MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Abril 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 31 de marzo de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 2,573 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, caja en divisas del BCE, oro y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Mar 2016 Excedente al 30-mar: USD 4,849
12,000 10,000
10,197
8,000 6,000
5,348
4,000
2,000
23-mar-16
2-mar-16
10-feb-16
30-dic-15
9-dic-15
18-nov-15
28-oct-15
16-sep-15
7-oct-15
Reservas constituidas
20-ene-16
Reservas requeridas
26-ago-15
5-ago-15
15-jul-15
24-jun-15
3-jun-15
13-may-15
22-abr-15
1-abr-15
11-mar-15
18-feb-15
28-ene-15
7-ene-15
-
Fuente: BCE
Al 30 de marzo de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,197 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,348 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 4,849 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Mar-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Mar-2016 85% 80%
79.7% Liquidez total: USD 13,144 MM
79.7%
75%
LIQUIDEZ LOCAL
70% 65%
LIQUIDEZ EXTERIOR
20.3%
60%
60%
55%
Liquidez local
Inversiones Nacionales
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
ene-15
mar-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
2,651
Depósitos en IFI´s Nacionales
1,561
Caja IFI
Liquidez exterior
Requerido (60%)
2,223
Depósitos en Banco Central
1,195 4
Inversiones en Exterior
1,829
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
CLD
2,844
Fondo de Liquidez
Operaciones Interban. Nacionales
mar-13
ene-13
50%
707 128
Fuente: BCE
A marzo de 2016, existe un excedente de 19.7 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Mar-2016
900,000
800,000
799,597
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
Fuente: BCE
A marzo de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 799,597.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 106
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016
104.7
104
6.0% 3,500
15% 10%
5.0% 3,000
5%
102 4.0%
100
2,500 1,857
2,000
98
0% -5%
3.0% 2.7%
96
-13.3% -10%
1,500
2.0%
94
-15%
1,000
-20%
Índice
-25%
Variación anual
Índice
Fuente: INEC
A marzo de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 2.7%. *El índice general de precios al productor se encuentra a febrero de 2016, última información disponible.
Variación anual
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
-30% ago-13
0 jun-13
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
sep-13
nov-13
jul-13
may-13
0.0% mar-13
90
500
abr-13
92
feb-13
1.0%
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Mar-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
32,272
80.0%
-2.5%
Cooperativas (segmento 1)*
25
5,674
14.1%
6.1%
Sociedades financieras**
8
1,694
4.2%
-3.6%
Mutualistas
4
700
1.7%
-1.1%
TOTAL
59
40,340
100.0%
-1.4%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp ni Proinco.
Al 31 de marzo de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 80% del total de activos, 25 cooperativas del segmento 1 14.1%, 8 sociedades financieras registraron una participación de 4.2% y 4 mutualistas 1.7%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Mar-2008 / Mar-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
30%
20,000
40%
Depósitos a plazo
35%
12,000
30% 10,000 25%
20% 15,000
8,000
20%
6,000
15%
10% 10,000 0%
10% 4,000 5%
Saldo
Tasa de variación
0%
Saldo
mar-16
sep-15
mar-15
sep-14
mar-14
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
sep-10
mar-10
-5% sep-09
0 mar-09
mar-16
sep-15
mar-15
sep-14
mar-14
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
sep-10
mar-10
sep-09
mar-09
sep-08
-20% mar-08
0
2,000
sep-08
-10%
mar-08
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,283 millones con una tasa de variación anual negativa de 6.6%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 12,189 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 3.2%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
1 a 30 días 180 a 360 días 4.1%
A plazo
13.7% 33.5%
35.1%
37.6%
mar-13
mar-14
62.4%
mar-15
2.6% 15.8%
17.6%
23.7%
23.0%
30.0%
30.7%
33.1%
28.5%
25.6%
25.2%
26.2%
mar-13
mar-14
mar-15
mar-16
40.0%
32.0% 64.9%
90 a 180 días
16.3%
21.7%
66.5%
30 a 90 días > 360 días 3.5% 4.5%
22.3%
60.0%
mar-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 60% de sus depósitos a la vista y 40% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 59% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 38% entre 90 y 360 días; y, 2.6% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 12,000 10,000
9,598 9,102
8,000 6,000 4,000
3,077 2,311
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
dic-13
ene-14
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
mar-13
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 31 de marzo de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,598 millones en el primer caso y a USD 9,102 millones en el segundo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 25% 20% 15% 10% 8.1% 5% 2.6% 0% -5%
-6.6% -9.1% -10.3%
-10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
mar-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A marzo de 2016, la cartera de crédito de consumo y productiva registró una disminución de 10.3% y 9.1%, respectivamente, con respecto a marzo del año anterior. La cartera de vivienda y microcrédito registran tasas de variación positivas, pero con signos de desaceleración.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016
Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 9,000
Fondos disponibles 8,037
8,000 7,000 6,000
Inversiones totales
7,000
3,000
6,000
2,500
5,000
2,000
5,000 4,000
4,000
1,500
500
1,000
Local
Exterior
Privada
feb-16
sep-15
abr-15
mar-16
nov-15
jul-15
mar-15
nov-14
jul-14
mar-14
nov-13
Fondo de liquidez
jul-13
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
Inversiones líquidas
0
0 mar-13
Fondos disponibles
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
0
nov-14
1,000
1,000 2,000
jun-14
2,271
ene-14
2,000
3,000
ago-13
2,654
mar-13
3,000
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, los fondos disponibles fueron USD 8,037 millones, de los cuales 78% permanece a nivel local y 22% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,654 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,271 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Mar-2013 / Mar-2016
21% 19.3% 18.9%
12
15
13 19
15%
14.3% 12.2%
12%
Número de instituciones
18% 5 14
5
13
14
7
16
15
Cooperativas
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-14
Sociedades financieras
Mutualistas
18%-21% 15%-18%
13
12%-15% 9%-12%
19
9%
Bancos privados
>21% 10
13 9
10
mar-13
mar-14
7 mar-15
4 mar-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.2%, los bancos privados de 14.3%, las cooperativas de 18.9% y las sociedades financieras de 19.3%. Existe una alta concentración de EFI pequeñas con solvencia entre 12% y 18%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
10% 9%
8.7%
8%
8.1%
7% Consumo
6% 5.2%
5%
Productivo Microcrédito
4% 3.0%
3%
Vivienda Total
2%
1.6%
1% mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
0%
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 8.7% y 8.1%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.0% y 1.6%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.2%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 40% 35%
34.4%
30% 27.0% 25.2%
25% 20%
17.2%
15% 10% 5% mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16
0%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 34.4% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 27.0% para cooperativas, 25.2% en sociedades financieras y 17.2% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 60% 50% 40% 30%
20%
8.1% 6.6% 6.2%
10% 0%
-5.7%
-10% -20% -30%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
-40%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
A marzo de 2016, las cooperativas registraron un ROE de 8.1%, las sociedades financieras de 6.6%, los bancos privados de 6.2%, mientras que el ROE de las mutualistas fue negativo en 5.7%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.1 Estructura del SFPu Estructura Millones de dólares y porcentajes, Marzo-2016 Participación de Tasa de variación los activos anual
El SFPu registró un monto total de activos de USD 7,303 millones al 31 de marzo de 2016, inferior en 1.8% al alcanzado un año atrás.
Entidad
Activos
C.F.N.
3,658
50.1%
0.2%
Las cuatro entidades operativas que conforman este sistema mantienen el mismo nivel de participación frente a los activos totales, observado en los últimos meses, es decir, la CFN en el primer lugar, con el 50%, el BDE con el 25%, el BNF con el 21% y la CONAFIPS con el 4.3%.
BDE
1,809
24.8%
3.5%
B.N.F.
1,519
20.8%
-6.6%
CONAFIPS
317
4.3%
-22.8%
Total
7,303
100.0%
-1.8%
Fuente: SB y CONAFIPS
• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). • Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016
Tasa de variación anual Porcentaje, Mar-2013 / Mar-2016
4,500 80%
4,000 3,500
60% 2,896
3,000
40%
2,500 2,000
20%
1,500
0%
1,000
583
500 0
-7.2%
-20%
-15.1%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
-40%
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de marzo de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,479 millones, saldo inferior en 8.6% al registrado en marzo de 2015. En este resultado contribuyó el comportamiento de las captaciones a la vista y a plazo, que se redujeron en 15.1% y 7.2% en el último año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
100.0% 100%
90.0%
90%
80.0% 70.0%
60.0%
79.7%
70% 82.0%
83.1%
83.2% A plazo
40.0%
A la vista
30.0%
18.0%
16.9%
16.8%
0.0% mar-13
mar-14
mar-15
Fuente: SB y CONAFIPS
mar-16
48.2% 180 a 360 días
33.7%
40%
20% 20.3%
57.3%
50%
30%
20.0%
61.8%
> 360 días 1/
60%
50.0%
10.0%
38.1%
80%
10% 0%
9.8%
90 a 180 días
12.9%
9.9%
11.6%
10.0%
12.6%
11.3%
13.0%
5.9%
6.9%
5.2%
mar-14
mar-15
mar-13
18.8% 10.7%
30 a 90 días
10.8% 11.6%
1 a 30 días
mar-16
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
Continúa el incremento de la proporción de los depósitos a plazo en relación al total de captaciones; al 31 de marzo pasado este porcentaje se situó en 83.2%, superior al registrado un año antes, 82%. En cuanto a la composición por plazo, se mantiene la tendencia creciente de la participación de las captaciones realizadas entre uno y 30 días y entre 180 y 360 días, así como la disminución, en 14 puntos porcentuales, de las efectuadas a plazos mayores a un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Marzo-2016
2,500.0 2,000.0
Inversión pública
2,002
100%
1,500.0
CFN
1,054 1,000.0
2.0%
BDE
Microcrédito
98% BNF
859
500.0
CONAFIPS Productivo
Productivo
Microcrédito
mar-16
ene-16
nov-15
jul-15
sep-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
nov-13
ene-14
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
0.0
0.0%
4%10% 8%
77.4%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
Persiste el comportamiento de las principales líneas de financiamiento de las EFI públicas, perceptible durante el año 2015, es decir el crecimiento de los créditos entregados al microcrédito y a la inversión pública y la reducción del destinado al sector productivo. Los préstamos entregados al microcrédito se expandieron en 27%, los dirigidos a la inversión pública lo hicieron en 3%, mientras que los canalizados a las actividades productivas se contrajeron en 12%. Sobre las preferencias de financiamiento de las EFI públicas el BDE destina fondos para la inversión pública, el BNF a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 110.0% 90.0% 70.0% 50.0% 30.0%
26.8%
10.0%
2.6%
-10.0%
-12.2%
Productivo
Microcrédito
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
-30.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera de crédito del SFPu creció, en promedio, en 5.6% entre enero y diciembre de 2015; este comportamiento cambió en el primer trimestre de presente ejercicio, período en el que este rubro se ha reducido en 1.1% en promedio, a pesar del incremento del financiamiento entregado, especialmente al microcrédito. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 3,000
300% 250%
2,500
2,091 2,000
200% 150%
1,500
100% 50%
1,000
19.7% -3.5%
0% 500
251
Fondos disponibles
Inversiones
Fondos disponibles
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
-100% mar-13
0
-50%
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu decrecieron en alrededor de 37% a lo largo del año 2015; en cambio en el primer trimestre del presente año las disponibilidades se han incrementado, en promedio, en 20%; en términos anuales, este rubro también se incrementó en 20%. Las inversiones mantienen el comportamiento decreciente consignado a lo largo de todo el año pasado, cuando se contrajeron en 10% en promedio, ritmo que parecería se incrementará en este año, ya que en los primeros tres meses de 2016 se redujeron en 6%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
5.4%
90% 80%
22.0%
5.8%
5.2%
15.4%
16.0%
Estructura de inversiones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 4.0% > 10 años 1/ 5-10 años
70% 60%
48.1% 61.1%
181-360 días 1-180 días
30% 20% 10% 0%
3-5 años 1-3 años
58.1%
50% 40%
65.8%
4.9% 5.1% 6.4%
17.6%
mar-13
mar-14
29.8%
18.7%
9.7%
11.4%
mar-15
mar-16
1/ Incluye inversiones de disponibiidad restringida
Fuente: SB y CONAFIPS
Los cambios que realizaron las EFI públicas en su portafolio de inversiones fue notorio a lo largo del ejercicio 2015, transformaciones originadas en las decisiones adoptadas ante las necesidades de liquidez que debieron enfrentar. Estas modificaciones, que determinaron que se incremente la proporción de las inversiones de corto plazo y se reduzca la de mediano y largo plazo, se mantienen al finalizar el primer trimestre de este año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
60% 50%
47.0%
40% 30% 20% 10%
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia, muy superiores al mínimo requerido (9%). Al 31 de marzo de 2016, este indicador se situó en 47% superior al nivel que alcanzó doce meses antes, 44%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
17.0%
9.5%
Productivo
Microcrédito
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
2.1%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La morosidad del SFPu continúa aumentando, tanto a nivel consolidado como la de las principales líneas de financiamiento. Al 31 de marzo de 2016 el coeficiente de morosidad de este sistema se situó en 9.2%. superior al registrado un año antes, cuando se ubicó en 6.6%. Por segmento de crédito, el coeficiente más elevado le correspondió nuevamente al microcrédito, 16.5%, mayor al obtenido un año antes, 14.1%; la del sector productivo alcanzó 9.5%, cuando en marzo de 2015 fue 7.3%.; finalmente la mora de la inversión pública se situó en 2.1%, mayor a la registrada doce meses atrás, cuando este sector no tenía morosidad. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 30.0% 25.0%
20.0% 15.0% 10.0% 9.9% 5.0%
Mar-16
Ene-16
Nov-15
Sep-15
Jul-15
May-15
Mar-15
Ene-15
Nov-14
Sep-14
Jul-14
May-14
Mar-14
Ene-14
Nov-13
Sep-13
Jul-13
May-13
Mar-13
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Al término del primer trimestre de este año se observa una ligera recuperación del índice de liquidez del SFPu, que se ubicó en 9.9%, superior en 3.3 puntos porcentuales al registrado en marzo de 2015. Las EFI públicas alcanzaron un liquidez promedio de 9.4% durante el año 2015; el promedio entre enero y marzo de 2016 fue 9.3% Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Mar-2013 / Mar-2016 300.0 250.0
246
200.0 150.0 100.0 50.0
30.4 20.0 7.0 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15* Sep-15** Oct-15** Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16
0.0
CFN
BNF
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y el BNF durante el tercer mes de este año ascendió a USD 57 millones, valor significativamente inferior al monto colocado por el BIESS, EFI que sigue siendo la principal protagonista en el otorgamiento de crédito dentro del SFPu. Esta entidad entregó en enero de 2016, última información disponible, USD 246 millones, valor superior en USD 4 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios en enero de 2015. * No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
