MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Marzo 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Feb-2014 / Feb-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 29 de febrero de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,342 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, caja en divisas del BCE, oro y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Feb-2016 Excedente al 17-feb: USD 5,069
12,000
10,220
10,000 8,000 6,000
5,151 4,000 2,000
Fuente: BCE
Reservas requeridas
17-feb-16
3-feb-16
20-ene-16
6-ene-16
23-dic-15
9-dic-15
25-nov-15
11-nov-15
28-oct-15
14-oct-15
30-sep-15
16-sep-15
2-sep-15
19-ago-15
5-ago-15
22-jul-15
8-jul-15
24-jun-15
10-jun-15
27-may-15
13-may-15
29-abr-15
15-abr-15
1-abr-15
18-mar-15
4-mar-15
18-feb-15
4-feb-15
21-ene-15
7-ene-15
-
Reservas constituidas
Al 17 de febrero de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,220 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,151 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 5,069 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Feb-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Feb-2016 85% 80%
80.0%
LIQUIDEZ LOCAL
Liquidez total: USD 12,978 MM 20.0%
80.0%
75% 70% 65%
LIQUIDEZ EXTERIOR
60%
60% 55%
Liquidez exterior
Liquidez local
Fondo de Liquidez
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
CLD
2,217
Depósitos en Banco Central
sep-13
jul-13
may-13
2,879
mar-13
Inversiones Nacionales
ene-13
50%
Requerido (60%)
2,728
Depósitos en IFI´s Nacionales
1,601
Caja IFI
1,193
Fuente: BCE
Operaciones Interban.… 5 Inversiones en Exterior
1,734
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en…
741 124
A febrero de 2016, existe un excedente de 20.0 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Feb-2016
900,000
804,136
800,000
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
Fuente: BCE
A febrero de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 804,136.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 106
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
104.5
104
6.0% 3,500
15% 10%
5.0% 3,000
5%
102 4.0%
100
2,500
0% 1,857
2,000 98
3.2%
96
-5%
3.0% -13.3% -10%
1,500
2.0%
94
-15%
1,000
-20%
Índice
Variación anual
-25%
Índice
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
-30% ago-13
0 jun-13
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
0.0% feb-13
90
500
abr-13
92
feb-13
1.0%
Variación anual
Fuente: INEC
A febrero de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 3.2%, mientras que la variación del IPP fue negativa en 13.3%.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Feb-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
31,715
79.8%
-3.5%
Cooperativas (segmento 1)*
25
5,619
14.1%
5.5%
Sociedades financieras**
8
1,741
4.4%
-1.0%
Mutualistas
4
688
1.7%
-2.9%
TOTAL
59
39,764
100.0%
-2.2%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp ni Proinco.
Al 29 de febrero de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.8% del total de activos, 25 cooperativas del segmento 1 14.1%, 8 sociedades financieras registraron una participación de 4.4% y 4 mutualistas 1.7%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Feb-2008 / Feb-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
40%
Depósitos a plazo
35%
30% 12,000
20,000
30%
20%
10,000
15,000
25%
8,000
20%
6,000
15%
10% 10,000 0%
10%
4,000
Saldo
Tasa de variación
2,000
0%
Saldo
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
-5% ago-09
0 feb-09
feb-16
ago-15
feb-15
ago-14
feb-14
ago-13
feb-13
ago-12
feb-12
ago-11
feb-11
ago-10
feb-10
ago-09
feb-09
ago-08
-20% feb-08
0
5%
ago-08
-10%
feb-08
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 28 de febrero de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,127 millones con una tasa de variación anual negativa de 7.2%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 11,719 millones y su tasa de variación anual fue negativa en 0.7%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 Depósitos totales A la vista
33.6%
35.6%
Depósitos a plazo
A plazo
37.7%
1 a 30 días 180 a 360 días
39.3%
feb-13
64.4%
feb-14
62.3%
feb-15
90 a 180 días
4.3%
4.6%
3.6%
2.7%
13.5%
15.7%
16.9%
16.1%
23.3%
24.1%
22.9%
34.0%
31.7%
32.2%
26.1%
24.6%
23.3%
27.0%
feb-13
feb-14
feb-15
feb-16
22.2%
66.4%
30 a 90 días > 360 días
31.3%
60.7%
feb-16
Fuente: SB y SEPS
Al 29 de febrero de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 61% de sus depósitos a la vista y 39% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 58% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 39% entre 90 y 360 días; y, 2.7% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016 12,000 10,000
9,680 8,997
8,000 6,000 4,000
3,088 2,318
2,000
Consumo
Productivo
feb-16
dic-15
ene-16
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
feb-15
Microcrédito
mar-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
mar-13
feb-13
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 29 de febrero de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,680 millones en el primer caso y a USD 8,997 millones en el segundo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 25% 20% 15% 10%
9.8%
5%
4.3%
0% -5%
-6.1% -7.7%
-10%
-11.5%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
oct-14
nov-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
abr-14
may-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
oct-13
nov-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
abr-13
may-13
mar-13
feb-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A febrero de 2016, la cartera de crédito de consumo y productiva registró una disminución de 11.5% y 7.7%, respectivamente, con respecto a enero del año anterior. La cartera de vivienda y microcrédito registran tasas de variación positivas, pero con signos de desaceleración.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016
Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016
Fondos disponibles
8,000 7,000
Inversiones totales
7,468 7,000
3,000
6,000
2,500
6,000
5,000
5,000
2,000
4,000
4,000
1,500 3,000
Fondos disponibles
Inversiones líquidas
Fondo de liquidez
1,000
500
Local
Exterior
Privada
ene-16
ago-15
mar-15
oct-14
may-14
dic-13
jul-13
feb-13
feb-16
oct-15
jun-15
feb-15
oct-14
jun-14
feb-14
oct-13
jun-13
0 feb-13
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
0 ago-14
0 may-14
1,000
feb-14
1,000 nov-13
2,225 2,000
ago-13
2,000
may-13
2,721
feb-13
3,000
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 29 de febrero de 2016, los fondos disponibles fueron USD 7,468 millones, de los cuales 82% permanece a nivel local y 18% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,721 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,225 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Ene-2013 / Ene-2016
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Ene-2013 / Ene-2016
21% 19.3% 18%
15%
14.6%
12%
12.0%
Número de instituciones
18.7%
13
15
6
5
14
14
14
10
Cooperativas
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-13
nov-13
Sociedades financieras
Mutualistas
>21% 13
11
15
14
18%-21% 15%-18%
11
12%-15% 9%-12%
17
9%
Bancos privados
18
14 8
11
ene-13
ene-14
7 ene-15
3 ene-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de enero de 2016, las mutualistas registraron una solvencia de 12%, los bancos privados de 14.6%, las cooperativas de 18.7% y las sociedades financieras de 19.3%. Existe una alta concentración de EFI pequeñas con solvencia entre 12% y 18%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
9%
8.5% 8.2%
8% 7%
6%
Consumo 5.4%
5%
Productivo Microcrédito
4% 3.2%
3%
Vivienda Total
2%
1.8%
1% feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
0%
Fuente: SB y SEPS
Al 29 de febrero de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 8.5% y 8.2%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.2% y 1.8%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.4%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 35%
33.4%
30%
28.8% 26.1%
25% 20% 15%
12.0% 10% 5%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
jul-14
ago-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
feb-13
mar-13
0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Al 29 de febrero de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 33.4% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 28.8% para sociedades financieras, 25.9% en cooperativas y 12% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
60% 50% 40% 30% 20% 10%
7.2% 5.6% 5.3%
0%
-10% -20% -30%
-30.5%
Bancos privados
Cooperativas
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
jul-14
Sociedades financieras
ago-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
dic-13
ene-14
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
mar-13
feb-13
-40%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
A febrero de 2016, las cooperativas registraron un ROE de 7.2%, los bancos privados de 5.6%, las sociedades financieras de 5.3%, mientras que el ROE de las mutualistas fue negativo en 30.5%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu Las cuatro entidades operativas que conforman el SFPu alcanzaron un monto total de activos de USD 7,418 millones al 29 de febrero de 2016, monto inferior en 1.2% al alcanzado un año atrás. La CFN, entidad líder en este sistema y las tres restantes mantienen su nivel de participación en los activos totales de este sistema, es decir la CFN con el 50%, el BDE con el 25%, el BNF con el 21% y la CONAFIPS con el 4.3%.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Febrero-2016
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
C.F.N.
3,719
50.1%
0.9%
BDE
1,832
24.7%
3.4%
B.N.F.
1,551
-6.4%
317
20.9% 4.3%
-19.5%
7,418
100.0%
-1.2%
CONAFIPS Total
Fuente: SB y CONAFIPS
• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). • Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016 4,500
Tasa de variación anual Porcentaje, Feb-2013 / Feb-2016 80%
4,000 60%
3,500 2,865
3,000
40%
2,500 20%
1,500
0%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
-40% ago-13
dic-15
feb-16
oct-15
ago-15
jun-15
feb-15
abr-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
feb-14
abr-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
0
-10.9%
-20%
jun-13
500
-10.5%
abr-13
609
feb-13
1,000
feb-16
2,000
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 29 de febrero de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,474 millones, saldo inferior en 10.9% al registrado en febrero de 2015. En este resultado contribuyó el comportamiento de las captaciones a la vista y a plazo, que se redujeron en 10.5% en promedio en el último año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
100.0%
100%
90.0%
90%
80.0%
80%
70.0%
70%
60.0%
79.0%
81.6%
82.5%
82.5%
A plazo
50.0%
60.4%
A la vista
30.0%
60%
20% 21.0%
18.4%
17.5%
17.5%
0.0% feb-13
feb-14
feb-15
Fuente: SB y CONAFIPS
feb-16
10% 0%
> 360 días 1/ 180 a 360 días
21.9% 29.5%
40% 30%
20.0%
43.3%
60.2%
50%
40.0%
10.0%
42.2%
10.5%
12.8%
11.2%
10.5%
10.3%
10.8%
8.6%
8.7%
7.8%
9.3%
feb-14
feb-15
7.1% feb-13
6.6%
90 a 180 días 30 a 90 días
13.5% 14.7%
1 a 30 días
feb-16
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
La proporción de los depósitos a plazo en relación al total de captaciones fue 82.5% al 29 de febrero de 2016, nivel similar al obtenido el año anterior. En cuanto a la composición por plazo, en el último año se produjo un importante crecimiento de la participación de las captaciones realizadas entre uno y 30 días y entre 180 y 360 días, así como la disminución, en 17 puntos porcentuales, de las efectuadas a plazos mayores a un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016 2,500.0
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Febrero-2016 Inversión pública
2,000.0
100%
2,012 1,500.0
CFN
2.0%
1,051 1,000.0
Microcrédito
BDE
98%
BNF
500.0
866
CONAFIPS Productivo
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
4% 10% 8%
77.1%
feb-16
nov-15
ago-15
may-15
feb-15
nov-14
ago-14
may-14
feb-14
nov-13
ago-13
may-13
feb-13
0.0
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Se mantiene el comportamiento de los principales segmentos de crédito de las EFI públicas observado durante el año 2015, es decir el crecimiento de los créditos entregados al microcrédito y a la inversión pública y la reducción del destinado al sector productivo, cuyo saldo a febrero de 2016 fue inferior inclusive frente al de febrero de 2014. Sobre las preferencias de las EFI públicas en cuanto al sector al que financian, el BDE destina fondos para la inversión pública, el BNF a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento Tasa de variación anual Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 110.0% Microcrédito 28,9% Productivo -11,2% Inv. Pública 1,1%
90.0% 70.0% 50.0% 30.0% 10.0% -10.0%
Productivo
Microcrédito
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
-30.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
Se incrementa el ritmo de variación negativa del saldo de cartera de las EFI públicas; en el último año estas operaciones disminuyeron en 1.3%, pese a que el crédito al microcrédito y a la inversión pública continúa creciendo. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Feb-2013 / Feb-2016 3,000
300% 250%
2,500 2,069 2,000
200% 150%
1,500
100% 50%
1,000
33.8%
0% 299
500
-50%
Fondos disponibles
Inversiones
Fondos disponibles
feb-16
dic-15
oct-15
jun-15
ago-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
feb-14
abr-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
dic-14
feb-15
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
dic-13
feb-14
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
-100% feb-13
0
-6.3%
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu crecieron a un ritmo mayor al registrado en enero de este año (8%) ya que se expandieron en 33.8% entre febrero de 2015 y febrero de 2016. Las inversiones, en cambio, mantienen el comportamiento decreciente consignado a lo largo de todo el año pasado, ya que su saldo al 29 de febrero de 2016 fue inferior en 6.3% al valor obtenido un año atrás.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
5.2%
6.1%
5.0%
21.0%
15.4%
16.0%
90% 80%
Estructura de inversiones Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 6.6% > 10 años 1/
5-10 años
70%
3-5 años
60%
40.4%
50% 40%
58.4%
62.1%
61.4%
1-3 años 181-360 días 1-180 días
30% 20% 10%
28.1%
16.3%
4.9%
5.2%
10.6%
12.9%
10.1%
14.8%
feb-13
feb-14
feb-15
feb-16
1/ Incluye inversiones de disponibiidad restringida
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Las necesidades de liquidez de las EFI públicas determinaron que estas entidades realicen cambios en su política de inversiones y adopten mecanismos que privilegian las de corto plazo. Estas modificaciones determinaron que varíe la estructura del portafolio de inversiones de estas entidades en la que nuevamente son importantes las más líquidas frente a las de largo plazo, que fueron importantes entre 2012 y 2014.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Ene-2013 / Ene-2016
60% 50%
46.6% 40% 30% 20% 10%
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-13
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Las EFI públicas mantienen en los tres últimos años elevados índices de solvencia, muy superiores al mínimo requerido (9%). En enero de 2016, última información disponible, este indicador se situó en 46.6% superior al índice registrado en enero de 2013, cuando se situó en 39.4%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
16.5%
9.4%
Productivo
Microcrédito
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
feb-13
2.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La morosidad del SFPu se ubicó en 9%, superior al registrado un año antes, cuando se situó en 6.6%. Por segmento de crédito, el coeficiente más elevado le correspondió al microcrédito, 16.5%, mayor al obtenido un año antes. La morosidad del sector productivo continúa creciendo; se ubicó en 9.4% frente a 7.3% obtenido en febrero de 2015. La mora de la inversión pública se situó en 2%, cuando un año atrás no se registró morosidad en este rubro. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 9.3%
5.0%
Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de liquidez del SFPu registrado por el SFPu al 29 de febrero de 2016 se ubicó en 9.3%, nivel superior al obtenido a fines de febrero de 2015 (7.7%), pero menor al que estas entidades obtuvieron en febrero de 2013 (10.9%) y febrero de 2014 (12%). Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Ene-2013 / Ene-2016
300.0 250.0 234.6 200.0
CFN BNF
150.0
BDE
100.0
BIESS
50.0
15.4 20.1 7.6 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15* Sep-15** Oct-15** Nov-15 Dic-15 Ene-16
0.0
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BdE y el BNF en el primer mes de 2016 ascendió a USD 43 millones, valor que continúa siendo inferior al monto colocado por el BIESS, EFI que sigue siendo la principal protagonista en el otorgamiento de crédito dentro del SFPu. Esta entidad entregó en diciembre de 2015, última información disponible, USD 235 millones, valor superior en USD 5 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios en diciembre de 2014. * No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
