Reporte Diario de Mercados

Cerramos la semana con balances claves Viernes, 15 de abril de 2011

IOL Research (54 11) 4000 1400 [email protected]

Mercado Internacional Sentimiento inicial del día:

Acciones

Treasuries

Oro

Petróleo

Iniciamos el último día de la semana con muchos datos relevantes a tener en cuenta. Sumado a los eventos que vienen inyectando volatilidad al mercado (Japón, China, Europa, EEUU) tenemos los efectos que genera la temporada de balances. Vayamos por partes. China superó las expectativas de crecimiento luego de informar que el mismo fue de 9.7% (esperado: 9.4%) en el primer trimestre del año, sin embargo, sigue vigente el trade off previo donde el aumento del PIB se enfrenta la aceleración del proceso inflacionario. En ese sentido, el nivel de precios también superó al esperado luego de arrojar un resultado de 5.4% (esperado: 5.2%). Recordamos que hace unos días el gobierno chino había subido nuevamente la tasa de interés, por lo cual ese incremento inflacionario venía siendo descontado por el mercado. Esta confirmación no hace más que habilitar una nueva suba de tasas en el corto plazo. Relacionado a esta noticia, destacamos los últimos anuncios de Ford Motor Co. (NYSE:F). El fabricante de automóviles dijo que planea introducir 15 nuevos modelos en China en 2015 para aprovechar la creciente demanda en el mercado más grande del mundo automotor. En lo que respecta al mercado bursátil, el índice Shangai cerró +0.2%, mientras que el Nikkei japonés cerró la semana con una pérdida del -0.7%. Enfocándonos ahora en la zona euro, los PIGS siguen siendo los protagonistas. Moody’s bajó nuevamente la calificación crediticia de Irlanda mientras que Grecia termina de diseñar el plan de austeridad presupuestaria que le permita alcanzar los objetivos fiscales. Como “termómetro” de la crisis griega, podemos decir que los rendimientos sobre su deuda a dos años son de casi el 18%. Los principales índices bursátiles operan mixtos sin grandes fluctuaciones. En Milán, Tenaris muestra una baja del -1.17%. Mientras tanto, en EEUU Obama logró un acuerdo con los Republicanos para aprobar el presupuesto. Se destacó un gran recorte del gasto y el fin del alivio fiscal hacia el sector más rico de la sociedad. Esta última medida no sólo es óptimo desde el punto de vista de equidad, sino que siendo la propensión a consumir de las clases más bajas superior a la de los estratos superiores, si lo recaudado se logra transferir de alguna manera a los estratos inferiores se logrará un importante impulso en el nivel de consumo, punto clave para la recuperación económica norteamericana. No podemos obviar los resultados corporativos publicados en estas primeras horas del día. Al cierre de ayer (luego de una suba durante la rueda), Google (NASDAQ:GOOG), la mayor compañía mundial de búsqueda en Internet informó que sus ganancias del primer trimestre no alcanzaron las estimaciones de los analistas después de incrementar sus gastos en la contratación de personal y la comercialización para evitar la competencia de Facebook Inc. y Apple Inc. Así, la acción cae casi un -6% en el pre market. Por su parte, en las primeras horas del día de hoy, Bank of América (NYSE:BAC), reportó su primera ganancia en 3 quarters y arreglo mas juicios por hipotecas. Las ganancias cayeron a 17 centavos por acción de 28cvs por acción un año antes. Esta caída está explicada en parte por el arreglo de sus problemas legales con Assured Guaranty lo cual le costará 1,6Billones. Sin embargo, este arreglo jurídico abre las puertas a un futuro pago de dividendos dado que este punto era uno de los que preocupaba a la FED, quien tiempo atrás no había autorizado la distribución de ganancias.

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En ese contexto, tanto los futuros bursátiles como los commodities operan a la baja (9:30 AM local):

Intradiario Principales Índices EEUU (12Abr11)

Indicadores Económicos de EEUU Fecha

Hora ARG

Indicador

Dato Expectativa del Mercado

09:30:00 a.m. Inflación Minorista (m/m) Mar 0.5% 09:30:00 a.m. Inflación Minorista Core Mar 0.2% 09:30:00 a.m. Índice Manufacturero Nueva York Apr 15.0 10:00:00 a.m. Flujos de TIC netos Feb NA 10:00:00 a.m. Flujos de capital en productos de largo plazo 59.40B 15-Abr 10:15:00 a.m. Producción Industrial Mar 0.6% 10:15:00 a.m. Uso de la Capacidad Instalada Mar 77.4% 10:55:00 a.m. Sentimiento del Consumidor Michigan Apr 66.0 10:55:00 a.m. Michigan: Expectativas de inflación 12:15:00 p.m. Discurso de Evans, Presidente del Fed de Chicago Fuente: invertirOnline.com sobre la base de Thomson Financial.

Dato Revisado Previo 0.5% 0.2% 17.5 $51.5B 51.50B 0.0% -0.1% 77.0% 76.3% 67.5 4.60% -

Argentina Sentimiento inicial del día:

Acciones

Bonos

Dólar

En lo que respecta al mercado local, se profundiza la incertidumbre sobre los posibles efectos que podría causar el ingreso de representantes del Estado a los directorios de las empresas de las cuales el ANSES tiene un porcentaje accionario importante. En este sentido, destacamos la decisión de Molinos (BCBA:MOLI) de no ampliar su directorio, cerrándole la puerta al ingreso “oficial”. Por otro lado, recordamos que Arcos Dorados (la firma que explota la franquicia de McDonald’s en el país) inició su cotización en el NYSE bajo el ticker ARCO luego de la IPO que superó las expectativas.

Indicadores Económicos de Argentina Fecha

15-abr-11

Hora ARG 16 hs 16 hs 16 hs 16 hs 16 hs 16 hs

Indicador Económico

Canasta Básica Alimentaria y Total Índice del Costo de la Construcción (ICC) IPC (a/a) Índices de Precios Mayoristas (SIPM, a/a) Índices de Precios Mayoristas (SIPM, m/m) Turismo Internacional (ETI): Emisivo (a/a) Fuente: invertirOnline.com sobre la base de fuentes oficiales.

Período

Fuente

Feb-11

INDEC INDEC INDEC INDEC INDEC INDEC

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Arbitraje ADR’s y Cedears

Se puede acceder al listado completo de ADR`S y Cedears en nuestra sección de research: https://www.invertironline.com//contenido/ArbitradorTitu.asp

Eventos Corporativos en Argentina Destacamos las novedades relacionadas al pago de dividendos que fueron publicadas oficialmente Empresas que Cortan Dividendos (BCBA)

Fuente: Bolsar

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Presentación de Balances (BCBA) No hay Cotizantes Locales que presenten balances el día de hoy. Fuente: invertirOnline.com

Eventos Corporativos en EEUU Presentación de Balances (EEUU) Ticker BAC SCHW DUCK GPC KNL MAT WBS

Empresa Bank of America Corp Charles Schwab Corp Duckwall AlCO Stores Inc Genuine Parts Co Knoll Inc Mattel Inc Webster Financial Corp

Sector de la Economía Servicios Financieros - Banca y Finanzas Servicios Financieros - Inversiones Servicios de Consumo - Department/Specialty Retail Stores Consumo Durable - Autopartista Consumo Básico - Personal & Household Goods Consumo Básico - Recreational Products/Toys Servicios Financieros - Banca y Finanzas

Período Q1 2011 Q1 2011 Q4 2011 Q1 2011 Q1 2011 Q1 2011 Q1 2011

EPS EPS año esperada anterior (US$) (US$) $ 0.28 $ 0.18 n/a $ 0.75 $ 0.20 $ 0.05 $ 0.29

$ 0.28 $ 0.10 -$ 0.14 $ 0.63 $ 0.10 $ 0.07 -$ 0.08

Fecha 15-Apr 7:00 AM 15-Apr 15-Apr 15-Apr 15-Apr BMO 15-Apr 15-Apr 8:00 AM

Referencias. EPS: Ganancias esperadas x acción (Earnings per shares), DCM: Después del cierre del mercado, AAM: Antes de la apertura de los mercados, HNE: Horario no especificado.

Fuente: invertirOnline.com sobre la base de Reuters-Thomson Financial.

Empresas que Cortan Dividendos (EEUU) Sin datos relevantes Fuente: invertirOnline.com sobre la base de Reuters-Thomson Financial.

ADRs con Presentación de Balances (EEUU) Sin datos relevantes Fuente: invertirOnline.com

ADRs que Cortan Dividendos (EEUU) Sin datos relevantes Fuente: invertirOnline.com

ETFs que Cortan Dividendos (EEUU) No hay ETFs que cortan Dividendos en el día de hoy. Fuente: invertirOnline.com

Splits de Acciones (EEUU) No hay Splits relevantes en el día de hoy. Fuente: invertirOnline.com.

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