MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Julio 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Jun-2014 / Jun-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 30 de junio de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,434 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Jun-2016 Excedente al 22-jun: USD 5,622
12,000
10,988 10,000 8,000 6,000
5,365
4,000
2,000
Reservas requeridas
15-jun-16
25-may-16
4-may-16
13-abr-16
23-mar-16
2-mar-16
10-feb-16
20-ene-16
30-dic-15
9-dic-15
18-nov-15
28-oct-15
7-oct-15
16-sep-15
26-ago-15
5-ago-15
15-jul-15
24-jun-15
3-jun-15
13-may-15
22-abr-15
1-abr-15
11-mar-15
18-feb-15
28-ene-15
7-ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 22 de junio de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,988 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,365 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 5,622 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Jun-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Jun-2016 85% 80%
80.4%
LIQUIDEZ LOCAL
Liquidez total: USD 13,942 MM
80.4%
75% 70% 65%
LIQUIDEZ EXTERIOR
19.6%
60%
60%
55%
Liquidez local
Fondo de Liquidez
2,300
Depósitos en Banco Central 1,580
Liquidez exterior
Caja IFI
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
oct-14
Requerido (60%)
Fuente: BCE
1,253
6
Inversiones en Exterior
1,860
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
CLD 3,045
Depósitos en IFI´s Nacionales
Operaciones Interban. Nacionales
jul-13
3,028
abr-13
Inversiones Nacionales
ene-13
50%
739 130
A junio de 2016, existe un excedente de 20.4 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16 3-abr-16 11-abr-16 19-abr-16 27-abr-16 5-may-16 13-may-16 21-may-16 29-may-16 6-jun-16 14-jun-16 22-jun-16 30-jun-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Jun-2016
1,200,000
1,060,064
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
Fuente: BCE
Al 30 de junio de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 1,060,064.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 106
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
105.0
6.0%
106
101.9
104
104
10% 8%
5.0%
102
102 4.0% 100
6%
100
98
4%
98
3.0%
96
2.0%
96
2%
94
Índice
0%
92
Índice
Variación anual
Fuente: INEC
A junio de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 1.6% y la variación anual IPP en -1.5%. *Cambio de Año Base en el cálculo del Índice de Precios al Productor de Disponibilidad Nacional.
jun-16
feb-16
dic-15
oct-15
jun-15
ago-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
Variación anual
abr-16
-1.5%
90 dic-13
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
feb-14
abr-14
dic-13
oct-13
ago-13
0.0% jun-13
90
1.0%
oct-13
92
ago-13
1.6%
jun-13
94
-2%
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jun-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
32,387
79.7%
0.8%
Cooperativas (segmento 1)*
26
5,901
14.5%
5.9%
Sociedades financieras**
7
1,524
3.8%
-3.4%
Mutualistas
4
802
2.0%
15.4%
TOTAL
59
40,614
100.0%
1.6%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. Desde este mes se incluyó a la cooperativa Pastaza dentro de este segmento. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp y Proinco que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa que se convertirá en empresa de servicios auxiliares.
Al 30 de junio de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.7% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 14.5%, 7 sociedades financieras registraron una participación de 3.8% y 4 mutualistas 2.0%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Jun-2008 / Jun-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
40%
Depósitos a plazo
35%
30% 12,000
20,000
30% 20%
15,000
10,000
25%
8,000
20%
6,000
15%
10% 10,000 0%
10%
4,000
5%
5,000
-10% 2,000
Saldo
Tasa de variación
Saldo
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
dic-12
jun-12
dic-11
jun-11
dic-10
jun-10
dic-09
jun-09
-5% dic-08
0 jun-08
jun-16
dic-15
jun-15
dic-14
jun-14
dic-13
jun-13
dic-12
jun-12
dic-11
jun-11
dic-10
jun-10
dic-09
jun-09
dic-08
-20% jun-08
0
0%
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,574 millones con una tasa de variación anual negativa de 1.1%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 11,916 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 3.4%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
34.1%
65.9%
jun-13
35.5%
64.5%
jun-14
1 a 30 días 180 a 360 días 4.5%
A plazo
38.0%
62.0%
jun-15
30 a 90 días > 360 días 3.3% 4.5%
90 a 180 días 2.4%
15.6%
17.5%
17.9%
17.3%
21.7%
22.9%
22.2%
22.7%
32.2%
28.3%
30.6%
31.8%
25.9%
26.7%
26.0%
25.8%
jun-13
jun-14
jun-15
jun-16
39.1%
60.9%
jun-16
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 60.9% de sus depósitos a la vista y 39.1% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 57.5% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 40.0% entre 90 y 360 días; y, 2.4% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016 12,000 10,000
9,505 9,286
8,000 6,000 4,000 3,021 2,365
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
abr-15
may-15
mar-15
feb-15
dic-14
ene-15
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
abr-14
may-14
mar-14
feb-14
dic-13
ene-14
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 30 de junio de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,505 millones en el primer caso y a USD 9,286 millones en el segundo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 25% 20% 15%
10% 7.9% 5% 0%
0.0%
-5%
-5.2% -7.5% -7.7%
-10%
Productivo
Microcrédito
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
dic-15
ene-16
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
Vivienda
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
feb-15
mar-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
abr-14
Consumo
may-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A junio de 2016, los segmentos de crédito de consumo y productivo registraron una disminución de 7.7% en el primer caso y 7.5% en el segundo caso, con respecto a mayo del año anterior. La cartera correspondiente a microcrédito permaneció en términos similares al año anterior, mientras que la cartera de vivienda fue la única que registró una tasa de variación positiva de 7.9%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016
Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016 9,000
Fondos disponibles
8,000
8,202 7,000
7,000
6,000
6,000
5,000
5,000
Inversiones totales 3,000 2,500 2,000
4,000 1,500
4,000
Fondos disponibles
Inversiones líquidas
Fondo de liquidez
Local
Exterior
Privada
jun-16
feb-16
oct-15
jun-15
feb-15
oct-14
jun-14
feb-14
jun-16
feb-16
oct-15
jun-15
feb-15
oct-14
jun-14
feb-14
oct-13
jun-13
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
0
sep-14
0
jun-14
0 mar-14
500
dic-13
1,000
sep-13
1,000 jun-13
1,000
2,000
2,415 2,307 2,000
oct-13
3,000
jun-13
3,000
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, los fondos disponibles fueron USD 8,202 millones, de los cuales 77% permanece a nivel local y 23% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,415 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,307 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 21%
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Jun-2013 / Jun-2016
20.8% 19.1%
16
13
13 21
15%
14.4% 12.5%
12%
Número de instituciones
18% 4
8
12
12
12 13 11
16
16
9
9
Cooperativas
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-14
Sociedades financieras
Mutualistas
18%-21% 15%-18%
10
12%-15% 9%-12%
15
9%
Bancos privados
>21%
13 8 2 jun-13
jun-14
jun-15
jun-16
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.5%, los bancos privados de 14.4%, las cooperativas de 19.1% y las sociedades financieras de 20.8%. El sistema financiero privado, en conjunto, registra un índice de 15.4%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
12% 10%
8.6% 8%
7.6%
Consumo Productivo
6% 5.0%
Microcrédito Vivienda
4% 3.3% 2%
Total
1.4% jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
0%
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 8.6% y 7.6%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.3% y 1.4%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.0%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 40% 35%
33.6%
30%
28.4%
25%
25.6%
20% 15.5%
15% 10% 5% jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16
0%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 33.6% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 28.4% para cooperativas, 25.6% en sociedades financieras y 15.5% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
60%
50% 40% 30% 20% 10.9% 7.9% 6.0% 0.7%
10% 0% -10% -20%
-30%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
-40%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
A junio de 2016, las sociedades financieras registraron un ROE de 10.9%, las cooperativas de 7.9%, los bancos privados de 6.0% y las mutualistas de 0.7%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu Estructura Millones de dólares y porcentajes, Jun-2016
Al término del primer semestre de este año el monto total de activos del SFPu alcanzó USD 7,390 millones, saldo inferior en 0.3% al alcanzado el año anterior. Las entidades operativas que integran este sistema mantienen el nivel de participación en activos totales similar al observado en los últimos meses, liderando la CFN con el 50.6% de participación.
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,742
50.6%
1.6%
BDE
1,824
24.7%
4.3%
BEC
1,507
20.4%
-6.7%
CONAFIPS
317
4.3%
-13.2%
TOTAL
7,390
100.0%
-0.3%
Fuente: SB y CONAFIPS
• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). • Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR (BEC)., para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016
Tasa de variación anual Porcentaje, Jun-2013 / Jun-2016 80%
4,500 4,000
60%
3,500 3,000
2,934
2,500
40% 20%
2,000 0%
1,500 1,000 596
500
-3.0% -11.3%
-20%
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
Captaciones a la vista
jun-13
-40%
0
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 30 de junio de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,530 millones, monto menor en 4.5% al registrado doce meses antes. Sus componentes, las captaciones a la vista y a plazo también se redujeron, en 11.3% y 3%, respectivamente, porcentajes de variación anual superiores a los alcanzados el mes pasado.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70% 60%
70% 79.5%
84.1%
81.8%
83.1% A plazo
40%
A la vista
10%
20.5%
15.9%
18.2%
16.9%
0% jun-13
jun-14
jun-15
Fuente: SB y CONAFIPS
jun-16
15.7%
10% 0%
8.9%
90 a 180 días
14.5%
30 a 90 días
15.7%
1 a 30 días
12.0%
40%
20%
> 360 días 1/ 180 a 360 días
50%
30%
20%
61.9%
47.5%
60%
50%
30%
39.1% 52.3%
9.5% 9.8%
6.7%
27.3%
17.2%
10.8%
10.0%
7.9%
11.8%
8.0%
jun-13
jun-14
jun-15
13.3% jun-16
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
Los depósitos a plazo mantienen su posición como las captaciones más importantes del SFPu, dentro de las cuales las efectuadas entre 1 y 90 días y más de 360 días son los segmentos en los que se ha producido el mayor incremento del peso.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016
2,500 2,000
1,953
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Junio-2016 Inversión pública
100% CFN
1,500 2.5%
1,091
1,000
Microcrédito
BDE
98%
BEC 778
500
CONAFIPS Productivo
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
79.4%
4%9% 8%
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
0
0.0%
50.0%
100.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera de las EFI públicas, canalizada a los sectores de microcrédito e inversión pública se incrementó, tanto en términos anuales como mensuales, mientras que se redujo la destinada al segmento productivo, en similares períodos. Se mantienen las preferencias de cada EFI pública en cuanto al sector que financian; el BdE destina fondos para la inversión pública, el BEC a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF, ahora BEC, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento Tasa de variación anual Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 120% 100%
80% 60% 40% 20%
10.1% 6.6%
0%
-12.9%
Productivo
Microcrédito
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
-20%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera de crédito total del SFPu decreció en 3.7%, en términos anuales. Por tipo de crédito, el microcrédito se expandió en 10.1%, el dirigido a la inversión pública en 6.6%, mientras que el canalizado a las actividades productivas se contrajo en 12.9%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2016
2,500 2,047 2,000 1,500 1,000 387
500
Fondos disponibles
Inversiones
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
0
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80%
37.4% -3.4%
jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16
3,000
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 30 de junio de 2016 los fondos disponibles del SFPu se situaron en USD 387 millones, valor superior en 37% al saldo registrado un año atrás y en 36% al que este sector alcanzó un mes antes. Las inversiones, en cambio, continúan decreciendo; en esta ocasión lo hicieron en en 3.4% en términos anuales.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100% 90%
7.7%
5.3%
7.8%
8.6%
14.2%
7.2%
Estructura de inversiones Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 3.8% > 10 años 1/
80%
5-10 años
70% 46.0%
60%
68.7%
1-3 años
49.9%
50% 40%
181-360 días
61.8% 7.7%
30%
5.0%
20% 10% 0%
2.1% 7.8%
jun-13
3-5 años
25.5%
jun-14
1-180 días
8.1% 31.2%
1/ Incluye inversiones de disponibiidad
19.2%
jun-15
jun-16
Fuente: SB y CONAFIPS
Las necesidades de liquidez de las EFI públicas determinaron que estas entidades continúen aplicando políticas de inversión que privilegian el corto plazo. Estas estrategias generaron cambios importantes en la estructura del portafolio de inversiones, en el que se observa el incremento de las inversiones más líquidas frente a las de largo plazo, que fueron importantes entre 2012 y 2014. Al finalizar el primer semestre de este año se observa el incremento del peso de las inversiones entre 1 y 3 años y entre 181 y 360 días, y la reducción de la participación de las inversiones entre 3 y 10 años.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, May-2013 / May-2016 60% 50% 40.9%
40% 30% 20% 10%
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia muy superiores al mínimo requerido (9%). Este indicador superó el 40% en junio de 2014 y ha fluctuado entre ese nivel y 47%, grado que alcanzó en marzo de 2016. En abril y mayo de este año, la solvencia del SFPu se redujo a cerca de 41%, nivel inferior al alcanzado un año atrás. La reducción de este indicador es producto de la disminución del índice de solvencia de la CFN por deducciones al patrimonio técnico total. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%
9.6% 7.9%
Productivo
Microcrédito
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
0.2%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
El coeficiente de morosidad registrado por el SFPu se situó en 6.6% al 30 de junio de 2016, porcentaje inferior al que obtuvo en junio de 2015 (6.9%) y en mayo de este año (7.2%). Por segmento de crédito, se redujo el índice del microcrédito pero se incrementó el de los sectores productivo e inversión publica. El coeficiente de morosidad más elevado a la fecha de análisis le correspondió al sector productivo (9.6%). Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 11.0% 10.0% 5.0%
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El coeficiente de liquidez del SFPu se ubicó en 11.0% al 30 de junio de 2016, nivel similar al que se registró en abril y mayo de este año. Frente al indicador que alcanzó este sector en junio de 2015 se produjo un incremento de 3.3 puntos porcentuales. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Jun-2013 / Jun-2016 300.0 250.0 200.0 183.6
150.0 100.0 50.0
32.4 32.3 7.7 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Ago-15* Sep-15** Oct-15** nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16
0.0
CFN
BEC
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BEC durante junio de 2016 ascendió a USD 72.4 millones, valor inferior al monto colocado por el BIESS, entidad que en mayo de 2016, última información disponible, entregó financiamiento por USD 183.6 millones, monto inferior en USD 73.8 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios en mayo de 2015. * No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
