MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Agosto 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones. La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Jul-2014 / Jul-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 29 de julio de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 4,296 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Jul-2016 Excedente al 20-jul: USD 5,751
12,000
11,135
10,000 8,000 6,000
5,384
4,000 2,000
Reservas requeridas
6-jul-16
15-jun-16
25-may-16
4-may-16
13-abr-16
23-mar-16
2-mar-16
10-feb-16
20-ene-16
30-dic-15
9-dic-15
18-nov-15
28-oct-15
7-oct-15
16-sep-15
26-ago-15
5-ago-15
15-jul-15
24-jun-15
3-jun-15
13-may-15
22-abr-15
1-abr-15
11-mar-15
18-feb-15
28-ene-15
7-ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 20 de julio de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 11,135 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,384 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 5,751 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Jul-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Jul-2016 85% 80.3%
80%
80.3%
LIQUIDEZ LOCAL
Liquidez total: USD 13,990 MM
75% 70%
LIQUIDEZ EXTERIOR
19.7%
65% 60%
60%
55%
Liquidez local
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
CLD 2,310
Fondo de Liquidez
3,280
Depósitos en Banco Central
Operaciones Interban. Nacionales
1,228 0
1,892
Inversiones en Exterior
729
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
Fuente: BCE
1,519
Depósitos en IFI´s Nacionales Caja IFI
Liquidez exterior
abr-13
2,901
Inversiones Nacionales
ene-13
50%
130
A julio de 2016, existe un excedente de 20.3 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16 3-abr-16 11-abr-16 19-abr-16 27-abr-16 5-may-16 13-may-16 21-may-16 29-may-16 6-jun-16 14-jun-16 22-jun-16 30-jun-16 8-jul-16 16-jul-16 24-jul-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Jul-2016
1,800,000
1,600,000
1,543,664
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
Fuente: BCE
Al 29 de julio de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 1,543,664.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 106
105.0
104
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
6.0% 106 5.0%
102
102.0
104
10% 8%
102 4.0%
100 98
6%
100
3.0% 98
96
2.0%
94
1.6%
92
4%
96
2%
94
1.0%
0%
92 -0.9%
Índice
Variación anual
Índice
Fuente: INEC
A julio de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 1.6% y la variación anual IPP en -0.9%. *Cambio de Año Base en el cálculo del Índice de Precios al Productor de Disponibilidad Nacional.
jul-16
may-16
ene-16
Variación anual
mar-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
ene-14
mar-14
nov-13
sep-13
-2% jul-13
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
ene-14
mar-14
nov-13
sep-13
0.0% 90
jul-13
90
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jul-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
32,492
79.7%
2.2%
Cooperativas (segmento 1)*
26
6,001
14.7%
7.6%
Sociedades financieras**
7
1,500
3.7%
-3.4%
Mutualistas
4
805
2.0%
15.8%
TOTAL
59
40,798
100.0%
3.0%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp y Proinco que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa que se convertirá en empresa de servicios auxiliares.
Al 31 de julio de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.7% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 14.7%, 7 sociedades financieras registraron una participación de 3.7% y 4 mutualistas 2.0%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Jul-2008 / Jul-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
40%
Depósitos a plazo
35%
30% 12,000
20,000
30% 20%
15,000
10,000
25%
8,000
20%
6,000
15%
10% 10,000 0%
10%
4,000
Saldo
Tasa de variación
2,000
0%
Saldo
jul-16
ene-16
jul-15
ene-15
jul-14
ene-14
jul-13
ene-13
jul-12
ene-12
jul-11
ene-11
jul-10
-5% ene-10
0 jul-09
jul-16
ene-16
jul-15
ene-15
jul-14
ene-14
jul-13
ene-13
jul-12
ene-12
jul-11
ene-11
jul-10
ene-10
jul-09
ene-09
-20% jul-08
0
5%
ene-09
-10%
jul-08
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,521 millones con una tasa de variación anual negativa de 0.3%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 12,131 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 5.5%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
34.4%
65.6%
jul-13
36.3%
63.7%
jul-14
1 a 30 días 180 a 360 días 4.7%
A plazo
38.2%
61.8%
jul-15
30 a 90 días > 360 días 3.5% 4.4%
90 a 180 días 2.4%
15.5%
16.4%
16.6%
16.5%
23.2%
24.8%
24.1%
24.5%
30.2%
30.4%
31.5%
31.9%
26.4%
24.0%
24.3%
24.7%
jul-13
jul-14
jul-15
jul-16
39.6%
60.4%
jul-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 60.4% de sus depósitos a la vista y 39.6% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 56.6% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 41.0% entre 90 y 360 días; y, 2.4% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016 12,000 10,000
9,582 9,354
8,000 6,000 4,000 3,100 2,438
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
feb-16
mar-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 31 de julio de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,582 millones en el primer caso y a USD 9,354 millones en el segundo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 25% 20% 15%
10%
9.6%
5% 0%
-0.5%
-5%
-4.0% -5.4% -7.0%
-10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
jul-16
jun-16
abr-16
may-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
oct-15
nov-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A julio de 2016, todos los segmentos de crédito registraron tasas de variación anual negativas, a excepción de los créditos inmobiliarios. No obstante, la tendencia es positiva en los créditos productivos y de consumo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016
Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016 9,000
Fondos disponibles
8,000
Inversiones totales
7,673 7,000
3,000
6,000
2,500
7,000 6,000
5,000
2,000
5,000 4,000
4,000
1,500
3,000
3,022 3,000
2,000
2,311
500
1,000
Local
Exterior
Privada
jun-16
ene-16
ago-15
mar-15
oct-14
may-14
dic-13
jul-16
mar-16
nov-15
jul-15
mar-15
nov-14
jul-14
mar-14
Fondo de liquidez
nov-13
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
Inversiones líquidas
0
0 jul-13
Fondos disponibles
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
0
jul-13
1,000
1,000 2,000
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, los fondos disponibles fueron USD 7,673 millones, de los cuales 83% permanece a nivel local y 17% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 3,022 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,311 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016 21%
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Jun-2013 / Jun-2016
20.8% 19.1%
16
13
13 21
15%
14.4% 12.5%
12%
Número de instituciones
18% 4
8
12
12
12 13 11
16
16
9
9
Cooperativas
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-14
Sociedades financieras
Mutualistas
18%-21% 15%-18%
10
12%-15% 9%-12%
15
9%
Bancos privados
>21%
13 8 2 jun-13
jun-14
jun-15
jun-16
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de junio de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.5%, los bancos privados de 14.4%, las cooperativas de 19.1% y las sociedades financieras de 20.8%. El sistema financiero privado, en conjunto, registra un índice de 15.4%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
12% 10% 8.2% 7.6%
8%
Consumo
Productivo 6% 4.9% 4%
3.5%
2%
Microcrédito Vivienda Total
1.5% jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
0%
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 8.2% y 7.6%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.5% y 1.5%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 4.9%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 40% 35%
33.8%
30%
29.2%
25%
25.0%
20% 15% 12.5% 10% 5% jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16
0%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de julio de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 33.8% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 29.2% para cooperativas, 25.0% en sociedades financieras y 12.5% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 50% 40% 30% 20% 10.6% 7.8% 6.0%
10% 0%
-2.7%
-10% -20% -30%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
-40%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
A julio de 2016, las sociedades financieras registraron un ROE de 10.6%, las cooperativas de 7.8%, los bancos privados de 6.0% y las mutualistas de -2.7%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.1 Estructura del SFPu
Al 31 de julio de 2016 el monto total de activos del SFPu alcanzó USD 7,450 millones, saldo superior en 0.9% al alcanzado el año anterior. Las entidades operativas que integran este sistema mantienen el nivel de participación frente a los activos totales similar al observado en los últimos meses, liderando la CFN con el 50.7%.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Jul-2016 Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,778
50.7%
3.0%
BDE
1,811
24.3%
3.1%
BEC
1,543
20.7%
-3.8%
CONAFIPS
317
4.3%
-9.6%
TOTAL
7,450
100.0%
0.9%
Fuente: SB y CONAFIPS
Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR (BEC), para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016 4,500
Tasa de variación anual Porcentaje, Jul-2013 / Jul-2016 80%
4,000 60%
3,500
3,000
2,948 40%
2,500 20%
2,000 1,500
0%
-2.2% -7.1%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
mar-15
may-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
mar-14
may-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
-40%
ene-14
0 oct-13
617 -20%
jul-13
500
jul-13
1,000
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de julio de 2016 el SFPu registró captaciones a la vista por USD 617 millones y captaciones a plazo por USD 2,948 millones, con tasas de variación anual negativas de 7.1% y 2.2%, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
60%
79.9%
82.7%
81.9%
A plazo
50%
40%
A la vista
40%
17.3%
0% jul-14
Fuente: SB y CONAFIPS
jul-15
jul-16
9.3%
91 a 180 días
11.9%
31 a 90 días
14.7%
10.3%
10%
9.6% 5.5%
10.1%
11.4%
6.5%
6.3%
9.1%
jul-13
jul-14
jul-15
jul-16
0% jul-13
181 a 360 días 16.2%
20%
20% 18.1%
> 360 días 1/
14.8%
30%
17.3%
47.3%
58.3%
10.5%
30%
20.1%
59.7%
60%
82.7%
50%
10%
40.3%
25.7% 1 a 30 días 22.4%
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
Los depósitos a plazo mantienen su posición como las captaciones más importantes del SFPu. En los últimos doce meses este rubro incrementó su peso, aunque ligeramente; dentro de ellas fueron las realizadas entre 31 y 90 días y a más de 360 días los segmentos en los que se produjo el mayor incremento en cuanto a su participación.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016
2,500
2,000 1,953
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Julio-2016
Inversión pública
1,500
100%
2.6% 1,091
1,000
Microcrédito
97%
778
500
Productivo
4%9% 8%
79.3%
Productivo
Microcrédito
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
0 CFN
BDE
BEC
CONAFIPS
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera del SFPu se encuentra canalizada hacia el crédito productivo, la inversión pública y el microcrédito. Se mantienen las preferencias de cada EFI pública en cuanto al sector que financian: el BDE destina fondos para la inversión pública, el BEC a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF, ahora BEC, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
120% 100% 80% 60% 40% 20%
13.2% 7.7%
0%
-4.1% -13.5% jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16
-20%
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
Total
Fuente: SB y CONAFIPS
Al término de julio de 2016, la cartera de crédito total del SFPu disminuyó en 4.1% en términos anuales. Por segmento, el microcrédito y la inversión pública registraron tasas de variación positivas, mientras que el crédito productivo registró una tasa de variación anual negativa.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Jul-2013 / Jul-2016 3,000
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 120%
95.4%
100% 2,500 2,039 2,000
80% 60% 40%
1,500
20% 0%
1,000
-3.2%
-20% 429
500
-40% -60%
0
Fondos disponibles
Inversiones
Fondos disponibles
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
sep-13
nov-13
jul-13
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
-80%
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de julio de 2016 los fondos disponibles del SFPu se situaron en USD 429 millones, valor superior en USD 209 millones al saldo registrado un año atrás, incremento equivalente a una tasa de variación positiva de 95.4%. Las inversiones, en cambio, disminuyeron en USD 68 millones con respecto al año anterior, esto es en 3.2%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100% 9.2% 90%
8.7%
Estructura de inversiones Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
3.9%
7.1%
15.9%
7.2%
3.8% > 10 años 1/
80%
5-10 años
70% 47.2%
60%
181-360 días
59.3% 7.1%
30%
1-180 días
20% 10% 0%
3-5 años 1-3 años
57.9%
50%
40%
69.1%
5.6% 2.5% 8.4%
16.7%
jul-13
jul-14
8.2% 31.3% 18.7% jul-15
1/ Incluye inversiones de disponibilidad restringida
jul-16
Fuente: SB y CONAFIPS
La distribución de inversiones por plazo refleja la preferencia que dieron las EFI públicas a los títulos de corto plazo, en particular entre julio de 2013 y julio de 2015. En los últimos doce meses se produjo un cambio en esta propensión, pues se incrementó sustancialmente el peso de las inversiones de mediana duración., ya que el 69% del portafolio del SFPu correspondió a inversiones entre 1 y 3 años, seguido por 19% con títulos de corto plazo (entre 1 y 180 días).
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Jun-2013 / Jun-2016
60% 50%
41.1%
40% 30% 20% 10%
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia muy superiores al mínimo requerido (9%). Este indicador se situó en 41.1% en junio de 2016. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016
20% 18% 16% 14% 12%
10.9%
10%
8.4% 7.3%
8% 6% 4% 2% 0%
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
0.0%
Total
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de morosidad registrado por el SFPu a julio de 2016 fue de 7.3%. Por segmento, el índice más alto fue el del crédito productivo, 10.9%, seguido por el microcrédito con 8.4%. La inversión pública no registró niveles de morosidad. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Jul-2013 / Jul-2016 30.0% 25.0% 20.0% 16.1% 15.0% 10.0% 5.0%
jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 16.1% al 31 de julio de 2016, nivel máximo registrado en lo que va del año 2016. Frente al indicador que alcanzó este sector en julio de 2015 se produjo un incremento de 10 puntos porcentuales. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Jul-2013 / Jul-2016
300.0 250.0 200.0 183.6
150.0 100.0 50.0
CFN
BEC
BDE
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
Sep-15**
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
0.0
jul-16
46.0 12.8 15.3
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BEC durante julio de 2016 ascendió a USD 74.1 millones, valor inferior al monto colocado un año atrás. El BIESS, según datos a mayo de 2016 (última información disponible), entregó financiamiento por USD 183.6 millones, mayor al entregado por el SFPu pero inferior en 28.7% al que concedió en mayo de 2015. * No se dispone del volumen de crédito de CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
