DIARIO SECURITY
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY
21 de Septiembre de 2016 AGENDA DEL DÍA PAÍS
INDICADOR
CONSENSO*
PREVIO
EE.UU.
Reunión de Política Monetaria (Sep)
0,25%- 0,5%
0,25%- 0,5%
JAPÓN
Reunión de Política Monetaria (Sep)
-0,1%
-0,1%
* Bloomberg
EE.UU.: Ventas de Viviendas Nuevas Registraron Mayor Caída en Cinco Meses El Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de Estados Unidos informó ayer que las ventas de viviendas nuevas registraron un retroceso de 5,8% en agosto respecto al mes anterior, la más baja en cinco meses. De hecho, la caída fue mucho más pronunciada respecto a lo que el mercado había anticipado (-1,7%), considerando que en julio el indicador subió 1,4% (corregido desde 2,1%). Por su parte, los permisos de construcción cayeron 0,4% m/m en agosto, contrario al avance de 1,8% que esperaba el consenso y extendiendo la baja de 0,8% de julio (revisado desde -0,1%). Estimamos que el crecimiento del PIB en Estados Unidos Unidos se ubicaría en torno a 2% en 2016, en un contexto de inflación levemente al alza (aunque todavía por debajo de la meta), y con un mercado laboral sólido. El actuar de inmobiliario, rio, aunque de todas la Fed dependerá en gran parte de los datos económicos, incluyendo al sector inmobilia formas procedería de manera pausada en las alzas de tasas, lo que si bien podría traer un fortalecimiento del dólar en el corto plazo, apoya la estabilidad de este en el largo plazo, entregando un impulso a los países en desarrollo. En este contexto, y tomando en cuenta las valorizaciones, recomendamos preferir la renta variable de economías emergentes dentro de un portafolio diversificado.
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21 de Septiembre de 2016
RESUMEN DIARIO DE INDICADORES: CIERRE DE MERCADO S X
Precio Cierre*
1D
RETORNO % 7D
SECTOR BANCOS Bsantander 34,8 1,4% Chile 75,4 0,2% BCI 29.566 -1,1% Itaucorp 5,9 -0,2% Security 221 0,0% SM-Chile B 209 0,0% SECTOR COMMODITIES CAP 3.344 -0,1% CMPC 1.350 0,4% Copec 5.990 -0,1% SQM-B 16.700 -2,1% SECTOR COMUNICACIONES & TECNOLOGÍA Entel 6.392 0,4% Sonda 1.253 1,5% SECTOR CONSTRUCCIÓN & INMOBILIARIAS Besalco 303 1,4% Salfacorp 501 0,1% Socovesa 201 0,2% Paz 500 1,1% SECTOR CONSUMO Andina-B 2.460 0,2% CCU 6.580 -2,2% Conchatoro 1.158 1,5% Embonor-B 1.460 0,0% SECTOR INDUSTRIAL LAN 5.220 -0,8% Sigdo Koppers 825 0,0% SMSAAM 52,5 0,9% SECTOR RETAIL Cencosud 1.990 0,6% Falabella 4.865 0,1% Forus 2.500 2,0% Parauco 1.452 -0,7% Ripley 415 0,2% SECTOR UTILITIES Aguas-A 423 0,2% CGE 3.350 0,0% Colbun 139,5 0,5% E-CL 1.040 -0,6% Endesa-CH 470 0,6% Endesa-AM 304 0,6% Enersis-CH 68 -0,9% Enersis-AM 112 0,1% Gasco 1.684 0,0% AESGener 231 -1,4% p
YTD
P/U 2015
2014
IPSA Utilities Commodities Retail Consumo Bancos Industria y Trans Constr & Inm
-0,3
10,1
57.641
0,5
1,4
33,0
10,4 11,3 9,5 11,0 11,3 19,9
13,3 12,4 9,0 8,7 9,5 23,7
13,7 12,6 10,1 12,7 9,3 24,2
Bovespa
-1,3% 0,5% -0,9% -5,7%
96,9% -11,1% -0,5% 29,5%
11,9 43,9 17,1 21,6
168,5 20,7 23,2
37,4 22,7 32,7
MATERIAS PRIMAS Variación% Cierre 1D
-0,1% -1,4%
3,2% 1,8%
25,5 26,5
25,5
20,7
2,6% -1,7% 0,2% 2,5%
33,0% 37,9% 80,4% 60,2%
9,2 5,3 5,0
8,8 7,4 4,8 2,9
11,4 9,6 7,2 4,1
0,0% -2,1% -1,1% 2,5%
19,7% -14,2% 11,1% 49,3%
21,5 17,7 20,6 20,6
22,7 24,0 15,9 18,6
27,5 19,9 16,9 20,8
-1,8% -2,0% -1,0%
40,3% 1,1% -22,8%
12,4 12,3
9,5 9,0
10,1 10,6
1,6% 0,7% 0,0% -1,2% 1,5%
45,4% 8,9% 45,3% 34,3% 47,7%
22,3 21,3 17,4 16,2 12,8
17,3 21,1 13,7 15,2 -
17,7 22,9 21,0 19,8 -
1,3% 0,0% -0,5% -2,5% -2,7% 0,8% -4,5% 1,0% 0,0% -1,1%
22,9% -3,2% -15,6% 12,3% -18,7% 17,1% -2,0% -24,8%
18,0 32,0 58,1 17,3 22,6 16,0 16,4 23,8
17,2 15,2 20,5 15,4 18,3 12,7 16,4 14,1
19,9 15,0 13,2 5,8 61,7 14,0 6,0 11,0
2.143
0,2
0,8
4,9
Dow Jones
18.160
0,2
0,5
4,2
Nasdaq
5.248
0,2
1,8
4,8
Nikkei
16.492
-0,2
-1,4
-13,4
Hang Seng
23.531
-0,1
1,4
7,4
12m
2015
0,1
-0,3
-2,3
6,8
10,1
0,0 -0,4 0,3 -0,5 0,2 -0,5 0,5
-0,9 -1,7 0,8 -0,9 0,1 -1,3 0,3
-5,8 0,1 0,4 -5,3 -1,4 -5,1 13,3
-3,1 -1,6 29,4 -2,1 9,1 27,4 45,3
-1,5 4,7 27,9 3,9 14,8 31,0 51,0
7D
YTD
Cobre
216
-0,3
-2,9
Celulosa
810
0,0
0,0
0,8
WTI
44
0,6
-3,0
17,6
Oro
-1,0
23,8
1.314
0,1
-0,3
Índice CRB
401
0,0
0,3
7,1
Baltic Dry
836
0,0
5,0
74,9
Cobre = US$/Libra Celulosa = US$/Ton WTI = US$/Barril Oro = US$/Oz
RENTA FIJA
Variación Pb 1D Cierre
7D
YTD
FED Funds
0,50
0,0
0,0
0,0
Treasury 10y
1,69
-2,6
-4,1
-58,4
TPM Chile
3,50
3,5
3,5
0,0
BCP 5
3,97
0,0
1,0
-49,0
BCP 10
4,25
-1,0
0,0
-31,0
BCU 5
1,03
-1,0
0,0
-37,0
BCU 10
1,29
1,0
3,0
-34,0
DIVISAS
30d
YTD
0,1
15,6% 11,7% 17,6% 9,0% 20,2% -13,7%
S&P 500
7D
4.051
0,4% 1,1% -1,2% 0,6% -1,8% -1,0%
RETORNO ÍNDICES SECTORIALES (%) 7d
MERCADOS BURSÁTILES Variación% Cierre 1D IPSA
provisorio
1d
Actual
Variación% 1D Cierre
7D
YTD
Peso / US$
671
0,6
1,0
5,2
Real / US$
3,25
0,6
1,9
17,9
Yen / US$
102
0,1
0,7
15,3
Yuan / US$
6,67
-0,1
0,1
-2,7
US$ / Euro
1,12
-0,1
-0,5
2,7
US$ / Libra
1,30
-0,4
-1,6
-13,5
(-) depreciación, (+) apreciación
COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS SEPTIEMBRE N° de acciones
15
12 9 Ponderaciones (%) 14 (+2) 18 (+4) 12 (-2) 14 (-4) 11 (+1) 14 (+2) 10 (+1) 12 (+1) 9 11 (+2) 9 (+4) 9 (+3) 8 (+8) 9 (+9) 7 (-4) 7 (-7) 5 (-2) 6 (-2) 5 5 5
6
FALABELLA 13 (+1) 24 (+2) E-CL 11 (-1) 21 (-3) COPEC 11 (+1) 19 (+5) SM-CHILE B 10 (+1) 14 (+2) PARAUCO 9 (+1) 12 (+2) CONCHATORO 8 (+2) 10 (+10 SONDA 7 (+7) ENERSIS-AM 6 (-5) (-18) CENCOSUD 6 CHILE 5 SQM-B 4 LAN 4 ENDESA-CH 2 BSANTANDER 2 ENDESA-AM 2 Total 100 100 100 100 1) Estas carteras resultan de conciliar dos aspectos: i) una selección de acciones b asada en la mejor relación retorno-riesgo b ajo una visión estratégica (largo plazo); ii) la minimización de los desvíos respecto al b enchmark (IPSA). 2) La cartera pivot y de diversificación parsimoniosa corresponde a la de 12 acciones (resaltado). 3) Entre paréntesis el camb io en el ponderador con respecto a la cartera anterior. *Se excluyó a ILC de las CAS
DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS SECURITY César Guzmán B.
Gerente Macroeconomía
[email protected]
(562) 25844075
Jorge Cariola G.
Analista Senior Macroeconomía
[email protected]
(562) 25842392
Rosario Del Río D.
Analista Renta Fija Internacional
[email protected]
(562) 25843017
Constanza Pérez S.
Subgerenta de Estudios Renta Variable
[email protected]
(562) 25844998
Juan José Ayestarán N.
Jefe de Estudios
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(562) 25842390
Paulina Barahona N.
Analista de Inversiones
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(562) 25842049
Sebastian Hartmann E.
Analista de Inversiones
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(562) 25844985
Martín García-Huidobro
Analista de Inversiones
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(562) 25842391
Yessenia González del C.
Editora de Contenidos y Comunicaciones
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(562) 25844572
Aldo Lema N.
Economista Asociado
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Augusto Leguía 70, Piso 7.
Santia go de Chile
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