INVERSIONES BANIAR SICAV SA Nº Registro CNMV: 1.113

Informe Trimestral del Tercer Trimestre del 2.016 Gestora: Depositario:

ABANTE ASESORES GESTIÓN SGIIC S.A. BANKINTER S.A.

Grupo Gestora: Grupo Depositario:

ABANTE ASESORES S.A. BANKINTER S.A.

Auditor:

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.

Rating Depositario:

BBB- (S&P)

Existe a disposición de los accionistas un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en, Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha., o mediante correo electrónico en [email protected], pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en http://www.abanteasesores.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relaccionada con la IIC en: Dirección:

Cl Padilla 32 Esc. Izq 1º Dcha.

Correo electrónico:

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

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INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 12/05/00

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo:

Sociedad que invierte mayoritariamente en otros fondos y/o sociedades

Vocación Inversora:

Global

Perfil de Riesgo:

3 en una escala de 1 a 7

La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursatil Descripción general La Sociedad invertirá entre un 50% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de llos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean l íquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Operativa en instrumentos derivados Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi ón para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados.

La metodología aplicada para calular la exposición total al riesgo de mercado es Del Compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Período actual

Nº de acciones en circulación Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR)

Fecha

Período anterior

1.667.016 112

1.667.016 113

0,00

0,00

Valor liquidativo

Patrimonio fin de período (miles de EUR)

Fin del período

Mínimo

Máximo

Tercer Trimestre 2.016

7.464

4,4776

4,3750

4,4936

2.015

7.559

4,4420

4,3548

4,5692

2.014 2.013

7.573 7.610

4,3855 4,2936

4,2936 4,0863

4,4167 4,2967

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Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Período s/patrimonio

Base de cálculo

Acumulada

s/resultados

0,19

Total

0,00

s/patrimonio

0,19

s/resultados

0,48

Sistema de imputación

Total

0,00

0,48

Patrimonio

Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período

Base de cálculo

Acumulada

0,07 Patrimonio

0,03

Período actual

Período anterior

0,06 0,00

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Año 2.015

Año actual

0,12 0,12

0,28 0,12

0,00 0,00

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso

2.2. Comportamiento Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año 2.016

0,80

Trimestral Trim SEP 2.016

Trim JUN 2.016

1,75

Anual

Trim MAR 2.016

0,24

-1,16

Trim DIC 2.015

Año 2.015

1,65

Año 2.014

1,29

Año 2.013

2,14

Año 2.011

5,15

-6,69

Ratio de gastos (% s/patrimonio medio) Trimestral

Acumulado año 2.016 Trim SEP 2.016

0,97

0,37

Trim JUN 2.016

Anual

Trim MAR 2.016

0,39

Incluye los gastos directos soportados en el período de (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y la compraventa de valores.

0,22

Trim DIC 2.015

0,26

Año 2.015

Año 2.014

1,06

Año 2.013

1,06

Año 2.011

1,06

0,85

referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoria, servicios bancarios gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del período. En el caso de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético.

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Rentabilidad Trimestral de los Últimos 3 años

Evolución del Valor Liquidativo Últimos 5 años 2,00%

120

1,60% 116

1,20% 112

0,80% 0,40%

108

0,00%

104

-0,40% 100

-0,80%

96

VL

Índice

16 3

TR M

20

16 2

1

TR M

20 TR M

20

16

16 9/ 20 /0 30

15 9/ 20 /0 30

14 30

/0

9/ 20

13 30

/0

9/ 20

12 9/ 20 /0 30

30

/0

9/ 20

11

-1,20%

VL

Índice

Índice: AFI Letra del Tesoro Española 1 año

2.3. Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual

Distribución del patrimonio Importe

(+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior

% sobre patrimonio

Importe

% sobre patrimonio

6.324 4.147 2.175

84,72 55,56 29,14

6.246 4.036 2.210

85,14 55,02 30,12

1 0 1.083

0,02 0,00 14,51

1 0 1.025

0,01 0,00 13,98

58

0,77

65

0,88

7.465

100,00%

7.336

100,00%

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informaran a valor estimado de realización.

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2.4. Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio Variación del período actual

Variación del período anterior

Variación acumulada anual

% variación respecto fin período anterior

7.336

7.319

7.559

(+/-) Compra/venta de acciones

0,01

0,00

-2,07

-6.758,89

- Dividendos a cuenta brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión

0,00 1,70 1,92

0,00 0,22 0,46

0,00 0,78 1,40

0,00 -6.078,10 -5.665,60

+ Intereses + Dividendos

0,01 0,00

0,00 0,05

0,01 0,06

182,54 -91,56

(+/-) Resultados en renta fija (realizada o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizada o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizada o no)

0,00 0,51 0,01

0,00 -0,20 0,00

0,00 0,56 0,01

0,00 -362,96 21,64

0,09 1,33 -0,03

0,00 -0,12 0,73

-0,13 0,27 0,62

-4.056,90 -1.254,90 -103,46

(+/-) Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de la sociedad gestora

0,00 -0,25 -0,19

0,00 -0,27 -0,19

0,00 -0,68 -0,48

0,00 -202,58 2,16

- Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente

-0,03 -0,02 -0,01

-0,02 -0,03 -0,02

-0,07 -0,08 -0,04

2,18 -44,74 -62,18

0,00 0,03 0,00

-0,01 0,03 0,00

-0,01 0,06 0,00

-100,00 -209,92 0,00

+ Comisiones retrocedidas

0,03

0,03

0,06

-9,92

+ Otros ingresos

0,00

0,00

0,00

-200,00

0,00

0,00

0,00

0,00

7.465

7.336

7.465

PATRIMONIO FIN PERÍODO ANTERIOR (miles de EUR)

(+/-) Resultados en derivados (realizada o no) (+/-) Resultados en IIC (realizada o no) (+/-) Otros resultados

- Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuentos a favor de la IIC

(+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERÍODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso

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3. Inversiones financieras 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre patrimonio, al cierre del período Período actual Descripción de la inversión y emisor

Período anterior

Divisa Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

Acciones BANCO SANTANDER S.A.

EUR

24

0,32

21

0,28

Acciones MAPFRE, S.A.

EUR

37

0,50

29

0,40

Acciones PROMOTORA DE INFORMACIONES,S.A.

EUR

35

0,47

31

0,42

Acciones TUBOS REUNIDOS SA

EUR

34

0,45

26

0,35

Acciones Merlin Properties Socimi SA

EUR

0

0,00

36

0,49

130

1,74

143

1,94

130

1,74

143

1,94

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA INTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE INTERIOR IIC Ahorro Corp Fondeposito- INST

EUR

100

1,34

100

1,36

IIC Avance Global - A

EUR

218

2,93

212

2,89

IIC Mutuafondo Bonos Financieros FI

EUR

103

1,38

101

1,37

IIC Mutuafondo Deuda Subordinada FI

EUR

56

0,75

55

0,76

IIC Renta 4 Monetario FI

EUR

148

1,98

148

2,01

IIC Belgravia Beta SICAV

EUR

306

4,10

295

4,02

IIC Magallanes European Equity FI

EUR

269

3,60

245

3,33

IIC MARAL MACRO FI

EUR

203

2,72

203

2,77

IIC Mutuafondo Bonos Subordinados FI

EUR

51

0,68

0

0,00

IIC Mutuafondo Corto Plazo FI

EUR

792

10,61

791

10,78

IIC OKAVANGO DELTA Clase I

EUR

48

0,64

43

0,59

IIC Omega Opportunities Fund, FI

EUR

201

2,69

197

2,68

IIC Renta 4 Pegasus FI

EUR

156

2,09

153

2,08

2.650

35,51

2.542

34,64

TOTAL IICs INTERIOR Depósito BANCO POPULAR ESPAÑOL 0,35 2017-04-18

EUR

400

5,36

400

5,45

Depósito BANKIA S.A 0,20 2017-04-18

EUR

400

5,36

400

5,45

Depósito UNICAJA 0,27 2017-04-18

EUR

400

5,36

400

5,45

1.201

16,08

1.200

16,35

TOTAL DEPÓSITOS INTERIOR IIC K Fund Capital SCR

EUR

16

0,21

0

0,00

IIC Vitamina K Venture Capital SCR

EUR

151

2,02

151

2,06

167

2,23

151

2,06

4.147

55,56

4.036

54,99

0

0,00

82

1,11

0

0,00

82

1,11

0

0,00

82

1,11

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO Y OTROS INTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR Acciones BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG

EUR

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA EXTERIOR TOTAL RENTA VARIABLE EXTERIOR IIC ACATIS - Gane Value Event -B

EUR

103

1,38

102

1,39

IIC Edmond de Rothschild Start S

EUR

101

1,35

100

1,37

IIC Ellipsis Short Term Credit Fund P

EUR

72

0,96

72

0,98

IIC Sycomore Partners - IB

EUR

124

1,66

121

1,65

IIC Putnam Total Return-M

EUR

105

1,41

104

1,41

IIC BNY Mellon - Absolute Return Equity Fund -€TH

EUR

38

0,51

37

0,51

IIC Salar Fund plc-E1€

EUR

36

0,48

35

0,48

IIC Heptagon - Helicon Global Equity Fund

USD

91

1,21

89

1,22

IIC BNY Mellon Absolute Return Bond-€SA

EUR

213

2,85

212

2,89

IIC Traditional Funds plc- F&C Real Estate Equity

EUR

35

0,47

35

0,48

IIC Legg Mason - Western Macro Opportunities Bond

EUR

34

0,45

33

0,45

IIC Old Mutual - Global Eq Abs Return-I EUR (HDG)

EUR

35

0,47

35

0,48

IIC EDM - Strategy Fund

EUR

133

1,78

134

1,83

IIC First Eagle Amundi International Fund-AU-C

USD

110

1,48

107

1,46

IIC Candriam Bonds - Credit Opportunities - I€

EUR

35

0,47

35

0,48

IIC LTIF - Classic-A€

EUR

105

1,41

97

1,33

IIC Pareturn Cartesio Equity-BI

EUR

128

1,71

124

1,69

IIC BSF - European Absolute Return -D2€

EUR

33

0,44

34

0,46

IIC SL Global Abs Return Strategies-€DIA

EUR

31

0,42

31

0,43

IIC Auriga - Vitrio Real Return "B" (EUR)

EUR

76

1,02

77

1,04 Página 6 de 10

IIC Abante Global Funds - Spanish Opportunities-€B

EUR

88

1,18

80

1,09

IIC Halley - Alinea Global-€I

EUR

183

2,45

176

2,41

IIC Abante Global Funds - Abante European Quality

EUR

50

0,67

46

0,63

IIC Abante Global Funds - Abante Pangea-€A

EUR

105

1,40

104

1,41

IIC Boussard & Gavaudan SICAV

EUR

111

1,49

0

0,00

IIC GAM - Global Selector Fund-II€A

EUR

0

0,00

72

0,99

IIC Pictet Total Return- Agora "P" (EUR)

EUR

0

0,00

36

0,49

2.176

29,12

2.130

29,05

2.176

29,12

2.212

30,16

6.323

84,68

6.248

85,15

TOTAL IICs EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total Distribución Geográfica

Distribución por Tipo de Activo

Depósitos IICs Otros Renta Variable

Cartera Exterior Cartera Interior

3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas la cierre del período (importe en miles de EUR) Descripción del Subyacente

Instrumento

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

SP500

Futuros vendidos

283

Inversión

DE0001102382

Futuros vendidos

662

Inversión

Total Subyacente Otros

945

TOTAL OBLIGACIONES

945

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4. Hechos relevantes SI

NO

X X X X X X X

a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5 % del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales

NO

X X X X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X

f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo

X

g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones ExisteN dos accionistas con participación superior al 5% en la SICAV: 60,09% (4485424,77) y 38,58% (2880132,67) Abante Asesores S.A. es oficina virtual de Bankinter S.A., y ha percibido ingresos por importe de 930,815 (0,01%)

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable

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9. Anexo explicativo del informe periódico Trimestre positivo en los mercados financieros internacionales. El índice mundial de renta variable subía un 4,28% en moneda local y un 3,19% en euros. A pesar de un pequeño titubeo inicial, los mercados reaccionaban con bastante serenidad ante el "Brexit" de finales de junio como deja patente el nuevo máximo histórico alcanzado por la bolsa estadounidense. Uno de los mercados con mejor recorrido este trimestre ha sido el español. El Ibex-35, que sufrió mucho el día después del referéndum inglés, ha sido uno de los índices que más han recuperado, con una ganancia del 7,55% en el periodo. El bono de gobierno español también ha tenido un buen comportamiento -subida en precio- a contracorriente de lo ocurrido con el bono alemán o estadounidense. Se mantiene, además, la buena evolución de los mercados emergentes, tanto en renta variable como renta fija, por segundo trimestre consecutivo. A nivel sectorial, en renta variable, el comportamiento ha sido muy dispar. Así, destacaban positivamente tecnología (+12,6%) y materias primas (+8,9%), y negativamente servicios públicos (-4,2%), y telecomunicaciones (-3,3%). En renta fija el resultado ha sido en general positivo. El bono estadounidense a 10 años ha subido 12 puntos básicos en TIR cerrando septiembre en el 1,59%, mientras el bono alemán se mantenía muy estable, pasando de -0,13% al -0,12%. La renta fija corporativa y la deuda emergente tenían un semestre muy bueno, ofreciendo rentabilidades a sus tenedores entre el 3% y 5%. En el apartado de materias primas el trimestre ha sido mucho más tranquilo que el arranque de año. El petróleo, el oro y las materias primas agrícolas cerraban trimestre con ligeras pérdidas. Durante todo el trimestre Inversiones Baniar ha mantenido una estructura de cartera prudente, muy diversificada y estable. La inversi ón en renta variable global (incluyendo la proporción de renta variable de los fondos mixtos o flexibles) se ha mantenido en niveles del 15% - 25% durante el periodo. En renta variable española cotizada se mantiene un porcentaje de inversión algo inferior al 2%. Se ha mantenido estable una inversión en depósitos cercana al 16%, de Banco Popular, Bankia y Unicaja. El grueso de la inversión se encuentra materializada en fondos de renta fija conservadores y gesti ón alternativa orientada al retorno absoluto. En renta variable se han vendido Merlin Properties y BMW aprovechando la recuperación de sus cotizaciones. En renta fija se ha comprado (0,7% del patrimonio) el fondo Mutuafondo Bonos Subordinados, para cuyo activo esperamos un buen comportamiento a medio plazo. En gestion alternativa hemos cambiado el fondo Pictet Agora por el Bosssard & Gavaudan. Se ha vendido el fondo de bolsa flexible GAM Global Selector y se ha comprado un 0,2% en la Sociedad de Capital Riesgo K Fund. La rentabilidad de la Sociedad en el periodo ha sido del 1,75%, muy buena teniendo en cuenta la rentabilidad del índice MSCI World (3,19%). La Sociedad ha obtenido más rentabilidad que la Letra del Tesoro a un año (0,02%). Las acciones españolas, Banco Santander, Mapfre, Prisa y Tubos Reunidos, son los activos que más rentabilidad han conseguido en el trimestre, destacando esta última con una rentabilidad del 31%. Los fondos que más rentabilidad han aportado en el trimestre han sido Okavango Delta, un 10,85%, y Abante Spanish Opportunities, un 10,32%. Los fondos que detraen rentabilidad durante el trimestre son Auriga Vitrio, EDM Strategy, Maral Macro y BSF European Absolute Return, este último, el más rezagado, con una pérdida del 1,55%. El número de accionistas se ha reducido ligeramente desde 113 a 112. El patrimonio se ha incrementado desde 7,34 a 7,46 millones de euros. La comisión soportada por la Sociedad en el periodo ha sido el 0,37%, un 0,19% de gestión, un 0,03% de depósito y un 0,15% por otros conceptos. El apalancamiento medio durante el periodo ha sido del 66% del patrimonio. El comportamiento de la Sociedad ha sido bueno durante el periodo en un entorno de mercados positivo. La evoluci ón futura de las Bolsas y economías marcará la gestión de la Sociedad, siendo previsible mantener la cartera con pocos cambios si no se producen variaciones importantes en el escenario actual.

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