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17 de Enero de 2017 AGENDA DEL DÍA PAÍS JAPÓN
INDICADOR Producción Industrial (Dic)
CONSENSO*
PREVIO
-
1,5% m/m
* Bloomberg
Perú: Actividad Económica Creció 3,6% Interanual en Noviembre El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) de Perú indicó ayer que el Índice de Actividad Económica subió 3,6% en noviembre frente al mismo mes de 2015, ubicándose levemente por sobre las expectativas que apuntaban a un alza de 3,5% luego de que en octubre se expandiera 2,1%. Según indicó la entidad, el resultado se explica principalmente por las alzas de los sectores de Minería e Hidrocarburos (15%), Agropecuario y Pesca (11,67%), Ventas Minoristas (0,3%), y el Consumo de Tarjetas de Crédito (9,5%). Por el contrario, la Construcción disminuyó en -8,65%. La entidad también publicó la tasa de desempleo de diciembre, la que subió hasta 6,2% desde 5,8% del mes anterior, contrario a las expectativas de mercado que había anticipado una leve caída hasta 5,7%. El organismo destacó que esto equivale a 324.600 personas que buscaron empleo de manera activa. Las economías emergentes enfrentan un escenario algo más incierto tras el resultado de la elección en EE.UU. Si bien Perú ha tenido tradicionalmente un comportamiento más defensivo dentro de Latinoamérica, uno de sus riesgos riesgos es la alta dolarización de su economía y el mayor grado de intervención en su tipo de cambio por parte del Banco Central. En nuestro escenario base el crecimiento continuaría a tasas relativamente altas comparado con el resto de la región, liderado por el e l consumo interno. Sin embargo, dados los riesgos externos de corto plazo para las economías Latinoamericanas, recomendamos una posición neutral en la renta variable latinoamericana dentro de un portafolio diversificado.
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17 de Enero de 2017
RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X
Precio Cierre*
1D
RETORNO % 7D
SECTOR BANCOS 0.3% Bsantander 36.2 Chile 78.5 0.1% BCI 34,161 0.0% Itaucorp 5.6 0.1% Security 228 0.0% SM-Chile B 219 0.5% SECTOR COMMODITIES 2.8% CAP 5,410 CMPC 1,384 0.6% Copec 6,608 -1.5% SQM-B 20,200 -0.5% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 7,025 -0.9% Sonda 1,174 0.5% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 244 1.2% Salfacorp 470 -1.0% Socovesa 203 0.0% Paz 470 0.0% SECTOR CONSUMO Andina-B 2,506 -0.1% CCU 7,060 -0.6% Conchatoro 1,130 -0.7% 0.0% Embonor-B 1,364 SECTOR INDUSTRIAL LAN 6,040 -0.8% Sigdo Koppers 845 0.0% SMSAAM 52.0 -1.8% SECTOR RETAIL Cencosud 1,885 -0.4% Falabella 5,246 -0.6% Forus 2,150 1.7% Parauco 1,534 -1.0% -0.5% Ripley 400 SECTOR UTILITIES Aguas-A 363 -0.5% Colbun 130.0 -0.1% E-CL 1,043 -0.6% -0.4% Enelgxch 438 Enelchile 63 0.3% Enelam 113 -0.7% Gasco 2,120 0.0% AESGener 240 0.8% p
YTD
2015
P/U 2016
MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D Actual
-1.3% -0.4% 0.9% 0.1% 2.7% 0.1%
-2.9% 0.0% 0.8% -0.7% 0.9% 0.5%
13.3 12.4 9.0 8.7 9.5 23.7
15.7 13.5 11.3 18.3 10.1 28.0
15.2 13.5 11.4 18.2 10.2 28.2
8.4% 4.4% 1.3% 1.6%
13.5% 1.0% 3.0% 5.8%
168.5 20.7 23.2
98.0 22.1 26.9 31.0
111.2 22.3 27.7 32.8
0.3% 1.4%
-1.2% -1.3%
25.5
56.1 21.6
55.5 21.3
0.8% 0.0% -0.2% -0.4%
4.2% -2.1% 6.6% -2.1%
8.8 7.4 4.8 2.9
11.9 9.3 6.3 4.3
12.4 9.1 6.7 4.2
-1.8% 2.8% -0.7% -0.4%
0.6% 1.9% 5.1% 1.3%
22.7 24.0 15.9 18.6
28.0 25.5 15.4 15.6
28.2 26.0 16.2 15.8
7.1% 3.0% -3.5%
7.0% 0.6% 0.8%
9.5 9.0
12.9 9.7
13.0 9.8
0.8% -0.4% -2.2% 0.7% 0.2%
0.3% -1.0% -4.7% 0.3% 0.2%
17.3 21.1 13.7 15.2 -
12.7 20.3 20.7 19.4 261.5
12.7 20.1 19.7 19.5 261.9
0.2% 0.5% -0.3% 1.0% 1.4% 3.5% 0.0% 6.6%
6.0% 0.0% -1.6% -0.8% 1.9% 4.1% -0.7% 0.1%
17.2 20.5 15.4 18.3 12.7 16.4 14.1
15.7 15.2 6.0 14.8 8.6 12.3 11.3
16.6 15.2 5.9 14.7 9.0 12.2 11.3
provisorio
IPSA
7D
YTD
4,227
-0.2
1.6
1.8
Bovespa S&P 500
63, 797 2,275
0.2 0.0
3.4 0.3
5.9 1.6
Dow Jones Nasdaq
19,886 5,574
0.0 0.0
0.0 0.8
0.6 3.5
Nikkei Hang Seng
19,095 22,718
-1.0 -1.0
-1.8 0.7
-0.1 3.3
MATERIAS PRIMAS
Variación% 1D Cierre
Cobre Celulosa WTI Oro
7D
YTD
266 809
-1. 1 0.0
4.8 0.0
6.1 0.0
52 1,203
0.0 0.4
0.8 1.8
-2.5 4.4
434 910
0.0 0.0
1.0 -4.1
2.6 -5.3
Índice CRB Baltic Dry
Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/B arril Oro = US$/Oz
RENTA FIJA
Variación Pb 1D Cierre
7D
YTD
FED Funds
0.75
0.0
0.0
0.0
Treasury 10y
2.40
0.0
3.2
-4.8
TPM Chile BCP 5
3.50 3.77
3.5 2.0
3.5 6.0
0.0 -4.0
BCP 10
4.15
1.0
3.0
-12.0
BCU 5 BCU 10
0.96 1.29
1.0 0.0
1.0 0.0
1.0 -3.0
DIVISAS
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Peso / US$
662
0.4
-1.4
-1.3
Real / US$ Yen / US$
3.24 114
-0.7 0.3
-1.3 1.6
0.4 2.4
Yuan / US$
6.90
0.0
0.5
0.6
US$ / Euro US$ / Libra
1.06 1. 20
-0.4 -1. 1
0.3 -1.0
0.8 -2.4
(-) depreciación, (+) aprecia ción
COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS ENERO N° de acciones
RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 1d
7d
30d
12m
YTD
IPSA
-0.2
1.6
0.3
21.2
1.8
Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm
-0.3 -0.5 -0.5 -0.4 0.1 -0.8 -0.2
2.0 2.5 0.2 0.7 0.0 5.3 0.0
-0.5 2.8 -1.8 2.6 -0.4 3.6 4.7
-0.6 32.3 33.6 14.4 25.5 60.4 48.2
2.1 3.9 -0.4 2.3 -0.7 6.3 1.4
15
12 9 Ponderaciones (%) 14 18 11 14 11 14 11 12 9 11 9 9 8 9 7 (+1) 7 (+1) 6 (+6) 6 (+6) 5 5 4 (-3) (-7)
6
FALABELLA 13 24 ENELAM 11 21 COPEC 11 19 SM-CHILE B 10 15 E-CL 9 13 CONCHATORO 8 8 PARAUCO 7 CENCOSUD 6 ENELGXCH 6 (+4) LAN 5 CHILE 4 SONDA 4 (-2) SQM-B 2 CCU 2 (-2) (-4) BSANTANDER 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones b asada en la mejor relación retornoriesgo b ajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al b enchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el camb io en el ponderador con respecto a la cartera anterior.
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY César Guzmán B.
Gerente Macroeconomía
[email protected]
(562) 25844075
Jorge Cariola G.
Analista Senior Macroeconomía
[email protected]
(562) 25842392
Rosario Del Río D.
Analista Renta Fija Internacional
[email protected]
(562) 25843017
Constanza Pérez S.
Subgerenta de Estudios Renta Variable
[email protected]
(562) 25844998
Juan José Ayestarán N.
Jefe de Estudios
[email protected]
(562) 25842390
Paulina Barahona N.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25842049
Sebastian Hartmann E.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25844985
Martín García-Huidobro O. Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25842391
Juan Carlos Prieto Z.
Analista de Inversiones
[email protected]
(562) 25815533
Yessenia González del C.
Editora de Contenidos y Comunicaciones
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(562) 25844572
Aldo Lema N.
Economista Asociado
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(562) 25844540
Augusto Leguía 70, Piso 7.
Santia go de Chile
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