MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
Agosto 2017
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones. La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Jul-2015 / Jul-2017
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
jul-17
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 31 de julio de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 4,261 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Jul-2017 14,000 12,449
12,000 10,000
Excedente al 19-jul USD 6,387
8,000 6,062
6,000
4,000 2,000
Reservas requeridas
jul-17
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 19 de julio de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 12,449 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,062 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 6,387 millones.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Jul-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Ene-2013 / Jul-2017 90%
71.1% Liquidez total: USD 15,601 MM
LIQUIDEZ LOCAL
85% 80% 75% 71.1%
LIQUIDEZ EXTERIOR 70%
28.9%
65% 60%
60%
55%
Depósitos en IFI´s Nacionales
1,492
2,594
Inversiones en Exterior
jul-17
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
jul-15
Requerido (60%)
Fuente: BCE
39
Fondo de Liquidez
abr-14
ene-14
oct-13
CLD
1,771
Caja IFI
A julio de 2017, existe un excedente de 11.1 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
1,378
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
jul-13
3,279
50% abr-13
Depósitos en Banco Central
Operaciones Interban. Nacionales
Liquidez exterior
4,512
ene-13
Liquidez local
Inversiones Nacionales
537 0
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
Fuente: BCE
Al 31 de julio de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 10,324,241. 31-jul-17
30-jun-17
31-may-17
30-abr-17
31-mar-17
28-feb-17
31-ene-17
31-dic-16
30-nov-16
31-oct-16
30-sep-16
31-ago-16
31-jul-16
30-jun-16
31-may-16
30-abr-16
31-mar-16
29-feb-16
31-ene-16
31-dic-15
30-nov-15
31-oct-15
30-sep-15
31-ago-15
31-jul-15
30-jun-15
31-may-15
30-abr-15
31-mar-15
28-feb-15
31-ene-15
31-dic-14
30-nov-14
31-oct-14
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Jul-2017
12,000,000
10,324,241
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017 106
108
6%
106
5% 105.4
104
4%
103
10%
105
104 102
8% 6%
102
4%
101
2% 100.6
3%
Índice
Variación anual
0%
99
-1.3% -2%
98
Índice
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
-4% ene-15
97 nov-14
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
0.1% 0% nov-14
94 sep-14
1%
jul-14
96
100
sep-14
2%
98
jul-14
100
Variación anual
Fuente: INEC
En julio de 2017 se registró un incremento anual de 0.1% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una disminución de 1.3%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.1 Estructura del SFPr Subsistemas
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jul-2017 Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
23
37,011
81.6%
13.9%
Cooperativas (segmento 1)1
26
7,412
16.3%
23.5%
Sociedades financieras2
3
44.6
0.1%
-96.8%
Mutualistas
4
887.7
2.0%
10.3%
56
45,356
100.0%
11.4%
TOTAL
Fuente: SB y SEPS 1 Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. 2 No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016 y Diners Club pasó a ser Banco a partir de junio de 2017.
En julio de 2017, el SFPr estuvo integrado por 56 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 23 bancos concentraron 81.6% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 16.3%, 3 sociedades financieras registraron una participación de 0.1% y 4 mutualistas 2.0%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.2 Evolución de depósitos
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Jul-2009 / Jul-2017
Depósitos a la vista
25,000
30% 25%
20,000
Depósitos a plazo
16,000
35%
14,000
30%
12,000
25%
10%
10,000
20%
5%
8,000
15%
6,000
10%
4,000
5%
2,000
0%
20%
15% 15,000
10,000
0% -5%
Saldo
Tasa de variación
Saldo
jul-17
ene-17
jul-16
ene-16
jul-15
ene-15
jul-14
ene-14
jul-13
ene-13
jul-12
ene-12
-5% jul-11
0 ene-11
jul-17
ene-17
jul-16
ene-16
jul-15
ene-15
jul-14
ene-14
jul-13
ene-13
jul-12
ene-12
jul-11
ene-11
jul-10
ene-10
-20% jul-09
0
jul-10
-15%
ene-10
-10%
jul-09
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,159 millones en julio de 2017 con una tasa de variación anual de 14.2%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,505 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 11.5%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
36.3%
63.7%
jul-14
38.2%
61.8%
jul-15
A plazo
39.5%
60.5%
jul-16
1 a 30 días
30 a 90 días
90 a 180 días
180 a 360 días
> 360 días
4.4%
3.4%
2.4%
2.7%
16.3%
16.6%
16.5%
19.0%
24.8%
24.2%
24.5%
30.4%
31.5%
31.9%
24.1%
24.3%
24.7%
21.7%
jul-14
jul-15
jul-16
jul-17
39.0% 26.3%
30.2%
61.0%
jul-17
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 61.0% de sus depósitos a la vista y 39.0% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 52.0% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 45.3% entre 90 y 360 días; y, 2.7% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
12,000
11,168 10,830
10,000 8,000 6,000 4,000
3,189 2,678 2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
jul-17
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
En julio de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 11,168 millones y USD 10,830 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,189 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,678 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017 25% 20%
19.5%
15%
13.8% 13.0%
10%
9.8%
5%
4.2%
0% -5% -10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
jul-17
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
jul-16
ago-16
jun-16
may-16
abr-16
feb-16
mar-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
abr-15
may-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
oct-14
nov-14
sep-14
ago-14
jul-14
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
La cartera de crédito total creció en 13.8% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 19.5% anual, seguido por el crédito de consumo con un crecimiento de 13.0%, vivienda con 9.8% y microcrédito de 4.2%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
10,000
Inversiones totales
Fondos disponibles 8,000
3,000
7,000
7,000
6,000
6,000
5,000
5,000
2,000
4,000
4,000
1,500
Fondo de liquidez
Local
Exterior
Privada
Pública
Fuente: SB y SEPS
En julio de 2017, los fondos disponibles descendieron a USD 7,731 millones, de los cuales 88.8% permanece a nivel local y 11.2% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,705 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez registró USD 2,637 millones. * Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez. ** El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
jul-17
nov-16
jul-17
mar-17
nov-16
jul-16
mar-16
nov-15
jul-15
mar-15
nov-14
jul-14
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
Inversiones líquidas
mar-17
Fondos disponibles
sep-15
jul-15
may-15
0
mar-15
0
ene-15
0 nov-14
500
sep-14
1,000 jul-14
1,000
jul-16
1,000
2,000
mar-16
2,000
3,000
nov-15
2,705 2,637
jul-15
3,000
2,500
mar-15
7,731
nov-14
8,000
9,000
3,500
jul-14
9,000
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Jun-2014 / Jun-2017
47.6%
48% 45% 42% 39% 36% 33% 30% 27% 24% 21% 18% 15% 12% 9%
12
12
19.1%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
14.5% 13.6% 13.5%
Número de instituciones
19 7
>21%
11
12
13
10
11
16
9 SFPr
20
jun-14
15%-18% 10
12
15
12%-15% 9%-12%
13
10
2
4
jun-16
jun-17
8 jun-15
18%-21%
Fuente: SB y SEPS
A junio de 2017, debido a la conversión de Diners Club en banco privado, las sociedades financieras registraron un índice de solvencia de 47.6%, siendo este el más alto del SFPr; el índice de las cooperativas fue de 19.1%, el de los bancos privados de 13.6% y el de las mutualistas de 13.5%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de 14.5%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%). *Nota: el índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No. 369-2017-F de 08-may-2017.
Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
10% 9% 8%
7.1%
7%
Consumo
6%
5.7%
5%
Productivo
Microcrédito
4%
3.9% 3.4%
3%
Vivienda Total
2% 1.4%
1% jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
0%
Fuente: SB y SEPS
En julio de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.1% y consumo con 5.7%, seguidos por vivienda con 3.4% y el sector productivo con 1.4%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.9%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.9 Índice de liquidez
Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
60%
57.1%
50% 40% 30.6% 28.3%
30% 20%
10.7%
10%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
jul-17
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
En julio de 2017, las sociedades financieras registraron un aumento considerable en su índice de liquidez que se ubicó en 57.1%, debido a que Diners Club ya no forma parte de las mismas, en cooperativas del segmento 1 el índice de liquidez disminuyó en el último mes para ubicarse en 30.6%. Los bancos privados presentaron un índice de 28.3% y en las mutualistas el índice se incrementó al 10.7%. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
20% 60% 50%
15%
40% 10%
10.6%
30%
8.2%
20% 10%
5%
2.7%
0% 0.2%
0%
-10% -20% -30% jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
Cooperativas
sep-14
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
Sociedades financieras
-40% jul-14
Bancos privados
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
-5%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Con información a julio de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad sobre el patrimonio de 0.2%, la más baja del SFPr. En contraste, los bancos privados tendrían utilidades equivalentes a 10.6% y las cooperativas 8.2%. Por su parte, las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 2.7% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016 con pérdidas. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu Estructura Millones de dólares y porcentajes, Julio-2017
Las EFI públicas alcanzaron un monto total de activos de USD 8,098 millones al 31 de julio de 2017, superior en 8.7% al que presentaron doce meses antes. La CFN y el BDE mantienen su posición como las entidades con la mayor participación de activos frente a los activos totales de este sistema, pero mientras la primera de ellas redujo su contribución entre julio de 2016 y 2017, el BDE y las dos restantes lo incrementaron en el último año.
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,823
47.2%
1.2%
BDE
2,071
25.6%
14.3%
BANECUADOR
1,831
22.6 %
18.6%
CONAFIPS
373
4.6%
17.8%
TOTAL
8,098
100.0%
8.7%
Fuente: SB y CONAFIPS
----------------------------------Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
Tasa de variación anual Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
4,000 50%
3,500
3,049
3,000
40% 30%
2,500
20%
2,000
10%
1,500
0%
14.1% 3.4%
-10%
1,000
705
500
-20% -30%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
-40% jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
0
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Las captaciones a cargo del SFPu* se ubicaron en USD 3,753 millones al 31 de julio de 2017, saldo que superó en 5.3% al que registró este sistema en conjunto un año antes. En forma mensual, el total de las captaciones fue inferior en 0.9% al que obtuvo en junio de este ejercicio. Las dos modalidades de captaciones presentaron tasas anuales de crecimiento, pero disminuyeron su ritmo de expansión frente a los niveles alcanzados en los últimos meses. En promedio, las realizadas a la vista se incrementaron en 16.4% en los primeros siete meses de este año, significativamente superior al promedio de similar período de 2016 cuando fue negativo (12%); las concretadas a plazo, en cambio se expandieron en 4.8% entre enero y julio de 2017 mientras que en igual período de 2016 decrecieron en 6.7%. *BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017 100%
100%
90%
90% 80%
80%
70%
70%
60%
82.7%
81.9%
82.7%
50%
A plazo
40%
A la vista
10%
17.3%
18.1%
17.3%
18.8%
0% jul-15
jul-16
jul-17
50.7%
181 a 360 días 91 a 180 días
16.2%
40% 14.8%
9.3% 11.9%
25.7%
16.9%
31 a 90 días
13.2%
1 a 30 días
13.3%
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
20%
10.3%
10%
10.1%
11.4%
6.5%
6.3%
9.1%
5.9%
jul-14
jul-15
jul-16
jul-17
0% jul-14
47.3%
58.3%
50%
30%
20%
40.3%
60%
81.2%
30%
> 360 días 1/
22.4%
Fuente: SB y CONAFIPS
Las captaciones a plazo continúan siendo la modalidad con el mayor peso en el total de depósitos; al 31 de julio de 2017 constituyeron el 81.2% del total captado, nivel inferior al que este sistema registró en julio de 2014, 2015 y 2016. Las captaciones a la vista, en cambio, elevaron su participación de 17.3% a 18.8% entre julio de 2014 y julio de 2017. En cuanto al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360 días representaron el 50.7% del total captado, en tanto que las ejecutadas entre 181 y 360 días representaron el 16.9%, es decir mayor en cerca del doble del peso que tuvieron hace un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Julio-2017
2,500 Inversión pública
100%
1,859
2,000 1,500
1,161
Microcrédito
1,000
97.3%
2.7%
1,052 500 Productivo
Productivo
Microcrédito
8.6% 3.7% 8%
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
0
79.7%
Inversión Pública
CFN
BDE
BANECUADOR
CONAFIPS
Fuente: SB y CONAFIPS
Entre julio de 2016 y julio de 2017 el SFPu expandió el saldo de su cartera de crédito en 5.8% en términos anuales, que aunque menor al ritmo de expansión alcanzado en mayo y junio de este ejercicio, refleja que estas EFI mantienen la recuperación de su gestión crediticia, aunque lentamente, después de haber registrado tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016. El crédito entregado al sector productivo y a la inversión pública constituyen las modalidades de mayor peso dentro de la cartera de préstamos; pero mientras el segmento destinado al sector productivo y a la inversión pública redujeron levemente su grado de participación frente al que registraron en julio de 2016, el crédito entregado al microcrédito se incrementó, es decir que se mantuvo la tendencia alcanzada en los últimos meses. * En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
20% 15%
40%
10%
35% 5.4% 5.8%
5%
30% 30.9% 25%
0% -4.5%
-5%
20% 15%
-10% 10% -15%
5%
Productivo
Inversión Pública
Total
jul-17
may-17
ene-17
mar-17
nov-16
sep-16
jul-16
mar-16
may-16
ene-16
nov-15
jul-15
sep-15
may-15
mar-15
nov-14
ene-15
sep-14
0% jul-14
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
-20%
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS
El financiamiento al microcrédito mantiene su posición como la línea de financiamiento más dinámica de las que maneja el SFPu. En promedio esta modalidad de crédito se incrementó en 21.2% entre enero y julio de 2017, grado sustancialmente mayor al que alcanzaron la inversión pública, que se incrementó en promedio en 9.3%, y el crédito productivo que continúa decreciendo y que en los últimos siete meses se contrajo en 4.9% en promedio.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
2,500
220% 2,270
2,000
170% 120%
1,500
70%
44.8%
1,000 621
20%
11.4%
500 -30%
Fondos disponibles
Inversiones
-80% jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17
jul-17
may-17
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
0
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles y las inversiones a cargo del SFPu crecieron en términos anuales, pero mientras las disponibilidades redujeron su ritmo de crecimiento las inversiones lo incrementaron si se comparan las tasas de crecimiento anual de los dos últimos meses.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
3.9%
90% 80%
7.1%
Estructura de inversiones Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017 3.8% 0.1%
12.1%
7.2% 15.4%
> 10 años 1/ 5-10 años
70% 47.2%
60% 50%
69.1%
52.9%
3-5 años 1-3 años
57.9%
181-360 días
40% 7.1%
30% 20%
5.6%
10%
16.7%
1-180 días 8.2%
16.0% 1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida
31.3% 18.7%
19.0%
jul-16
jul-17
0% jul-14
jul-15
Fuente: SB y CONAFIPS
Al finalizar el séptimo mes de este año se observa que fueron las inversiones más líquidas (entre uno y 30 días) y las efectuadas a plazos superiores a 10 años las que elevaron su grado de participación en más de 3 veces, al comparar los niveles de contribución registrados en julio de 2016 y julio de 2017. También ocupan una posición importante las inversiones realizadas entre 181 y 360 días, pues su porcentaje de aportación casi se duplicó en el último año. La primera posición, en base a su contribución, le corresponde nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, hecho similar al mostrado en los últimos meses.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Jun-2014 / Jun-2017
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2017 60%
6,000 5,183
50%
5,000
43.5% 4,000
40%
3,000
30% 2,253
2,000
20%
1,000
10%
Patrimonio Técnico Constituido
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
0% jun-14
jun-17
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
0
Activos Ponderados por Riesgo
Fuente: SB y CONAFIPS
El nivel de solvencia que registró el SFPu al finalizar el primer semestre de este año se ubicó en 43.5%, grado superior al que alcanzó hace un año, cuando se situó en 41.1% pero inferior al que alcanzó en junio de 2015 cuando se situó en 45.1%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
20% 18% 16% 14%
11.9%
12% 10%
8.6% 7.7%
8% 6% 4% 2% mar-17
ene-17
may-17
Inversión Pública
nov-16
sep-16
jul-16
mar-16
may-16
Microcrédito
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
Productivo
jul-17
0.0%
0%
SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
El grado de morosidad que presentó el SFPu al finalizar julio de 2017 se ubicó en 7.7%, ligeramente superior al que este sistema alcanzó doce meses antes, cuando se situó en 7.3%. Excepto la cartera de crédito entregada a la inversión pública que no modificó su grado de morosidad entre julio de 2016 y julio de 2007 (0%), las dos modalidades restantes lo elevaron en 1 punto porcentual la de la cartera productiva y en 0.2 puntos porcentuales la entregada al sector de microcrédito. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Jul-2014 / Jul-2017
30.0% 25.0%
21.1% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%
jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17 may-17 jun-17 jul-17
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 21.1% al término del séptimo mes de este ejercicio, nivel superior al que este sistema alcanzó en julio de 2016 (16.1%) y en julio de 2015 (6.3%). La recuperación que ha experimentado este indicador es el reflejo de la mejoría que muestran las EFI públicas en cuanto a sus disponibilidades. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2017
300.0 271.4 250.0 200.0 150.0 100.0 67.1 50.0
CFN
BANECUADOR
BDE
jun-17
may-17
abr-17
mar-17
feb-17
dic-16
ene-17
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
Oct-15***
Sep-15***
Ago-15**
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
0.0
jul-17
9.7 7.9
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante julio de 2017 ascendió a USD 84.7 millones, monto mayor en 14.3% al que se entregó en julio del año pasado, pero inferior en 12% al que colocaron un mes antes, es decir en junio de 2017. Por su parte el BIESS entregó recursos durante junio de 2017 por USD 271.4 millones (última información disponible), monto mayor en 1.3 veces al entregado por el SFPu y en 28.9% al que concedió doce meses antes. * No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BDE •BEC •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco de Desarrollo del Ecuador BanEcuador Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
