Diapositiva 1 - Banco Central del Ecuador - BCE

Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del. Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas.
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MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Abril 2016

Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido 1. 2. 3.

4.

Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas

1. Objetivo

Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los indicadores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido 1. 2. 3.

4.

Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas

2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)

Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2016

7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000

mar-16

feb-16

ene-16

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

dic-14

nov-14

oct-14

sep-14

ago-14

jul-14

jun-14

may-14

abr-14

mar-14

-

Caja en divisas

Bancos en el exterior

Inversiones

Oro

DEGs

Oro no monetario

ALADI

Posición reserva FMI

SUCRE

Reservas Internacionales

Fuente: BCE

Al 31 de marzo de 2016, el saldo de las RI se ubicó en USD 2,573 millones, compuesto principalmente por inversiones en el exterior, caja en divisas del BCE, oro y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.

2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Mar 2016 Excedente al 30-mar: USD 4,849

12,000 10,000

10,197

8,000 6,000

5,348

4,000

2,000

23-mar-16

2-mar-16

10-feb-16

30-dic-15

9-dic-15

18-nov-15

28-oct-15

16-sep-15

7-oct-15

Reservas constituidas

20-ene-16

Reservas requeridas

26-ago-15

5-ago-15

15-jul-15

24-jun-15

3-jun-15

13-may-15

22-abr-15

1-abr-15

11-mar-15

18-feb-15

28-ene-15

7-ene-15

-

Fuente: BCE

Al 30 de marzo de 2016, las RML constituidas alcanzaron USD 10,197 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,348 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 4,849 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento estaban controladas por la SB.

2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Mar-2016

Coeficiente de Liquidez Doméstica Porcentajes, Ene-2013 / Mar-2016 85% 80%

79.7% Liquidez total: USD 13,144 MM

79.7%

75%

LIQUIDEZ LOCAL

70% 65%

LIQUIDEZ EXTERIOR

20.3%

60%

60%

55%

Liquidez local

Inversiones Nacionales

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

ene-15

mar-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

2,651

Depósitos en IFI´s Nacionales

1,561

Caja IFI

Liquidez exterior

Requerido (60%)

2,223

Depósitos en Banco Central

1,195 4

Inversiones en Exterior

1,829

Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior

CLD

2,844

Fondo de Liquidez

Operaciones Interban. Nacionales

mar-13

ene-13

50%

707 128

Fuente: BCE

A marzo de 2016, existe un excedente de 19.7 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.

31-oct-14 8-nov-14 16-nov-14 24-nov-14 2-dic-14 10-dic-14 18-dic-14 26-dic-14 3-ene-15 11-ene-15 19-ene-15 27-ene-15 4-feb-15 12-feb-15 20-feb-15 28-feb-15 8-mar-15 16-mar-15 24-mar-15 1-abr-15 9-abr-15 17-abr-15 25-abr-15 3-may-15 11-may-15 19-may-15 27-may-15 4-jun-15 12-jun-15 20-jun-15 28-jun-15 6-jul-15 14-jul-15 22-jul-15 30-jul-15 7-ago-15 15-ago-15 23-ago-15 31-ago-15 8-sep-15 16-sep-15 24-sep-15 2-oct-15 10-oct-15 18-oct-15 26-oct-15 3-nov-15 11-nov-15 19-nov-15 27-nov-15 5-dic-15 13-dic-15 21-dic-15 29-dic-15 6-ene-16 14-ene-16 22-ene-16 30-ene-16 7-feb-16 15-feb-16 23-feb-16 2-mar-16 10-mar-16 18-mar-16 26-mar-16

2. Indicadores monetarios

2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Mar-2016

900,000

800,000

799,597

700,000

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0

Fuente: BCE

A marzo de 2016 el dinero electrónico registró un saldo de USD 799,597.

2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 106

Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Feb-2013 / Feb-2016

104.7

104

6.0% 3,500

15% 10%

5.0% 3,000

5%

102 4.0%

100

2,500 1,857

2,000

98

0% -5%

3.0% 2.7%

96

-13.3% -10%

1,500

2.0%

94

-15%

1,000

-20%

Índice

-25%

Variación anual

Índice

Fuente: INEC

A marzo de 2016 la variación anual del IPC (inflación) se ubicó en 2.7%. *El índice general de precios al productor se encuentra a febrero de 2016, última información disponible.

Variación anual

feb-16

dic-15

oct-15

ago-15

jun-15

abr-15

feb-15

dic-14

oct-14

ago-14

jun-14

abr-14

feb-14

dic-13

oct-13

-30% ago-13

0 jun-13

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

sep-13

nov-13

jul-13

may-13

0.0% mar-13

90

500

abr-13

92

feb-13

1.0%

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido 1. 2. 3.

4.

Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Mar-2016

Subsistemas

Número de entidades operativas

Activos

Participación en activos

Tasa de variación anual de activos

Bancos privados

22

32,272

80.0%

-2.5%

Cooperativas (segmento 1)*

25

5,674

14.1%

6.1%

Sociedades financieras**

8

1,694

4.2%

-3.6%

Mutualistas

4

700

1.7%

-1.1%

TOTAL

59

40,340

100.0%

-1.4%

Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp ni Proinco.

Al 31 de marzo de 2016, el SFPr estuvo integrado por 59 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 22 bancos concentraron 80% del total de activos, 25 cooperativas del segmento 1 14.1%, 8 sociedades financieras registraron una participación de 4.2% y 4 mutualistas 1.7%.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos 25,000

Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Mar-2008 / Mar-2016 40% 14,000

Depósitos a la vista

30%

20,000

40%

Depósitos a plazo

35%

12,000

30% 10,000 25%

20% 15,000

8,000

20%

6,000

15%

10% 10,000 0%

10% 4,000 5%

Saldo

Tasa de variación

0%

Saldo

mar-16

sep-15

mar-15

sep-14

mar-14

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

sep-10

mar-10

-5% sep-09

0 mar-09

mar-16

sep-15

mar-15

sep-14

mar-14

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

sep-10

mar-10

sep-09

mar-09

sep-08

-20% mar-08

0

2,000

sep-08

-10%

mar-08

5,000

Tasa de variación

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió a USD 18,283 millones con una tasa de variación anual negativa de 6.6%. Por su parte, el saldo de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 12,189 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 3.2%.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 Depósitos a plazo

Depósitos totales A la vista

1 a 30 días 180 a 360 días 4.1%

A plazo

13.7% 33.5%

35.1%

37.6%

mar-13

mar-14

62.4%

mar-15

2.6% 15.8%

17.6%

23.7%

23.0%

30.0%

30.7%

33.1%

28.5%

25.6%

25.2%

26.2%

mar-13

mar-14

mar-15

mar-16

40.0%

32.0% 64.9%

90 a 180 días

16.3%

21.7%

66.5%

30 a 90 días > 360 días 3.5% 4.5%

22.3%

60.0%

mar-16

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, el SFPr mantiene, en conjunto, 60% de sus depósitos a la vista y 40% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 59% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 38% entre 90 y 360 días; y, 2.6% mayor a 1 año.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 12,000 10,000

9,598 9,102

8,000 6,000 4,000

3,077 2,311

2,000

Consumo

Productivo

Microcrédito

mar-16

feb-16

ene-16

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

jul-15

ago-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

dic-14

nov-14

oct-14

sep-14

ago-14

jul-14

jun-14

may-14

abr-14

mar-14

feb-14

dic-13

ene-14

nov-13

oct-13

sep-13

ago-13

jul-13

jun-13

may-13

abr-13

mar-13

0

Vivienda

Fuente: SB y SEPS

Durante los últimos 3 años, el saldo de los créditos de consumo y productivos han liderado el mercado y al 31 de marzo de 2016 el saldo vigente ascendió a USD 9,598 millones en el primer caso y a USD 9,102 millones en el segundo.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 25% 20% 15% 10% 8.1% 5% 2.6% 0% -5%

-6.6% -9.1% -10.3%

-10%

Consumo

Productivo

Microcrédito

Vivienda

mar-16

feb-16

ene-16

dic-15

nov-15

oct-15

sep-15

ago-15

jul-15

jun-15

may-15

abr-15

mar-15

feb-15

ene-15

dic-14

nov-14

oct-14

sep-14

ago-14

jul-14

jun-14

may-14

abr-14

mar-14

feb-14

ene-14

dic-13

nov-13

oct-13

sep-13

ago-13

jul-13

jun-13

may-13

abr-13

mar-13

-15%

Total

Fuente: SB y SEPS

A marzo de 2016, la cartera de crédito de consumo y productiva registró una disminución de 10.3% y 9.1%, respectivamente, con respecto a marzo del año anterior. La cartera de vivienda y microcrédito registran tasas de variación positivas, pero con signos de desaceleración.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016

Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 9,000

Fondos disponibles 8,037

8,000 7,000 6,000

Inversiones totales

7,000

3,000

6,000

2,500

5,000

2,000

5,000 4,000

4,000

1,500

500

1,000

Local

Exterior

Privada

feb-16

sep-15

abr-15

mar-16

nov-15

jul-15

mar-15

nov-14

jul-14

mar-14

nov-13

Fondo de liquidez

jul-13

mar-16

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

sep-14

Inversiones líquidas

0

0 mar-13

Fondos disponibles

jun-14

mar-14

dic-13

sep-13

jun-13

mar-13

0

nov-14

1,000

1,000 2,000

jun-14

2,271

ene-14

2,000

3,000

ago-13

2,654

mar-13

3,000

Pública

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, los fondos disponibles fueron USD 8,037 millones, de los cuales 78% permanece a nivel local y 22% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,654 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez alcanzó USD 2,271 millones*. *El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Mar-2013 / Mar-2016

21% 19.3% 18.9%

12

15

13 19

15%

14.3% 12.2%

12%

Número de instituciones

18% 5 14

5

13

14

7

16

15

Cooperativas

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

ene-14

Sociedades financieras

Mutualistas

18%-21% 15%-18%

13

12%-15% 9%-12%

19

9%

Bancos privados

>21% 10

13 9

10

mar-13

mar-14

7 mar-15

4 mar-16

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, las mutualistas registraron un índice de solvencia de 12.2%, los bancos privados de 14.3%, las cooperativas de 18.9% y las sociedades financieras de 19.3%. Existe una alta concentración de EFI pequeñas con solvencia entre 12% y 18%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido.* *El mínimo requerido para el SFPr es 9%. *El índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado

3.1.8 Índice de morosidad

Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

10% 9%

8.7%

8%

8.1%

7% Consumo

6% 5.2%

5%

Productivo Microcrédito

4% 3.0%

3%

Vivienda Total

2%

1.6%

1% mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

0%

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, los microcréditos y los créditos de consumo registran la morosidad más alta de 8.7% y 8.1%, respectivamente. Los créditos para la vivienda y el sector productivo presentan menores tasas de mora, 3.0% y 1.6%, en cada caso. La morosidad total se ubicó en 5.2%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado

3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 40% 35%

34.4%

30% 27.0% 25.2%

25% 20%

17.2%

15% 10% 5% mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16

0%

Bancos privados

Sociedades financieras

Cooperativas

Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

Al 31 de marzo de 2016, el SFPr mantiene adecuados márgenes de liquidez, que cubren 34.4% de los pasivos exigibles en el caso de bancos privados, 27.0% para cooperativas, 25.2% en sociedades financieras y 17.2% en mutualistas. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 60% 50% 40% 30%

20%

8.1% 6.6% 6.2%

10% 0%

-5.7%

-10% -20% -30%

Bancos privados

Sociedades financieras

Cooperativas

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

-40%

Mutualistas

Fuente: SB y SEPS

A marzo de 2016, las cooperativas registraron un ROE de 8.1%, las sociedades financieras de 6.6%, los bancos privados de 6.2%, mientras que el ROE de las mutualistas fue negativo en 5.7%. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio • Con información a febrero de 2016, el subsistema de mutualistas registraría pérdidas por USD 24 millones durante el año 2016, en razón de los menores ingresos obtenidos (intereses, comisiones y otros) y de los mayores gastos (provisiones, pérdidas financieras, gastos de operación).

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido 1. 2. 3.

4.

Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público

3.2.1 Estructura del SFPu Estructura Millones de dólares y porcentajes, Marzo-2016 Participación de Tasa de variación los activos anual

El SFPu registró un monto total de activos de USD 7,303 millones al 31 de marzo de 2016, inferior en 1.8% al alcanzado un año atrás.

Entidad

Activos

C.F.N.

3,658

50.1%

0.2%

Las cuatro entidades operativas que conforman este sistema mantienen el mismo nivel de participación frente a los activos totales, observado en los últimos meses, es decir, la CFN en el primer lugar, con el 50%, el BDE con el 25%, el BNF con el 21% y la CONAFIPS con el 4.3%.

BDE

1,809

24.8%

3.5%

B.N.F.

1,519

20.8%

-6.6%

CONAFIPS

317

4.3%

-22.8%

Total

7,303

100.0%

-1.8%

Fuente: SB y CONAFIPS

• Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). • Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016

Tasa de variación anual Porcentaje, Mar-2013 / Mar-2016

4,500 80%

4,000 3,500

60% 2,896

3,000

40%

2,500 2,000

20%

1,500

0%

1,000

583

500 0

-7.2%

-20%

-15.1%

Captaciones a la vista

Captaciones a plazo

Captaciones a la vista

mar-16

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

sep-14

jun-14

mar-14

dic-13

sep-13

jun-13

mar-13

mar-16

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

sep-14

jun-14

mar-14

dic-13

sep-13

jun-13

mar-13

-40%

Captaciones a plazo

Fuente: SB y CONAFIPS

Al 31 de marzo de 2016 las captaciones del SFPu se situaron en USD 3,479 millones, saldo inferior en 8.6% al registrado en marzo de 2015. En este resultado contribuyó el comportamiento de las captaciones a la vista y a plazo, que se redujeron en 15.1% y 7.2% en el último año.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

100.0% 100%

90.0%

90%

80.0% 70.0%

60.0%

79.7%

70% 82.0%

83.1%

83.2% A plazo

40.0%

A la vista

30.0%

18.0%

16.9%

16.8%

0.0% mar-13

mar-14

mar-15

Fuente: SB y CONAFIPS

mar-16

48.2% 180 a 360 días

33.7%

40%

20% 20.3%

57.3%

50%

30%

20.0%

61.8%

> 360 días 1/

60%

50.0%

10.0%

38.1%

80%

10% 0%

9.8%

90 a 180 días

12.9%

9.9%

11.6%

10.0%

12.6%

11.3%

13.0%

5.9%

6.9%

5.2%

mar-14

mar-15

mar-13

18.8% 10.7%

30 a 90 días

10.8% 11.6%

1 a 30 días

mar-16

1/ Incluye valores de depósitos por confirmar

Continúa el incremento de la proporción de los depósitos a plazo en relación al total de captaciones; al 31 de marzo pasado este porcentaje se situó en 83.2%, superior al registrado un año antes, 82%. En cuanto a la composición por plazo, se mantiene la tendencia creciente de la participación de las captaciones realizadas entre uno y 30 días y entre 180 y 360 días, así como la disminución, en 14 puntos porcentuales, de las efectuadas a plazos mayores a un año.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016

Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Marzo-2016

2,500.0 2,000.0

Inversión pública

2,002

100%

1,500.0

CFN

1,054 1,000.0

2.0%

BDE

Microcrédito

98% BNF

859

500.0

CONAFIPS Productivo

Productivo

Microcrédito

mar-16

ene-16

nov-15

jul-15

sep-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

nov-13

ene-14

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

0.0

0.0%

4%10% 8%

77.4%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

Inversión Pública

Fuente: SB y CONAFIPS

Persiste el comportamiento de las principales líneas de financiamiento de las EFI públicas, perceptible durante el año 2015, es decir el crecimiento de los créditos entregados al microcrédito y a la inversión pública y la reducción del destinado al sector productivo. Los préstamos entregados al microcrédito se expandieron en 27%, los dirigidos a la inversión pública lo hicieron en 3%, mientras que los canalizados a las actividades productivas se contrajeron en 12%. Sobre las preferencias de financiamiento de las EFI públicas el BDE destina fondos para la inversión pública, el BNF a la colocación de recursos para el microcrédito y la CFN al sector productivo. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento Tasa de variación anual Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 110.0% 90.0% 70.0% 50.0% 30.0%

26.8%

10.0%

2.6%

-10.0%

-12.2%

Productivo

Microcrédito

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

-30.0%

Inversión Pública

Fuente: SB y CONAFIPS

La cartera de crédito del SFPu creció, en promedio, en 5.6% entre enero y diciembre de 2015; este comportamiento cambió en el primer trimestre de presente ejercicio, período en el que este rubro se ha reducido en 1.1% en promedio, a pesar del incremento del financiamiento entregado, especialmente al microcrédito. * En enero de 2016 el BNF reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público

3.2.6 Activos líquidos Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Mar-2013 / Mar-2016 3,000

300% 250%

2,500

2,091 2,000

200% 150%

1,500

100% 50%

1,000

19.7% -3.5%

0% 500

251

Fondos disponibles

Inversiones

Fondos disponibles

mar-16

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

sep-14

jun-14

mar-14

dic-13

sep-13

jun-13

mar-13

mar-16

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

sep-14

jun-14

mar-14

dic-13

sep-13

jun-13

-100% mar-13

0

-50%

Inversiones

Fuente: SB y CONAFIPS

Los fondos disponibles del SFPu decrecieron en alrededor de 37% a lo largo del año 2015; en cambio en el primer trimestre del presente año las disponibilidades se han incrementado, en promedio, en 20%; en términos anuales, este rubro también se incrementó en 20%. Las inversiones mantienen el comportamiento decreciente consignado a lo largo de todo el año pasado, cuando se contrajeron en 10% en promedio, ritmo que parecería se incrementará en este año, ya que en los primeros tres meses de 2016 se redujeron en 6%.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100%

5.4%

90% 80%

22.0%

5.8%

5.2%

15.4%

16.0%

Estructura de inversiones Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 4.0% > 10 años 1/ 5-10 años

70% 60%

48.1% 61.1%

181-360 días 1-180 días

30% 20% 10% 0%

3-5 años 1-3 años

58.1%

50% 40%

65.8%

4.9% 5.1% 6.4%

17.6%

mar-13

mar-14

29.8%

18.7%

9.7%

11.4%

mar-15

mar-16

1/ Incluye inversiones de disponibiidad restringida

Fuente: SB y CONAFIPS

Los cambios que realizaron las EFI públicas en su portafolio de inversiones fue notorio a lo largo del ejercicio 2015, transformaciones originadas en las decisiones adoptadas ante las necesidades de liquidez que debieron enfrentar. Estas modificaciones, que determinaron que se incremente la proporción de las inversiones de corto plazo y se reduzca la de mediano y largo plazo, se mantienen al finalizar el primer trimestre de este año.

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016

60% 50%

47.0%

40% 30% 20% 10%

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

0%

Fuente: SB y CONAFIPS

En los tres últimos años las EFI públicas registraron elevados índices de solvencia, muy superiores al mínimo requerido (9%). Al 31 de marzo de 2016, este indicador se situó en 47% superior al nivel que alcanzó doce meses antes, 44%. Índice de solvencia = PTC / APR

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

17.0%

9.5%

Productivo

Microcrédito

mar-16

ene-16

nov-15

sep-15

jul-15

may-15

mar-15

ene-15

nov-14

sep-14

jul-14

may-14

mar-14

ene-14

nov-13

sep-13

jul-13

may-13

mar-13

2.1%

Inversión Pública

Fuente: SB y CONAFIPS

La morosidad del SFPu continúa aumentando, tanto a nivel consolidado como la de las principales líneas de financiamiento. Al 31 de marzo de 2016 el coeficiente de morosidad de este sistema se situó en 9.2%. superior al registrado un año antes, cuando se ubicó en 6.6%. Por segmento de crédito, el coeficiente más elevado le correspondió nuevamente al microcrédito, 16.5%, mayor al obtenido un año antes, 14.1%; la del sector productivo alcanzó 9.5%, cuando en marzo de 2015 fue 7.3%.; finalmente la mora de la inversión pública se situó en 2.1%, mayor a la registrada doce meses atrás, cuando este sector no tenía morosidad. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Mar-2013 / Mar-2016 30.0% 25.0%

20.0% 15.0% 10.0% 9.9% 5.0%

Mar-16

Ene-16

Nov-15

Sep-15

Jul-15

May-15

Mar-15

Ene-15

Nov-14

Sep-14

Jul-14

May-14

Mar-14

Ene-14

Nov-13

Sep-13

Jul-13

May-13

Mar-13

0.0%

Fuente: SB y CONAFIPS

Al término del primer trimestre de este año se observa una ligera recuperación del índice de liquidez del SFPu, que se ubicó en 9.9%, superior en 3.3 puntos porcentuales al registrado en marzo de 2015. Las EFI públicas alcanzaron un liquidez promedio de 9.4% durante el año 2015; el promedio entre enero y marzo de 2016 fue 9.3% Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito* Volumen de crédito Mar-2013 / Mar-2016 300.0 250.0

246

200.0 150.0 100.0 50.0

30.4 20.0 7.0 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Ene-14 Feb-14 Mar-14 Abr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15* Sep-15** Oct-15** Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16

0.0

CFN

BNF

BDE

BIESS

Fuente: BCE y BIESS

El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y el BNF durante el tercer mes de este año ascendió a USD 57 millones, valor significativamente inferior al monto colocado por el BIESS, EFI que sigue siendo la principal protagonista en el otorgamiento de crédito dentro del SFPu. Esta entidad entregó en enero de 2016, última información disponible, USD 246 millones, valor superior en USD 4 millones a los recursos repartidos en créditos hipotecarios, prendarios y quirografarios en enero de 2015. * No se incluye el volumen de crédito de CONAFIPS por falta de disponibilidad de la información ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta consideración las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información del BNF de septiembre y octubre de 2015

MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

Contenido 1. 2. 3.

4.

Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas

4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BdE •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE

Asociación Latinoamericana de Integración Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Banco Central del Ecuador Banco del Estado Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social Banco Nacional de Fomento Coeficiente de Liquidez Doméstica Corporación Financiera Nacional Código Orgánico Monetario y Financiero Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias Derechos Especiales de Giro Entidad Financiera Fondo Monetario Internacional Índice de Precios al Consumidor Índice de Precios al Productor Instituto Nacional de Estadística y Censos Patrimonio Técnico Constituido Reservas Mínimas de Liquidez Superintendencia de Bancos del Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Sector Financiero Privado Sector Financiero Público Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos