Centro Corporativo El Cafetal Edificio B, piso 2 La Ribera, Belén, Heredia Costa Rica Tel: (506) 2246 5000 Fax: (506) 2246 5100 www.deloitte.com/cr

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Junta Directiva y los Accionistas de Industria Cerámica Costarricense, S.A. y Subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados que se acompañan de Industria Cerámica Costarricense, S.A. y Subsidiarias (“la Compañía”), los cuales incluyen el estado consolidado de posición financiera al 31 de diciembre de 2014, los estados consolidados de pérdidas y ganancias y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como un resumen de las políticas de contabilidad significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros Consolidados La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y por aquel control interno que la Administración determine necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de errores materiales, tanto por fraude como por error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestra auditoría. Realizamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener razonable seguridad de que los estados financieros consolidados no contienen errores importantes. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del auditor, incluyendo su evaluación de riesgo de errores importantes en los estados financieros consolidados, ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los controles internos relevantes de la Compañía en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente, apropiada y proporciona una base para nuestra opinión de auditoría. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la posición financiera consolidada de Industria Cerámica Costarricense, S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014, su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Énfasis en Asuntos Sin calificar la opinión, como se indica en la Nota 12 a los estados financieros consolidados, la Compañía realiza transacciones significativas con entidades relacionadas. Otros Asuntos Los estados financieros consolidados de la Compañía por el año que terminó al 31 de diciembre de 2013, fueron auditados por otros auditores independientes, quienes en su informe con fecha 24 de marzo de 2014, expresaron una opinión sin salvedades sobre esos estados financieros consolidados.

Lic. Luis Carlos Alvarado Rodríguez - C.P.A. No.2749 Póliza No.0116 FIG 7 Vence: 30 de setiembre de 2015 Cancelado Timbre de Ley No.6663, ¢1.000 18 de marzo de 2015

2

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresados en Colones Costarricenses)

Notas ACTIVOS ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar - neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Inventarios - neto Gastos prepagados

2014

¢

157.814.959 1.364.194.729 490.654.543 2.859.919.866 44.516.247

3f, 3q, 5 3i, 3q, 6 7

Total activo circulante

2013

¢

4.917.100.344

148.054.883 1.319.358.408 1.720.784.788 2.940.524.167 58.469.113

CUENTAS POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS

6.187.191.359

21.700.726

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - Neto

3j, 8

11.246.755.910

11.474.160.557

ACTIVOS INTANGIBLES - Neto

3k, 9

100.782.502

190.103.742

54.973.645

33.000.513

¢16.341.313.127

¢17.884.456.171

¢

¢

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CIRCULANTE: Préstamos por pagar Cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a partes relacionadas Documentos por pagar a partes relacionadas Provisión por cesantía Gastos acumulados y otras cuentas por pagar

10 11 12 12 3o, 14 13

Total pasivo circulante

486.204.795 669.202.474 1.819.648.740 1.035.903.265 62.065.665 367.250.067 4.440.275.006

CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS

12

311.336.009 788.050.486 4.220.826.362

419.490.291 5.739.703.148

1.608.383.776

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

3p, 16

767.108.070

792.780.126

PROVISIÓN POR CESANTÍA

3o, 14

230.187.981

294.256.665

7.045.954.833

6.826.739.939

49.725.000 9.945.000 9.322.574.799

49.725.000 9.945.000 9.296.902.743

Total pasivo PATRIMONIO: Capital social Reserva legal Superávit por revaluación Pérdida por valuación actuarial de provisión por cesantía (Pérdidas) Utilidades retenidas

15 15 3j, 15

(26.940.790) (59.945.715)

Total patrimonio TOTAL

9.295.358.294

11.057.716.232

¢16.341.313.127

¢17.884.456.171

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.

3

1.701.143.489

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresados en Colones Costarricenses)

VENTAS NETAS

Notas

2014

2013

3n

¢ 12.053.470.405

¢ 12.490.123.314

COSTOS DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIÓN: Gastos de ventas y distribución Gastos de administración Gastos de ingeniería y logística Otros ingresos de operación

17 18 19

Total gastos de operación PÉRDIDA DE OPERACIÓN

22

OTROS (GASTOS) INGRESOS: Diferencial cambiario - neto Gastos financieros Total otros gastos - neto PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA IMPUESTO SOBRE LA RENTA

3p, 16

PÉRDIDA NETA

(10.924.398.162)

(11.399.947.378)

1.129.072.243

1.090.175.936

(961.799.686) (1.094.964.463) (572.034.744) 77.951.364

(772.337.542) (765.725.598) (531.906.893) 24.046.076

(2.550.847.529)

(2.045.923.957)

(1.421.775.286)

(955.748.021)

(221.055.319) (118.258.599)

36.231.234 (73.033.978)

(339.313.918)

(36.802.744)

(1.761.089.204)

(992.550.765)

______________

______________

(1.761.089.204)

OTRO RESULTADO INTEGRAL: Liquidación de superávit por revaluación Pérdida por valuación actuarial de provisión por cesantía

3j 3o, 14

RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO

25.672.056 (26.940.790) ______________ ¢ (1.762.357.938) ¢

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.

4

(992.550.765)

(992.550.765)

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresados en Colones Costarricenses)

Nota

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Pérdida neta Revaluación de propiedad y planta 3j Impuesto sobre la renta diferido

Capital Social

Reserva Legal

Superávit por Revaluación

¢49.725.000

¢9.945.000

¢1.967.953.266

__________

_________

8.121.729.604 (792.780.127)

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Pérdida neta Resultado integral

49.725.000

9.945.000

9.296.902.743

__________

_________

25.672.056

SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

¢49.725.000

¢9.945.000

¢9.322.574.799

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.

5

(Pérdidas) Utilidades Retenidas

Pérdida Actuarial

__________

Total

¢ 2.693.694.254 ¢ 4.721.317.520 (992.550.765) (992.550.765) 8.121.729.604 _____________ (792.780.127)

1.701.143.489 (1.761.089.204) ¢(26.940.790) _____________ ¢(26.940.790) ¢

11.057.716.232 (1.761.089.204) (1.268.734)

(59.945.715) ¢ 9.295.358.294

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresados en Colones Costarricenses) Notas ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Pérdida neta Ajustes para conciliar la pérdida neta al efectivo (usado en) provisto por las actividades de operación: Estimación de cuentas incobrables Estimación por inventario obsoleto y de lento movimiento Depreciación de propiedad, planta y equipo Gastos financieros Amortización de activos intangibles Gasto por cesantía Flujos de efectivo antes de cambios en el capital de trabajo Cambios en el capital de trabajo: Cuentas por cobrar comerciales y a partes relacionadas Inventarios Gastos prepagados Otros activos Cuentas por pagar a proveedores y a partes relacionadas Gastos acumulados y otras cuentas por pagar Efectivo (usado en) provisto por las actividades de operación Gastos financieros pagados Cesantía pagada Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de operación ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Adiciones de propiedad, planta y equipo Disposición de propiedad, planta y equipo Otros activos Adiciones de activos intangibles Efectivo neto usado en las actividades de inversión

2014

2013

¢(1.761.089.204)

¢ (992.550.765)

5

1.552.830

1.557.856

6 8

92.544.466 369.674.453 54.092.094 125.331.309 229.237.906

156.209.838 360.046.260 73.033.977 123.859.257 205.439.856

(888.656.146)

(72.403.721)

(983.588.044) (11.940.165) 13.952.866

(667.463.822) (318.495.909) 10.450.493 (8.825.751)

9 14

1.285.039.356 (103.293.026)

14

(688.485.159) (54.092.094) (258.181.715) (1.000.758.968)

8 8 9

1.262.790.602 92.421.988 298.473.880 (73.033.977) (216.289.027) 9.150.876

(172.595.169) 30.325.363 (21.973.132) (36.010.069)

(147.387.138) 1.598.314

(200.253.007)

(164.704.375)

(18.915.551)

(Continúa)

6

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresados en Colones Costarricenses) 2014 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Nuevos préstamos por pagar Nuevos documentos por pagar a partes relacionadas Amortizaciones de préstamos por pagar

¢

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento AUMENTO (DISMINUCION) EN EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS

486.204.795

EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS AL FINAL DEL AÑO

¢

¢ 311.336.009

1.035.903.265 (311.336.009)

(177.130.531)

1.210.772.051

134.205.478

9.760.076

EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS AL INICIO DEL AÑO

2013

(21.348.022)

148.054.883

169.402.905

157.814.959

¢ 148.054.883

TRANSACCIONES QUE NO REQUIRIERON O GENERARON EFECTIVO DURANTE EL 2014 Y EL 2013: 1.

Durante el período 2013 se reconoció una revaluación de los activos con base en la determinación del valor razonable de los terrenos y edificios de la Compañía por parte de un perito independiente. Como resultado de esta revaluación, el valor de esos activos se incrementó en una suma neta de ¢8.121.729.604, generándose a su vez un superávit por revaluación por ¢8.121.729.604 y un pasivo por impuesto sobre la renta diferido para los activos depreciables por ¢792.780.127, (Nota 8).

2.

Para el período 2014 la Compañía compensó cuentas por cobrar y pagar a compañías relacionadas por un monto de ¢2.145.628.412. (Concluye)

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.

7

INDUSTRIA CERÁMICA COSTARRICENSE, S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Expresadas en Colones Costarricenses) 1.

INFORMACIÓN CORPORATIVA Industria Cerámica Costarricense, S.A. fue constituida de acuerdo con las leyes de la República de Costa Rica el 31 de octubre de 1957 por un plazo de noventa y nueve años. Su domicilio legal es la ciudad de La Uruca, San José, Costa Rica. La entidad no negocia ni está en proceso de negociar sus instrumentos de deuda o de patrimonio en un mercado público. Su principal actividad es la manufactura y distribución de lozas sanitarias en Costa Rica y otros mercados. La Compañía es subsidiaria de CAPP Holdings S.à.r.l. empresa domiciliada en Luxemburgo. La última consolidante es Organización Corona, empresa con domicilio en Colombia.

2.

APLICACIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES FINANCIERA NUEVAS Y REVISADAS

DE

INFORMACIÓN

Al 31 de diciembre de 2014, las siguientes normas e interpretaciones habían sido publicadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés): a.

Modificaciones a las NIIF y la Nueva Interpretación que están Vigentes de Manera Obligatoria para el Presente Año - Durante el año actual, la Compañía ha aplicado una serie de nuevas y revisadas NIIF, emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) las cuales son obligatorias y efectivas para períodos que iniciaron el 1º de enero de 2014 o con posterioridad: 

Modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 Entidades de Inversión La Compañía ha aplicado las modificaciones a las NIIF 10, NIIF 12 y a la NIC 27 Entidades de Inversión por primera vez en el presente año. Las modificaciones a la NIIF 10 proporcionan una definición de entidad de inversión y requieren que una entidad que informa cumpla con esta definición, no con la intención de consolidar sus subsidiarias, sino para medir sus subsidiarias a valor razonable con cambios en los resultados en sus estados financieros separados y consolidados. Para ser clasificada como entidad de inversión, una entidad que informa debe: 

Obtener fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de gestión de inversión.

8



Comprometerse con el inversionista a que el objetivo del negocio sea únicamente la inversión de fondos para obtener rendimientos por la apreciación de capital, en los ingresos de inversión o ambos, y



Medir y evaluar rendimiento de prácticamente todas sus inversiones al valor razonable.

En vista de que la Compañía, ni ninguna de las Compañías la Compañía son entidades de inversión, según criterio establecido en la NIIF 10 al 1° de enero de 2014, la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Compañía. 

Modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros - La Compañía ha aplicado las modificaciones a la NIC 32 Compensación de Activos Financieros y Pasivos Financieros por primera vez en el presente año. Dichas modificaciones explican los requerimientos inherentes a la compensación de activos financieros y pasivos financieros. Específicamente, las modificaciones explican el significado: “actualmente, tiene un derecho exigible legalmente a compensar los importes reconocidos” y “realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente”. En vista de que la Compañía no posee ningún activo financiero y pasivo financiero que se clasifique como compensación, la aplicación de las modificaciones no ha afectado las revelaciones o los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Compañía. La Compañía ha evaluado si algunos de sus activos financieros o pasivos financieros se encuentran dentro de la clasificación de compensación, según el criterio establecido en las modificaciones y concluyó que la aplicación de las modificaciones no ha tenido impacto en los importes reconocidos en los estados financieros consolidados la Compañía.



Modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe Recuperable para Activos No Financieros - La Compañía ha aplicado las modificaciones a la NIC 36 Revelaciones de Importe Recuperable para Activos No Financieros por primera vez en el presente año. Las modificaciones a la NIC 36 omiten el requerimiento de revelar el importe recuperable de una Unidad Generadora de Efectivo (UGE) a la que la plusvalía u otros activos intangibles con largas vidas útiles habían sido asignados cuando no existía deterioro o reverso con respecto a la UGE. Asimismo, las modificaciones agregan requerimientos de revelación adicionales que se aplican cuando se miden el importe recuperable de un activo o una UGE a valor razonable menos los costos de disposición. Estas nuevas revelaciones incluyen la jerarquía del valor razonable, suposiciones clave y técnicas de valoración aplicadas, en conjunción con la revelación requerida por la NIIF 13 Medición del Valor Razonable. La aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto material en las revelaciones de los estados financieros consolidados de la Compañía.

9

b.



Modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de Cobertura - La Compañía ha aplicado las modificaciones a la NIC 39 Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de Cobertura por primera vez en el presente año. Las modificaciones a la NIC 39 son más flexibles con el requerimiento de descontinuar la contabilidad de cobertura cuando un derivado, designado como instrumento de cobertura, es novado bajo ciertas circunstancias. Las modificaciones, además, explican que cualquier cambio al valor razonable de los derivados, designados como instrumento de cobertura, producto de la novación debe incluirse en la evaluación y medición de la efectividad de cobertura. Las modificaciones han sido aplicadas de manera retrospectiva. En vista de que la Compañía no tiene derivados que estén sujetos a la novación, la aplicación de estas modificaciones no ha tenido impacto en las revelaciones o en los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Compañía.



CINIIF 21 Gravámenes - La Compañía aplicó el CINIIF 21 Gravámenes por primera vez en el presente año. El CINIIF 21 aborda el tema sobre cuándo reconocer un pasivo para pagar un gravamen. La Interpretación define un gravamen y especifica que el evento obligante que da origen al pasivo es la actividad que permite el pago del gravamen, en conformidad con la legislación. La interpretación proporciona indicaciones para saber cómo registrar diferentes acuerdos en pagar un gravamen, en especial, explica que ni la compulsión económica ni la hipótesis de negocio en marcha implican que una entidad tenga la obligación presente de pagar un gravamen que se producirá por operar en un período futuro. La CINIIF 21 se aplicó de manera retrospectiva. La aplicación de esta Interpretación no tuvo impacto material en las revelaciones de los importes reconocidos en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF Nuevas y Revisadas Emitidas No Adoptadas a la Fecha - La Compañía no ha aplicado las siguientes NIIF nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia: Norma

Fecha de Vigencia

NIIF 9 - Instrumentos Financieros

1° de enero de 2018

NIIF 15 - Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

1° de enero de 2017

Modificaciones a la NIIF 11 - Acuerdos Conjuntos

1° de enero de 2016

Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 - Clarificación de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización

1° de enero de 2016

Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41 - Agricultura: Plantas Productoras

1° de enero de 2016 (Continúa)

10

Norma

Fecha de Vigencia

Modificaciones a la NIC 19 - Planes de Beneficios Definidos: Aportaciones de los Empleados

1° de julio de 2014

Modificaciones a las NIIF - Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2010 - 2012

1° de julio de 2014

Modificaciones a las NIIF - Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011 - 2013

1° de julio de 2014

I.

NIIF 9 Instrumentos Financieros - La NIIF 9, emitida en noviembre del 2009 incorporó nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 fue posteriormente modificada en octubre del 2010 para incluir los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para la baja en cuentas, y en noviembre del 2013, incluyó los nuevos requerimientos para la contabilidad de cobertura general. En julio del 2014, se emitió otra versión revisada de la NIIF 9 principalmente para incluir: a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas a los requerimientos de clasificación y medición al introducir una categoría de medición a “valor razonable con cambios en otro resultado integral” (FVTOCI) para ciertos instrumentos deudores simples. Requisitos claves de la NIIF 9: 

La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición se midan posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, los instrumentos de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo sea el de recaudar los flujos de efectivo contractuales, y que tengan flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente por lo general se miden al costo amortizado al final de los períodos contables posteriores. También se miden a valor razonable con cambios en otro resultado integral los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo se cumpla al recolectar los flujos de efectivos contractuales y vender activos financieros y que tengan términos contractuales del activo financiero producen, en fechas específicas, flujos de efectivo que solo constituyen pagos del capital e intereses sobre el importe principal pendiente. Todas las otras inversiones de deuda y de patrimonio se miden a sus valores razonables al final de los períodos contables posteriores. Además, bajo la NIIF 9, las entidades pueden hacer una elección irrevocable para presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de patrimonio (no mantenida para negociar) en otro resultado integral, solo con el ingreso por dividendos generalmente reconocido en ganancias o pérdidas.

11



Con respecto a la medición de los pasivos financieros que están designados al valor razonable con cambio en los resultados, la NIIF 9 requiere que el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo sea reconocido en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento de los efectos de los cambios en riesgo de crédito del pasivo en otro resultado integral cree o aumente una disparidad contable en ganancias o pérdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o pérdidas. Bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado al valor razonable con cambio en los resultados era reconocido en ganancias o pérdidas.



Con respecto al deterioro de activos financieros, la NIIF 9 requiere un modelo de deterioro por pérdida crediticia esperada, en oposición al modelo de deterioro por pérdida crediticia incurrida, de conformidad con la NIIF 39. El modelo de deterioro por pérdida de crediticia requiere que una entidad contabilice las pérdidas crediticias esperadas y sus cambios en estas pérdidas crediticias esperadas en cada fecha en la que se presente el informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, ya no se necesita que ocurra un evento crediticio antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.



Los nuevos requerimientos generales para la contabilidad de cobertura mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura que, en la actualidad, se encuentran disponibles en la NIC 39. De conformidad con la NIIF 9, los tipos de transacciones ideales para la contabilidad de cobertura son mucho más flexibles, específicamente, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y los tipos de componentes de riesgo de partidas no financieras ideales para la contabilidad de cobertura. Además, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Ya no se requiere de una evaluación retrospectiva para medir la efectividad de la cobertura. También se añadieron requerimientos de revelación mejorados sobre las actividades de gestión de riesgo de una entidad.

La Compañía anticipa que la aplicación de la NIIF 9 en el futuro podría tener un impacto material en los importes sobre el que se informa con relación a los activos financieros y los pasivos financieros. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un estimado razonable del efecto de la NIIF 9 hasta que la Compañía realice una revisión detallada. II.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes - En mayo del 2014, se emitió la NIIF 15, que establece un modelo extenso y detallado que utilizarán las entidades en la contabilidad de ingresos

12

procedentes de contratos con los clientes. La NIIF 15 reemplazará el actual lineamiento de reconocimiento de ingresos, incluyendo la NIC 18 Ingresos, la NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relativas en la fecha en que entre en vigencia. El principio fundamental de la NIIF 15 es que una entidad debería reconocer el ingreso para representar la transferencia de bienes o servicios prometidos a los clientes, en un importe que refleje la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de bienes o servicios. Específicamente, la norma añade un modelo de 5 pasos para contabilizar el ingreso: Paso 1 - Identificar el contrato con los clientes. Paso 2 - Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato. Paso 3 - Determinar el precio de transacción. Paso 4 - Distribuir el precio de transacción a las obligaciones de rendimiento en el contrato. Paso 5 - Reconocer el ingreso cuando (o siempre que) la entidad satisfaga la obligación. Según la NIIF 15, una entidad contabiliza un ingreso cuando (o siempre que) se satisfaga una obligación de rendimiento, es decir, cuando el “control” de los bienes y servicios basado en una obligación de rendimiento particular es transferido al cliente. Se han añadido muchos más lineamientos prescriptivos en la NIIF 15 para poder afrontar situaciones específicas. Además, la NIIF 15 requiere amplias revelaciones. La Compañía estima que la aplicación de la NIIF 15, en el futuro, pueda tener un impacto material en los importes sobre los que se informa y las revelaciones de los estados financieros consolidados. Sin embargo, no resulta factible proporcionar un estimado razonable del efecto de esta norma hasta que la Compañía realice una revisión detallada. III.

Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos - Las modificaciones a la NIIF 11 proporcionan lineamientos para saber cómo contabilizar la adquisición de una operación conjunta que constituya un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios. Específicamente, las modificaciones establecen que deberían aplicarse los principios relevantes de contabilidad de negocios en la NIIF 3 y en otras normas (por ejemplo, en la NIC 36 Deterioros de Activo, con respecto a la prueba de deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido la plusvalía en una adquisición de una operación conjunta). Deben utilizarse los mismos requerimientos para la formación de una operación conjunta si, y solo si, un negocio existente se ve beneficiado en la operación por una de las partes que participen en ella. También se requiere un operador conjunto para revelar la información de interés solicitada por la NIIF 3 y otras normas de combinación de negocios. 13

Las modificaciones a la NIIF 11 se aplican de manera prospectiva, para períodos anuales que comiencen el 1° de enero de 2016 o posteriormente. La Compañía no anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la norma tendrá un impacto material en los estados financieros consolidados. IV.

Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación y Amortización - Las modificaciones a la NIC 16 les prohíben a las entidades utilizar un método de depreciación basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las modificaciones a la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un principio apropiado para la amortización de un activo intangible. Esta presunción solo puede ser debatida en las dos siguientes circunstancias: 

Cuando se expresa el activo intangible como medida de ingreso o



Cuando se pueda demostrar que un ingreso y el consumo de beneficios económicos del activo intangible se encuentran estrechamente relacionados.

Las modificaciones se aplican prospectivamente para períodos anuales que comiencen el 1° de enero de 2016 o posteriormente. En la actualidad, la Compañía usa el método de depreciación de línea recta y la amortización de la propiedad, planta, equipo y bienes intangibles, respectivamente. La Compañía considera que es el método más apropiado para reflejar el consumo de beneficios económicos inherentes a los respectivos activos, por ello, no anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 tendrá un impacto material en los estados financieros consolidados. V.

Modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41: Agricultura: Plantas Productoras - Las modificaciones a la NIC16 y la NIC 41 definen el concepto de planta productora y requieren que los activos biológicos que cumplan con esta definición sean contabilizados como propiedad, planta y equipo, de conformidad con la NIC 16, que reemplaza a la NIC 41. Aún se contabiliza el cultivo de plantas productoras según la NIC 41. La Compañía no anticipa que la aplicación de estas modificaciones a la NIC 16 y la NIC 41 tendrá un impacto material en los estados financieros consolidados, en caso de que esta no se encuentre dedicada a actividades agrícolas.

VI.

Modificaciones a la NIC 19: Planes de Beneficio Definidos: Aportación de los empleados - Las modificaciones a la NIC 19 explican cómo deberían contabilizarse las aportaciones de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculadas a los servicios o planes de beneficio definidos, al tomar en consideración si dichos beneficios dependen del número de años de servicio del empleado. 14

Para aportaciones independientes del número de años de servicio, la entidad los puede reconocer como una reducción en el servicio de costo en el período en el que se preste o atribuirlos a los períodos de servicio del empleado utilizando el método de unidades de crédito estimados, mientras que para los beneficios dependientes del número de años de servicio, se requiere que la entidad se los atribuya. La Compañía no anticipa que la aplicación de estas modificaciones tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados. VII. Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010 - 2012 - Las mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010 - 2012 incluyen algunos cambios a varias NIIF que se encuentran resumidas a continuación: 

Las modificaciones a la NIIF 2 :(i) cambian las definiciones de “condiciones necesarias para la irrevocabilidad de la concesión” y “condiciones de mercado” y (ii) añaden definiciones para “condiciones de rendimiento de la concesión” y “condiciones de servicio”, que anteriormente se encontraban incluidas en la definición de “condiciones de irrevocabilidad de la concesión”. Las modificaciones a la NIIF 2 se encuentran vigentes para transacciones de pago basado en acciones, en los que la fecha permitida es el 1° de julio de 2014 o posteriormente.



Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la contraprestación contingente, clasificada como un activo o pasivo, debería medirse a valor razonable en cada fecha sobre la que se informa, independientemente de que sea un instrumento financiero dentro del alcance de la NIIF 9, de la NIC 39, un activo o pasivo no financiero. Los cambios al valor razonable (que no se traten de ajustes en el período de medición) deberían reconocerse como ganancias o pérdidas. Las modificaciones a la NIIF 3 se encuentran vigentes para combinaciones de negocios en los que la fecha de adquisición sea el 1° de julio de 2014 o posteriormente.



Las modificaciones a la NIIF 8: (i) requieren que una entidad revele los juicios de la gerencia al aplicar los criterios de agregación a los segmentos de operación, incluyendo una descripción de los segmentos operativos añadidos y los indicadores económicos evaluados para determinar que los segmentos tengan “características económicas similares” y (ii) explican que una conciliación del total de activos de segmentos sobre los que se debe informar, con relación a los activos de la entidad solo debería entregarse si los activos del segmento se proporcionan, de manera regular, al jefe operativo responsable de la toma de decisiones.

15



Las modificaciones a la base de las conclusiones de la NIIF 13 aclaran que las dudas con respecto a esta norma y las modificaciones posteriores a la NIC 39 y a la NIIF 9 no suprimen la capacidad de medir las cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo, sin ninguna tasa de interés establecida en los importes de factura sin descontar cuando el efecto de descontar no sea significativo. En vista de que las modificaciones no contienen ninguna fecha para entrar en vigencia, se considera que deben entrar en vigencia de inmediato.



Las modificaciones a la NIC 16 y la NIC 38 omiten inconsistencias en la contabilidad de depreciación / amortización acumulada cuando se reevalúa una partida de la propiedad, planta y equipo o un activo intangible. Las normas modificadas explican que el importe en libros bruto se ajusta consistentemente a la revaluación de importe en libros del activo y que la amortización / depreciación acumulada es la diferencia entre el importe en libros bruto y el importe del activo, luego de considerar las pérdidas por deterioro acumuladas.



Las modificaciones a la NIC 24 explican que una entidad de la gerencia que presta servicios de personal clave de la gerencia a la entidad que informa o a la controladora de la entidad que informa son partes vinculadas a esta. Por consiguiente, la entidad que informa debería revelar como transacciones de partes relacionadas los importes incurridos para el servicio pagado o por pagar a la entidad de la gerencia para proporcionar servicios de personal clave de la gerencia. Sin embargo, no se requiere la revelación de los componentes de compensación.

La Compañía no estima que la aplicación de estas modificaciones tenga un impacto significativo en los estados financieros consolidados. VIII. Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011 - 2013 - Las Mejoras Anuales a las NIIF Ciclo 2011 - 2013 incluyen algunas modificaciones a varias NIIF que se encuentran resumidas a continuación: 

Las modificaciones a la NIIF 3 explican que la norma no aplica a la contabilización para todo tipo de acuerdo conjunto en los estados financieros de dicho acuerdo conjunto.



Las modificaciones a la NIIF 13 explican que el alcance de la excepción de la cartera de inversiones para medir el valor razonable de un grupo de activos financieros y pasivos financieros basados en su exposición aplica a todos los contratos que abarque el alcance y que sean contabilizados según la NIC 39 o la NIIF 9, incluso si estos contratos no cumplen con las definiciones de activos financieros o pasivos financieros establecidas en la NIC 32.

16



Las modificaciones a la NIC 40 aclaran que la NIC 40 y la NIIF 3 no son mutuamente excluyentes y, además, puede requerirse la aplicación de ambas normas.

La Compañía estima que la aplicación de estas modificaciones no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados. 3.

BASE PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS a.

Declaración de Cumplimiento - Los estados financieros consolidados de Industria Cerámica Costarricense, S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

b.

Base de Presentación y Moneda de Presentación - Los estados financieros consolidados de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fueron preparados con base en el costo histórico, excepto por ciertas partidas medidas conforme a los métodos de valuación descritos en las Notas 4, 3f y 3g. Los estados financieros consolidados son presentados en colones costarricenses, su moneda funcional.

c.

Base de Consolidación - Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 comprenden los estados financieros de Industria Cerámica Costarricense, S.A. y sus subsidiarias:

País de Constitución

Subsidiarias: Inversiones Intercentroamericanas, S.A. Tecnicerámica de Costa Rica, S.A.

Costa Rica Costa Rica

Porcentaje de Participación en el Capital 2014 2013

100% 64.722%

100% 64.722%

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la subsidiaria Tecnicerámica de Costa Rica, S.A. no tuvo operación. Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el mismo período de información que los estados financieros de la Compañía, utilizando políticas contables consistentes. Todos los saldos, transacciones, ingresos y gastos, dividendos, utilidades y pérdidas que resultan de transacciones entre grupos que han sido reconocidos como activos se han eliminado en su totalidad en el proceso de consolidación. Los estados financieros de las subsidiarias se consolidan desde la fecha de adquisición, fecha en que la Compañía obtiene control, y continúan siendo consolidados hasta la fecha en que el control cesa. Un cambio en la participación accionaria de una subsidiaria, sin cambio de control, se registra como una transacción en el capital. 17

La participación no controladora representa la porción de pérdida o ganancia y activos netos que no mantiene la Compañía, y se presentan en forma separada en el estado de resultados y dentro del patrimonio en el estado consolidado de la posición financiera, separado de las partidas de patrimonio neto de los accionistas mayoristas de la entidad. Las pérdidas se atribuyen a la participación no controladora aun cuando ello resulta en un saldo deficitario. d.

e.

Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera 

Moneda Funcional y de Presentación de los Estados Financieros Consolidados - La Compañía adoptó el colón costarricense como su moneda funcional y de presentación para sus estados financieros consolidados ya que refleja mejor los eventos y transacciones realizadas por la Compañía.



Transacciones en Moneda Extranjera - Las transacciones en moneda extranjera, cualquier otra moneda que no sea la moneda funcional, se registran al tipo de cambio vigente en la fecha de transacción. Para determinar su situación financiera e ingresos, la Compañía evalúa y ajusta sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera al tipo de cambio vigente en la fecha de esta valoración y determinación. Las diferencias en los tipos de cambio resultantes de la aplicación de estos procedimientos se reconocen en los resultados del período en que ocurren. A la fecha del informe el tipo de cambio con respecto al dólar estadounidense era de ¢538,51 para la venta y de ¢526,67 para la compra.

Instrumentos Financieros - La valoración de los instrumentos financieros de la Compañía se determina utilizando el valor razonable o costo amortizado, según se define a continuación: 

Valor Razonable - El valor razonable de un instrumento financiero negociado en un mercado financiero organizado se determina utilizando como referencia los precios cotizados en ese mercado financiero para negociaciones realizadas en la fecha del estado de posición financiera. Para instrumentos financieros para los cuales no hay un mercado financiero activo, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración. Estas técnicas incluyen transacciones de mercado recientes entre partes interesadas plenamente informadas que actúan independientemente; referencias con el valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente similar y flujos de efectivo descontados u otros modelos de valoración.



Costo Amortizado - El costo amortizado se calcula utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos cualquier estimación por deterioro. El cálculo toma en consideración cualquier adjudicación o descuento en la adquisición e incluye los honorarios y costos de transacción que son una parte integral de la tasa de interés efectiva.

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f.

Activos Financieros 

Reconocimiento Inicial y Medición de Activos Financieros - Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 se clasifican como activos financieros a su valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta o como derivados que se designan como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea apropiado. La Compañía determina la clasificación de sus activos financieros al hacer el reconocimiento inicial. La Compañía inicialmente reconoce todos sus activos financieros al valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción, salvo los activos financieros valorados al valor razonable con cambios en los resultados en los que no se consideran estos costos. La Compañía reconoce la compra o venta de activos financieros en la fecha de cada transacción, que es la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender un activo financiero. Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo en caja y bancos y cuentas por cobrar.



Medición Posterior de Activos Financieros - La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación según se describe a continuación: ‒

Activos Financieros al Valor Razonable con Cambios en los Resultados Los activos financieros que se adquieren para negociar a corto plazo se incluyen en los estados financieros como activos financieros al valor razonable y las pérdidas y ganancias se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias, sin deducir los costos de transacción en que se pudiera incurrir en su venta o retiro. Estos activos financieros mantenidos para negociación se designan después del reconocimiento inicial al valor razonable con cambios en los resultados. Las pérdidas o ganancias de su negociación se reconocen en los resultados del año en que ocurren.

‒

Cuentas por Cobrar - Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinados que no se cotizan en mercados activos. Después del reconocimiento inicial, los pagarés y cuentas por cobrar son medidos por la Compañía al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva menos la estimación por deterioro. Las pérdidas o ganancias se reconocen en los resultados cuando las cuentas por cobrar se dan de baja o deterioran, al igual que a través del proceso de amortización.

El cobro de estos activos financieros se analiza periódicamente, y se registra una estimación para cualquier cuenta clasificada como incobrable con el correspondiente cargo a los resultados del período. Las cuentas que se declaran como incobrables se deducen de la estimación por deterioro. 19

g.



Deterioro de Activos Financieros - La Compañía evalúa en cada fecha del estado de posición financiera si hay alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos está deteriorado. Un activo financiero o grupo de activos financieros se considera deteriorado siempre y cuando existan evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (“evento de pérdida” incurrido) y si ese evento de pérdida tiene un impacto en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que se pueden razonablemente estimar. Las evidencias de deterioro podrían incluir indicaciones de que los deudores o un grupo de deudores está experimentando serias dificultades financieras, incumplimiento o morosidad en los pagos de intereses o del principal, la probabilidad de que se vayan a la quiebra u otra reorganización y cuando los datos observables indican que existe una disminución cuantificable en los flujos de efectivo futuros estimados debido al impago.



Dar de Baja Activos Financieros - Los activos financieros son dados de baja por la Compañía cuando han expirado los derechos para recibir flujos de efectivo del activo, o cuando el activo financiero se transfiere junto con sus riesgos y beneficios inherentes y se renuncia a los derechos contractuales para recibir flujos de efectivo del activo, o cuando la Compañía mantiene los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo y asume la obligación de pagarlos a una o más partes.

Pasivos Financieros 

Reconocimiento Inicial y Medición - Los pasivos financieros dentro del alcance de NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en los resultados, préstamos y empréstitos, o como derivados que se designan como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea apropiado. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros en el momento del reconocimiento inicial. La Compañía reconoce todos los pasivos financieros inicialmente al valor razonable en la fecha en que se acepta o contrae el pasivo, más, en el caso de los préstamos y empréstitos, los costos de transacción directamente atribuibles.

 h.

Medición Posterior - La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación.

Préstamos y Empréstitos - Después del reconocimiento inicial, los préstamos y empréstitos, documentos y préstamos por pagar, cuentas por pagar a proveedores y partes relacionadas y otras cuentas por pagar se amortizan posteriormente al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva. La Compañía reconoce las pérdidas o ganancias en los resultados del período cuando el pasivo financiero se da de baja y a través del proceso de amortización.

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Dar de Baja - Los pasivos financieros se dan de baja cuando la obligación se ha pagado, cancelado o expira. Cuando un pasivo financiero es reemplazado por otro, la Compañía da de baja el pasivo original y reconoce un nuevo pasivo. Las diferencias que pudieran resultar de estos reemplazos de pasivos financieros se reconocen con cambios en los resultados cuando se incurren. i.

Inventarios - Los inventarios se valoran al costo o al valor realizable neto, cualquiera que sea el más bajo. La inclusión del valor neto corresponde al precio de venta en el curso normal de operaciones, menos los costos estimados necesarios para hacer las ventas. Las existencias de bienes terminados comprados a terceros y listos para comercialización se registran al costo promedio, como materias primas, materiales y suministros. Los inventarios en el proceso de manufactura y productos terminados fabricados por la Compañía se registran al costo estándar que se acerca a los costos promedio reales de producción. Los productos en tránsito se registran al costo específico de cada factura. Los inventarios se revisan periódicamente para identificar problemas de inventarios obsoletos y de lenta rotación, y el monto de problemas de obsolescencia de los inventarios se da de baja, directamente cargado a los resultados del año en el cual se determina dicho estatus. El costo de manufactura de los inventarios de productos terminados y trabajos en proceso abarca una proporción razonable de costos indirectos incurridos en el nivel operativo normal.

j.

Propiedad, Planta y Equipo - La propiedad, planta y equipo se registra al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera. Estos costos incluyen el costo para reemplazar los componentes de planta y equipo cuando se incurre en el costo, si cumple los requisitos de reconocimiento. La depreciación y los desembolsos para reparaciones y mantenimiento que no cumplan las condiciones de reconocimiento de activos se reconocen como gastos en el año en que se incurren. Después del reconocimiento inicial, la propiedad y planta se reconocen al valor razonable que sea determinado por un perito independiente. Las valoraciones se realizan con frecuencia para garantizar que el valor razonable actual de los activos no difiera significativamente de los valores registrados. La última revaluación se llevó a cabo en diciembre del 2013. El monto neto resultante se acreditó directamente como resultado integral y se acumula en una cuenta de superávit por revaluación de activos fijos dentro del patrimonio. El monto de impuestos diferidos asociado con la revaluación de activos se debitó de una cuenta complementaria en el superávit de revaluación de activos. Las adiciones posteriores a la última revaluación se contabilizan al costo. Los aumentos en el valor en libros como resultado de las revaluaciones se acreditan a una cuenta denominada “superávit por revaluación” como parte del capital contable. Las reducciones en el valor que compensan los aumentos anteriores en el mismo activo se cargan directamente al superávit; otras reducciones se reconocen como pérdidas del período en el estado de resultado integral. 21

La depreciación se calcula utilizando el método de línea recta durante la vida económica estimada de los activos, según se muestra a continuación: Detalle

Vida Útil

Edificios, instalaciones y mejoras Maquinaria y equipo, moldes, matrices, hornos y equipo de manejo Mobiliario y equipo de computadora y oficina Vehículos

20 a 40 años 5 a 15 años 5 a 6 años 5 años

Los costos de construcción e instalación se cargan a una cuenta provisional y posteriormente se transfieren a las cuentas de activos respectivas después de que concluya la construcción e instalación. Las pérdidas y ganancias resultantes de la venta o retiro de activos fijos se determinan comparando el producto de la venta con el valor en libros y se incluyen en los resultados del período cuando se realizan. k.

Activos Intangibles - Los activos intangibles que se hayan adquirido en forma separada se miden inicialmente al costo. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización y cualquier pérdida de deterioro acumulada, según sea necesario. La Compañía registra como gastos los activos intangibles generados internamente en los resultados del año en que se incurren, salvo por los costos de desarrollo que se capitalizan. El costo de activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios se registra al valor razonable en la fecha de adquisición. Las vidas útiles de los activos intangibles se consideran definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vida definida se amortizan conforme al método de línea recta durante las vidas útiles estimadas de los activos, que son anualmente revisadas por la Compañía. Los gastos para la amortización de activos intangibles se reconocen en los resultados del año en que se incurren. Las pérdidas o ganancias por dar de baja un activo intangible son determinadas por la Compañía como la diferencia entre el producto de la venta o retiro y el valor neto en libros del activo intangible, reconociéndolos en los resultados del año en que se incurren. Licencias y Software de Computadora - Los costos relacionados con el mantenimiento de programas de software de computadora se reconocen como gastos cuando se incurren. Los costos de desarrollo que son directamente atribuibles al diseño y pruebas de productos de software singulares e identificables que son controlados por la Compañía se reconocen como activos intangibles cuando se cumplen los siguientes criterios: 

Es técnicamente factible fabricar el producto de software para que esté disponible para uso.

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

La Administración planea fabricar el producto y utilizarlo o venderlo.



Existe la capacidad para utilizar o vender el producto de software.



Se puede demostrar que el producto de software generará probables beneficios económicos futuros.



Hay disponibles suficientes recursos técnicos, financieros y de otro tipo para completar su desarrollo y para utilizar o vender el producto de software.



Los gastos atribuibles al producto de software durante su desarrollo se puede medir de manera confiable.

Los costos directamente atribuibles que se capitalizan como parte del producto de software incluyen los costos de los empleados encargados del desarrollo de software y una porción apropiada de gastos generales. Otros gastos de desarrollo que no cumplen estos criterios se reconocen como un gasto cuando se incurre. Los costos de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un período posterior. Los costos de desarrollo de software de computadora reconocidos como activos se amortizan durante su vida útil estimada, que no excede los siete años. Las compras de licencias de software de computadora se capitalizan con base en los costos incurridos para adquirir y utilizar el software específico. El plazo de amortización para las licencias de software es de 3 años. l.

Deterioro de Activos no Financieros - La Compañía evalúa el valor en libros de sus activos no financieros en cada fecha de informe a fin de determinar las reducciones de valor cuando eventos o circunstancias indiquen que los valores registrados quizá no sean recuperados. Si existe dicha posibilidad, y el valor en libros excede el monto recuperable, la Compañía mide los activos o unidades generadoras de efectivo en sus montos recuperables, que se definen como el monto que sea el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Los ajustes resultantes se registran en los resultados del año en el que se determinan. Para los activos excluyendo el crédito mercantil, se realiza una evaluación en cada fecha de informe para determinar si existen indicaciones que pérdidas por deterioro previamente reconocidas podrían ya no existir o podrían haber disminuido. Si existen dichas indicaciones, la Compañía estima el monto recuperable del activo y, si es necesario, revierte la pérdida que aumenta el activo hasta su nuevo monto recuperable, que no excederá el valor neto en libros del activo antes de reconocer la pérdida por deterioro original, reconociendo el crédito en el estado de resultados. Deterioro de Activos Intangibles - El deterioro del valor de cada activo intangible con vida útil indefinida se reconoce como pérdida al cierre de cada período contable cuando su valor en libros excede el monto recuperable.

23

m.

Arrendamientos - La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se basa en el contenido del acuerdo: determinar si el acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o el acuerdo cede el derecho al uso del activo. Arrendamientos Operativos - Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y recompensas de propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos hechos bajo arrendamientos operativos (netos de cualquier incentivo que se reciba del arrendador) se cargan al estado de resultado integral con base en el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento.

n.

o.

Reconocimiento de Ingresos - Los ingresos se muestran netos de impuestos, descuentos y rendimientos. La Compañía reconoce los ingresos cuando el monto de ingresos se puede medir de manera confiable; es probable que beneficios económicos futuros fluyan a la entidad cuando se hayan cumplido los siguientes criterios: 

Venta de Bienes - Los ingresos se reconocen cuando se cumplen las siguientes condiciones: (a) los productos son enviados a los clientes, (b) el cliente ha asumido los riesgos y beneficios de propiedad, y (c) no existe una obligación que pudiera afectar la aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega ocurre cuando el producto ha sido enviado a un lugar específico de acuerdo con las condiciones de venta acordadas.



Ingreso de Intereses - El ingreso de intereses se reconoce con base en el rendimiento efectivo.

Beneficios a Empleados 

Beneficios por Terminación de Contratos Laborales - Las compensaciones se van acumulando a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo de Costa Rica, son exigibles en caso de muerte, jubilación o despido sin causa justificada. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía entre 19,5 días y 22 días por año laborado, hasta un máximo de 8. La Compañía transfiere al Fondo Complementario de Pensiones establecido por ley un 3% de los salarios mensuales pagados a todos sus empleados y un 5% a la Asociación Solidarista de Empleados de los salarios mensuales pagados a los empleados afiliados a la misma en carácter de anticipo de prestaciones legales. Cualquier monto en exceso que deba cubrir la Compañía en una liquidación laboral, entre los importes traspasados y la liquidación definitiva calculada con base en los derechos laborales mencionados, se reconoce como un gasto del año en que ocurra. Solamente los funcionarios clave tienen contratos bajo los cuales tienen el derecho de recibir la compensación de prestaciones legales independiente de los años de servicio o la razón del cese laboral.

24

p.

Impuestos 

Impuesto sobre la Renta Corriente - La Compañía calcula el impuesto a las utilidades aplicando a la utilidad antes del impuesto sobre la renta los ajustes de ciertas partidas afectas o no al impuesto, de conformidad con las regulaciones tributarias vigentes. El impuesto corriente, correspondiente al período presente y a los anteriores, es reconocido por la Compañía como un pasivo en la medida en que no haya sido liquidado. Si la cantidad ya pagada, que corresponda al período presente y a los anteriores, excede el importe a pagar por esos períodos, el exceso es reconocido como un activo. La Compañía reconoce el impuesto sobre la renta relacionado con elementos de otro resultado integral fuera del estado de resultados y lo reconoce en el estado de resultado integral.



Impuesto sobre la Renta Diferido - El impuesto sobre la renta diferido es determinado utilizando el método pasivo aplicado sobre todas las diferencias temporarias que existan entre la base fiscal de los activos, pasivos y patrimonio neto y las cifras registradas para propósitos financieros a la fecha de los estados financieros. El impuesto sobre la renta diferido es calculado considerando la tasa de impuesto que se espera aplicar en el año en que se estima que el activo se realizará o que el pasivo se pagará. Los activos por impuestos diferidos se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. El valor en libros de un activo por impuesto diferido está sujeto a revisión en cada fecha del estado de posición financiera. La Compañía reduce el monto del saldo de los activos por impuesto diferido en la medida que estime que no tendrá suficientes ganancias tributarias en el futuro para cargarle todos o parte de los beneficios del activo por impuesto diferido. Del mismo modo, al cierre del período financiero, la Compañía reconsidera los activos por impuesto diferido que no haya reconocido previamente. La Compañía reconoce el impuesto sobre la renta y el impuesto sobre la renta diferido en relación con otros componentes del resultado integral. La Compañía compensa sus activos por impuestos actuales o diferidos con pasivos por impuestos actuales o diferidos, respectivamente, si existe un derecho legalmente aplicable para compensar los montos reconocidos ante las mismas autoridades tributarias y cuando tenga la intención de liquidarlos por el monto neto o para realizar el activo y liquidar el pasivo de manera simultánea.



Impuestos sobre las Ventas - Los ingresos por ventas son registrados por la Compañía por los importes netos de impuesto sobre las ventas y reconoce un pasivo en el estado de posición financiera por el importe del impuesto sobre las ventas relacionado. Los gastos y la adquisición de activos son registrados por la Compañía por los importes netos de impuesto sobre las ventas si tales

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impuestos son acreditados a favor de la Compañía por las autoridades fiscales, reconociendo entonces el importe acumulado por cobrar en el estado de posición financiera. En aquellos casos en donde el impuesto sobre las ventas no es acreditado, la Compañía incluye el impuesto como parte del gasto o del activo, según corresponda. q.

Juicios y Estimaciones Contables Significativos - Los juicios y estimaciones se evalúan en forma constante y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de eventos futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias. La Compañía hace estimaciones y suposiciones sobre el futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, pocas veces son iguales a los resultados reales. A continuación se discuten las estimaciones y suposiciones que tienen un serio riesgo de producir un ajuste significativo a los valores en libros de los activos y pasivos el próximo año fiscal:

4.



Estimación por Cuentas Incobrables - La estimación para cuentas de cobro dudoso o incobrables se registra con cargo a los resultados de operación. Esta estimación se determina con base en una evaluación de la recuperabilidad de la cartera de documentos y cuentas por cobrar, basada en la morosidad existente y el criterio de la Administración sobre la capacidad de pago de los deudores.



Estimación por Inventario Obsoleto y/o de Lento Movimiento - Se registra una estimación para valuación de inventarios obsoletos y/o dañados con base en estudios realizados sobre los inventarios específicos.



Impuesto sobre la Renta - La Compañía está sujeta al impuesto sobre la renta. Se debe emitir un juicio para determinar la provisión para el impuesto sobre la renta. Hay transacciones y cálculos para los cuales la determinación final de impuestos es incierta durante el curso normal de operaciones. La Compañía reconoce los pasivos para asuntos anticipados de una auditoría tributaria con base en las estimaciones sobre si se vencerán impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estos asuntos es diferente de los montos que se registraron inicialmente, dichas diferencias tendrán un impacto en los resultados del período en el que se hace dicha determinación.

VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Los principales instrumentos financieros de la Compañía consisten en efectivo en caja y bancos, cuentas por cobrar, préstamos por pagar, documentos por pagar y cuentas por pagar. Ya que estos instrumentos financieros tienen principalmente vencimientos a corto plazo, la Administración considera que sus valores en libros están cercanos a sus valores razonables. Con base en las cotizaciones y tasas de mercado disponibles para instrumentos similares, la Administración ha concluido que el valor registrado de las cuentas por pagar de largo plazo se aproxima a su valor justo.

26

Las estimaciones del valor razonable se hacen en la fecha de los estados financieros consolidados, con base en información pertinente del mercado e información relacionada con los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan ninguna prima o descuento que pudiera resultar de mantener instrumentos financieros como disponibles para la venta. Jerarquía del Valor Razonable - La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus instrumentos financieros de acuerdo con la técnica de valoración. A continuación se definen los diferentes niveles: 

Nivel 1 - Los insumos utilizados para la medición son los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos de activos o pasivos idénticos que la Compañía puede acceder en la fecha de medición.



Nivel 2 - Los insumos utilizados para la medición son diferentes de los precios cotizados que se incluyen en el Nivel 1 y que son directa o indirectamente observables para el activo o pasivo.



Nivel 3 - Los insumos utilizados para la medición no son observables para el activo o pasivo.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía ha utilizado (para efectos de revelación del valor razonable) la jerarquía de valoración de Nivel 1 para el efectivo en caja y bancos; para el caso de las cuentas por cobrar y pagar se utiliza la técnica de valoración de Nivel 2 y para los documentos por pagar y préstamos por pagar fue utilizada la técnica de valoración de Nivel 3.

5.

CUENTAS POR COBRAR - NETO A continuación se presenta el resumen de cuentas por cobrar neto al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Clientes Partes relacionadas Adelantos a proveedores Otras cuentas por cobrar Estimación para cuentas de dudosa recuperación

2014

2013

¢1.195.578.071 512.355.269 23.565.691 162.957.148

¢1.094.464.991 1.720.784.788 73.106.851 168.139.917

1.894.456.179

3.056.496.547

(17.906.181) ¢1.876.549.998

(16.353.351) ¢3.040.143.196

Los plazos de las cuentas por cobrar se extienden a 30 días a partir de las fechas de emisión de las facturas, no están sujetas a ningún descuento por pronto pago, no generan intereses excepto por cargos adicionales por pagos atrasados. 27

A continuación se presenta un desglose de la estimación por cuentas incobrables: 2014

2013

Saldo al inicio del año Montos acreditados a la estimación Montos debitados de la estimación

¢16.353.351 1.552.830 __________

¢14.795.495 1.557.856 __________

Saldo al final del año

¢17.906.181

¢16.353.351

A continuación se presenta un desglose de las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

6.

Año

Menos de 30 Días

31 a 60 Días

Más de 60 Días

Total

2014

¢1.509.110.841

¢ 47.724.201

¢ 319.714.956

¢1.876.549.998

2013

¢ 660.678.684

¢526.381.323

¢1.853.083.189

¢3.040.143.196

INVENTARIOS - NETO A continuación se presenta el resumen de inventarios neto al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Productos terminados Accesorios Materia prima Inventario en tránsito Productos en proceso Menos: Estimación para inventario obsoleto y de lento movimiento

2014

2013

¢1.805.108.971 586.679.854 460.132.285 233.741.316 184.637.799

¢1.629.352.307 635.766.645 559.900.463 312.685.620 131.583.263

3.270.300.225

3.269.288.298

(410.380.359) ¢2.859.919.866

(328.764.131) ¢2.940.524.167

El movimiento en la estimación por inventario obsoleto y de lento movimiento se muestra a continuación: 2014

2013

Saldo al inicio del año Montos acreditados a la estimación Montos debitados de la estimación

¢328.764.131 92.544.466 (10.928.238)

¢ 335.084.347 151.603.196 (157.933.412)

Saldo al final del año

¢410.380.359

¢ 328.764.131

28

7.

GASTOS PREPAGADOS A continuación se presenta el resumen de gastos prepagados al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Seguros Otros

29

2014

2013

¢35.950.080 8.566.167

¢31.519.675 26.949.438

¢44.516.247

¢58.469.113

8.

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO - NETO La propiedad y otro equipo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se describe a continuación: Edificios y Mejoras

Terrenos

Costo y revaluación: Saldo al 31 de diciembre de 2012 Adiciones Traslados Retiros Revaluación/traslados Saldo al 31 de diciembre de 2013 Adiciones Retiros Traslados Saldo al 31 de diciembre de 2014 Depreciación acumulada: Al 31 de diciembre de 2012 Retiros Depreciación del año Al 31 de diciembre de 2013 Retiros Depreciación del año

Maquinaria y Equipo

Mobiliario y Equipo de Oficina

¢1.330.574.102 ¢1.801.916.161

¢3.587.955.111

17.754.458

145.711.412

14.717.929

4.530.548.946

3.591.180.658

____________

___________

5.861.123.048

5.410.851.277

3.733.666.523

473.015.518

____________

(19.404.731) 19.107.687

(21.194.088) 174.817.641

¢458.297.589 ¢ 91.491.198

(8.433.712) 24.180.928

Obras en Proceso

Total

¢ 208.076.089

¢ 7.478.310.250

Vehículos

16.342.214 (47.138.875) (2.397.470) __________ ___________ 105.435.942 (23.608.833) 14.270.745

160.937.214 172.595.169 (232.377.001)

¢5.861.123.048 ¢5.410.554.233

¢3.887.290.076

¢488.762.734 ¢ 96.097.854

¢1.002.760.706

¢2.457.098.712

50.591.724

271.904.380

¢403.505.467 ¢ 48.256.976 (799.156) 22.982.082 14.568.074 ___________

____________

____________

1.053.352.430 (7.438.480) 153.336.146

2.729.003.092 (4.265.155) 180.148.737

426.487.549 (7.003.531) 19.994.754

¢ 101.155.382

62.025.894 (23.608.835) 16.194.816 ___________

147.387.138 (2.397.470) 8.121.729.604 15.745.029.522 172.595.169 (72.641.364) _____________ ¢15.844.983.327 ¢ 3.911.621.861 (799.156) 360.046.260 4.270.868.965 (42.316.001) 369.674.453

Al 31 de diciembre de 2014

¢

¢1.199.250.096

¢2.904.886.674

¢439.478.772 ¢ 54.611.875

¢

Valores en libros: Al 31 de diciembre de 2014

¢5.861.123.048 ¢4.211.304.137

¢ 982.403.402

¢ 49.283.962 ¢ 41.485.979

¢101.155.382 ¢ 11.246.755.910

Al 31 de diciembre de 2013

¢5.861.123.048 ¢4.357.498.847

¢1.004.663.431

¢ 46.527.969 ¢ 43.410.048

¢160.937.214 ¢ 11.474.160.557

.

30

.

¢ 4.598.227.417

A continuación se presenta un resumen de propiedad y planta valuadas al costo histórico: 31 de Diciembre de 2014 Edificios y Terreno Mejoras Total

Costo histórico Depreciación acumulada Valor en libros neto

¢97.524.666 ¢ 1.047.718.459 ¢ 1.145.243.125 __________ (497.104.766) (497.104.766) ¢97.524.666 ¢ 550.613.693 ¢ 648.138.359 31 de Diciembre de 2013 Edificios y Terreno Mejoras Total

Costo histórico Depreciación acumulada Valor en libros neto

¢97.524.666 ¢ 1.048.015.503 ¢ 1.145.540.169 __________ (466.937.236) (466.937.236) ¢97.524.666 ¢ 581.078.267 ¢ 678.602.933

El valor razonable de los inmuebles de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se obtuvo a través de un avalúo realizado en el período 2013 por un perito independiente no relacionado con la Compañía, el mismo cuenta con todas las certificaciones apropiadas y experiencia reciente en el avalúo de propiedades en las ubicaciones referidas. El avalúo se determinó con base en la evidencia de mercado de los precios de transacciones para propiedades similares. Al estimar el valor razonable de las propiedades, el uso más alto y mayor de las propiedades es su uso corriente. No ha habido cambios a la técnica de valuación durante el año. La jerarquía del valor razonable al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es Nivel 2. 9.

ACTIVOS INTANGIBLES - NETO A continuación se presenta el movimiento de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2014 y 2013: Software: Saldo al inicio del año Adiciones Amortizaciones cargadas a resultados del período Saldo al final del año

10.

2014

2013

¢ 190.103.742 36.010.069 (125.331.309) ¢ 100.782.502

¢ 295.047.448 18.915.551 (123.859.257) ¢ 190.103.742

PRÉSTAMOS POR PAGAR Los préstamos por pagar al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes: 2014 ¢270.112.795 216.092.000 ¢486.204.795

Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. BAC San José, S.A.

31

2013 ¢311.336.009 ¢311.336.009

Banco Davivienda (Costa Rica), S.A. - Monto de US$350,000 que inició en setiembre del 2014 y vence en setiembre del 2015, tasa anual de 6,76% y un monto de US$150,000, que inicio en diciembre del 2014 y vence en diciembre del 2015, tasa anual de 6,25%. BAC San José, S.A. - Monto de US$400,000 que inicio diciembre del 2014 y vence en diciembre del 2015, tasa de 6% anual.

11.

CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las cuentas por pagar a proveedores se detallan como sigue:

Proveedores locales Proveedores del exterior Fletes y seguros

2014

2013

¢171.831.707 458.579.519 38.791.248

¢214.172.901 519.487.382 54.390.203

¢669.202.474

¢788.050.486

Los plazos de vencimiento para las cuentas por pagar a proveedores se extienden hasta 30 días a partir de las fechas de emisión de las facturas correspondientes, no están sujetas a ningún descuento por pronto pago, no generan intereses diferentes al interés moratorio.

12.

SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Un desglose de los saldos por cobrar y por pagar con las partes relacionadas es el siguiente: 2014 Cuentas por cobrar: Industria Cerámica Centroamericana, S.A. (Nicaragua) Soluciones Decorativas, S.A. de C.V. (El Salvador) Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Honduras) Internacional de Inversiones Diversas, S.A. (Panamá) Corona Industrial SAS Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala)

2013

¢ 257.685.109 129.799.998

¢1.595.827.047 69.607.857

37.801.249

31.545.924

86.505.511 563.402

21.700.725

____________

2.103.235

¢ 512.355.269

¢1.720.784.788 (Continúa)

32

Cuentas por pagar: Intercentroamericana, S.A. (Panamá) Industria Cerámica Centroamericana, S.A. (Nicaragua) Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala) Colcerámica, S.A. Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Honduras) Corona Brands NV, Inc. Documentos por pagar: OC International Holdings Inc. Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala) Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Honduras)

2014

2013

¢2.305.402.697

¢2.049.433.646

248.911.777

1.208.945.204

402.135.203 353.938.256

595.813.850 185.953.815

117.644.583

76.204.492 53.422.553

¢3.428.032.516

¢4.169.773.560

¢ 764.651.455 162.641.179 108.610.631 ¢1.035.903.265

____________ ¢

.

A continuación se presenta un resumen de las transacciones con partes relacionadas:

Ventas: Industria Cerámica Centroamericana, S.A. (Nicaragua) AS America Inc Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Honduras) Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala) Ideal Estándar (Bruselas) Soluciones Decorativas, S.A. de C.V. (El Salvador) Compras: Industria Cerámica Centroamericana, S.A. (Nicaragua) American Standard México Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala) Ideal Standard Bruselas AS America, Inc.

2014

2013

¢1.494.359.703

¢1.403.446.530 1.296.997.041

988.110.286

1.280.263.290

1.067.650.293

990.567.635 341.080.195 159.358.780 ¢5.471.713.471

208.037.342 ¢3.758.157.624

¢1.203.666.958

¢ 755.912.240 371.137.307

96.742.244

134.668.559 61.827.515 15.760.847 ¢1.339.306.468

____________ ¢1.300.409.202

(Continúa) 33

Regalías: Corona Brands NV, Inc. Intereses: OC International Holdings, Inc. Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Guatemala) Industria Centroamericana de Sanitarios, S.A. (Honduras)

2014

2013

¢ 185.153.841

¢ 162.472.944

¢

17.663.616 13.053.496 5.913.514

¢

36.630.626

____________ ¢

.

El gastos por beneficios a empleados del personal clave para el período 2014 y 2013 asciende a ¢296.599.529 y ¢156.027.896, respectivamente. Términos y Condiciones de Cuentas por Cobrar y Pagar con Partes Relacionadas - Los saldos pendientes al final del año no están garantizados, no generan intereses y la cancelación del mismo se hace en efectivo. Los plazos de vencimiento para las cuentas por cobrar y por pagar se extienden a 60 días a partir de las fechas de emisión de las facturas correspondientes, no están sujetas a ningún descuento por pronto pago. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía no ha registrado pérdidas en relación con el cobro de cuentas por cobrar de partes relacionadas. Términos y Condiciones de Documentos por Pagar con Partes Relacionadas - Los saldos pendientes al final del año están garantizados, generan intereses a tasas de mercado y la cancelación del mismo se hace en efectivo. Los plazos de vencimiento se extienden un año a partir de las fechas de formalización de los contratos correspondientes.

13.

GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Los gastos acumulados y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son las siguientes:

Cargos de seguro social Vacaciones Aguinaldo Otros gastos acumulados y cuentas por pagar

2014

2013

¢113.389.639 125.521.571 21.514.878 106.823.979

¢144.324.450 139.763.525 22.263.597 113.138.719

¢367.250.067

¢419.490.291

Los gastos acumulados y las otras cuentas por pagar tienen un plazo normal de 45 días después de la fecha del estado de posición financiera.

34

14.

PROVISIÓN POR CESANTÍA El movimiento de la provisión para pago de cesantía por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: 2014

2013

¢ 294.256.665 229.237.906 (258.181.715) 26.940.790

¢ 305.105.836 205.439.856 (216.289.027) ___________

Saldo al final del año

292.253.646

294.256.665

Menos: Porción circulante

(62.065.665)

___________

Saldo al inicio del año Aumento a la provisión Aplicación a la provisión Pérdida por valuación actuarial

Saldo por pagar a largo plazo

¢ 230.187.981

¢ 294.256.665

La política de la Compañía es pagar gastos por cesantía a los empleados cuando son despedidos, renuncian o se jubilan. Una porción del pago por cesantía se paga anualmente.

15.

CAPITAL Capital Social - Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el capital social autorizado de la compañía Industria Cerámica Costarricense, S.A. era la suma de ¢45.000.000, representado por 9.000 acciones comunes y nominativas de ¢5.000 cada una. El 16 de octubre de 1983 se creó la compañía Tecnicerámica de Costa Rica, S.A. la cual es una entidad de propósito especial y al 31 de diciembre de 2014 y 2013 cuenta con un capital social autorizado por la suma de ¢4.725.000 representado por 9.000 acciones comunes y nominativas de ¢525 cada una. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Compañía Industria Cerámica Costarricense, S.A. posee control sobre esta compañía. Reserva Legal - De acuerdo con la legislación costarricense, todas las sociedades deben registrar una reserva legal de un 5% de sus utilidades netas de cada año, hasta alcanzar un 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la reserva asciende a ¢9.945.000. Superávit por Revaluación - Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el excedente por revaluación fue de ¢9.322.574.799 y ¢9.296.902.743, respectivamente.

16.

IMPUESTO SOBRE LA RENTA Revisión por Autoridades Fiscales - De conformidad con la legislación fiscal vigente, las declaraciones de impuesto sobre la renta para los últimos cuatro períodos fiscales están abiertas para la revisión de las autoridades fiscales. En consecuencia, podría existir una obligación eventual por la aplicación de criterios de parte de las autoridades fiscales, 35

distintas de los que ha utilizado la Compañía al liquidar sus impuestos. La gerencia de la Compañía considera que ha aplicado e interpretado adecuadamente las regulaciones fiscales. Cálculo de Impuesto sobre la Renta - El impuesto sobre la renta fue calculado sobre la pérdida neta, aplicando la tarifa vigente, deduciendo los ingresos no gravables y sumándole los gastos no deducibles: La tasa del impuesto sobre la renta en Costa Rica aplicable para la Compañía para los años fiscales 2014 y 2013 fue un 30%. El cálculo del impuesto sobre la renta al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se describen a continuación:

Pérdida antes de impuesto sobre la renta

2014

2013

¢(1.762.357.938)

¢(992.550.765)

Tasa de impuesto

30%

Impuesto de renta sobre la pérdida financiera Más - Gastos no deducibles Menos - Ingresos no gravables Impuesto sobre la renta corriente a la tasa efectiva

30%

(528.707.381) 244.514.018 (102.824)

(297.765.230) 32.916.620 (220.317)

¢ (284.296.187)

¢(265.068.927)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compañía presenta diferencias temporarias entre la base fiscal y financiera que generan un activo por impuesto sobre la renta diferido, estas partidas son: estimación para cuentas de dudosa recuperación, estimación para inventario obsoleto y de lento movimiento y provisión por cesantía. Debido que no hay certeza razonable sobre la posible realización de estas diferencias temporarias deducibles la Compañía no contabiliza esta partida en sus estados financieros consolidados. Así mismo, para los períodos 2014 y 2013, la Compañía ha obtenido pérdidas fiscales las cuales según la legislación fiscal vigente estas pueden ser compensables en un futuro en caso de generarse rentas gravables, debido a que la Administración considera que no existe certeza razonable para que en los periodos futuros pueda generarse utilidad gravable, la Compañía no contabiliza este crédito fiscal ni tampoco el correspondiente impuesto sobre la renta diferido activo que generaría. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el impuesto sobre la renta diferido pasivo es el siguiente: 2014

2013

Pasivo: Revaluación de instalaciones y planta

¢767.108.070

¢ 792.780.126

Efecto sobre el patrimonio

¢ 25.672.056

¢(792.780.126)

36

En opinión de la administración de la Compañía, no existe un impacto significativo sobre la determinación del impuesto sobre la renta de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, ni sobre los períodos no prescritos y abiertos a revisión por parte de las autoridades tributarias como consecuencia de la legislación. Durante el período 2013 el Gobierno de Costa Rica a través del decreto No.37898-H emitió una regulación relacionada con los precios de transferencia. A través de este decreto se regula el requerimiento para que los contribuyentes que realizan transacciones con partes vinculadas, estén obligados, para efectos del impuesto sobre la renta, a determinar sus ingresos, costos y deducciones considerando para esas operaciones los precios y montos de contraprestaciones que pactarían entre personas o entidades independientes en operaciones comparables, atendiendo al principio de libre competencia. Para efectos de cumplir con este requerimiento las compañías deberán elaborar estudios de precios de transferencia y efectuar los ajustes en sus declaraciones de impuesto sobre la renta cuando las condiciones pactadas con las partes vinculadas resulten en una menor tributación en el país o en un diferimiento en el pago del impuesto. Asimismo, deberán presentar una declaración informativa de precios de transferencia con periodicidad anual y mantener la información, documentos y análisis suficientes para valorar sus transacciones con partes vinculadas. En opinión de la administración de la Compañía, no existe un impacto significativo sobre la determinación del impuesto sobre la renta de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013, ni sobre los períodos no prescritos y abiertos a revisión por parte de las autoridades tributarias.

17.

GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN Los gastos de ventas y distribución al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes: 2014 ¢400.995.202 185.153.841 139.407.505 38.393.409 83.271.658 5.719.214 5.538.864 1.526.534 32.741.103 15.870.859 23.688.974 29.492.523 ¢961.799.686

Salarios y beneficios a los empleados Gastos por regalías Publicidad Arrendamientos Honorarios profesionales Seguros Combustibles Mantenimiento y adecuaciones Gastos de viajes Depreciación y amortización Comisiones Otros

37

2013 ¢247.062.699 162.472.944 124.889.055 31.454.067 86.254.733 6.321.941 5.226.121 3.264.336 13.302.260 15.593.009 45.413.577 31.082.800 ¢772.337.542

18.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Los gastos de administración al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes: Salarios y beneficios a los empleados Honorarios Depreciación y amortización Arrendamientos Gastos de viajes Mantenimiento Comunicación de datos Otros

19.

2013 ¢427.966.961 114.635.098 112.044.797 6.990.431 6.590.615 3.245.967 55.685.041 38.566.688 ¢765.725.598

2014 ¢367.667.751 152.155.010 9.779.595 11.766.254 5.173.461 8.214.237 17.278.436 ¢572.034.744

2013 ¢300.963.592 192.354.131 13.492.221 7.923.972 2.283.572 1.448.800 13.440.605 ¢531.906.893

GASTOS DE INGENIERIA Y LOGÍSTICA Salarios y beneficios a los empleados Integración Corona Gastos de viajes Mantenimiento Depreciación Servicios Otros

20.

2014 ¢ 599.136.203 131.893.305 110.090.424 53.054.532 23.815.784 5.607.280 102.685.098 68.681.837 ¢1.094.964.463

INSTRUMENTOS FINANCIEROS Un resumen de las principales revelaciones relativas a los instrumentos financieros de la Compañía es el siguiente: 20.1 ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE APALANCAMIENTO La Compañía administra su estructura de capital con el objetivo de maximizar el retorno para sus accionistas a través de la optimización del balance de deuda y patrimonio. La estructura de capital utilizada consiste de deuda, efectivo y patrimonio de los accionistas, incluyendo capital social, reservas y utilidades acumuladas. El índice de apalancamiento de la Compañía es el siguiente: 2014 2013 ¢1.522.108.060 ¢311.336.009 (157.814.959) (148.054.883) ¢1.364.293.101 ¢163.281.126 ¢9.295.358.294 ¢11.059.788.986 15% 1%

Deuda total Efectivo en caja y bancos Deuda neta Patrimonio de los accionistas Índice de apalancamiento

38

20.2 POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las políticas contables significativas y métodos adoptados, incluyendo los criterios para reconocimiento, base para la medición y la base sobre la cual son reconocidos los ingresos y gastos sobre cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumento de capital se discuten en la Nota 2 a los estados financieros consolidados. 20.3 CATEGORÍAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS El detalle de los instrumentos financieros es el siguiente: Jerarquía de Valoración Activos financieros: Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar Total Pasivos financieros: Documentos por pagar a partes relacionadas Cuentas por pagar Préstamos por pagar Total

2014

2013

Nivel 1 Nivel 2

¢ 157.814.959 1.876.549.998 ¢2.034.364.957

¢ 148.054.883 3.040.143.196 ¢3.188.198.079

Nivel 3 Nivel 2 Nivel 3

¢1.035.903.265 4.097.234.990 486.204.795 ¢5.619.343.050

¢4.957.824.046 311.336.009 ¢5.269.160.055

Un resumen de los riesgos principales asociados con estos instrumentos financieros y las políticas de la Compañía para la administración del riesgo, se detallan como sigue: a.

Riesgo de Crédito - Los instrumentos financieros que eventualmente sujetan a la Compañía al riesgo de crédito consisten principalmente de efectivo en caja y bancos y las cuentas por cobrar. El efectivo en caja y bancos se mantiene con instituciones financieras sólidas, es exigible a la vista y cuenta con un riesgo mínimo. En general, la concentración del riesgo crediticio es limitada debido a la diversidad de clientes y monto de los créditos individuales. La Compañía monitorea constantemente, a través de la administración de cada una de las compañías la capacidad de crédito de sus clientes, ajustando las políticas y límites de crédito, según sea necesario. También, la Compañía mantiene una estimación para cuentas incobrables con base en la recuperabilidad esperada de todas sus cuentas por cobrar. El riesgo de crédito originado por las cuentas por cobrar a partes relacionadas es administrado por la Compañía y esta cuenta con políticas implementadas. Los términos de los pagos y los límites de crédito específicos se establecen con base en el análisis regular de la capacidad de las partes relacionadas para cumplir con sus obligaciones. 39

b.

Riesgo de Tasa de Interés - La Compañía tiene obligaciones bancarias que generan interés a tasas variables y, por lo tanto, está sujeta a la fluctuación de las tasas de interés. Este riesgo se considera normal dentro de la estructura de financiamiento de la Compañía, ya que los préstamos están contratados a tasas de mercado.

c.

Riesgo de Liquidez - La gerencia de la Compañía administra el riesgo de liquidez manteniendo adecuadas reservas de efectivo, así como el acceso a líneas de crédito otorgados por diferentes bancos del sistema bancario nacional, para la obtención de financiamientos de corto y mediano plazo. Además, se realiza un monitoreo constante de sus flujos de efectivo y análisis del calce de plazos, que permite la atención oportuna de las obligaciones de corto y mediano plazo. El detalle de la recuperación de los activos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: Activos Financieros

Menos de 1 Mes

Instrumentos que no generan tasas de interés ¢ 41.308.702 Instrumentos que generan tasas de interés 157.814.959 Total

¢199.123.661

2014 De 1 a 3 Meses

De 3 Meses a 1 Año

Más de 1 Año

Total

¢1.179.515.243

¢634.025.327

¢21.700.726 ¢1.876.549.998

____________

___________

__________

¢1.179.515.243

¢634.025.327

¢21.700.726 ¢2.034.364.957

157.814.959

.

Los pagos programados de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2014 son los siguientes: Pasivos Financieros

Menos de 1 Mes

Obligaciones que no generan tasas de interés ¢211.035.875 Obligaciones que generan tasas de interés __________ Total

d.

¢211.035.875

2014 De 1 a 3 Meses

¢602.514.765

De 3 Meses a 1 Año

¢2.711.203.839

__________

486.204.795

¢602.514.765

¢3.197.408.634

Más de 1 Año

Total

¢1.608.383.776 ¢5.133.138.255 ____________

486.204.795

¢1.608.383.776 ¢5.619.343.050

Riesgo Cambiario - La Compañía incurre en transacciones denominadas en dólares estadounidenses. Esta moneda experimenta fluctuaciones periódicas con respecto al colón costarricense, de acuerdo con las políticas monetarias y cambiarias del Banco Central de Costa Rica. Por lo tanto, cualquier fluctuación en el valor del colón costarricense con respecto al dólar afecta los resultados, la posición financiera y los flujos de efectivo de la Compañía. La Compañía monitorea constantemente su exposición neta en dólares estadounidenses con el fin de minimizar este riesgo. Un detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera es el siguiente:

40

2014 Activos: Efectivo en caja y bancos Cuentas por cobrar Total activos Pasivos: Cuentas por pagar y documentos por pagar Préstamos por pagar Total pasivos Exposición neta

¢

2013

130.575.473 ¢ 114.563.605 1.859.091.758 2.217.404.741 1.989.667.231 2.331.968.346

(5.284.170.184) (4.692.086.630) (486.204.795) (311.336.009) (5.770.374.979) (5.003.422.639) ¢(3.780.707.748) ¢(2.671.454.293)

Al 31 de diciembre de 2014, el tipo de cambio para la compra y venta de dólares estadounidenses era de ¢533,31 y ¢545,53 y al 31 de diciembre de 2013 era de ¢495,01 y ¢507,80, respectivamente. El análisis de sensibilidad efectuado por la Administración sobre la exposición neta en moneda extranjera existente al 31 de diciembre de 2014 indica que variaciones hasta de un 10% en el tipo de cambio del colón costarricense originarían ganancias o pérdidas de aproximadamente ¢378.070.775 en caso de revaluación o devaluación, respectivamente. e.

Riesgo de Precios - La Compañía está sujeta al riesgo de precio de los derivados de la energía, principalmente el gas licuado de petróleo (LPG) y la electricidad. El precio de mercancías (commodities) fluctúa en forma mensual debido a factores como los precios internacionales del petróleo, los impuestos locales, las revisiones de precios de los entes reguladores, el margen de distribución, entre otros. Dada la volatilidad de los precios de mercado y que la Compañía realiza sus compras a precios según cotización de mercado, si los precios de estas mercancías aumentan considerablemente la Compañía tratará de transferir este incremento en el precio del consumidor final. La Compañía no está expuesta al riesgo de precio de activos financieros debido principalmente a que no mantiene inversiones disponibles para la venta o al valor razonable a través de resultados. Además, sus cuentas por cobrar se acuerdan a un valor que no es alterado y está garantizando por un documento comercial (factura) con monto fijo y fecha de vencimiento y no es afectado por cambios posteriores de precio en el mercado.

21.

COMPROMISOS Licencia de Marca Registrada - Con fecha 28 de agosto de 2013, la compañía Industria Cerámica Costarricense, S.A., firmó con la compañía Corona Brands NV, Inc. (conocida como Corona y constituida bajo la leyes de Curazao), un contrato para la venta de productos con las marcas registradas propiedad de Corona.

41

Este contrato representa una licencia no exclusiva para utilizar y aplicar las marcas registradas en relación con la distribución, venta y publicidad de los productos fabricados por INCESA. En contraprestación por los derechos y licencias otorgadas por Corona, INCESA pagará a Corona regalías que se calculan con base en la siguiente tasa: Para las marcas registradas del Nivel I y Nivel II, el 3% de las ventas netas hechas por INCESA a partir del 28 de agosto de 2013 durante el resto del plazo del contrato. Las regalías se acumularán en la fecha en que se vendan los productos. Esta fecha será la más temprana entre la fecha en la que los bienes abandonan las instalaciones de INCESA y la fecha de factura pertinente. Las regalías se pagarán trimestralmente en un plazo de treinta (30) días después del final de cada trimestre que finalice el 31 de marzo, 30 de junio, 30 de setiembre y 31 de diciembre de cada año. Todos los pagos de INCESA bajo el contrato se harán en dólares estadounidenses al tipo de cambio oficial vigente en la fecha de pago, o cualquier otra moneda que Corona pudiera especificar en forma regular, sin ninguna compensación, deducción o retención de ningún tipo. Todos los pagos excluyen el impuesto sobre el valor agregado o cualquier otro impuesto de ventas o similar, derechos de aduanas o cargos similares que serán también pagados por INCESA a Corona en la fecha de vencimiento del pago. Cualquier plazo, fecha o período mencionado podrá ser prorrogado mediante acuerdo por escrito entre las partes, pero, de otro modo, salvo que se estipule expresamente. El contrato presenta como fecha de vencimiento el 31 de diciembre de 2018.

22.

PÉRDIDAS RECURRENTES Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la compañía ha reportado pérdidas por ¢1.761.089.204 y ¢992.550.765, respectivamente. Ante esta situación la Administración tiene como objetivo un plan de transformación para mitigar esos efectos, que se estará llevando a cabo entre los años 2014 y 2015. De acuerdo con la legislación comercial de Costa Rica es causal de disolución de una sociedad la pérdida definitiva del 50% del capital social, salvo que los socios repongan dicho capital o convengan en disminuirlo proporcionalmente.

23.

EVENTOS SUBSECUENTES La Compañía al 31 de diciembre de 2014 se encuentra en un proceso de reestructuración de su sistema productivo el cual involucra a sus plantas en Guatemala, Nicaragua y Costa Rica. 42

24.

APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS La emisión de los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 fue autorizada por la Administración el 18 de marzo de 2015. Estos estados financieros consolidados deben ser presentados para su aprobación por parte de la Asamblea de Accionistas de la Compañía. La Administración espera que se aprueben sin cambios.

*****

43