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economía

| Martes 29 de octubre de 2013

Intentarán frenar la reforma bursátil en la Justicia

Un grupo de jubilados de AFJP no perciben ingresos desde junio

presentar un amparo que suspenda los cambios contemplados en la nueva ley

y se demora el traspaso de los pagos a la Anses

sin negociación. Agentes del mercado acordaron llamar a una asamblea para

Florencia Donovan

Un canal agotado

Los agentes bursátiles finalmente decidieron patear el tablero e ir a la Justicia para frenar la reforma del mercado de capitales. Después de meses de idas y venidas con las autoridades, pero sin obtener una respuesta a sus reclamos, los operadores decidieron ayer convocar a una asamblea extraordinaria de la Cámara de Agentes y Sociedad de Bolsa, y otra del Mercado de Valores de Buenos Aires (Merval). La idea sería someter a la votación de sus miembros la posibilidad de ir a la Justicia con el planteo de inconstitucionalidad de la ley de reforma del mercado de capitales, además de interponer un amparo que permita suspender la aplicación de la norma hasta tanto no se defina la cuestión de fondo. “Se pensó en hacer una doble asamblea para ir con dos demandas y mostrar más fuerza”, explicó un agente a la nacion con la condición de no ser identificado. “Así, además, podríamos ir a dos juzgados distintos”, explicó. La medida se acordó ayer luego de una reunión en la sede del Merval, cuyo directorio admitió entre accionistas que no había habido hasta el momento avances en los reclamos hechos a las autoridades. Entre otras cosas, los agentes le habían pedido a la Comisión Nacional de Valores (CNV) que extendiera el plazo que tienen para adecuarse a la nueva ley del mercado de capitales y además reviera algunos de los nuevos requisitos establecidos en la reglamentación, que impactan sobre todo en la carga administrativa que tienen las sociedades de bolsa más chicas.

la negociación del merval con la cnv no tuvo resultados

LA NACION

para así no cortar del todo el canal de diálogo con la CNV. Pero, confiaron las fuentes, en la entidad bursátil hay consenso generalizado de que la vía judicial es ya casi inevitable, considerando la falta de resultados ante la CNV. Se espera que hoy, en la reunión de directorio del Merval, se convoque formalmente a la asamblea extraordinaria para fines del mes próximo. Según explicaron las fuentes del mercado, para convocar la asamblea era necesario contar con las firmas de por lo menos el 5% de los accionistas del mercado y, tras la reunión de ayer a última hora, ese porcentaje se había superado con creces.

alejandro Vanoli

Mario bagnardi

pte. comisión nacional de valores

presidente del merval

Profesión: economista

Profesión: administrador de empresas y contador

b Vanoli mantuvo en las últimas semanas reuniones con los distintos actores del mercado para escuchar sus propuestas de cambio de la reglamentación de la ley

b El directorio del Merval se abstendría de participar de las asambleas para no cortar el diálogo con la CNV, pero hay consenso entre los accionistas de ir por la vía judicial

b Dejó trascender que el Gobierno no estaría a favor de grandes cambios

b Para algunos agentes, la suerte de B&MA podría estar en juego

A partir de la nueva ley, por ejemplo, los agentes no pueden efectuar cobros, pagos ni dar créditos a los clientes; deben presentar un balance trimestral, un informe semanal de liquidez y una auditoría de sistemas, y además están obligados a tener ante la CNV un oficial de cumplimiento, que no puede ser un empleado en relación de dependencia. Si bien el presidente de la CNV, Alejandro Vanoli, intentó mostrar

Quiebra. Una aseguradora entró en liquidación

Unificación, en duda Los operadores no cuestionarían por ahora la constitución de B&MA, el nuevo mercado que surgió de la asociación entre las dos instituciones bursátiles más tradicionales del país: la Bolsa de Comercio y el Merval. Aunque existe entre los agentes del Merval un grupo que estaría dispuesto a dar marcha atrás con el 100% de la reforma bursátil, incluyendo el nuevo mercado. B&MA fue aprobado por la asamblea de accionistas del Merval, pero no tiene el visto bueno formal de la Comisión Nacional de Valores ni fue aprobado como sociedad en la Inspección General de Justicia (IGJ), lo que lo hace algo más endeble ante los posibles ataques de los agentes. La CNV no oculta que la creación de un gran mercado unificado era uno de los principales objetivos de la nueva ley. Por lo que, si se disuelve B&MA, tendría que tacharse uno de los principales logros obtenidos con la reforma.ß

en las últimas semanas vocación de diálogo e incluso mantuvo reuniones con los distintos actores del mercado, luego dejó trascender que desde el Gobierno no estaban dispuestos a hacer grandes revisiones de la reglamentación de la ley. A lo sumo, dijo, se replantearían algunos plazos de adecuación previstos en la norma. El directorio del Merval se abstendría, no obstante, de participar de las asambleas extraordinarias,

Concursos y quiebras concurso presentado

Patricia azucena Lodigliani: Combate de los Pozos 1378, piso 5º, B. Solicitó su concurso preventivo. Cesación de pagos: 29 de agosto último. Juzgado Nº 15; secretaría Nº 29.

concurso proveído

comense sa: acabado de productos textiles; Olleros 2750. Verificación de créditos hasta el 2 de diciembre.

Síndico: Estudio Calviño, Querantó y Asociados; Viamonte 1355, oficinas 9 y 10, piso C. Juzgado N° 25; secretaría N° 49.

Quiebras decretadas

campos doña Hortensia sRL: comercialización de cereales y oleaginosas; Pasaje del Carmen 750, piso 4°, B. Fue decretada su quiebra a pedido de Tfin SA por una deuda de

mercados

dico: Francisco Rogelio Cano; Uruguay 1516, piso 3°, L. Juzgado N° 7; secretaría N° 13. Liecafer sRL: alimentación; José Bonifacio 3278, planta baja. Se decretó su quiebra a pedido de Bodegas Hispano Argentinas SA por una deuda de $ 6.674,81. Verificación de créditos hasta el 18 de febrero. Síndico: Daniel Teodoro Fiore, Larrea 1381, piso 2°, B. Juzgado N° 7; secretaría N° 13.ß

LA NACION

Un grupo de jubilados y pensionados que habían obtenido sus prestaciones bajo el eliminado régimen de capitalización están sin cobrar sus ingresos mensuales desde junio pasado. La razón es que Oversafe, la compañía de seguros de retiro en la que habían contratado una renta vitalicia previsional (RVP), está en liquidación forzosa por insuficiencia de capitales para poder operar. Y a cinco meses de que se liquidaran por última vez los pagos, aún está pendiente de concreción el mecanismo previsto por ley para que el Estado se haga cargo de los haberes, a través de la Administración Nacional de la Seguridad Social (Anses) y previa asistencia de la Superintendencia de Seguros, que debe transferir los datos referidos a los asegurados. El 7 de este mes se publicó en el Boletín Oficial una resolución conjunta de ambos organismos que dispone cómo se harán los pagos, que podrían comenzar a efectivizarse en noviembre, según una circular de la Anses. Los afectados deberán percibir el monto correspondiente a los meses que llevan sin percibir ingresos. Según lo dispuesto, cobrarán en las fechas en que cobre el resto de los jubilados del organismo. “Los problemas llegaron en agosto del año pasado, cuando la compañía empezó a pagar en diferentes fechas”, dijeron a la nacion damnificados que pidieron no ser identificados. En ese mes, la compañía había resuelto su liquidación voluntaria, pero tal decisión fue declarada “improcedente” por la Superintendencia de Seguros. Según los datos publicados en el último boletín de la Superintendencia de AFJP (la entidad que regulaba a las administradoras de fondos jubilatorios), la aseguradora tenía en los últimos meses de 2008 algo más de 1300 rentas en curso de pago. En casi todos los casos se trata de pensiones por invalidez o muerte y muy pocos eran jubilados. Las RVP eran una modalidad de cobro por la que podían optar quienes se jubilaban u obtenían una pensión en el régimen de capitalización. La alternativa era quedarse en la AFJP y cobrar retiros mensuales del fondo que se había capitalizado. Oversafe era una compañía de la estadounidense Hartford, pero en 2003 la operatoria fue adquirida por ejecutivos locales de la propia firma. En julio pasado, tras no presentar informes de sus estados contables ante la Superintendencia, se le revocó la

8,7%

“Creemos que la argentina puede salir del paso y dejar los más difíCiles desafíos para el próximo gobierno” informe del banco de inversión credit suisse

El mercado no celebró la derrota Pese a que el Gobierno desplegó un discurso crítico hacia el sector financiero cada vez que pudo, la derrota del oficialismo en las elecciones legislativas no fue un motivo de celebración para el mercado. El mejor exponente de ese estado de ánimo fue la evolución del Merval, que reúne a las acciones líderes que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires. El cierre de la jornada marcó un retroceso del 1 por ciento. En total se negociaron 128 millones de pesos, con 24 subas, 52 caídas y 9 títulos sin cambios. La nota negativa la dieron las firmas exponentes del sector financiero, el segmento más beneficiado durante la década kirchnerista. El Grupo Financiero Galicia, cuyo principal activo es el banco del mismo nombre, tropezó 5,54%, mientras que el Macro cayó 5,36 por ciento. La eléctrica Edenor, sin embargo, dio la nota más negra: registró una caída de 8,7 por ciento, lue-

$111.175,98. Verificación de créditos hasta el 4 de febrero. Síndico: Elsa Taborcias; Valentín Virasoro 1425, planta baja. Juzgado N° 1; secretaría N° 1. LJ metalúrgica sRL: comercialización de porta estriberas para caballos de polo; Ladines 3693, piso 1°, C. Se decretó su quiebra a pedido de Jordan Morrison SRL por una deuda de $ 9.720. Verificación de créditos hasta el 4 de febrero. Sín-

Silvia Stang

autorización para operar y el trámite pasó ahora a la justicia comercial. Para una situación así, la ley 24.241 (la misma que en su momento creó el régimen de las AFJP) prevé que el Estado se haga cargo de los pagos. Sin embargo, limita tal garantía a un monto mensual equivalente a cinco veces la Prestación Básica Universal (PBU), que es la parte de los haberes previsionales definida como un monto fijo. Esa limitación equivale hoy a $ 5851,15, por lo que si algún pensionado percibía un monto mayor, quedará afectado por el tope. Ésa no será la única diferencia en el trato a estos pasivos respecto de los demás jubilados que están bajo la gestión de la Anses. La reforma previsional de fines de 2008, que eliminó el sistema de cuentas individuales, dejó un trato desigual para quienes ya estaban cobrando prestaciones derivadas de la capitalización, según qué modalidad habían elegido. Así, los que cobraban directamente de las AFJP fueron transferidos a la Anses, y los que tenían rentas contratadas en una aseguradora siguieron con esa forma de cobro que, en los contratos en pesos, tiene una movilidad garantizada en función de una “tasa testigo” de rendimiento de inversiones. En los últimos años, esa tasa estuvo por debajo de las subas de haberes otorgadas en el régimen de reparto, y también de la inflación. La norma que regula el traspaso de los asegurados de Oversafe aclara que se seguirá con ese tipo de actualización. Es un tema que afecta a todos los que cobran rentas en aseguradoras (las que, en algunos casos, disponen de todas formas aumentos superiores al garantizado). El abogado previsionalista Adrián Tróccoli cuestionó esas actualizaciones, en razón de que “la movilidad debe garantizar que se mantenga inalterado el poder adquisitivo de los haberes”, y recordó que hubo fallos judiciales que ordenaron un recálculo del ingreso de rentistas, para adecuar el monto a las prestaciones de reparto y para que se aplique la movilidad vigente en el régimen general. Entre los rentistas, por otra parte, están quienes cobran la totalidad de su ingreso de parte de la aseguradora y quienes también tienen un componente a cargo de la Anses (esto depende de cómo se generó su derecho a la pensión). Para el primer grupo no existe la garantía del haber mínimo, actualmente de $ 2477. Una duda que persistía ayer entre los perjudicados es si el próximo pago incluirá a todos o sólo a los que tenían un componente de fuente estatal.ß

toma de ganancias Es el porcentaje que perdió ayer la distribuidora eléctrica Edenor tras varios días de subas

Mercados locales Acciones

go de varios días de fuertes subas. Las pérdidas también llegaron al segmento de renta fija. Por caso, los cupones atados a la evolución del PBI emitidos en pesos retrocedieron 0,88%, mientras que los expresados en dólares bajo legislación neoyorquina cayeron 1,2 por ciento. En tanto, el Boden 2015 y el Bonar X, que vence en 2017, las dos emisiones más negociadas, abrieron la semana con bajas del 1,33 y 1,02% en cada caso. Las compañías que más treparon entre las más destacadas del panel fueron la petrolera brasileña Petrobras (subió 7,31%); Aluar (la fabricante de aluminio de la familia Madanes Quintanilla), que creció 5,85%, y Sociedad Comercial del Plata, con 2,12 por ciento. La estatizada YPF, por su parte, anotó un incremento de 1,2 por ciento. El Banco Central debió vender unos 80 millones de dólares, según estimaciones privadas, para abastecer la demanda. ß

Títulos públicos

Sociedad Cierre Anterior Diaria Aluar 3,980 3,760 5,85 Bco. Francés 23,850 25,000 -4,60 Bco. Hipotecario 2,110 2,130 -0,94 Bco. Macro 24,700 26,100 -5,36 Bco. Patagonia 6,500 6,500 0,00 Bco. Santander 81,000 84,000 -3,57 Boldt Gaming S/C 15,500 0,00 Capex 5,150 5,220 -1,34 Celulosa 5,000 5,150 -2,91 Endesa Costanera 1,980 2,200 -10,00 Cent. Puerto 18,300 18,500 -1,08 Com. del Plata 0,772 0,756 2,12 Cresud 10,400 10,850 -4,15 Edenor 2,520 2,760 -8,70 Fiplasto 1,770 1,800 -1,67 Grupo Clarín 27,800 28,500 -2,46 Grupo Fin. Galicia 9,540 10,100 -5,54 Indupa 5,500 5,200 5,77 Irsa 11,200 11,500 -2,61 Holcim 4,950 5,100 -2,94 Ledesma 6,800 6,940 -2,02 Mirgor 143,000 141,000 1,42 Molinos Río 30,150 31,500 -4,29 Pampa Energía 2,110 2,200 -4,09 Petrobras Argentina 5,890 5,920 -0,51 Petrobras 80,700 75,200 7,31 Polledo 0,180 0,182 -1,10 Quickfood 14,000 14,800 -5,41 Repsol - YPF 250,000 250,000 0,00 Siderar 3,180 3,180 0,00 T. Gas del Sur 4,300 4,620 -6,93 Telecom 34,750 35,000 -0,71 Telefónica S.A. 163,000 163,000 0,00 Tenaris 223,000 224,900 -0,84 Transener 1,300 1,420 -8,45 YPF 207,500 205,000 1,22

Variacion % Mensual Anual 19,52 64,46 21,07 107,39 14,05 66,44 17,90 104,13 26,21 85,71 13,46 63,74 0,00 14,81 10,75 47,14 0,00 31,93 43,48 29,41 16,93 75,96 25,73 39,86 31,65 87,73 38,46 285,32 7,27 28,76 13,47 227,06 12,24 112,82 28,50 340,00 40,88 133,33 26,92 27,25 17,73 41,88 10,68 103,08 17,32 16,41 12,23 117,53 18,27 74,26 16,28 23,58 9,09 -10,00 -12,50 86,67 11,11 88,73 18,66 108,79 13,16 104,50 5,30 124,19 18,98 83,15 5,69 60,82 20,37 127,27 15,12 110,79

Fuente: ARPENTA Soc. de Bolsa SA.

Especie I. Títulos en Dólares Boden 2015 Bonar X Global 2017 US$ Ley N.Y. PAR US$ Ley Arg. PAR US$ Ley N.Y. DISC US$ Ley Arg. DISC US$ Ley N.Y. U.V.P. US$ Ley Arg. U.V.P. US$ Ley N.Y. Pcia. Bs. As. 2015 Pcia. Bs. As. 2018 II. Títulos en Pesos Boden 2014 Bonar 2015 Bocon Prev. 4º 2% Bocon Prov. 4º 2% Bocon Cons. 6º 2% BOGAR 2018 BOGAR 2020 PAR $ Ley Arg. DISC $ Ley Arg. U.V.P. $ Ley Arg.

Tipos de cambio Banco Nación Bolsa

Mercado abierto

T.I.R. Valor anual % Paridad % residual

Variación diaria %

888,00 826,00 865,00 399,50 362,00 1200,00 998,00 85,50 82,00 910,00 858,00

900,00 834,00 853,59 398,78 375,28 879,00 708,59 87,25 83,00 881,46 675,03

-14,07 -3,65 -2,61 6,41 7,17 4,38 6,38 0,00 0,00 -11,69 0,22

149,82 139,74 141,61 67,63 61,28 144,24 119,96 0,00 0,00 153,07 143,79

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

-1,33 -1,02 -0,80 -0,62 -0,55 -2,44 0,10 -0,58 -1,20 -1,62 0,00

216,00 132,30 255,00 344,00 181,10 292,00 240,50 69,00 183,00 11,20

217,00 133,17 250,26 346,89 180,50 290,83 207,66 70,00 185,30 11,40

11,18 19,27 3,27 0,00 12,42 11,33 15,75 9,81 11,53 0,00

94,49 104,45 99,70 92,10 63,23 83,42 64,75 28,96 60,26 0,00

25,00 66,68 9,55 21,88 100,00 49,60 68,80 100,00 100,00 100,00

0,00 0,00 0,00 2,69 0,08 1,39 0,00 0,00 0,55 -0,88

Fuente: IAMC y REUTERS

Cauciones en $ Plazo 7 10 11 12 14 17 24

Tasa promedio % 17,19 17,25 17,38 17,38 17,29 18,00 17,99

Cheque pago diferido en $ Monto Contado Futuro 88.341.661 88.633.061 3.232.564 3.247.842 1.793.874 1.803.271 1.793.874 1.803.271 3.686.361 3.710.816 69.000 69.578 300.000 303.550

Fuente: PUENTE

Plazo Hasta 30 días entre 30 y 60 días entre 60 y 90 días entre 90 y 120 días entre 120 y 150 días entre 150 y 180 días entre 180 y 210 días mayor a 210 días

Tasa promedio % 21,02 23,39 23,84 23,25 27,29 25,60 25,87 26,49

$ / Divisa Dólar EE.UU. (*) Libra esterlina (*) Euro (*) Real Franco suizo Yen

Compra 5,852 9,446 8,064 260,000 653,446 5,986

Venta 5,892 9,528 8,134 283,000 658,810 6,035

Fuente: REUTERS. (*) Cotizan por unidad.; el resto por 100.

Dólar en Buenos Aires Mercado informal Contado con liquidación Valor de referencia BCRA

Compra Venta 9,700 9,750 9,274 5,890

Fuente: REUTERS

Dólar futuro Rofex Vencimiento 31 Oct 13 29 Nov 13 31 Mar 14

Valor 5,9050 6,0430 6,6500

Var. % -0,15 -0,12 -0,39

Vol. Cont. 24.022 20.497 2.600

Total de contratos: 122.772 (Contratos de US$ 1000) Fuente: ROFEX

Badlar Tasas pagadas en $ por bancos privados 22 Oct 2013 23 Oct 2013 24 Oct 2013

19.06 18.50 19.25

Fuente: REUTERS. Tasa de interés promedio de depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días mayores a un millón de pesos.

Oro en Buenos Aires 28-10-2013 1 gr. de 24 kilates 1 kg. de 24 kilates

Compra 243,25 243.250,00

Venta 390,70 375.686,90

Fuente: Banco Ciudad

Fuente: PUENTE

Mercados del exterior Bolsas Buenos Aires Wall Street Wall Street Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong México Brasil Fuente: REUTERS

Indice Merval Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng MXSE IPC San Pablo

Cierre 5470,71 15568,93 1762,11 3940,13 6725,82 8978,65 9736,20 4251,61 14396,04 22806,58 41125,02 55073,37

Anterior 5526,29 15570,28 1759,77 3943,36 6721,34 8985,74 9815,50 4272,31 14088,19 22698,34 40671,61 54154,15

Diaria -1,00 -0,01 0,13 -0,08 0,07 -0,08 -0,81 -0,48 2,19 0,48 1,11 1,70

Variación % Mensual 14,36 2,90 4,79 4,47 4,08 4,47 5,99 2,61 -0,41 -0,23 2,34 5,23

Anual 91,67 18,81 23,55 30,49 12,96 17,95 19,21 15,71 38,49 0,83 -5,90 -9,64

Acciones argentinas en Nueva York

Tasa en Nueva York

ADR (US$) Cierre Anterior Bco. Francés 7,76 8,04 Bco. Macro 27,09 27,65 Cresud 11,18 11,55 Edenor 5,55 6,10 Grupo Fin. Galicia 10,38 10,79 Irsa 11,98 12,17 Pampa Energía 5,77 5,96 Petrobras Argentina 6,41 6,35 Telecom Argentina 18,44 18,37 T. Gas del Sur 2,26 2,53 Tenaris 48,04 48,05 YPF 22,04 22,00

Prime Rate Bonos del Tesoro a 10 años EE.UU. Alemania Japón

Fuente: REUTERS

Variacion % Diaria Mens. Anual -3,48 17,04 54,27 -2,03 12,88 49,34 -3,20 28,06 34,38 -9,02 26,14 184,62 -3,80 9,15 56,80 -1,56 34,30 71,88 -3,19 15,40 67,73 0,94 13,65 34,95 0,38 2,73 62,04 -10,67 2,73 28,41 -0,02 2,69 14,60 0,18 9,49 51,48

Tipos de cambio 3,25 2,523 1,754 0,620

US$ / Euro Real / US$ US$ / Libra esterlina Franco suizo / US$ Yen / US$

Fuente: REUTERS

Fuente: REUTERS

Riesgo país

Oro

EMBI Cierre Argentina 881 Brasil 219 Uruguay 190 Venezuela 1002 México 172

Dif. puntos básicos Ant. Diaria Mens. Anual 896 -15 -136 -116 215 4 -17 72 189 1 -5 60 1033 -31 1 219 168 4 -3 46

Moneda Krugerrand Libra Elizabeth Mexicano Lingote 1 oz. Lingote 100 gr.

Metales en Nueva York 1,379 2,182 1,614 0,896 97,700

Compra 1113 262 1341 1113 3519

Fuente: Banco Piano. Valores en US$.

Venta 1325 315 1598 1325 4261

Oro (*) Octubre Plata (**) Diciembre Platino (***) Octubre

Cierre

Anterior

Var. %

1352,00

1352,40

-0,03

22,54

22,64

-0,44

1470,10

1452,50

1,20

Fuente: REUTERS. (*) US$/oz. en contratos de 100 oz. (**) US$/oz. en contratos de 2500 oz. (***) US$/oz. en contratos de 50 oz.

Petróleo WTI BRENT

Cierre 98,76 108,50

Fuente: REUTERS. US$/ barril.

Anterior 97,45 105,91

Var. % 1,34 2,45