DIARIO SECURITY
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY
21 de Junio de 2017 AGENDA DEL DÍA PAÍS EE.UU.
INDICADOR Venta Viviendas Usadas (May)
CONSENSO*
PREVIO
-0,4% m/m
-2,3% m/m
* Bloomberg
Alemania: Precios al Productor Retrocedieron Acorde a lo Anticipado El Índice de Precios al Productor (IPP) de Alemania tuvo un retroceso de -0,2% en mayo respecto al mes previo, en línea con las expectativas del consenso de analistas (-0,1%), pero revirtiendo el aumento de 0,4% de abril. En términos interanuales el indicador tuvo un alza de 2,8%, un avance menor al registrado en abril (3,4%). La Oficina Federal de Estadísticas, destacó el impacto de los precios de la Energía que subieron 3%, impulsados por el alza del ítem de productos petroleros (6,7%). Por su parte, los bienes intermedios subieron 3,7%, los bienes de consumo no durables 3,5% y los durables 1,1%. La economía alemana y de la Eurozona en general mantendría su buen desempeño, lo que sumado a que la inflación se mantiene contenida, llevaría a la política monetaria a continuar apoyando un crecimiento sobre el potencial y con ello favoreciendo el desempeño los activos de la región. Sumado a esto, la percepción percepción de riesgo político ha caído, aunque aún existe una cuota de cautela particularmente en Italia. No obstante, en el actual escenario recomendamos sobreponderar la renta variable de la Eurozona, dentro de un portafolio diversificado.
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21 de Junio de 2017
RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X
Precio Cierre*
1D
RETORNO % 7D
SECTOR BANCOS Bsantander 42,1 -0,5% Chile 86,1 -0,7% BCI 37.650 -1,0% Itaucorp 6,0 -1,1% Security 234 0,0% SM-Chile B 265 0,2% SECTOR COMMODITIES CAP 4.798 -5,6% CMPC 1.612 0,4% Copec 7.549 -1,3% SQM-B 22.302 -0,8% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 7.438 -0,3% Sonda 1.085 0,0% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 460 0,0% Salfacorp 754 -1,8% Socovesa 274 -1,6% Paz 610 0,0% SECTOR CONSUMO Andina-B 2.755 0,0% CCU 8.769 0,6% Conchatoro 1.032 -0,8% Embonor-B 1.595 0,3% SECTOR INDUSTRIAL LAN 7.444 -1,0% Sigdo Koppers 929 0,1% SMSAAM 61,2 -1,3% SECTOR RETAIL Cencosud 1.755 -1,3% Falabella 5.629 -0,5% Forus 2.438 -1,3% Parauco 1.701 -1,6% Ripley 508 -0,8% SECTOR UTILITIES Aguas-A 384 0,4% Colbun 148,9 0,4% E-CL 1.224 -0,8% Enelgxch 509 -0,2% Enelchile 74 -0,2% Enelam 126 -0,1% Gasco 2.040 0,0% AESGener 248 -0,8% p
YTD
2015
P/U 2016
MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D IPSA
0,0% -0,5% 1,3% -4,7% -0,4% 1,6%
18,0% 13,8% 14,1% 6,8% 7,1% 22,9%
13,3 12,4 9,0 8,7 9,5 23,7
15,7 13,5 11,3 18,3 10,1 28,0
18,5 15,4 12,9 19,5 10,8 34,0
-15,4% -1,6% -3,6% -7,0%
2,8% 17,8% 18,8% 18,8%
168,5 20,7 23,2
98,0 22,1 26,9 31,0
100,7 26,0 31,9 36,8
-1,7% -0,5%
5,1% -8,6%
25,5
56,1 21,6
59,0 19,7
4,4% -5,1% -2,0% 0,0%
98,3% 60,5% 50,5% 32,6%
8,8 7,4 4,8 2,9
11,9 9,3 6,3 4,3
23,6 14,9 9,5 5,7
0,7% 0,8% 0,4% -0,4%
12,4% 28,2% -2,2% 23,2%
22,7 24,0 15,9 18,6
28,0 25,5 15,4 15,6
31,5 32,7 15,1 19,2
-2,5% -1,2% -3,7%
32,3% 12,3% 22,2%
9,5 9,0
12,9 9,7
14,5 11,5
-3,7% -2,1% 1,6% 0,3% -0,8%
-5,1% 7,3% 9,3% 13,2% 30,1%
17,3 21,1 13,7 15,2 -
12,7 20,3 20,7 19,4 261,5
12,0 21,8 22,6 22,0 340,1
1,9% -2,7% 0,8% 0,0% 0,1% -0,7% -1,5% -0,9%
16,8% 16,1% 16,3% 21,9% 24,3% 19,3% -2,5% 8,6%
17,2 20,5 15,4 18,3 12,7 16,4 14,1
15,7 15,2 6,0 14,8 8,6 12,3 11,3
RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 7d
30d
12m
YTD
IPSA
-0,6
-1,8
0,0
20,5
15,5
Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm
-0,1 -1,1 -0,8 0,1 -0,7 -1,0 -1,4
-0,5 -4,8 -2,5 0,6 -0,9 -2,7 -0,3
0,4 -2,6 0,0 1,7 1,3 -0,7 -0,8
1,0 33,0 13,9 14,7 28,4 61,4 51,7
17,6 17,5 5,6 16,0 12,9 30,1 21,7
18,3 17,6 7,0 18,0 10,3 12,0 12,3
7D
YTD
4.796
-0,6
-1,8
15,5
Bovespa
60.766
-2,0
-1,7
0,9
S&P 500
2.437
-0,7
-0,1
8,9
21.467
-0,3
0,7
8,6
6.188
-0,8
-0,5
15,0
Dow Jones Nasdaq Nikkei
20.230
0,8
1,7
5,8
Hang Seng
25.843
-0,3
0,0
17,5
MATERIAS PRIMAS Variación% Cierre 1D
7D
YTD
Cobre
256
-1,3
-1,6
Celulosa
889
0,0
0,0
9,9
WTI
43
-2,2
-7,0
-19,5
Oro
2,0
1.243
0,0
-1,9
7,9
Índice CRB
441
0,0
-0,2
4,3
Baltic Dry
848
0,0
-2,5
-11,8
Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/Barril Oro = US$/Oz
RENTA FIJA
Variación Pb 1D Cierre
7D
YTD
FED Funds
1,25
0,0
25,0
50,0
Treasury 10y
2,16
-3,1
-5,4
-28,8
TPM Chile
2,50
0,0
0,0
-100,0
BCP 5
3,70
0,0
6,0
-11,0
BCP 10
4,03
0,0
5,0
-24,0
BCU 5
1,01
2,0
6,0
6,0
BCU 10
1,28
1,0
3,0
-4,0
DIVISAS
provisorio
1d
Actual
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Peso / US$
664
0,4
0,4
-1,0
Real / US$
3,33
-1,4
-0,4
-2,2 4,7
Yen / US$
111
0,1
-1,3
Yuan / US$
6,83
-0,1
-0,4
1,7
US$ / Euro
1,11
-0,1
-0,7
5,5
US$ / Libra
1,26
-0,9
-1,0
2,3
(-) depreciación, (+) apreciación
COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS JUNIO N° de acciones
15
12 9 Ponderaciones (%) 12 (+2) 16 (+5) 11 14 11 (-1) 14 (-2) 11 12 10 (-1) 11 (-3) 9 (+1) 9 8 (-1) 9 7 8 6 7 5 5 5 (+5)
6
ENELAM 13 (+4) 20 (+6) COPEC 11 19 (+1) CENCOSUD 11 (-2) 18 (-2) BSANTANDER 10 15 ECL 9 (-2) 14 (-5) LTM 8 (+1) 14 (+14) FALABELLA 7 (-1) (-14) CHILE 6 PARAUCO 6 ENELGXCH 5 CAP 4 SQM-B 4 (+2) CMPC 2 SONDA 2 (+2) SM-CHILE B 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones b asada en la mejor relación retornoriesgo b ajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al b enchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el camb io en el ponderador con respecto a la cartera anterior. * Se excluyó a Entel de las carteras.
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY Felipe Jaque S.
Economista Jefe
[email protected]
César Guzmán B.
Gerente Macroeconomía
[email protected]
Jorge Cariola G.
Analista Senior Macroeconomía
[email protected]
Rosario Del Río D.
Analista Renta Fija Internacional
[email protected]
Constanza Pérez S.
Subgerente de Estudios Renta Variable
[email protected]
Juan José Ayestarán N.
Subgerente de Estudios Renta Fija
[email protected]
Paulina Barahona N.
Analista Senior de Inversiones
[email protected]
Martín García-Huidobro O. Analista de Inversiones
[email protected]
Juan Carlos Prieto Z.
Analista de Inversiones
[email protected]
Rodrigo Gardella B.
Analista de Inversiones
[email protected]
Carolina Abuauad M.
Analista de Inversiones
[email protected]
Yessenia González del C.
Editora de Contenidos y Comunicaciones
[email protected]
Aldo Lema N.
Economista Asociado
[email protected]
Augusto Leguía 70, Piso 7.
Santia go de Chile
Teléfono (562) 25844700
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