MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Abril 2017
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Mar-2015 / Mar-2017
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 31 de marzo de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,810 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Mar-2015 / Mar-2017 Excedente al 29-mar USD 7,101
14,000
13,230
12,000 10,000 8,000 6,129
6,000 4,000 2,000
Reservas requeridas
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 29 de marzo de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 13,230 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,129 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 7,101 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento, estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017 90% 85%
LIQUIDEZ LOCAL
71.5% Liquidez total: USD 16,229 MM
80% 75% 70%
LIQUIDEZ EXTERIOR
28.5%
71.5%
65% 60%
60%
55%
Liquidez local
Depósitos en IFI´s Nacionales
ene-17
ene-16 abr-16 jul-16 oct-16
Requerido (60%)
1,778
Caja IFI
Fuente: BCE
1,462 55
Fondo de Liquidez
2,584
Inversiones en Exterior
1,467
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
CLD
ene-15 abr-15 jul-15 oct-15
4,090
oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14
Depósitos en Banco Central
Operaciones Interban. Nacionales
Liquidez exterior
4,214
ene-13 abr-13 jul-13
50%
Inversiones Nacionales
A marzo de 2017, existe un excedente de 11.5 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
578 0
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
2. Indicadores monetarios 2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Mar-2017
7,468,235
8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000
3,000,000 2,000,000
1,000,000
Fuente: BCE
Al 31 de marzo de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 7,468,235.
31-mar-17
28-feb-17
31-ene-17
31-dic-16
30-nov-16
31-oct-16
30-sep-16
31-ago-16
31-jul-16
30-jun-16
31-may-16
30-abr-16
31-mar-16
29-feb-16
31-ene-16
31-dic-15
30-nov-15
31-oct-15
30-sep-15
31-ago-15
31-jul-15
30-jun-15
31-may-15
30-abr-15
31-mar-15
28-feb-15
31-ene-15
31-dic-14
30-nov-14
31-oct-14
0
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017 108
6.0% 105.7
106 104
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2017 106
8%
105 6%
5.0% 104 4.0%
102
101.3
103
4%
102
3.0% 101 100
2%
100
Variación anual
-2.7%
Índice
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
-4% may-14
96 mar-14
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
mar-15
may-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0.0%
Índice
-2%
97
1.0%
94
98
mar-17
1.0%
96
0%
99
ene-17
2.0%
98
Variación anual
Fuente: INEC
En marzo de 2017 se registró una variación anual de 1% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una disminución de 2.7%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
23
36,111
79.4%
11.9%
Cooperativas (segmento 1)*
26
6,983
15.3%
21.3%
Sociedades financieras**
4
1,562
3.4%
2.4%
Mutualistas
4
860
1.9%
23.0%
57
45,516
100.0%
13.1%
TOTAL
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016.
En marzo de 2017, el SFPr estuvo integrado por 57 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 23 bancos concentraron 79.4% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 15.3%, 4 sociedades financieras registraron una participación de 3.4% y 4 mutualistas 1.9%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Mar-2009 / Mar-2017
Depósitos a la vista
25,000
30% 25%
20,000
20% 15%
15,000
10%
Depósitos a plazo
14,000
35% 30%
12,000
25%
10,000
20%
8,000
5% 10,000
0%
6,000
-5%
4,000
10% 5%
-10%
Saldo
Tasa de variación
Saldo
mar-17
sep-16
mar-16
sep-15
mar-15
sep-14
mar-14
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
-5% mar-11
0 sep-10
0% mar-10
mar-17
sep-16
mar-16
sep-15
mar-15
sep-14
mar-14
sep-13
mar-13
sep-12
mar-12
sep-11
mar-11
sep-10
mar-10
sep-09
-20% mar-09
0
2,000
sep-09
-15%
mar-09
5,000
15%
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,854 millones en marzo de 2017 con una tasa de variación anual de 19.4%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,129 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 8.5%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
34.8%
65.2%
mar-14
37.4%
62.6%
mar-15
1 a 30 días 180 a 360 días 4.4%
A plazo
39.8%
60.2%
mar-16
30 a 90 días > 360 días 2.6% 3.5%
90 a 180 días 2.3%
15.7%
17.1%
22.3%
25.1%
16.2%
17.5%
23.7%
23.0%
30.0%
30.7%
33.1%
25.7%
25.3%
26.2%
22.7%
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
37.5%
32.8%
62.5%
mar-17
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 62.5% de sus depósitos a la vista y 37.5% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 55.5% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 42.2% entre 90 y 360 días; y, 2.3% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
12,000
10,616 10,329
10,000 8,000 6,000 4,000
3,084 2,561
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
feb-17
mar-17
ene-17
dic-16
oct-16
nov-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
En marzo de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 10,616 millones y USD 10,329 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,084 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,561 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017 25% 20% 17.0%
15%
10.7% 10.6% 8.1%
10% 5%
1.1%
0% -5% -10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
jul-15
ago-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
jul-14
ago-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
La cartera de crédito total creció en 10.6% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 17.0% anual, seguido por el crédito para la vivienda con un crecimiento de 10.7%, de consumo con 8.1% y microcrédito de 1.1%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
10,000 9,183
9,000 8,000 7,000
Fondos disponibles
Inversiones totales
9,000
3,500
8,000
3,000
7,000
6,000
2,500
6,000
5,000 4,000 3,000 2,000
5,000
2,000
4,000 2,692 2,581 3,000
1,500 1,000
2,000 500
1,000
Fuente: SB y SEPS
Local
Exterior
Privada
mar-17
nov-16
jul-16
nov-15
mar-16
jul-15
mar-15
jul-14
nov-14
mar-17
nov-16
jul-16
mar-16
nov-15
jul-15
mar-15
nov-14
Fondo de liquidez
0 jul-14
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
Inversiones líquidas
0 mar-14
Fondos disponibles
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
0
mar-14
1,000
Pública
En marzo de 2017, los fondos disponibles ascendieron a USD 9,183 millones, de los cuales 87.8% permanece a nivel local y 12.2% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,692 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez registró USD 2,581 millones. *Desde el mes de noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez. **El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Feb-2014 / Feb-2017
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Feb-2014 / Feb-2017
24% 13
21%
12
16
18%
17.4%
15%
14.9% 13.8% 12.4%
12%
Número de instituciones
19.9% 7
>21%
11 12
13
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
abr-15
Sociedades financieras SFPr
18%-21% 11
9 11
12
10 17
11
14
9
3
5
feb-16
feb-17
7
Cooperativas feb-14
feb-15
15%-18% 12%-15% 9%-12%
9%
Bancos privados Mutualistas
21
Fuente: SB y SEPS
A febrero de 2017, las cooperativas registraron un índice de solvencia de 19.9%, las sociedades financieras de 17.4%, los bancos privados de 13.8% y las mutualistas de 12.4%. El SFPr, en conjunto, registra un índice de 14.9%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%). *Nota: el índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
10% 9% 8%
7.5%
7% 6.3%
6%
Consumo
Productivo
5% 4% 3%
4.3%
Microcrédito
3.5%
Vivienda Total
2% 1.4%
1% mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0%
Fuente: SB y SEPS
En marzo de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.5% y consumo con 6.3%, seguidos por vivienda con 3.5% y el sector productivo con 1.4%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 4.3%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
40%
34.9% 32.0%
35% 30% 25%
22.0%
20% 15%
12.7% 10% 5%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
feb-17
mar-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
oct-15
nov-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
abr-15
may-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Entre enero y marzo de 2017, las cooperativas del segmento 1 registraron los índices de liquidez más altos, del SFPr superando en conjunto al sistema de bancos. En mutualistas los índices se han mantenido en términos similares y en sociedades financieras registraron una disminución en febrero y un incremento en marzo. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) 20%
60%
18%
50%
16%
40%
14%
12.8%
12%
Evolución del ROE Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
30% 20%
10%
10%
Sociedades financieras
mar-17
ene-17
sep-16
nov-16
jul-16
may-16
mar-16
nov-15
ene-16
sep-15
jul-15
mar-15
Cooperativas
may-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
mar-17
ene-17
nov-16
jul-16
sep-16
may-16
mar-16
ene-16
sep-15
nov-15
jul-15
may-15
-40% mar-15
0% ene-15
-30% sep-14
2% nov-14
-20%
jul-14
4%
may-14
-10%
mar-14
6%
Bancos privados
2.6%
0%
may-14
8%
mar-14
8.4% 8.0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Con información a marzo de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad sobre el patrimonio de 12.8%, la más alta del SFPr. Le seguirían los bancos privados con 8.4% y las cooperativas con 8.0%. En tanto que las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 2.6% de su patrimonio, luego de cerrar el año 2016 con pérdidas. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu Los activos totales del SFPu registrados al término del primer trimestre de 2017 alcanzaron USD 8,021 millones, saldo superior en 9.8% al que presentaron el 31 de marzo de 2016. El porcentaje de participación de los activos de cada EFI frente a los activos totales de este sistema fue similar a los que presentan desde hace varios meses, es decir, la CFN en el primer lugar, con el 47.9%, el BDE con el 25.6%, BanEcuador con el 21.5% y la CONAFIPS con el 5.0%.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Mar-2017
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,842
47.9%
5.0%
BDE
2,053
25.6%
13.5%
BANECUADOR
1,727
21.5 %
13.7%
CONAFIPS
399
5.0%
25.9%
TOTAL
8,021
100.0%
9.8%
Fuente: SB y CONAFIPS
----------------------------------Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017 4,000
Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017 50%
3,500 3,039
3,000
40% 30% 20%
2,500
13.5%
10%
2,000
5.0%
0%
1,500
-10%
1,000
Captaciones a plazo
mar-17
ene-17
nov-16
jul-16
sep-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
jul-15
Captaciones a la vista
sep-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
jul-14
-40% sep-14
0 may-14
-30% mar-14
500
mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
662 -20%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
El SFPu registró un monto de captaciones que ascendió a USD 3,701 millones al término del tercer mes de 2017, saldo superior en 6.4% al registrado un año antes y en 0.3% al que alcanzaron el 31 de diciembre de 2016. La tendencia creciente de las captaciones a la vista sigue siendo mayor al ritmo de incremento de las realizadas a plazo, comportamiento evidente desde septiembre y octubre de 2016, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
100% 100%
90%
83.1%
82.0%
70% 83.2%
82.1%
50%
A plazo
57.3%
A la vista
30% 20% 16.9%
18.0%
16.8%
17.9%
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
0%
48.2%
51.3%
60%
40%
33.7%
10% 0%
18.8%
12.9%
30% 20%
181 a 360 días 91 a 180 días
50%
40%
10%
38.1%
80%
70%
60%
> 360 días 1/
90%
80%
11.6%
10.0%
11.3%
13.0%
6.9%
5.2%
mar-14
mar-15
16.8%
10.7% 10.8%
19.7%
11.6%
8.6% 3.4%
mar-16
mar-17
31 a 90 días 1 a 30 días 1/ incluye depósitos por confirmar
Fuente: SB y CONAFIPS
Los depósitos a plazo mantienen la supremacía como los de mayor importancia en el total de captaciones realizadas por el SFPu. Al 31 de marzo de 2017 constituyeron el 82.1% mientras que las captaciones a la vista representaron el 17.9%. En cuanto al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360 días conservan su posición como las más importantes; a continuación se ubicaron las del segmento 91 a 180 días, cuando hace un año fueron las realizadas entre 181 y 360 días las segundas en importancia.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Marzo -2017
2,500 1,880
2,000 1,500
Inversión pública
100%
1,176 Microcrédito
1,000
97.3%
2.7%
983 500 Productivo
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
79.4%
4%
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0
CFN
BDE
BEC
8%
8%
CONAFIPS
Fuente: SB y CONAFIPS
El saldo de la cartera de crédito del SFPu alcanzó a USD 4,043 millones (incluye los saldos de la cartera de consumo y vivienda de USD 4 millones), superior en 3.2% al que alcanzó en marzo de 2016. De las modalidades de financiamiento a cargo de este sistema, las de mayor peso constituyen la que se entrega al sector productivo y a la inversión pública, segmentos que al finalizar el primer trimestre de este año, representaron el 46.5% y el 29.1%, respectivamente. La CFN, mantiene su preferencia por el financiamiento a las actividades productivas, el BDE a la inversión pública y BanEcuador por la colocación de recursos para apoyar al microcrédito. * En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Mar2014 / Mar-2017 20% 40%
15%
11.6%
10%
35% 30%
3.2%
5% 0%
25% 20%
Inversión Pública
Total
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
0%
mar-15
-20% dic-14
5% sep-14
-15% jun-14
10%
mar-14
-10%
Productivo
14.4%
15%
jun-14
-6.1%
mar-14
-5%
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS
El financiamiento al microcrédito y a la inversión pública crecieron, en promedio, en 19.6% y 8.4%, en su orden, entre marzo de 2016 y marzo de 2017. Así mismo continúa decreciendo la cartera de préstamos entregada al sector productivo, rubro que en términos anuales decreció en promedio en 11.6% en similar período.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
3,000
220%
2,500
170%
192.3%
2,093 2,000
120%
1,500
70% 733
20%
Inversiones
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
jul-15
Fondos disponibles
sep-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
-80% jul-14
0 may-14
-30%
mar-14
500
0.1%
mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
1,000
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu mantienen la tendencia expansiva mostrada desde enero de 2016; en esta ocasión este rubro alcanzó un incremento anual de 192.3%. Las inversiones en cambio crecieron en solo 0.1% entre marzo de 2016 y marzo de 2017, luego de decrecer en 5.5% en febrero pasado, en términos anuales.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
5.8%
7.0%
90% 80%
5.2%
Estructura de inversiones Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
4.0% 0.1%
13.1%
15.4%
> 10 años 1/ 5-10 años
70% 48.1%
60% 50%
65.8%
57.8%
3-5 años 1-3 años
58.1%
181-360 días
40%
1-180 días
30%
20%
4.9%
10%
17.6%
0% mar-14
29.8%
18.7%
14.4%
9.7%
11.4%
14.7%
mar-15
mar-16
mar-17
1/ Incluye inversiones de disponibilidad restringida
Fuente: SB y CONAFIPS
La estructura de las inversiones que realiza el SFPu mostró que al finalizar el tercer mes del año han recobrado importancia las efectuadas a plazos mayores a 10 año, que representaron el 13.1% del total de estos activos, el nivel más alto desde marzo de 2014. La primera posición, en base a su contribución, le corresponde, nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, característica similar a la mostrada doce meses antes. Destaca también el incremento que experimentó en el último año la aportación porcentual de las inversiones efectuadas entre uno y 30 días (8.2 puntos porcentuales) y entre uno y 180 días (3.2 puntos porcentuales), resultados que reflejan que este sistema mantiene su preferencia por las inversiones de corto plazo.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Feb-2014 / Feb-2017
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de dólares, Feb-2014 / Feb-2017 6,000 5,260
60%
5,000 50% 4,000 40%
39.9%
39.8%
3,000 2,094
30%
2,000 20% 1,000 10%
dic-16
Fuente: SB y CONAFIPS
El nivel de solvencia que registró el SFPu al finalizar febrero de 2017 fue 39.8%, nivel similar al que obtuvo en febrero de 2014 pero inferior en 7.1 puntos porcentuales al que presentó en febrero de 2016. Índice de solvencia = PTC / APR
feb-17
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
jun-15
ago-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
oct-15
dic-15
Activos Ponderados por Riesgo
0% feb-14
Patrimonio Técnico Constituido
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
0
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017 20% 18% 16% 14% 12%
9.7% 8.2%
10% 8%
6.5%
6% 4% 2% 0%
Productivo
Microcrédito
Inversión Pública
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0.1%
SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 31 de marzo de 2017 el SFPu registró un nivel de morosidad de 6.5%, menor en 2.5 puntos porcentuales al que alcanzó un año antes. En comparación al grado alcanzado en diciembre de 2016, este indicador se incrementó en 1.4 puntos porcentuales, cuando presentó una notable mejoría al pasar de 9.4% en noviembre de 2016 a 5.1% en diciembre de ese año. En este nuevo incremento de la morosidad del SFPu influyó la mora de la cartera productiva, que pasó de 6.9% a 9.7% entre el 31 de diciembre de 2016 y el 31 de marzo de 2017. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017 30.0% 25.0% 20.3% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
La liquidez del SFPu se situó en 20.3% al termino del tercer mes de este año, nivel superior en 10.4 puntos porcentuales al que este sistema alcanzó doce meses antes. El grado obtenido revela que se mantiene la tendencia creciente de este indicador, evidente desde enero de 2016. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017
300.0 250.0
205.4
200.0 150.0 100.0 51.3 31.1 17.1
50.0
mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Ago-15** Sep-15*** Oct-15*** nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17
0.0
CFN
BANECUADOR
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante marzo de 2017 ascendió a USD 99.4 millones, monto mayor en 73.2% al concedido en marzo de 2016. El BIESS, en cambio, concedió crédito por USD 205.4 millones en febrero de 2017 (última información disponible), superior en 2.1 veces al entregado por el SFPu, pero inferior en 20.9% al que concedió doce meses antes. * No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BDE •BEC •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
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