MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Mayo 2017
Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
1. Objetivo
Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es el evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones.
La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos.xlsx
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
2. Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI)
Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Abr-2015 / Abr-2017
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
-
Caja en divisas
Bancos en el exterior
Inversiones
Oro
DEGs
Oro no monetario
ALADI
Posición reserva FMI
SUCRE
Reservas Internacionales
Fuente: BCE
Al 28 de abril de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 3,236 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, oro, caja en divisas del BCE, y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.
2. Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Abr-2017 Excedente al 26-abr USD 6,748
14,000
12,990 12,000 10,000 8,000 6,242
6,000 4,000 2,000
Reservas requeridas
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
ene-15
-
Reservas constituidas
Fuente: BCE
Al 26 de abril de 2017, las RML constituidas alcanzaron USD 12,990 millones, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 6,242 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 6,748 millones.* * Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito que, en su momento, estaban controladas por la SB.
2. Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Abr-2017
Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Ene-2013 / Abr-2017 90%
71.0%
LIQUIDEZ LOCAL Liquidez total: USD 16,001 MM
85% 80% 75%
29.0%
71.0%
70%
LIQUIDEZ EXTERIOR
65% 60%
60%
55%
Liquidez local
Depósitos en IFI´s Nacionales
ene-17
sep-16
may-16
ene-16
sep-15
may-15
ene-15
sep-14
may-14
ene-14
CLD
Requerido (60%)
1,729
Caja IFI
Fuente: BCE
1,530 25
Fondo de Liquidez
2,584
Inversiones en Exterior
1,471
Depósitos en Exterior Operaciones Interban. en Exterior
sep-13
3,799
may-13
Depósitos en Banco Central
Operaciones Interban. Nacionales
Liquidez exterior
4,284
ene-13
50%
Inversiones Nacionales
A abril de 2017, existe un excedente de 11.0 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido.
579 0
* Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera Nos. 303-2016-M y 315-2017-M de 24-nov-16 y 22-dic-16, respectivamente.
2. Indicadores monetarios 2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Abr-2017 10,000,000
8,632,575
9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000
1,000,000
Fuente: BCE
Al 28 de abril de 2017 el dinero electrónico registró un saldo de USD 8,632,575.
31-mar-17
28-feb-17
31-ene-17
31-dic-16
30-nov-16
31-oct-16
30-sep-16
31-ago-16
31-jul-16
30-jun-16
31-may-16
30-abr-16
31-mar-16
29-feb-16
31-ene-16
31-dic-15
30-nov-15
31-oct-15
30-sep-15
31-ago-15
31-jul-15
30-jun-15
31-may-15
30-abr-15
31-mar-15
28-feb-15
31-ene-15
31-dic-14
30-nov-14
31-oct-14
0
2. Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Abr-2013 / Abr-2017 108
6.0% 106.1
106
106
10%
105 5.0%
104
Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Abr-2013 / Abr-2017
4.0%
8%
104
101.4
103 102
102 3.0% 100
4%
101 2%
100
Variación anual
-1.3%
Índice
abr-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
-4% ene-15
96 oct-14
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
oct-14
jul-14
ene-15
Índice
-2%
97 0.0%
abr-14
94
98
jul-14
1.1%
1.0%
0%
abr-14
96
99
ene-17
2.0%
98
6%
Variación anual
Fuente: INEC
En abril de 2017 se registró un incremento anual de 1.1% en el IPC (inflación), mientras que el IPP registró una disminución de 1.3%. El año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.1 Estructura del SFPr
Subsistemas
Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Abr-2017 Número de entidades operativas
Activos
Participación en activos
Tasa de variación anual de activos
Bancos privados
23
35,715
78.9%
11.8%
Cooperativas (segmento 1)*
26
7,095
15.7%
22.7%
Sociedades financieras**
4
1,575
3.5%
5.2%
Mutualistas
4
872
1.9%
9.6%
57
45,257
100.0%
13.1%
TOTAL
Fuente: SB y SEPS *Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. **No se incluye a las sociedades financieras Vazcorp, Proinco y Global que se encuentran en liquidación, ni Unifinsa y Leasingcorp que se convirtieron en empresas de servicios auxiliares. Visionfund se transformó en banco desde octubre de 2016.
En abril de 2017, el SFPr estuvo integrado por 57 EFI operativas. Los bancos constituyen la mayor participación de acuerdo a sus activos: 23 bancos concentraron 78.9% del total de activos, 26 cooperativas del segmento 1 el 15.7%, 4 sociedades financieras registraron una participación de 3.5% y 4 mutualistas 1.9%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.2 Evolución de depósitos
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Abr-2009 / Abr-2017
Depósitos a la vista
25,000
Depósitos a plazo
30% 14,000 25%
20,000
20%
35% 30%
12,000
25%
15% 10,000 15,000
10%
20%
8,000
5% 10,000
0%
15% 6,000
10%
-5% 4,000 -10% 2,000 -15%
Saldo
Tasa de variación
0%
Saldo
abr-17
oct-16
abr-16
oct-15
abr-15
oct-14
abr-14
oct-13
abr-13
oct-12
abr-12
oct-11
abr-11
oct-10
-5% abr-10
0 oct-09
abr-17
oct-16
abr-16
oct-15
abr-15
oct-14
abr-14
oct-13
abr-13
oct-12
abr-12
oct-11
abr-11
oct-10
abr-10
oct-09
-20% abr-09
0
5%
abr-09
5,000
Tasa de variación
Fuente: SB y SEPS
Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,591 millones en abril de 2017 con una tasa de variación anual de 19.5%, por efecto principalmente de los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,094 millones y su tasa de variación anual fue positiva en 8.5%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.3 Estructura de depósitos Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 Depósitos a plazo
Depósitos totales A la vista
34.6%
65.4%
abr-14
38.0%
62.0%
abr-15
1 a 30 días 180 a 360 días 4.6%
A plazo
40.1%
59.9%
abr-16
37.8%
30 a 90 días > 360 días 2.4% 3.7%
2.5%
16.4%
17.3%
21.4%
24.3%
16.9%
17.5%
22.6%
22.5%
30.8%
32.4%
25.1%
23.9%
27.6%
22.4%
abr-14
abr-15
abr-16
abr-17
32.1%
62.2%
abr-17
90 a 180 días
33.5%
Fuente: SB y SEPS
Al 30 de abril de 2017, el SFPr mantuvo, en conjunto, 62.2% de sus depósitos a la vista y 37.8% a plazo. Los depósitos a plazo, a su vez, están conformados en 55.9% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 41.6% entre 90 y 360 días; y, 2.5% mayor a 1 año.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
12,000
10,951 10,402
10,000 8,000 6,000 4,000
3,133 2,579
2,000
Consumo
Productivo
Microcrédito
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
feb-16
mar-16
ene-16
dic-15
oct-15
nov-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
feb-15
mar-15
ene-15
dic-14
oct-14
nov-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
0
Vivienda
Fuente: SB y SEPS
En abril de 2017, los créditos productivo y de consumo lideraron con un saldo de USD 10,951 millones y USD 10,402 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,133 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,579 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 25% 20%
18.3%
15%
11.2% 11.6% 9.3%
10% 5%
0.6%
0% -5% -10%
Consumo
Productivo
Microcrédito
Vivienda
abr-17
mar-17
feb-17
dic-16
ene-17
nov-16
oct-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
may-16
abr-16
mar-16
feb-16
dic-15
ene-16
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
dic-14
ene-15
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
-15%
Total
Fuente: SB y SEPS
La cartera de crédito total creció en 11.6% en el último año, todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 18.3% anual, seguido por el crédito para la vivienda con un crecimiento de 11.2%, de consumo con 9.3% y microcrédito de 0.6%.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.6 Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
10,000
Inversiones totales
Fondos disponibles 9,000
3,500
8,000
8,000
3,000
7,000
7,000
6,000
6,000
5,000
5,000
2,000
4,000
4,000
1,500
9,000
8,579
3,000
2,615 2,593
2,000
2,500
3,000
1,000
2,000 500
1,000
Fuente: SB y SEPS
Local
Exterior
Privada
abr-17
dic-16
ago-16
dic-15
abr-16
ago-15
abr-15
dic-14
ago-14
abr-17
dic-16
ago-16
abr-16
dic-15
ago-15
abr-15
dic-14
Fondo de liquidez
ago-14
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
Inversiones líquidas
0
0 abr-14
Fondos disponibles
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
0
abr-14
1,000
Pública
En abril de 2017, los fondos disponibles ascendieron a USD 8,579 millones, de los cuales 88.1% permanece a nivel local y 11.9% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,593 millones. Por su parte, el Fondo de Liquidez registró USD 2,615 millones. *Desde el mes de noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez. **El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.7 Índice de solvencia Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Mar-2014 / Mar-2017
24%
19.8%
18%
18.3%
15%
14.9% 13.7% 12.6%
12%
Número de instituciones
13 21%
6
12 18
>21%
13 10
14
mar-17
ene-17
nov-16
sep-16
jul-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
sep-15
jul-15
mar-15
ene-15
nov-14
sep-14
jul-14
may-14
mar-14
may-15
Sociedades financieras SFPr
18%-21% 11
7 12
14
11
18 13
9
7
mar-14
mar-15
15%-18% 12%-15% 9%-12%
9%
Bancos privados Mutualistas
22
8
4
5
mar-16
mar-17
Cooperativas
Fuente: SB y SEPS
A marzo de 2017, las cooperativas registraron un índice de solvencia de 19.8%, las sociedades financieras de 18.3%, los bancos privados de 13.7% y las mutualistas de 12.6%. El SFPr, en conjunto, registra un índice de 14.9%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%). *Nota: el índice de solvencia de las cooperativas se calculó en base a la Resolución No. 131-2015-F de 23-sep-2015. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.8 Índice de morosidad
Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017
10% 9%
8%
7.8%
7%
Consumo 6.1%
6% 5%
4.2% 3.6%
4% 3%
Productivo Microcrédito
Vivienda Total
2% 1.4%
1% abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
0%
Fuente: SB y SEPS
En abril de 2017, los segmentos con morosidad más alta fueron microcrédito con 7.8% y consumo con 6.1%, seguidos por vivienda con 3.6% y el sector productivo con 1.4%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 4.2%. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 40% 35%
35.0%
30%
29.9%
25% 22.2%
20% 15%
12.4% 10% 5%
Sociedades financieras
Cooperativas
abr-17
mar-17
feb-17
ene-17
dic-16
oct-16
nov-16
sep-16
ago-16
jul-16
jun-16
abr-16
may-16
mar-16
feb-16
ene-16
dic-15
nov-15
oct-15
sep-15
ago-15
jul-15
jun-15
may-15
abr-15
mar-15
feb-15
dic-14
Bancos privados
ene-15
nov-14
oct-14
sep-14
ago-14
jul-14
jun-14
may-14
abr-14
0%
Mutualistas
Fuente: SB y SEPS
Entre enero y abril de 2017, las cooperativas del segmento 1 registraron los índices de liquidez más altos, del SFPr superando en conjunto al sistema de bancos. En mutualistas los índices se han mantenido en términos similares y en sociedades financieras registraron una disminución en febrero, para incrementarse nuevamente en marzo y abril. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
60%
20%
50%
18%
40%
16%
30%
14%
20% 12%
11.1%
10%
8.5% 7.6%
0%
10% 8% 6%
1.7%
-10% -20%
4%
-30%
2%
Bancos privados
Sociedades financieras
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
dic-15
feb-16
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
jun-14
ago-14
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
0%
abr-14
-40%
Mutualistas
Cooperativas
Fuente: SB y SEPS
Con información a abril de 2017, las sociedades financieras generarían durante el año una rentabilidad sobre el patrimonio de 11.1%, la más alta del SFPr. Le seguirían los bancos privados con 8.5% y las cooperativas con 7.6%. En contraste, las mutualistas generarían utilidades equivalentes a 1.7% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016 con pérdidas. ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.1 Estructura del SFPu El monto total de activos registrado por el SFPu al 30 de abril de 2017 se ubicó en USD 8,050 millones, saldo superior en 10.5% al que presentaron el 30 de abril de 2016. La CFN y el BDE mantienen su posición como las entidades con la mayor participación de activos frente a los activos totales de este sistema, aunque su contribución se redujo ligeramente en los últimos meses. A continuación se situaron BanEcuador y la CONAFIPS .
Estructura Millones de dólares y porcentajes, Abr-2017
Participación de Tasa de los activos variación anual
Entidad
Activos
CFN
3,804
47.3%
3.6%
BDE
2,051
25.5%
14.6%
BANECUADOR
1,801
22.4 %
19.4%
CONAFIPS
394
4.9%
24.4%
TOTAL
8,050
100.0%
10.5%
Fuente: SB y CONAFIPS
----------------------------------Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.2 Evolución de captaciones Evolución de captaciones Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
Tasa de variación anual Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 50%
4,000
40%
3,500
3,044
3,000
30%
23.5%
20%
2,500
10%
2,000
5.3%
0%
1,500
-10% 720
-20%
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
-40% jul-14
-30%
0 abr-14
500
abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17
1,000
Captaciones a la vista
Captaciones a plazo
Fuente: SB y CONAFIPS
El SFPu registró un monto de captaciones que ascendió a USD 3,763.4 millones al término del abril de 2017, saldo superior en 8.3% al registrado un año antes y en 2% al que alcanzaron al finalizar el ejercicio 2016. La tendencia creciente de las captaciones a la vista sigue siendo mayor al ritmo de incremento de las realizadas a plazo, comportamiento evidente desde septiembre de 2016; entre ese mes y abril de este año, las captaciones a la vista crecieron a una tasa de variación promedio de 11.8% en tanto que las efectuadas a plazo lo hicieron en 3.1%.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.3 Estructura de captaciones Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 100%
100%
90%
> 360 días 1/
90%
80%
38.3%
80%
70% 60%
Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017
A plazo 85.1%
82.2%
83.2%
80.9%
40%
50% 11.8%
30%
30%
7.3%
20%
20%
21.4%
14.9%
17.8%
16.8%
19.1%
abr-14
abr-15
abr-16
abr-17
32.4%
10.0%
181 a 360 días
17.2%
31 a 90 días
11.9%
1 a 30 días
17.1% 9.8%
10% 0%
0%
50.8%
91 a 180 días
40%
10%
48.4%
60% A la vista
50%
70%
52.5%
12.5%
13.6%
7.0%
7.0%
10.9%
abr-14
abr-15
abr-16
15.2% 4.9%
1/ Incluye Depósitos por Confirmar
abr-17
Fuente: SB y CONAFIPS
Las captaciones a plazo conservan su posición como la modalidad de mayor peso en el total de depósitos conseguidos por el SFPu, aunque su contribución se redujo en los últimos tres años a favor de la aportación de las captaciones a la vista. Al 30 de abril de 2017 representaron el 80.9% mientras que las efectuadas a la vista representaron el 19.1%. En cuanto al plazo al que se han efectuado estas captaciones, las realizadas a más de 360 días conservan su posición como las más importantes, seguidas por las ubicadas en el segmento 181 a 360 días que además incrementaron su contribución en 7.2 puntos porcentuales frente al nivel registrado en abril de 2016.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.4 Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, Abril-2017
2,500 1,883
2,000
Inversión pública
100%
1,500 1,174 Microcrédito
1,000
97.3%
2.7%
1,001 500 Productivo
79.2%
CFN Productivo
Microcrédito
4%
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
0
BDE
BEC
8%
8%
CONAFIPS
Inversión Pública
Fuente: SB y CONAFIPS
El saldo de la cartera de crédito del SFPu alcanzó a USD 4,062 millones (incluye los saldos de la cartera de consumo y vivienda por USD 4 millones), superior en 3.7% al que alcanzó en abril de 2016. De las modalidades de financiamiento a cargo de este sistema, las de mayor peso constituyen el crédito al sector productivo, a la inversión pública y al microcrédito. En el primer caso es la CFN la que entrega recursos en mayor proporción, mientras que el BDE lo hace de forma preponderante a la inversión pública y BanEcuador al microcrédito. * En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.5 Tasas de variación anual de la cartera de crédito 20%
40%
15%
35%
10%
9.7%
5%
3.7%
0% -4.3%
-5%
Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, Abr2014 / Abr-2017
30% 25% 20% 14.3%
15%
-10%
10%
-15%
5%
Productivo
Inversión Pública
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
0% abr-14
abr-17
ene-17
oct-16
jul-16
abr-16
ene-16
oct-15
jul-15
abr-15
ene-15
oct-14
jul-14
abr-14
-20%
Microcrédito
Fuente: SB y CONAFIPS
El financiamiento al microcrédito y a la inversión pública presentan una tendencia expansiva, con tasas de variación de 14.3% y 9.7%, en términos anuales, respectivamente. Continúa el decrecimiento de la cartera de crédito entregada al sector productivo, situación presente desde octubre de 2015.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.6 Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 220%
3,000
170%
2,500
2,146
155.2%
2,000
120%
1,500
70% 718
Inversiones
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
feb-16
abr-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
dic-14
feb-15
oct-14
-80% ago-14
0 jun-14
-30%
abr-14
500
Fondos disponibles
3.2%
20%
abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17
1,000
Fondos disponibles
Inversiones
Fuente: SB y CONAFIPS
Los fondos disponibles del SFPu mantienen la tendencia expansiva mostrada desde enero de 2016; en esta ocasión este rubro alcanzó un incremento anual de 155.2%. Las inversiones en cambio crecieron en 3.2% entre abril de 2016 y abril de 2017, luego de decrecer en 5.5% en febrero pasado y crecer en apenas 0.1% en marzo de este período, en términos anuales.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.7 Distribución de inversiones por plazo 100% 90%
5.3% 15.4%
6.1% 7.0%
Estructura de inversiones Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 4.0% 0.1%
12.8%
> 10 años 1/
80%
5-10 años
70% 47.8%
60% 50%
66.1%
55.9%
3-5 años 56.3%
181-360 días
40%
1-180 días
30% 20% 10%
1-3 años
4.6% 21.2%
0% abr-14
28.7%
10.3% abr-15
8.6% 21.1% abr-16
16.5% 14.3%
1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida
abr-17
Fuente: SB y CONAFIPS
Las inversiones de corto plazo, es decir las efectuadas entre uno y 180 días, redujeron su participación entre abril de 2016 y abril de 2017, mientras que se duplicó la contribución de las realizadas en el segmento 181 a 360 días. Comportamiento expansivo mostraron también las inversiones de largo plazo, es decir las ubicadas en la franja de inversiones a plazos mayores a 10 años, segmento que alcanzó el nivel de participación más alto de los últimos tres años. La primera posición, en base a su contribución, le corresponde, nuevamente, a las inversiones formalizadas entre uno y tres años, característica similar a la mostrada en abril de 2016, aunque el nivel es menor al registrado hace un año.
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.8 Índice de solvencia Evolución del índice de solvencia Porcentajes, Mar-2014 / Mar-2017
Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de dólares, Mar-2014 / Mar-2017 6,000
5,265
60%
5,000
50%
4,000
40%
3,000
30%
39.8%
mar-17
dic-16
sep-16
jun-16
mar-16
dic-15
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-17
ene-17
nov-16
jul-16
sep-16
may-16
mar-16
ene-16
nov-15
jul-15
Patrimonio Técnico Constituido
sep-15
may-15
mar-15
ene-15
nov-14
0% jul-14
0 sep-14
10%
may-14
1,000
mar-14
20%
mar-14
2,094 2,000
Activos Ponderados por Riesgo
Fuente: SB y CONAFIPS
El SFPu registró un nivel de solvencia equivalente a 39.8% al término del primer trimestre de 2017, ,nivel similar al que obtuvo tres años atrás, pero inferior al que alcanzó en marzo de 2016, cuando se situó en 47%. Índice de solvencia = PTC / APR
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 20% 18% 16% 14% 12%
10.6%
10%
8.3%
8%
7.0%
6% 4% 2%
Microcrédito
Inversión Pública
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
Productivo
abr-17
0.0%
0%
SFPu
Fuente: SB y CONAFIPS
Al 30 de abril de 2017 el SFPu registró un coeficiente de morosidad de 7%, menor al que este sistema presentó en abril de 2016 cuando alcanzó 10.8%. En comparación al grado alcanzado en diciembre de 2016, este indicador se incrementó en 2 puntos porcentuales, cuando presentó una notable mejoría al pasar de 9.4% en noviembre de 2016 a 5.1% en diciembre de ese año. La morosidad de la cartera al sector productivo es la mas elevada de los segmentos atendidos por las EFI del SFPu, aunque fue inferior a la registrada doce meses antes. En cuanto a los otros sectores, su morosidad se mantuvo en niveles similares a los de meses anteriores. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, Abr-2014 / Abr-2017 30.0% 25.0% 19.8% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0%
abr-17
feb-17
dic-16
oct-16
ago-16
jun-16
abr-16
feb-16
dic-15
oct-15
ago-15
jun-15
abr-15
feb-15
dic-14
oct-14
ago-14
jun-14
abr-14
0.0%
Fuente: SB y CONAFIPS
La liquidez del SFPu se situó en 19.8% al termino del cuarto mes de este año, nivel superior en 8.6 puntos porcentuales al que este sistema alcanzó doce meses antes. El grado obtenido revela que se mantiene la tendencia creciente de este indicador, evidente desde enero de 2016. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles
3. Indicadores financieros 3.2 Sector financiero público 3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito Millones de dólares, Abr-2014 / Abr-2017
300.0
288.8
250.0 200.0 150.0 100.0 56.0 35.6
50.0
8.4 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 Ago-15** Sep-15*** Oct-15*** nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 ene-17 feb-17 mar-17 abr-17
0.0
CFN
BANECUADOR
BDE
BIESS
Fuente: BCE y BIESS
El volumen de crédito que concedieron la CFN, el BDE y BanEcuador durante abril de 2017 ascendió a USD 100 millones, monto mayor en 94.9% al concedido en abril del año pasado. El BIESS, en cambio, concedió crédito por USD 288.8 millones en marzo de 2017 (última información disponible), superior en 2.8 veces al entregado por el SFPu y en 33.3% al que concedió doce meses antes. * No se dispone del volumen de crédito de la CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones 043-2015-F y 059-2015-F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015
MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA
Contenido 1. 2. 3.
4.
Objetivo Indicadores monetarios Indicadores financieros 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público Abreviaturas
4. Abreviaturas •ALADI •APR •BCE •BDE •BEC •BIESS •BNF •CLD •CFN •COMF •CONAFIPS •DEG •EFI •FMI •IPC •IPP •INEC •PTC •RML •SB •SEPS •SFPr •SFPu •SUCRE
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