1962 Capital SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 1.576

Informe Trimestral del Primer Trimestre del 2.017 Gestora: Depositario:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A. BANKINTER S.A.

Grupo Gestora: Grupo Depositario:

ABANTE ASESORES S.A. BANKINTER S.A.

Auditor:

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Rating Depositario:

BBB (S&P)

Existe a disposición de los accionistas un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con la IIC en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

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INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 31/01/01

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades

Vocación Inversora:

Global

Perfil de Riesgo:

7 en una escala de 1 a 7

La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursatil Descripción general La Sociedad podrá invertir entre un 0% y un 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. No se toma ningún Índice de referencia. La Sociedad podrá invertir, de manera directa o indirecta a trav és de IIC, en activos de renta variable y renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o renta variable. Dentro de la renta fija, además de valores, se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio. La SICAV no tiene previsto invertir en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación; es decir, que se invertirá en valores de renta fija privada que dispongan de precios de mercado representativos, entendiendo por tales aquellos que reflejen transacciones reales producidas entre terceros independientes. La exposición máxima a riesgo de mercado por uso de derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir m ás del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados.

La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual

Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)

Fecha

Período anterior

802.901 121

783.980 119

0,00

0,00

Valor liquidativo

Patrimonio fin de período (miles de EUR)

Fin del período

Mínimo

Máximo

Primer Trimestre 2.017

5.548

6,9099

6,3201

6,9099

2.016

5.131

6,5454

4,4977

6,5912

2.015 2.014

4.750 3.661

6,2054 5,7755

5,4897 5,1016

7,2666 6,1804

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Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período s/patrimonio

Base de cálculo

Acumulada

s/resultados

0,15

Total

0,16

s/patrimonio

0,31

s/resultados

0,15

Sistema de imputación

Total

0,16

0,31

Mixta

Al fondo

Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período

Base de cálculo

Acumulada

0,02 Patrimonio

0,02

Período actual

Período anterior

0,07 0,00

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Año 2.016

Año actual

0,31 0,00

0,07 0,00

0,56 0,05

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso

2.2. Comportamiento Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año 2.017

5,57

Trimestral Trim MAR 2.017

Trim DIC 2.016

5,57

Anual

Trim SEP 2.016

25,00

8,14

Trim JUN 2.016

Año 2.016

-9,23

Año 2.015

5,48

Año 2.014

7,44

Año 2.012

3,72

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.017 Trim MAR 2.017

0,21

0,21

Trim DIC 2.016

Anual

Trim SEP 2.016

0,18

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

0,23

Trim JUN 2.016

0,27

Año 2.016

Año 2.015

0,91

Año 2.014

0,92

Año 2.012

1,03

0,70

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

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Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo Últimos 5 años 25,00%

200

20,00%

180

15,00%

160

10,00% 140

5,00% 120

0,00% 100

VL

Índice

17

16

20 TR M

1

16 4

TR M

20

16

20 TR M

3

16

20 TR M

2

15

20 TR M

1

TR M

20

15

VL

4

15

20

20 3

TR M

15 TR M 2

14

20 TR M

1

14 4

TR M

20

14

20

3

TR M

20 TR M

2

13 20

TR M 1

TR M 4

20

16 4/ 20 /0 02

4/ 20 02

/0

4/ 20 02

/0

4/ 20 02

/0

4/ 20 /0 02

15

-15,00% 14

60 13

-10,00%

12

80

14

-5,00%

Índice

Índice: AFI Letra del Tesoro Española 1 año

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

5.032 225 4.807

90,71 4,06 86,65

4.407 159 4.249

85,89 3,09 82,79

* Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)

0 0 336

0,00 0,00 6,06

0 0 574

0,00 0,00 11,19

(+/-) RESTO

179

3,24

150

2,92

5.548

100,00%

5.131

100,00%

* Cartera interior * Cartera exterior

TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

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2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

5.131

3.657

5.131

(+/-) Compra/venta de acciones

2,38

11,45

2,38

-75,06

- Dividendos a cuenta brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

0,00 5,54 5,99

0,00 22,16 22,43

0,00 5,54 5,99

0,00 84,18 -33,51

+ Intereses + Dividendos

0,00 0,44

0,00 0,16

0,00 0,44

0,00 225,53

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizada o no)

0,00 4,00 0,00

0,00 15,89 0,00

0,00 4,00 0,00

0,00 -69,77 0,00

(+/-) Resultados en derivados (realizada o no) (+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados

1,55 0,00 0,00

6,38 0,00 0,00

1,55 0,00 0,00

-70,89 0,00 -118,38

(+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de la sociedad gestora

0,00 -0,45 -0,30

0,00 -0,34 -0,29

0,00 -0,45 -0,30

0,00 217,69 27,96

- Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente

-0,02 -0,02 -0,02

-0,03 -0,03 0,03

-0,02 -0,02 -0,02

17,49 -19,36 -182,79

-0,09 0,00 0,00

-0,02 0,07 0,00

-0,09 0,00 0,00

374,39 -100,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas

0,00

0,00

0,00

0,00

+ Otros ingresos

0,00

0,07

0,00

-100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

5.548

5.131

5.548

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)

- Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuentos a favor de la IIC

(+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso

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3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Valor de mercado

Acciones BBVA S.A.

Período anterior

Divisa

EUR

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA INTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

%

Valor de mercado

%

225

4,06

159

3,09

225

4,06

159

3,09

225

4,06

159

3,09

225

4,06

159

3,09

Acciones ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV

EUR

195

3,51

151

2,94

Acciones Deutsche Bank AG

EUR

163

2,93

96

1,87

Acciones BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG

EUR

188

3,40

196

3,81

Acciones DEUTSCHE POST AG

EUR

200

3,60

194

3,78

Acciones DAIMLER AG

EUR

201

3,62

206

4,00

Acciones SAP AG

EUR

201

3,62

181

3,52

Acciones SIEMENS AG

EUR

211

3,81

192

3,75

Acciones Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaf

EUR

191

3,45

187

3,65

Acciones Deutsche Bank AG derechos

EUR

22

0,40

0

0,00

Acciones BASF SE

EUR

193

3,47

183

3,57

Acciones COMMERZBANK AG

EUR

191

3,44

163

3,18

Acciones CREDIT AGRICOLE

EUR

227

4,09

0

0,00

Acciones AIR LIQUID

EUR

206

3,71

161

3,15

Acciones TOTAL SA

EUR

186

3,36

192

3,73

Acciones SANOFI-AVENTIS

EUR

203

3,65

184

3,59

Acciones AXA SA

EUR

217

3,92

174

3,38

Acciones SOCIETE GENERALE GENERALE SUCURSAL EN ESP

EUR

200

3,60

187

3,65

Acciones BNP PARIBAS

EUR

190

3,42

184

3,58

Acciones ROYAL DUTCH SHELL PLC

EUR

197

3,55

168

3,27

Acciones ASSICU GER

EUR

228

4,10

216

4,20

Acciones INTESA SANPAOLO

EUR

203

3,67

194

3,78

Acciones ENI SPA

EUR

192

3,46

193

3,77

Acciones UNICREDIT SPA

EUR

185

3,33

0

0,00

Acciones EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE

EUR

200

3,61

213

4,15

Acciones ING GROEP NV

EUR

211

3,81

160

3,13

Acciones Louis Vuitton SA

EUR

0

0,00

172

3,35

Acciones UNICREDIT SPA

EUR

0

0,00

97

1,90

4.801

86,53

4.244

82,70

4.801

86,53

4.244

82,70

4.801

86,53

4.244

82,70

5.026

90,59

4.403

85,79

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA EXTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Cartera Exterior Cartera Interior

Renta Variable

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Descripción del Subyacente

FESB

Instrumento

Futuros comprados

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

1.058

Total Subyacente Otros

1.058

TOTAL OBLIGACIONES

1.058

Inversión

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4. Hechos relevantes SI

NO

X X X X X X X

a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

NO

X X X X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Existen cuatro participes con participación superior al 5% en la SICAV: 47,02% (2608474,72), 10,65 % (590793,61), 11,46% (635714,66) y 5,60% (310944,01)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

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9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre positivo en los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 4,91% en moneda local y un 4,39% en euros. Los mercados mantuvieron la inercia positiva que arrastran desde las elecciones estadounidenses del mes de noviembre del año pasado. Uno de los mercados con mejor recorrido en este primer este trimestre ha sido el español. El Ibex-35, que había registrado un peor comportamiento relativo frente al resto de índices europeos en los dos últimos años, acumula una rentabilidad del 11,88%. Sin embargo, el bono de gobierno español acumula una rentabilidad negativa durante el primer trimestre, al igual que los principales índices de bonos de gobierno europeos. Destaca el buen comportamiento de los mercados emergentes, tanto en renta fija como en renta variable, donde el índice MSCI EMF acumula rentabilidades cercanas al 10% medido en euros. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido dispar. Después de la rotación sectorial que vimos a finales del año pasado hacia sectores "value", durante esta primera parte del año, los sectores "growth" han tenido un mejor comportamiento relativo. Así, destacaban positivamente tecnología (+10,4%) y sanidad (+6,3%), y negativamente energía (-6,9%), y telecomunicaciones (-0,9%). En renta fija resultados mixtos, donde los activos de riesgo han tenido un mejor comportamiento relativo. El bono estadounidense a 10 años tuvo una evolución estable, y ha reducido 5 puntos básicos en TIR cerrando el mes de marzo en el 2,39%, mientras el bono alemán aumentó 13 puntos básicos en TIR para terminar el trimestre en el 0,33%, aunque llegamos a verlo en niveles de 0,50%. La renta fija corporativa High Yield y la deuda emergente tuvieron un trimestre muy positivo, obteniendo rentabilidades a sus tenedores entre el 3% y 4%. En el apartado de materias primas el trimestre ha tenido resultados dispares. El oro acumuló una rentabilidad del 8,30% y el petróleo cedió un 4,87% (Brent $), debido al incremento de los inventarios, aunque sigue manteniéndose en niveles superiores a 50 dólares. Durante todo el trimestre 1962 Capital ha apostado por la renta variable europea con niveles de inversión muy altos, superiores al 100%, en acciones europeas de gran capitalización, incluyendo la inversión en derivados. La cartera de acciones se ha mantenido muy estable durante el periodo. Se ha sobreponderado claramente, el sector bancario, que mantiene valoraciones muy atractivas. Se ha vendido la posici ón en Louis Vuitton y se ha incorporado a la cartera Credit Agricole que presenta un mayor potencial de revalorización. La rentabilidad de la Sociedad en el periodo ha sido del 5,57%, mejor que la de la de la Letra del Tesoro a un año (-0,15%) y muy similar a la obtenida por el índice DJ Euro Stoxx 50 (6,39%). En la cartera de acciones, las que más rentabilidad han aportado son Siemens (+16,69%) y BBVA (+16,17%) en el trimestre. Las empresas con peor comportamiento han sido BMW, con una caída del 3,65% y Eni con una caída del 0,78% en el periodo. El número de accionistas ha aumentado ligeramente, desde 119 a 121. El patrimonio se ha ampliado desde 5,13 a 5,55 millones de euros. La comisión soportada por la Sociedad en el año ha sido el 0,37%, 0,31% por gestión, 0,02% por depósito y 0,04% por otros conceptos. El comportamiento de la Sociedad ha sido muy bueno en un entorno de mercados positivo. El apalancamiento medio durante el trimestre ha sido del 22% del patrimonio. La evolución futura de los mercados y economías marcará la gestión de la Sociedad, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual. Como regla general, Abante Asesores Gestión SGIIC delegará su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades, en el Presidente del Consejo de Administración o de otro miembro de dicho órgano, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando Abante Asesores Gestión SGIIC lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto en beneficio exclusivo de dichos part ícipes. En todo caso, Abante Asesores Gestión SGIIC ejercerá los derechos políticos siempre y cuando el emisor sea una sociedad española, la participación tuviera una antigüedad superior a 12 meses y que la participación represente al menos un 1% y en todo caso siempre que se haya establecido una prima de asistencia a Junta o cualquier otro beneficio ligado a la misma.

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