DIARIO SECURITY
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY
17 de Octubre de 2017 AGENDA DEL DÍA PAÍS
INDICADOR
CONSENSO*
PREVIO
EE.UU.
Producción Industrial (Sep)
0,3% m/m
-0,9% m/m
EE.UU.
Índice NAHB (Oct)
64 puntos
64 puntos
IPC (Sep)
0,4% m/m
0,3% m/m
ALEMANIA
Encuesta ZEW (Oct)
20 puntos
17 puntos
COLOMBIA
Confianza del Consumidor (Sep)
-7 puntos
-15,9 puntos
EUROZONA
* Bloomberg
Perú: Actividad Económica Subió Sobre lo Anticipado por el Mercado El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) de Perú indicó ayer que el Índice de Actividad Económica subió 2,3% en agosto frente al mismo mes de 2016, ubicándose levemente por sobre las expectativas del mercado (2,2%) y de la variación interanual de julio (1,6%). Según indicó la entidad, contribuyó principalmente el positivo desempeño de la las exportaciones (13%) y de la demanda interna, reflejada principalmente en ítem de bienes de consumo no duradero (13%) y en menor medida de ventas minoristas (0,8%), créditos de consumo (1,3%) y el gasto de consumo del gobierno (0,9%). La entidad también publicó la tasa de desempleo de Lima Metropolitana, la que se ubicó en 6,4% en el trimestre móvil julio-septiembre, desde 6,7% del mes anterior. El mercado había anticipado una baja hasta 6,5%. El organismo detalló que la cifra corresponde a 336.200 personas desempleadas. Por su parte, el ingreso promedio aumentó 0,5% en términos nominales respecto al periodo previo. La economía peruana se ha visto afectada por factores climáticos c limáticos y por retrasos en proyectos de inversión pública en infraestructura, lo que se ha reflejado en menor crecimiento y ajustes a la baja en las perspectivas de este. Sin embrago, la política monetaria algo más expansiva, sumada a la recuperación de la la economía global, llevarían a que Perú se siga expandiendo por sobre el resto de la región, apoyado por el alza reciente en el precio de las materias primas. Por las favorables condiciones financieras externas que continuarían apoyando a las economías emergentes emergentes y la mejora en indicadores internos en Latinoamérica recomendamos sobreponderar la renta variable de la región, dentro de un portafolio diversificado.
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17 de Octubre de 2017
RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X
Precio Cierre*
1D
RETORNO % 7D
SECTOR BANCOS Bsantander 48,8 0,3% Chile 96,7 0,2% BCI 41.937 -0,1% Itaucorp 6,0 0,2% Security 269 1,6% SM-Chile B 295 -3,0% SECTOR COMMODITIES CAP 7.116 -0,6% CMPC 1.842 1,1% Copec 9.419 1,2% SQM-B 37.870 2,1% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 7.103 0,6% Sonda 1.299 0,7% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 726 2,6% Salfacorp 1.083 5,0% Socovesa 416 4,0% Paz 940 3,2% SECTOR CONSUMO Andina-B 3.047 -0,2% CCU 8.651 -0,5% Conchatoro 1.149 -0,7% Embonor-B 1.663 0,1% SECTOR INDUSTRIAL LAN 8.602 -0,3% Sigdo Koppers 1.255 0,4% SMSAAM 67,9 -0,1% SECTOR RETAIL Cencosud 1.917 0,1% Falabella 6.105 -0,2% Forus 2.781 1,9% Parauco 1.750 0,3% Ripley 629 0,7% SECTOR UTILITIES Aguas-A 410 0,1% Colbun 151,0 0,2% E-CL 1.332 -0,9% Enelgxch 561 0,8% Enelchile 76 0,3% Enelam 136 1,8% Gasco 2.039 0,0% AESGener 228 2,2% p
YTD
2015
P/U 2016
0,8% -2,5% 1,3% -2,1% 1,6% -3,3%
36,8% 31,1% 27,1% 6,3% 24,2% 38,4%
13,3 12,4 9,0 8,7 9,5 23,7
15,7 13,5 11,3 18,3 10,1 28,0
21,5 17,7 14,4 19,5 12,5 37,9
1,4% 2,0% 8,3% 1,9%
52,4% 34,6% 48,2% 103,4%
168,5 20,7 23,2
98,0 22,1 26,9 31,0
149,4 29,7 39,9 63,1
0,9% 0,7%
0,4% 10,0%
25,5
56,1 21,6
56,3 23,8
12,6% 10,7% 12,1% 7,1%
214,0% 130,6% 128,1% 104,3%
8,8 7,4 4,8 2,9
11,9 9,3 6,3 4,3
37,4 21,4 14,4 8,8
-1,1% 1,3% 3,1% 2,5%
25,1% 26,5% 9,3% 28,5%
22,7 24,0 15,9 18,6
28,0 25,5 15,4 15,6
35,0 32,2 16,8 20,0
-3,2% -1,7% -0,1%
52,8% 52,2% 35,6%
9,5 9,0
12,9 9,7
19,6 12,7
-0,3% -2,7% 0,4% -1,5% 0,6%
3,6% 16,3% 24,7% 16,5% 61,1%
17,3 21,1 13,7 15,2 -
12,7 20,3 20,7 19,4 261,5
13,2 23,6 25,8 22,6 421,2
0,1% -3,1% -4,2% -2,1% -4,0% -1,4% 1,4% -2,5%
24,5% 17,8% 26,5% 34,3% 28,4% 28,2% -2,0% 1,7%
17,2 20,5 15,4 18,3 12,7 16,4 14,1
15,7 15,2 6,0 14,8 8,6 12,3 11,3
19,6 17,9 7,6 19,9 11,0 12,1 11,5
RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 1d
Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm
MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D
7d
30d
12m
YTD
0,5
0,0
5,4
32,5
32,1
1,0 1,3 0,1 -0,6 0,3 -0,1 1,8
-1,9 4,7 -1,4 0,4 -0,5 -2,4 3,3
4,1 10,8 2,0 7,2 5,4 3,1 8,1
18,5 68,5 16,6 20,9 32,8 50,3 30,5
24,7 58,0 16,2 24,6 26,7 54,1 44,4
7D
YTD
IPSA
5.485
0,5
0,0
32,1
Bovespa
76.917
-0,1
1,6
27,7
S&P 500
2.557
0,2
0,5
14,2
22.957
0,4
0,9
16,2
Nasdaq
6.624
0,3
0,7
23,1
Nikkei
21.256
0,5
2,7
11,2
Hang Seng
28.693
0,8
1,3
30,4
Dow Jones
MATERIAS PRIMAS
provisorio
IPSA
Actual
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Cobre
324
3,4
6,9
Celulosa
920
0,0
1,2
13,7
WTI
52
0,8
4,6
-3,4
Oro
1.295
-0,7
0,9
12,4
430
0,0
0,8
1,7
1.485
0,0
5,2
54,5
Índice CRB Baltic Dry
29,3
Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/Barril Oro = US$/Oz
RENTA FIJA
Variación Pb 1D Cierre
7D
YTD
FED Funds
1,25
0,0
0,0
50,0
Treasury 10y
2,30
2,5
-6,1
-14,6 -100,0
TPM Chile
2,50
0,0
0,0
BCP 5
3,88
0,0
-2,0
7,0
BCP 10
4,55
0,0
9,0
28,0
BCU 5
1,51
-2,0
-6,0
56,0
BCU 10
1,87
2,0
7,0
55,0
DIVISAS
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Peso / US$
619
-0,7
-2,2
-7,6
Real / US$
3,17
-0,7
0,6
2,6
Yen / US$
112
-0,3
0,5
4,1
Yuan / US$
6,59
-0,2
0,5
5,1
US$ / Euro
1,18
-0,2
0,4
10,8
US$ / Libra
1,32
-0,3
0,8
6,9
(-) depreciación, (+) apreciación
COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS OCTUBRE N° de acciones
15
12 9 Ponderaciones (%) 13 15 12 13 11 12 10 11 10 11 8 10 8 (+8) 10 (+10) 7 (+2) 10 (+10) 6 8 5 (-3) (-10) 5 (-2) (-10) 5
6
ENELAM 13 18 COPEC 11 18 CENCOSUD 11 17 BSANTANDER 10 16 LTM 9 16 ENELGXCH 8 15 FORUS 7 (+7) SONDA 6 (+2) SM-CHILE B 6 FALABELLA 5 (-2) SQM-B 4 (-2) CAP 4 COLBUN 2 ECL 2 (-5) (-5) CHILE 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones b asada en la mejor relación retornoriesgo b ajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al b enchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el camb io en el ponderador con respecto a la cartera anterior. * Se excluyó a CMPC de las carteras.
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY Felipe Jaque S.
Economista Jefe
[email protected]
César Guzmán B.
Gerente Macroeconomía
[email protected]
Jorge Cariola G.
Analista Senior Macroeconomía
[email protected]
Rosario Del Río D.
Analista Renta Fija Internacional
[email protected]
Constanza Pérez S.
Subgerente de Estudios Renta Variable
[email protected]
Juan José Ayestarán N.
Subgerente de Estudios Renta Fija
[email protected]
Paulina Barahona N.
Analista Senior de Inversiones
[email protected]
Juan Carlos Prieto Z.
Analista de Inversiones
[email protected]
Rodrigo Gardella B.
Analista de Inversiones
[email protected]
Carolina Abuauad M.
Analista de Inversiones
[email protected]
Yessenia González del C.
Editora de Contenidos y Comunicaciones
[email protected]
Aldo Lema N.
Economista Asociado
[email protected]
Augusto Leguía 70, Piso 7.
Santia go de Chile
Teléfono (562) 25844700
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