DIARIO SECURITY

DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY

13 de Enero de 2017 AGENDA DEL DÍA PAÍS

INDICADOR

CONSENSO*

PREVIO

EE.UU.

Ventas Minoristas (Dic)

0,3% m/m

0,4% m/m

EE.UU.

IPP (Dic)

0,7% m/m

0,1% m/m

EE.UU.

Con. U. Michigan (Ene)

98,5 puntos

98,2 puntos

BRASIL

Actividad Económica (Nov)

0 % m/m

-0,48% m/m

* Bloomberg

Eurozona: Producción Industrial Sorprendió con Fuerte Alza en Noviembre La oficina de estadísticas de la Comisión Europea (Eurostat) informó ayer que la Producción Industrial de la Eurozona aumentó 1,5% en noviembre con respecto al mes anterior, ampliamente por sobre las estimaciones del mercado (0,6%) y del avance de octubre, el cual fue revisado al alza desde -0,1% a 0,1% m/m. De acuerdo a la entidad, el resultado respondió a los incrementos principalmente en los ítems de Bienes de Consumo No Durables con 2,8%, Bienes Intermedios y Energía ambos con 1,7%, y Bienes de Capital con 0,3%. Además, esta vez la cifra no se vio expuesta al el retroceso de ningún sector. Comparada con el mismo mes de 2015, la producción aumentó 3,2%, un incremento por sobre lo anticipado (1,6%), y mayor al alza de 0,8% de octubre del año previo (corregido desde 0,6%). atraviesa sa un proceso de En nuestra opinión, los datos de la Eurozona están alineados con una economía que atravie recuperación, aunque de forma moderada. A pesar del estímulo monetario por parte del Banco Central Europeo, la inflación subyacente se ha mantenido baja, lo que sumado riesgos políticos latentes, ayuda a explicar el desempeño mixto de los activos. Considerando que estos factores de riesgo continúan vigentes, recomendamos subponderar la renta variable europea dentro de un portafolio diversificado.

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13 de Enero de 2017

RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X

Precio Cierre*

1D

RETORNO % 7D

SECTOR BANCOS Bsantander 36,0 -0,4% Chile 78,4 -0,9% BCI 34.186 0,8% Itaucorp 5,6 0,0% Security 225 2,3% SM-Chile B 219 -0,5% SECTOR COMMODITIES CAP 5.289 0,9% CMPC 1.371 1,0% Copec 6.693 1,8% SQM-B 20.179 -1,3% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 7.154 1,0% Sonda 1.166 -1,0% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 244 3,4% Salfacorp 478 1,8% Socovesa 203 -0,2% Paz 470 -0,2% SECTOR CONSUMO Andina-B 2.590 2,2% CCU 7.046 0,5% Conchatoro 1.149 0,8% Embonor-B 1.364 -0,1% SECTOR INDUSTRIAL LAN 6.108 1,9% Sigdo Koppers 845 0,0% SMSAAM 53,0 1,9% SECTOR RETAIL Cencosud 1.892 1,3% Falabella 5.230 0,0% Forus 2.160 2,6% Parauco 1.546 -1,3% Ripley 401 -0,1% SECTOR UTILITIES Aguas-A 376 2,2% Colbun 131,1 0,3% E-CL 1.050 -0,5% Enelgxch 450 0,3% Enelchile 64 -0,4% Enelam 113 0,4% Gasco 2.120 0,0% AESGener 238 3,7% p

YTD

2015

P/U 2016

Actual

-1,1% 0,5% 1,2% -1,9% 0,4% -0,4%

-3,3% -0,1% 0,9% -0,7% -0,4% 0,5%

13,3 12,4 9,0 8,7 9,5 23,7

15,7 13,5 11,3 18,3 10,1 28,0

15,2 13,5 11,4 18,2 10,1 28,2

10,5% 2,0% 3,7% 1,6%

10,9% 0,1% 4,3% 5,7%

168,5 20,7 23,2

98,0 22,1 26,9 31,0

108,7 22,1 28,0 32,8

2,3% -0,4%

0,7% -2,0%

25,5

56,1 21,6

56,5 21,2

-5,1% -0,6% -0,7% -0,4%

4,2% -0,4% 6,6% -2,1%

8,8 7,4 4,8 2,9

11,9 9,3 6,3 4,3

12,4 9,3 6,7 4,2

2,6% 1,7% 2,1% -1,5%

4,0% 1,7% 6,9% 1,3%

22,7 24,0 15,9 18,6

28,0 25,5 15,4 15,6

29,1 25,9 16,5 15,8

7,6% 2,4% 0,7%

8,2% 0,6% 2,6%

0,9% -0,9% -4,4% 1,6% 0,3%

9,5 9,0

0,6% -1,3% -4,2% 1,1% 0,4%

0,3% 0,8% -1,4% 2,1% 0,7% 4,4% 0,0% 7,6%

12,9 9,7

17,3 21,1 13,7 15,2 -

7,7% 0,8% -0,9% 1,9% 2,9% 3,9% -0,7% -0,5%

12,7 20,3 20,7 19,4 261,5

17,2 20,5 15,4 18,3 12,7 16,4 14,1

15,7 15,2 6,0 14,8 8,6 12,3 11,3

provisorio

RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 1d

MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D

7d

30d

12m

YTD

IPSA

0,6

1,7

-0,2

19,9

2,0

Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm

0,6 0,8 0,3 0,9 0,1 1,6 1,0

2,5 3,3 0,1 2,0 -0,3 6,1 -1,3

0,3 0,4 -1,5 4,2 -1,0 2,7 0,7

-1,3 30,8 33,9 15,7 23,3 56,9 47,9

2,8 4,2 -0,3 3,5 -1,0 7,1 2,0

13,0 9,9 12,8 20,0 19,8 19,6 262,4 16,9 15,3 5,9 15,1 8,9 12,2 11,2

IPSA

7D

YTD

4.235

0,6

1,7

2,0

Bovespa

63.954

2,4

3,0

6,2

S&P 500

2.269

-0,3

0,0

1,3

19.892

-0,3

0,0

0,7

Nasdaq

5.544

-0,4

1,0

3,0

Nikkei

19.135

-1,2

-2,0

0,1

22.829

-0,5

1,7

3,8

Dow Jones

Hang Seng

MATERIAS PRIMAS Variación% Cierre 1D

7D

YTD

Cobre

267

2,3

5,2

Celulosa

809

0,0

0,0

6,5 0,0

WTI

53

1,5

-1,4

-1,3

Oro

3,8

1.196

0,3

1,3

Índice CRB

433

0,0

2,1

2,4

Baltic Dry

894

0,0

-9,1

-7,0

Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/Barril Oro = US$/Oz

RENTA FIJA

Variación Pb 1D Cierre

7D

YTD

FED Funds

0,75

0,0

0,0

0,0

Treasury 10y

2,36

-1,6

1,1

-8,9

TPM Chile

3,50

3,5

3,5

0,0

BCP 5

3,73

0,0

0,0

-8,0 -14,0

BCP 10

4,13

0,0

-4,0

BCU 5

0,94

-4,0

4,0

-1,0

BCU 10

1,28

-3,0

4,0

-4,0

DIVISAS

Variación% Cierre 1D

7D

YTD

Peso / US$

662

-1,5

-0,1

Real / US$

3,19

0,3

0,4

-1,3 2,1

Yen / US$

115

0,7

0,7

2,0

Yuan / US$

6,89

0,6

-0,3

0,7

US$ / Euro

1,06

0,4

0,1

1,0

US$ / Libra

1,22

-0,4

-2,0

-1,4

(-) depreciación, (+) apreciación

COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS ENERO N° de acciones

15

12 9 Ponderaciones (%) 14 18 11 14 11 14 11 12 9 11 9 9 8 9 7 (+1) 7 (+1) 6 (+6) 6 (+6) 5 5 4 (-3) (-7)

6

FALABELLA 13 24 ENELAM 11 21 COPEC 11 19 SM-CHILE B 10 15 E-CL 9 13 CONCHATORO 8 8 PARAUCO 7 CENCOSUD 6 ENELGXCH 6 (+4) LAN 5 CHILE 4 SONDA 4 (-2) SQM-B 2 CCU 2 (-2) (-4) BSANTANDER 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones b asada en la mejor relación retornoriesgo b ajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al b enchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el camb io en el ponderador con respecto a la cartera anterior.

DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY César Guzmán B.

Gerente Macroeconomía

[email protected]

(562) 25844075

Jorge Cariola G.

Analista Senior Macroeconomía

[email protected]

(562) 25842392

Rosario Del Río D.

Analista Renta Fija Internacional

[email protected]

(562) 25843017

Constanza Pérez S.

Subgerenta de Estudios Renta Variable

[email protected]

(562) 25844998

Juan José Ayestarán N.

Jefe de Estudios

[email protected]

(562) 25842390

Paulina Barahona N.

Analista de Inversiones

[email protected]

(562) 25842049

Sebastian Hartmann E.

Analista de Inversiones

[email protected]

(562) 25844985

Martín García-Huidobro O. Analista de Inversiones

[email protected]

(562) 25842391

Yessenia González del C.

Editora de Contenidos y Comunicaciones

[email protected]

(562) 25844572

Aldo Lema N.

Economista Asociado

[email protected]

(562) 25844540

Augusto Leguía 70, Piso 7.

Santia go de Chile

Teléfono (562) 25844700

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Fax (562) 25844807