MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Mayo 2016
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2016
7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 29 de abril de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 2,485 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Abr 2016 Excedente al 27-abr: USD 5,080
12,000
10,495
10,000 8,000 6,000
5,415 4,000 2,000
Reservas requeridas
7-abr-16
7-mar-16
7-feb-16
7-ene-16
7-dic-15
7-nov-15
7-oct-15
7-sep-15
7-ago-15
7-jul-15
7-jun-15
7-may-15
7-abr-15
7-mar-15
7-feb-15
7-ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 29 de abril de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,495 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,415 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 5,080 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Abr-2016
Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Abr-2016 85% 80.3%
80%
80.3%
LIQUIDEZ LOCAL
Liquidez total: USD 13,378 MM
75% 70% 65%
LIQUIDEZ EXTERIOR
19.7%
60%
60%
55%
Depósitos en Banco Central Depósitos en IFI´s Nacionales
1,547
Liquidez exterior
Caja IFI Operaciones Interban. Nacionales
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
jul-14
abr-14
oct-13
jul-13
oct-14
Requerido (60%)
Fuente: BCE
1,150 2
Inversiones en Exterior
1,787
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
CLD
2,577
ene-15
2,258
ene-14
Fondo de Liquidez
abr-13
Liquidez local
3,212
ene-13
50% Inversiones Nacionales
715 130
A abril de 2016, existe un excedente de 20.3 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16 3-abr-16 11-abr-16 19-abr-16 27-abr-16
2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Abr-2016
900,000
793,618
800,000
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
Fuente: BCE
A abril de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 793,618.
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 106
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 6.0%
105.0
106
10%
104
104
104
8%
5.0% 102
102
3.0%
98
2.0%
0%
92
Variación anual
Índice
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
jul-14
sep-14
may-14
-2% mar-14
90 ene-14
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
0.0%
Índice
0.8% 2%
nov-13
1.0%
90
96 94
1.8%
92
4%
sep-13
94
6%
jul-13
96
100
may-13
98
4.0%
mar-13
100
Variación anual
Fuente: INEC
A abril de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 1.8%. *Cambio de Año Base en el cálculo del Índice de Precios al Productor de Disponibilidad Nacional, la última información disponible corresponde a marzo de 2016.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Abr-2016
Subsistemas
Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
22
31,943
79.9%
-1.5%
Cooperativas (segmento 1)*
25
5,699
14.2%
6.0%
Sociedades financieras**
8
1,564
3.9%
-9.8%
Mutualistas
4
796
2.0%
14.4%
TOTAL
59
40,002
100.0%
-0.6%
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a la sociedad financiera Proinco. Vazcorp se encuentra en liquidación según Resolución SB-2016-146 de 29-feb-2016.
Al 30 de abril de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 79.9% del total de activos, 25 cooperativas del segmento 1 14.2%, 8 sociedades financieras registraron una participación de 3.9% y 4 mutualistas 2.0%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Abr-2008 / Abr-2016 40% 14,000
Depósitos a la vista
40%
Depósitos a plazo
35%
30% 12,000
20,000
30% 20%
15,000
10,000
25%
8,000
20%
6,000
15%
10% 10,000 0%
10%
4,000
Saldo
Tasa de variación
2,000
0%
Saldo
abr-16
oct-15
abr-15
oct-14
abr-14
oct-13
abr-13
oct-12
abr-12
oct-11
abr-11
oct-10
abr-10
-5% oct-09
0 abr-09
abr-16
oct-15
abr-15
oct-14
abr-14
oct-13
abr-13
oct-12
abr-12
oct-11
abr-11
oct-10
abr-10
oct-09
abr-09
oct-08
-20% abr-08
0
5%
oct-08
-10%
abr-08
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,042 millones con una tasa de variación anual negativa de 5.2%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 12,068 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 2.3%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
33.7%
66.3%
abr-13
34.9%
65.1%
abr-14
1 a 30 días 180 a 360 días 4.3%
A plazo
38.3%
61.7%
abr-15
30 a 90 días > 360 días 3.7% 4.7%
90 a 180 días 2.4% 16.5%
15.2%
17.0%
17.6%
21.7%
22.6%
22.6%
32.4%
30.8%
32.3%
26.5%
25.0%
23.8%
27.5%
abr-13
abr-14
abr-15
abr-16
40.1%
21.4%
32.2%
59.9%
abr-16
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 59.9% de sus depósitos a la vista y 40.1% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 59.7% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 37.9% entre 90 y 360 días; y, 2.4% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016 12,000 10,000
9,512 9,264
8,000 6,000 4,000 3,078 2,318
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
feb-15
mar-15
ene-15
dic-14
oct-14
nov-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
feb-14
mar-14
ene-14
dic-13
oct-13
nov-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 30 de abril de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,512 millones en el primer caso y a USD 9,264 millones en el segundo.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 25% 20% 15% 10% 7.2% 5% 2.0%
0% -5%
-6.6% -9.3% -9.7%
-10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
dic-14
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
mar-14
feb-14
ene-14
dic-13
nov-13
oct-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
may-13
abr-13
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
A abril de 2016, la cartera de crédito de consumo y productiva registró una disminución de 9.3% y 9.7%, respectivamente, con respecto a abril del año anterior. La cartera de vivienda y microcrédito registran tasas de variación positivas, pero con signos de desaceleración.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
Fondos disponibles
9,000
Inversiones totales
7,000
8,000 7,198
7,000 6,000
3,000
6,000
2,500
5,000
2,000
5,000
4,000
4,000
1,500
abr-16
dic-15
ago-15
abr-15
dic-14
ago-14
abr-14
ago-13
dic-13
Local
Exterior
Privada
mar-16
Fondo de liquidez
abr-13
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
Inversiones líquidas
oct-15
Fondos disponibles
jul-14
0
abr-14
0
ene-14
0 oct-13
500
jul-13
1,000 abr-13
1,000
may-15
1,000
dic-14
2,000
jul-14
2,292
feb-14
2,000
sep-13
2,987
abr-13
3,000
3,000
Pública
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2016, los fondos disponibles fueron USD 7,198 millones, de los cuales 82% permanece a nivel local y 18% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,987 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,292 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Mar-2013 / Mar-2016
21% 19.3% 18.9%
12
15
13 19
15%
14.3% 12.2%
12%
Número de instituciones
18% 5 14
5
13
14
7
16
15
Cooperativas
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
ene-14
Sociedades financieras
Mutualistas
18%-21% 15%-18%
13
12%-15% 9%-12%
19
9%
Bancos privados
>21% 10
13 9
10
mar-13
mar-14
7 mar-15
4 mar-16
Fuente: SB y SEPS
Al 31 de marzo de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.2%, los bancos privados de 14.3%, las cooperativas de 18.9% y las sociedades financieras de 19.3%. Existe una alta concentración de EFI pequeñas con solvencia entre 12% y 18%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
10% 9%
9.0%
8%
8.1%
7%
Consumo
6% 5.3%
5%
Productivo Microcrédito
4% 3.4%
3%
Vivienda Total
2%
1.6%
1% abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
0%
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 9.0% y 8.1%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.4% y 1.6%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.3%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
40% 35%
32.8% 30%
27.7%
25%
24.7%
20% 16.9%
15% 10% 5%
abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16
0%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 32.8% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 27.7% para cooperativas, 24.7% en sociedades financieras y 16.9% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
60% 50% 40% 30% 20%
8.0% 7.8% 5.9% -2.7%
10% 0%
-10% -20% -30%
Bancos privados
Sociedades financieras
Cooperativas
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
-40%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
A abril de 2016, las cooperativas registraron un ROE de 8.0%, las sociedades financieras de 7.8%, los bancos privados de 5.9%, mientras que el ROE de las mutualistas fue negativo en 2.7%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu
Al 30 de abril de 2016 el SFPu registró un monto total de activos de USD 7,285 millones saldo inferior en 2.3% al alcanzado doce meses antes. Las entidades operativas que integran este sistema mantienen el nivel de participación frente a los activos totales, observado en los últimos meses, es decir, la CFN en el primer lugar, con el 50%, el BDE con el 25%, el BNF con el 21% y la CONAFIPS con el 4.3%.
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Abril-2016
Participación de Tasa de variación los activos anual
Entidad
Activos
CFN
3,671
50.4%
0.7%
BDE
1,789
24.6%
0.0%
BNF
1,508
20.7%
-7.1%
CONAFIPS
317
4.3%
-20.5%
TOTAL
7,285
100.0%
-2.3%
Fuente: SB y CONAFIPS
• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). • Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF, entidad que operó hasta el 06 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016 4,500
Tasa de variación anual Porcentaje, Abr-2013 / Abr-2016 80%
4,000 60%
3,500 2,891
3,000 2,500
40%
20%
2,000 1,500
0%
1,000
583
500 0
-6.7%
-20%
-12.9%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Captaciones a la vista
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
-40%
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 30 de abril de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,474 millones, monto menor en 7.8% al registrado en abril de 2015. La tendencia contractiva de las captaciones a la vista y a plazo contribuyó en este resultado, pues se redujeron en 12.9% y 6.7%, en términos anuales, respectivamente.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
100.0%
100%
90.0%
90%
80.0%
80%
70.0% 60.0%
70% 79.0%
85.1%
82.2%
83.2%
50%
40.0%
40%
30.0%
30%
20.0%
20% 21.0%
14.9%
17.8%
16.8%
10% 0%
0.0% abr-13
abr-14 A la vista
abr-15 A plazo
abr-16
61.7%
48.4%
60%
50.0%
10.0%
38.3% 52.5%
> 360 días 1/ 180 a 360 días
11.8%
9.6%
8.1% abr-13
10.0%
30 a 90 días
9.8% 21.4%
90 a 180 días
17.1%
7.3%
9.1% 11.6%
32.4%
12.5%
13.6%
7.0%
7.0%
10.9%
abr-14
abr-15
abr-16
1 a 30 días
1/ Incluye valores de depósitos por confirmar
Fuente: SB y CONAFIPS
Los depósitos a plazo mantienen su posición como las captaciones más importantes a cargo del SFPu. Se mantiene la tendencia creciente de la participación de las captaciones realizadas entre uno y 30 días y entre 90 y 180 días, así como la disminución, en 13 puntos porcentuales, de las efectuadas a plazos mayores a un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016
2,500.0
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Abr-2016
2,000.0 1,968
Inversión pública
100%
1,500.0
1,000.0
CFN
2.0%
1,071 Microcrédito
BDE
98%
BNF
876
500.0
Productivo
Productivo
Microcrédito
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
0.0
0.0%
77.4%
50.0%
4%10% 8%
CONAFIPS
100.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
Las principales modalidades de financiamiento a cargo del SFPu conservan el comportamiento observado, especialmente en el segundo semestre del año 2015, la expansión de la cartera de microcrédito e inversión pública y la contracción de la destinada a las actividades productivas. En cuanto a las preferencias de financiamiento de las EFI públicas el BDE mantiene su preferencia por la inversión pública, el BNF a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 110.0% 90.0% 70.0% 50.0% 28.0%
30.0% 10.0%
4.4%
-10.0% -13.9%
Productivo
Microcrédito
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
-30.0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
La cartera de crédito total del SFPu decreció en 2%, en términos anuales. Por tipo de crédito, el microcrédito se expandió en 28%, el dirigido a la inversión pública en 4.4%, mientras que el canalizado a las actividades productivas se contrajo en 13.9%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2013 / Abr-2016 3,000
300% 250%
2,500 2,081 2,000
200% 150%
1,500
100% 50%
1,000
36.7%
0% 281
500 0
-4.6%
-50%
Fondos disponibles
Inversiones
Abr-13 Jun-13 Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14 Abr-14 Jun-14 Ago-14 Oct-14 Dic-14 Feb-15 Abr-15 Jun-15 Ago-15 Oct-15 Dic-15 Feb-16 Abr-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
-100%
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu se situaron en USD 281 millones al 30 de abril de 2016, valor superior en 37% al saldo registrado un año atrás. Las inversiones, en cambio, continúan decreciendo en 5% en términos anuales. Entre enero y abril de 2016 el portafolio de inversiones se contrajo, en promedio, en 6%, mientras que en el mismo período del año 2015 decrecieron en 13%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%
5.8%
5.3%
6.1%
15.4%
15.4%
16.0%
90%
Estructura de inversiones Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 4.0% > 10 años 1/
80%
5-10 años
70% 66.1%
60%
47.8%
40%
1-3 años
55.9%
50%
3-5 años
181-360 días
61.1%
1-180 días 30%
4.6%
20% 10% 0%
5.3% 5.8%
21.2%
abr-13
abr-14
28.7%
8.6%
21.1% 10.3% abr-15
1/ Incluye inversiones de disponibiidad restringida.
abr-16
Fuente: SB y CONAFIPS
Las necesidades de liquidez, vigentes en particular a lo largo del año 2015, determinó la modificación de la estructura del portafolio de inversiones que mantienen las EFI públicas. A abril de 2016 se observa un incremento del peso de las inversiones entre 1 y 180 días y entre 1 y 3años, y una reducción de las inversiones entre 181 y 360 días y entre 3 y 10 años.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016
60% 50%
47.0%
40% 30% 20% 10%
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
ene-14
nov-13
sep-13
jul-13
may-13
mar-13
0%
Fuente: SB y CONAFIPS
En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia muy superiores al mínimo requerido (9%). Al 31 de marzo de 2016, este indicador se situó en 47% superior al nivel que alcanzó doce meses antes, 44%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016
20% 18%
17.6%
16% 14% 12.6%
12% 10% 8% 6% 4%
2.1%
2%
Productivo
Microcrédito
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
feb-14
dic-13
oct-13
ago-13
jun-13
abr-13
0%
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
Se incrementó nuevamente el nivel de morosidad del SFPu, pues al 30 de abril de 2016 se situó en 10.8%, mayor al que obtuvo en marzo de este año, 9.2%. Por segmento de crédito, el índice más elevado le correspondió nuevamente al microcrédito, 17.6%, mayor al obtenido un año antes, 13.9%; la del sector productivo alcanzó 12.6%, cuando en abril de 2015 fue 7.7%.; finalmente la mora de la inversión pública se situó en 2.1%, mayor a la registrada doce meses atrás, cuando este sector no registró morosidad. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Abr-2013 / Abr-2016 30.0% 25.0% 20.0% 15.0%
11.1% 10.0% 5.0%
Abr-16
Feb-16
Dic-15
Oct-15
Ago-15
Jun-15
Abr-15
Feb-15
Dic-14
Oct-14
Ago-14
Jun-14
Abr-14
Feb-14
Dic-13
Oct-13
Ago-13
Jun-13
Abr-13
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 30 de abril de este año se produjo una nueva mejoría del índice de liquidez del SFPu, pues se ubicó en 11.1%, superior al que este sistema consiguió doce meses atrás (6.3%) y al que alcanzó un mes antes (9.9%). Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Abr-2013 / Abr-2016 300.0 250.0 217
200.0
CFN 150.0
BNF
100.0
BDE BIESS
50.0
Feb-16
Dic-15
Oct-15**
Ago-15*
Jun-15
Abr-15
Feb-15
Dic-14
Oct-14
Ago-14
Jun-14
Abr-14
Feb-14
Dic-13
Oct-13
Ago-13
Jun-13
Abr-13
0.0
Abr-16
20.2 17.9 13.2
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y el BNF durante abril de 2016 ascendió a USD 51 millones, valor inferior al monto colocado por el BIESS. Esta entidad entregó en marzo de 2016, última información disponible, USD 217 millones, monto inferior en USD 53 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios en marzo de 2015. * No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
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