Reporte Diario 29 de marzo de 2016
Reporte Diario - 29 de marzo de 2016
Balanz Capital - Fondos Comunes de Inversión
FCI
Cuotaparte
Var. Diaria Var. Mensual (%) (%)
Var. a/a (%)
Var. 2016 (%)
Var. 2015 (%)
Var. 2014 (%)
Var. 2013 (%)
Var. 2012 (%)
Balanz Capital - Ahorro Ahorro FCI Clase A
2,099848
0,08%
2,52%
30,22%
7,36%
28,67%
27,29%
19,43%
-
Ahorro FCI Clase B
2,059592
0,08%
2,47%
29,44%
7,20%
27,90%
26,52%
18,73%
-
Renta Fija FCI Clase A
3,298435
0,01%
1,24%
34,70%
7,64%
32,02%
27,08%
42,35%
27,08%
Renta Fija FCI Clase B
3,347776
0,02%
1,30%
35,72%
7,83%
33,01%
27,79%
42,35%
27,79%
Balanz Capital - Renta Fija
Balanz Capital - Invertir Global Invertir Global FCI Clase A
4,568729
0,17%
1,08%
49,83%
7,51%
47,10%
38,84%
39,83%
38,65%
Invertir Global FCI Clase B
4,605886
0,18%
1,10%
50,16%
7,58%
47,42%
39,13%
39,88%
38,65%
Balanz Invertir Global 5,00 4,50 4,00
Balanz Renta Fija 3,60
Balanz Ahorro 2,20
3,40 3,20 3,00
2,00 1,80
2,80 3,50 3,00 2,50
2,60
1,60
2,40 2,20
2,00 2,00
1,80
1,50
1,60
1,40 1,20 1,00
Reporte Diario - 29 de marzo de 2016
Monitor Mercados Var. Diaria (% )
Último
INDICES
Var. Mensual (% )
Var. 2016 (% )
2037,05 4766,79 17535,39
0,05% -0,14% 0,11%
5,42% 4,58% 6,17%
-0,34% -4,81% 0,63%
EUROPA FTSE 100 EUROSTOXX 50 DAX CAC 40
6101,58 2997,38 9846,82 4352,56
-0,08% 0,36% -0,05% 0,53%
1,48% 4,17% 5,52% 2,45%
-2,25% -8,27% -8,34% -6,14%
ASIA JAPÓN CHINA
17103,53 2919,83
-0,18% -1,28%
6,72% 8,63%
-10,14% -17,50%
50838,23 45623,48 3883,383 12969,35
2,38% -0,05% -0,03% 1,02%
18,80% 4,37% 4,51% -11,29%
17,27% 6,16% 5,52% 3,58%
38,58 39,41 1,83 220,80 1219,63 15,14 334,24 173,60 145,57
-2,06% -2,14% -0,92% -1,49% -0,17% -0,64% 0,08% 0,32% -0,20%
8,43% 9,56% 7,01% 3,74% -1,54% 1,55% 6,65% 4,25% 3,57%
-3,50% 5,71% -21,65% 3,42% 14,94% 9,34% 4,42% -0,84% 1,44%
8000 6000 4000
2200
S&P 500
1,12 1,43 113,46 0,97 0,75 6,51 683,38 17,49 3,65 14,44
0,10% 0,20% -0,01% 0,02% -0,24% -0,02% -0,63% -0,30% -0,60% 0,48%
2100 2050 2000 1950 1900
1850 1800 1750 1700
Curva de Rendimiento del Tesoro EEUU
(%) 3,0
MONEDAS Euro Libra Esterlina Yen Franco Suizo Dólar Australiano Yuan Peso Chileno Peso Mexicano Real Brasileño Peso Argentino
10000
2150
COMMODITIES PETROLEO WTI BRENT GAS NATURAL COBRE ORO PLATA SOJA TRIGO MAIZ
14000 12000
EUA S&P 500 NASDAQ DOW JONES
LATAM BRASIL MEXICO CHILE MERVAL
Merval Argentina
16000
3,07% 2,63% -0,68% 2,55% 5,41% 0,66% 1,85% 3,71% 10,05% 9,68%
3,18% -3,07% 5,96% 2,93% 3,31% -0,24% 3,69% -1,60% 8,54% -10,44%
2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0
5
10
15
Años
20
25
30
Reporte Diario - 29 de marzo de 2016
Renta Fija – ARS Soberanos
Ticker
Precio
Var. Diaria
TIR
Current Yield
BOCON 2022 BONAR 2016 BONAR 2017 BONAR 2017 BONAR 2018 BONAR 2020 BONAR 2019
PR15 AS16 AM17 AO17 AMX8 AM20 AMX9
168 99 99,8 107 101 100,75 100,5
0,00% 0,40% -0,10% 0,09% 0,51%
39,24% 39,43% 36,77% 37,08% 38,37% 38,71% 37,52%
29,08% 32,39% 32,17% 30,43% 32,60% 33,21% 32,70%
BONAC 05/2016 BONAC 07/2016 BONAC 09/2016
AY16 AL16 A2S6
103,4 100 100,4
0,24% 0,50% 0,78%
40,37% 37,91% 36,42%
35,37% 33,45% 32,28%
BOGAR 2018 BOCON 2024 DISCOUNT $ 2033 DISCOUNT $ 2033 PAR $ 2038 CUASIPAR
NF18 PR13 DIP0 DICP PARP CUAP
128 330,1 512 529 255 390
0,23% -1,75% -0,48% -0,18% 2,91% 1,29%
0,94% 4,73% 5,23% 4,87% 4,39% 5,25%
1,98% 2,21% 5,49% 5,32% 1,74% 4,47%
CER Var. a/a
21,87%
Bonos
Prom. BADLAR
30,03%
Margen S/Badlar
Duration
Int. Corridos
Tasa Variable - BADLAR 4,46% 2,20 10,89 4,61% 0,44 0,18 2,53% 0,81 0,26 2,77% 1,08 6,85 3,79% 1,33 2,64 4,05% 2,06 2,68 3,12% 1,80 1,77 Tasa Variable - LEBAC 0,10 4,30 0,26 1,42 0,44 8,48
Prox. Cupón
Vto.
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Residual (% )
04-abr-16 29-jun-16 28-jun-16 09-abr-16 01-jun-16 01-jun-16 11-jun-16
04-oct-22 29-sep-16 28-mar-17 09-oct-17 01-mar-18 01-mar-20 11-mar-19
Trim. Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim.
Badlar Badlar+200 Badlar+200 Badlar+300 Badlar+325 Badlar+325 Badlar+250
100 100 100 100 100 100 100
09-may-16 12-jul-16 30-jun-16
09-may-16 12-jul-16 30-sep-16
Bullet Bullet Bullet
Trim. Trim. Trim.
Lebac 252d. Lebac 252d. Lebac 90d.
100 100 100
04-abr-16 15-abr-16 30-jun-16 30-jun-16 30-sep-16 30-jun-16
04-feb-18 15-mar-24 31-dic-33 31-dic-33 31-dic-38 31-dic-45
Mens. Mens. Sem. Sem. Sem. Sem.
Mens. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Fijo=2 Fijo=2 Fijo=5.83 Fijo=5.83 Fijo=1.18 Fijo=3.31
22,7 80,08 100 100 100 100
Ajustable por Inflación - CER 0,93 0,19 3,66 0,32 8,75 7,01 9,06 7,02 14,51 0,00 15,09 4,36
BADLAR - Curva de Rendimientos
CER - Curva de Rendimientos
BONACS - Curva de Rendimientos
5,0%
42,0%
6,0%
AS16
AY16
PR15
4,5%
5,0% PR13
AM20
4,0% AMX8 3,5%
AL16
38,0%
A2S6
36,0%
PARP
3,0%
AO17
AM17
2,5%
DICP
4,0%
AMX9
3,0%
CUAP
DIP0
40,0%
34,0%
2,0%
32,0%
1,0%
2,0% 1,5% 1,0%
30,0% 0
1
2
Duration
3
NF18
0,0% 0,0
0,2
0,4
Duration
0,6
0
2
4
6
8
Duration
10
12
14
16
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Renta Fija – USD Soberanos
Bonos
BONAR 2016 BONAR X GLOBAL 2017 BONAR 2020 BONAR 2024 DISCOUNT USD DISCOUNT USD DISCOUNT USD DISCOUNT USD PAR USD PAR USD PAR USD PAR USD
Precio Loc.
Ticker
AD16 AA17 GJ17 AO20 AY24 DIA0 DICA DIY0 DICY PAY0 PAA0 PARA PARY
Precio Ext.
ARS
Mep
Clean
Dirty
1490 1529 1660 1600 1588 2075 2145 2355 2345 1005 970 1015 1006,88
104 110 108,05 145,55 -
97,02 100,69 115,53 104,37 104,37 99,94 101,59 113,15 115,59 62,63 68,88 68,94 66,82
100,95 103,92 118,42 108,26 107,90 143,05 145,37 162,75 166,18 62,63 68,88 68,94 66,82
Var. Diaria
Paridad TIR Mep TIR Ext
1,42% 1,79% -3,20% 1,45% 1,04% 0,00% 1,80% -3,49% -1,65% 1,90% 0,80% 0,00%
97,13% 100,67% 115,09% 104,20% 104,22% 99,94% 101,56% 113,70% 116,10% 62,63% 68,88% 68,94% 62,88%
6,26% 6,50% 7,86% 8,21% -
Int. Current Duration Corrido Yield s
Dólar Soberanos 7,49% 6,18% 6,34% 6,95% -4,02% 7,57% 6,95% 7,67% 7,89% 8,38% 8,45% 8,28% 8,23% 8,15% 6,74% 7,32% 6,47% 7,16% 7,71% 3,99% 6,89% 3,63% 6,89% 3,63% 7,15% 3,74%
0,45 0,98 1,16 3,69 4,26 7,71 7,76 8,14 8,21 12,04 12,38 12,39 12,27
3,94 3,23 2,89 3,89 3,52 2,93 2,93 2,93 2,93 0,00 0,00 0,00 0,00
Próx. Pago
Vto.
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Ley
Residual (% )
Mens. Bullet Bullet Bullet Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Mens. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
Fija=6 Fija=7 Fija=8.75 Fija=8 Fija=8.75 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=8.28 Fija=2.5 Fija=2.5 Fija=2.5 Fija=2.5
Arg Arg NY Arg Arg Arg Arg NY NY NY Arg Arg NY
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
29-may-16 29-dic-16 17-abr-16 17-abr-17 02-jun-16 02-jun-17 08-abr-16 08-oct-20 07-may-16 07-may-24 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-jun-16 31-dic-33 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38 30-sep-16 31-dic-38
*La valuación de los bonos bajo Ley NY asume que los cupones fueron pagados en tiempo
Dolar - Curva de Rendimientos
Dolar Mep - Curva de Rendimientos 8,5%
8,5%
DICA AY24
8,0%
DICA
8,0%
AY24
AD16
7,5%
7,5%
AO20 7,0%
PARY
7,0%
AA17
PARA
6,5%
6,5%
AA17
AO20
6,0%
DICY
6,0%
5,5%
5,5%
5,0%
5,0%
4,5%
4,5% 4,0%
4,0% 0
2
4
Duration
6
8
10
0
2
4
6
Duration
8
10
12
14
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Renta Fija – USD Subsoberanos
Bonos
BS. AS. DISC 2017 BS. AS. 2018 BS. AS. 2021 BS. AS. 2021 BS. AS. 2028 BS. AS. PAR 2020 BS. AS. PAR 2035 CIUDAD BS. AS CIUDAD BS. AS CÓRDOBA MENDOZA SALTA
Precios
Ticker
BDED BP18 BP21 PBJ21 BP28 BPMD BPLD BUEAIR 17 BUEAIR 21 PDCAR17 BARX1 SARH
ARS
Clean
Dirty
470 1565 1605 1551,75 1690 1320 1020 380 941,728
101,54 104,43 108,58 105,45 105,56 87,72 67,40 104,54 106,90 105,72 95,37 101,70
31,73 104,87 110,55 108,54 109,92 88,96 68,91 105,37 107,94 107,20 24,01 72,08
Var. Diaria
TIR
2,39% 5,65% -1,49% 0,99% -
6,38% 7,49% 8,34% 8,68% 9,01% 8,58% 8,80% 4,87% 6,99% 8,06% 9,19% 9,12%
Current Yield
Duration
Int. Corridos
Dólar Sub-Soberanos 9,11% 0,51 8,98% 2,20 10,02% 3,11 9,44% 3,67 9,12% 6,66 3,42% 2,58 5,93% 7,88 9,52% 0,89 8,37% 3,29 11,71% 1,27 5,77% 1,34 9,34% 2,59
1,27 0,44 1,96 3,10 4,36 1,24 1,51 0,83 1,04 1,48 0,10 0,28
Próx. Pago
Maturity
Amort.
Frec. Pago
Cupón (% )
Ley
Residual (% )
15-abr-16 14-sep-16 26-jul-16 09-jun-16 18-abr-16 01-may-16 15-may-16 01-sep-16 19-ago-16 17-ago-16 04-sep-16 16-jun-16
15-abr-17 14-sep-18 26-ene-21 09-jun-21 18-abr-28 01-may-20 15-may-35 01-mar-17 19-feb-21 17-ago-17 04-sep-18 16-mar-22
Sem. Bullet Anual Anual Anual Sem. Sem. Bullet Anual Bullet Sem. Trim.
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Trim.
Fija=9.25 Fija=9.38 Fija=10.88 Fija=9.95 Fija=9.625 Fija=3 Fija=4 Fija=9.95 Fija=8,95 Fija=12.375 Fija=5.5 Fija=9.5
NY NY NY NY NY NY NY UK UK NY NY NY
30 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25,07 70,6
Dolar Provincial - Curva de Rendimientos 11%
10%
BP28
BPMD BP21 PBJ21 SARH PDCAR17 BARX1
9%
BPLD
8% BP18
7%
BUEAIR 21
6% BDED
5%
BUEAIR 17
4% 0
2
4
6
8
Duration Prov. de As. Logarítmica (Prov.Bs. Bs. As.)
Ciudad(Ciudad de Bs. Logarítmica de Bs.As. As.)
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Renta Fija - Dólar-Linked
Bonos
Ticker
Precio
Var. Diaria
TIR
Duration
Próx. Pago
Vto.
Amort.
Frec. Pago Cupón (% )
Residual (% )
Monto Emitido (USD MM)
BONAD 16 BONAD 02-17 BONAD 06-17 BONAD 09-17 BONAD 18
AO16 AF17 AJ17 AS17 AM18
1419 1373 1345 1300 1315
2,15% 1,70% 1,12% 1,56% 3,38%
11,31% 9,89% 9,74% 10,20% 9,05%
Dólar-Linked Soberanos 0,56 28-Apr-16 28-Oct-16 0,84 22-Aug-16 22-Feb-17 1,09 9-Apr-16 9-Jun-17 1,31 21-Sep-16 21-Sep-17 1,73 18-Sep-16 18-Mar-18
Bullet Bullet Bullet Bullet Bullet
Sem. Sem. Sem. Sem. Sem.
1,75 0,75 0,75 0,75 2,40
100 100 100 100 100
983 1087 385 1031 654
NEUQUÉN 2016 NEUQUÉN 2018 MENDOZA 2016 MENDOZA Cl. 2 2018 MENDOZA Cl. 3. 2018 ENTRE RIOS 2016 CABA Cl. 7 2016 CABA Cl. 8 2016 CABA Cl. 3 2018 CABA Cl. 4 2019 CABA Cl. 5 2019 CABA Cl. 6 2020 CÓRDOBA 2017 CHUBUT 2019
NDG1 NDG21 PMY16 PMO18 PMD18 ERG16 BDC16 BD2C6 BDC18 BDC19 BD2C9 BDC20 CO17 PUO19
161 965 162,5 855 834 337 1500 1510 1400 1320 1180 1181 325 1198
0,52% 1,56% 1,78% 0,48% 2,12% 3,44% 2,32% 0,00% -0,75% 0,00% 0,25%
19,83% 15,55% 18,45% 13,36% 14,06% 16,52% 17,01% -0,42% 9,83% 12,35% 12,75% 12,15% 14,17% 14,65%
Dólar-Linked Subsoberanos 0,02 12-jun-16 12-jun-16 0,79 28-abr-16 28-oct-18 0,02 28-may-16 28-may-16 0,72 30-abr-16 30-oct-18 0,78 18-jun-16 18-dic-18 0,05 06-may-16 06-ago-16 0,11 09-may-16 09-may-16 0,25 27-jun-16 27-jun-16 1,11 15-sep-16 15-mar-18 1,56 17-may-16 17-may-19 1,87 20-jun-16 20-dic-19 1,96 28-jul-16 28-ene-20 0,17 07-abr-16 07-dic-17 1,30 21-abr-16 21-oct-19
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Bullet Bullet Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim.
Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Trim. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Sem. Mens. Trim.
3,00 3,90 3,00 2,75 2,75 4,80 4,75 2,48 3,98 3,98 1,95 1,95 12,00 4,00
11 73 11 65 65 23 100 100 100 100 100 100 22 94
131 199 95 55 70 89 100 76 100 327 113 147 140 220
Dolar-Linked - Curva de Rendimientos 22%
NDG1 PMY16 BDC16 17% ERG16 12%
CO17 AO16
7%
NDG21
PUO19 BDC19 BD2C9 BDC20
PMD18 PMO18
AF17 AJ17 BDC18 AS17
AM18 Logarítmica Soberanos
(Sovereign) Ciudad de Bs. As. Logarítmica (BDC16)
2%
BD2C6 -3%
0,0
0,5
1,0
1,5
Duration
2,0
2,5
Reporte Diario - 29 de marzo de 2016
ROFEX Futuros de Dólar/ TC Oficial
Vencimiento
Precio
Var. TC
31/03/2016
14,755
29/04/2016
Tasa Implícita Sim ple
Com puesta
-0,5%
-61,5%
-46,0%
15,160
2,2%
25,4%
28,5%
31/05/2016
15,490
4,5%
25,4%
28,2%
30/06/2016
15,825
6,7%
26,1%
28,7%
29/07/2016
16,240
9,5%
28,2%
30,9%
31/08/2016
16,520
11,4%
26,7%
28,7%
30/09/2016
16,860
13,7%
26,9%
28,6%
31/10/2016
17,110
15,4%
25,9%
27,2%
30/11/2016
17,400
17,3%
25,6%
26,6%
30/12/2016
17,850
20,4%
26,8%
27,7%
31/01/2017
18,170
22,5%
26,6%
27,1%
28/02/2017
18,350
23,7%
25,7%
25,9%
Dólar BCRA Com. "A" 3500 Fecha 30/12/2005 29/12/2006 28/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 30/12/2010 30/12/2011 31/12/2013 30/12/2014 30/12/2015
TC 3,03 3,07 3,15 3,45 3,80 3,98 4,30 6,52 8,55 13,01
a/a 1,9% 1,3% 2,7% 9,6% 9,9% 4,7% 8,2% 32,6% 31,2% 52,1%
Último
14,638
m/m anual. -60,8%
TC Oficial ARS 14,83
Futuros de Dólar ROFEX : Tasas Implícitas 29% 28% 27% 26% 25% 24% TNA 23% Apr-16
Jun-16
Aug-16
Oct-16
Dec-16
Feb-17
Dólar BCRA Com. "A" 3500 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 Mar-12
60%
40% 20% 0%
-20%
Var. Mensual anualizada
Dólar BCRA Com. "A" 3500 Mar-13
Mar-14
Mar-15
-40% Mar-16
Reporte Diario - 29 de marzo de 2016
Cupones PBI
Precio Ticker
Cupón PBI en ARS Cupón PBI en USD Cupón PBI en USD Cupón PBI en EUR
ARS
TVPP TVPA TVPY TVPE
Var. Diaria ARS
USD-EUR
10,4 165,6 173,5 182
Cupones PBI USD 0,71 4,00% USD 11,26 1,59% USD 11,79 2,05% EUR 11,05 2,82%
Cupón PBI ARS (TVPP)
U$S
12
13
11
12
10 9
11 10
8
9 7 6
8
5
7
4
6
Vto.
Residual
Residual / Precio
Ley
15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35 15-dic-35
ARS 24,60 USD 29,97 USD 29,97 EUR 31,01
2,4x 2,7x 2,5x 2,8x
Arg Arg NY UK
Cupón PBI USD (TVPY)
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