NEMORINO SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 1.677
Informe Trimestral del Tercer Trimestre del 2.015 Gestora: Depositario:
ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A. BANKINTER S.A.
Grupo Gestora: Grupo Depositario:
ABANTE ASESORES S.A. BANKINTER S.A.
Auditor:
PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.
Rating Depositario:
BBB-
Existe a disposición de los accionistas un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha, o mediante correo electrónico en
[email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com/productos_infolegal.html. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con la IIC en: Dirección:
Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.
Correo electrónico:
[email protected]
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail:
[email protected]).
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INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 06/04/01
1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:
Sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades
Vocación Inversora:
Global
Perfil de Riesgo:
4 de una escala de 1 a 7
La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursatil Descripción general La Sociedad invertirá entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora . La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean l íquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio. El grado de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados.
La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR
2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual
Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)
Fecha
Período anterior
278.177 105
278.177 105
0,00
0,00
Valor liquidativo
Patrimonio fin de período (miles de EUR)
Fin del período
Mínimo
Máximo
Tercer Trimestre 2.015
3.537
12,7141
12,5566
13,8584
2.014
3.542
12,7345
12,1157
12,7788
2.013 2.012
3.389 3.086
12,1820 11,0951
11,0950 10,5558
12,1820 11,1122
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Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período s/patrimonio
s/resultados
0,18
Base de cálculo
Acumulada Total
-0,50
s/patrimonio
-0,32
s/resultados
0,52
Sistema de imputación
Total
0,00
0,52
Mixta
Al fondo
Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período
Base de cálculo
Acumulada
0,07 Patrimonio
0,03
Período actual
Período anterior
0,27 0,00
Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
Año 2.014
Año actual
0,00 0,00
0,49 0,00
0,42 0,10
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso
2.2. Comportamiento Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año 2.015
-0,16
Trimestral Trim SEP 2.015
Trim JUN 2.015
-5,67
Anual
Trim MAR 2.015
-1,44
7,39
Trim DIC 2.014
Año 2.014
0,89
Año 2.013
4,54
Año 2.012
9,80
Año 2.010
4,99
0,58
Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral
Acumulado año 2.015 Trim SEP 2.015
1,58
0,52
Trim JUN 2.015
Anual
Trim MAR 2.015
0,55
Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.
0,52
Trim DIC 2.014
0,51
Año 2.014
Año 2.013
2,28
Año 2.012
2,21
Año 2.010
2,07
referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.
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Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años
Evolución del Valor Liquidativo Últimos 5 años
135
8,00%
130
6,00%
125
4,00%
120
2,00%
115
0,00% 110
VL
Índice
15
15
20 TR M
3
15
20 TR M
14 TR M
20 2
1
14
20 TR M
14
20 TR M
3
4
14
20 TR M
20
13
VL
2
1
TR M
20
13 4
TR M
20
13 3
TR M
20
13 2
TR M
20
12 1
TR M
20
12 4
TR M
20
12 3
TR M
20 TR M
2
11 20
TR M
4
1
TR M
20
15 9/ 20 /0 30
14 9/ 20 /0 30
9/ 20 30
/0
9/ 20 30
/0
9/ 20 30
/0
9/ 20 /0 30
13
-6,00% 12
95 11
-4,00%
10
100
12
-2,00%
105
Índice
Índice: AFI Letra del Tesoro Española 1 año
2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual
Distribución del patrimonio Importe
(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO
Fin período anterior
% sobre patrimonio
Importe
% sobre patrimonio
3.247 976 2.269
91,81 27,59 64,14
3.579 954 2.623
95,46 25,44 69,96
3 0 241
0,08 0,00 6,80
2 0 160
0,06 0,00 4,26
49
1,38
11
0,28
3.537
100,00%
3.749
100,00%
Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.
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2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual
Variación del período anterior
Variación acumulada anual
% variación respecto fin período anterior
3.749
3.804
3.542
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00 -5,75 -6,08
0,00 -1,43 -1,32
0,00 -0,15 0,57
0,00 -619,00 -41,72
0,02 0,00
0,02 0,00
0,06 0,00
5,10 0,00
(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizada o no)
-0,01 0,00 0,00
-0,02 0,00 0,00
-0,04 0,00 0,00
-35,45 0,00 0,00
(+/-) Resultados en derivados (realizada o no) (+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados
-0,30 -5,78 -0,01
0,31 -1,60 -0,03
0,48 0,05 0,02
-194,66 249,80 -66,51
(+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de la sociedad gestora
0,00 0,30 0,33
0,00 -0,14 -0,04
0,00 -0,81 -0,52
0,00 -582,80 -809,56
- Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente
-0,03 -0,03 -0,03
-0,02 -0,06 -0,03
-0,07 -0,14 -0,08
-1,89 -49,00 0,73
0,06 0,03 0,00
0,01 0,03 0,00
0,00 0,09 0,00
276,92 5,52 0,00
+ Comisiones retrocedidas
0,03
0,03
0,09
5,52
+ Otros ingresos
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.537
3.749
3.537
PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR) (+/-) Compra/venta de acciones - Dividendos a cuenta brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos
- Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuentos a favor de la IIC
(+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso
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3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor
Valor de mercado
Bonos GAS NATURAL 4 3/8% 11/16 4.38 2016-11-02
Período anterior
Divisa
EUR
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA INTERIOR TOTAL RENTA FIJA INTERIOR
%
Valor de mercado
%
53
1,49
53
1,42
53
1,49
53
1,42
53
1,49
53
1,42
53
1,49
53
1,42
IIC Cartesio X FI
EUR
115
3,25
118
3,13
IIC Elcano Inversiones Financieras SICAV
EUR
102
2,89
139
3,70
IIC BELGRAVIA Beta SICAV
EUR
211
5,98
229
6,10
IIC Metavalor Internacional FI
EUR
115
3,26
0
0,00
IIC OKAVANGO DELTA Clase I
EUR
187
5,30
214
5,71
IIC Cartesio Y FI
EUR
192
5,42
202
5,38
923
26,10
901
24,02
976
27,59
954
25,44
49
1,38
49
1,30
49
1,38
49
1,30
49
1,38
49
1,30
49
1,38
49
1,30
TOTAL IICs INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR Bonos TELECOM ITALIA Float 07/06/16 VAR 2016-06-07
EUR
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXTERIOR TOTAL RENTA FIJA EXTERIOR IIC ACATIS - Gane Value Event -B
EUR
187
5,28
129
3,45
IIC Legg Mason - Clearbridge US Appreciation-AA€
EUR
144
4,06
154
4,11
IIC BNY Mellon - Absolute Return Equity Fund -€TH
EUR
104
2,94
103
2,75
IIC GAM - Global Selector Fund-II$A
USD
48
1,35
57
1,52
IIC Salar Fund plc-E1€
EUR
118
3,32
122
3,26
IIC GAM - Global Selector-$-ACC
USD
117
3,32
140
3,73
IIC Legg Mason - Western Macro Opportunities Bond
EUR
111
3,15
0
0,00
IIC Old Mutual - Global Eq Abs Return-I EUR (HDG)
EUR
126
3,56
0
0,00
IIC Invesco Pan European Equity-C
EUR
187
5,28
212
5,66
IIC MFS Meridian - European Value Fund -I1€
EUR
203
5,74
209
5,57
IIC ABERDEEN Global - Emerging Markets Equity-I2
USD
110
3,12
132
3,51
IIC Morgan Stanley - Diversified Alpha Plus Fund -
EUR
105
2,97
108
2,89
IIC BSF - European Absolute Return -D2€
EUR
135
3,82
132
3,52
IIC ETHNA-AKTIV E
EUR
96
2,70
191
5,11
IIC First Eagle Amundi International Fund-IUC
USD
109
3,09
194
5,17
IIC Schroder - GAIA Egerton Equity-€C
EUR
197
5,58
197
5,27
IIC Invesco Global Total Return Bond Fund -C
EUR
117
3,31
119
3,17
IIC Old Mutual - Global Eq Abs Return-A EUR (HDG)
EUR
0
0,00
122
3,25
IIC Schroder - Strategic Bond-€HEDG-C
EUR
0
0,00
117
3,12
IIC Invesco - Balanced Risk Allocation Fund-€C
EUR
0
0,00
136
3,63
2.215
62,59
2.575
68,69
2.263
63,97
2.623
69,99
3.239
91,56
3.577
95,43
TOTAL IICs EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
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3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica
Distribución por Tipo de Activo
Cartera Exterior Cartera Interior
IICs Renta Fija
3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Descripción del Subyacente
DJEU50
Instrumento
Futuros comprados
Importe nominal comprometido
Objetivo de la inversión
259
Total Subyacente Otros
259
TOTAL OBLIGACIONES
259
Inversión
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4. Hechos relevantes SI
NO
X X X X X X X
a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes
5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI
a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente
NO
X X X X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.
X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo
X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas
X X
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existen cuatro accionistas con participación superior al 5% en la SICAV: 16,37% (578999,40), 50,85% (1798445,37), 16,37% (578999,40) y 16,37% (578999,40)
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No Aplicable
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9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre de fuertes caídas en los mercados financieros. Después de preocuparse por Grecia durante la primera parte del año, los mercados desviaban su atención a la desaceleración en China y a la decisión de sus autoridades de devaluar el renminbi a principios de agosto. En el acumulado de los tres meses la bolsa mundial (MSCI World) retrocedía un 8,13% en el periodo, un 9,02% en euros. El mercado japonés ha liderado las caídas (-14,3%). En Europa los resultados también han sido flojos con pérdidas importantes para el Ibex-35, -11,23%, y el Euro Stoxx 50, -9,45%. A nivel sectorial se apreciaban grandes diferencias en el trimestre. Consumo básico y servicios públicos cerraban prácticamente en tablas, mientras energía y materias primas mostraban pérdidas próximas al 20%. Los activos de renta fija vivían un trimestre mixto. Los bonos de gobierno mantenían su tradicional papel de activo refugio ofreciendo rentabilidades positivas a sus inversores. El crédito, tanto el de grado de inversión como el high yield, y la deuda de los países emergentes caían en un entorno de clara aversión al riesgo. Las dudas sobre China y los países emergentes volvían a meter presión a las materias primas. El petróleo caía más de un 20% en el trimestre y el oro retrocedía un 5% en el periodo. Durante todo el trimestre Nemorino ha mantenido una estructura de cartera prudente y muy estable, fundamentalmente de renta variable, bolsa flexible, gesti ón alternativa, renta fija corporativa y liquidez. Se han vendido los fondos Invesco Balanced Risk y Schroder Strategic Bond. Se ha comprado un fondo de bolsa global de Metavalor y otro de renta fija de Legg Mason. La inversión en renta variable global (incluyendo la proporción de renta variable de los fondos mixtos o flexibles) se ha mantenido muy estable en niveles del 50% - 60% durante todo el periodo. La rentabilidad de la Sociedad en el periodo ha sido del -5,67%, mejor que la de algunos índices bursátiles (MSCI World -9,02% y -11,23% del Ibex-35) pero más baja que la Letra del Tesoro a un año (0,19%). El número de accionistas se ha mantenido estable en 105. El patrimonio se ha reducido desde 3,75 a 3,54 millones de euros. La comisión soportada por la Sociedad en el periodo ha sido el 0,02%, un -0,32% de gestión, un 0,03% de depósito y un 0,31% por otros conceptos. El apalancamiento medio durante el periodo ha sido del 71% del patrimonio. El comportamiento de la Sociedad ha sido razonable durante el periodo en un entorno de mercados muy complicado. La evoluci ón futura de las Bolsas y economías marcará la gestión de la Sociedad, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual.
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