ESTRATEGIA DE MERCADO martes, 21 de junio de 2016
INFORME DIARIO
LA LIBRA ESTERLINA SUBE MÁS DE UN 2% RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO El BCE ha comprado 2.248M€ en seis sesiones, dato que implicaría la compra de 8.500M€ mensuales en caso de mantener el ritmo. Estas compras han propiciado una reducción de costes de financiación de las empresas a niveles cercanos a mínimos históricos. El próximo viernes conoceremos el importe solicitado por la banca en la primera subasta a largo plazo condicionada a la concesión de créditos (TLTRO II). El parlamento europeo comienza las negociaciones para fijar un Sistema Europeo Común de Garantía de Depósitos, que garantizaría los primeros 100.000€ de cada cliente, independientemente de la nacionalidad de la entidad. El presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, y el jefe del mecanismo de rescate europeo, Klaus Regling, se reúnen con el Gobierno griego tras aprobar el desembolso de un nuevo tramo del rescate.
DATOS MACROECONÓMICOS Continúa la reducción del déficit comercial de España, impulsado en gran medida por la caída de los precios de la energía. En el acumulado hasta abril el déficit comercial se redujo un 28,2% frente al mismo período del año pasado, situándose en niveles de 5.581 M€. Por el lado positivo, las exportaciones de mercancías crecieron un +1,8% en los cuatro primeros meses del año, mientras que las importaciones cayeron un -0,8% por los menores precios energéticos (en términos de volumen, se incrementaron un +4,6%). Con ello, la tasa de cobertura se situó en el 93,7%, 2,4 puntos superior al año pasado. Finalmente señalar que el saldo no-energético arrojó un déficit de 190 M€ millones de euros, mientras que el saldo energético registró una mejora del 41,8% (reducción del déficit energético). En Alemania, se frenó la caída de los precios de producción industriales: en mayo la se moderó hatsa el -2,7% interanual desde el -3,1% anterior.
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ESTRATEGIA DE MERCADO martes, 21 de junio de 2016
INFORME DIARIO RESUMEN DE LOS MERCADOS Los mercados comenzaron la semana celebrando el descenso de las probabilidades de un Brexit. En Europa, las subidas en las bolsas superaban el 3%. El Eurostoxx 50 sumaba un 3,3% mientras que el Ibex ganaba un 3,4 gracias al tirón de los valores que habían sido más castigados por el temor al Brexit (IAG y Ferrovial subían más del 8% y 7% respectivamente). Wall Street cerraba la sesión con subidas que se fueron moderando a lo largo de la sesión. El S&P500 subía un 0,58% al cierre y el Nasdaq, un 0,77%. Subidas moderadas en las bolsas asiáticas esta mañana. El Nikkei japonés cierra con ascensos del 1,2%. En los demás mercados, las alzas son del 0,65% para el Hang Seng de Hong Kong y 0,08% para el Kospi coreano mientras que el CSI 300 chino termina con una subida de 0,26%. En el mercado de renta fija los inversores siguieron deshaciendo posiciones en los activos de mayor calidad. En EE.UU. la rentabilidad del bono a 10 años subió 3 puntos básicos hasta 1,66%. En Alemania, la rentabilidad del Bund subió 2 pb hasta 0,05%. Continuó el rally de los periféricos, en España, la prima de riesgo bajó hasta 142 puntos básicos y la rentabilidad del bono a 10 años se situó en 1,47%. Destacar que la prima de riesgo de Italia se situó en 137 puntos básicos, sólo 5 puntos básicos menos que la española, tras los resultados de las elecciones de ayer. En el mercado de divisas, el euro continúa apreciándose frente al dólar esta mañana, hasta 1,1332 EUR/USD. Por su parte, tras apreciarse un 2% ayer, la libra esterlina avanza ligeramente esta mañana y cotiza en 0,771 EUR/GBP. El yen japonés cotiza en 118 EUR/JPY y 104,4 USD/JPY, respectivamente. En el mercado de materias primas, subidas para el petróleo, esta mañana el barril de Brent cotiza a 50,2 dólares. Por su parte, el precio del oro se mantiene relativamente invariado y se sitúa en 1.284 $/onza. El índice de metales de Londres cerró con ganancias del 1,6% ayer.
AGENDA DE LA JORNADA La agenda de la jornada estará marcada por las comparecencias de los presidentes de los Bancos Centrales a ambos lados del Atlántico. En Estados Unidos, Janet Yellen dará comienzo a sus comparecencias semestrales antes al Cámaras (hoy será ante el Senado). En la Euro-zona, Mario Draghi comparecerá ante el Comité Económico de Asuntos Económicos del Parlamento Europeo. En cuanto a publicaciones macroeconómicas lo más destacado será la confianza de los inversores y analistas en Alemania (índice ZEW). Los futuros anticipan una apertura alcista para las bolsas. El futuro del Eurostoxx50 sube un 0,2% mientras que el del S&P500 muestra un alza del 0,4%.
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ESTRATEGIA DE MERCADO martes, 21 de junio de 2016
INFORME DIARIO EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor
Divisa
1 mes 3 meses 6 meses 12 meses
20-6-16
1 día
1 mes
31-12-15
-0,36% -0,27% -0,16% -0,03%
-0,36% -0,27% -0,16% -0,03%
-0,35% -0,26% -0,14% -0,01%
-0,21% -0,13% -0,04% 0,06%
EUR/USD EUR/GBP EUR/CHF EUR/JPY
20-6-16
1 día
1 mes
31-12-15
1,134 0,771 1,089 118,46
1,132 0,771 1,088 117,94
1,121 0,774 1,110 122,59
1,087 0,737 1,086 130,61
1,18 Euribor 12 meses
0,2
EUR/USD
1,16 1,14
0,15
1,12 1,1
0,1 1,08 1,06
0,05
1,04 0 jun-15
ago-15
oct-15
dic-15
feb-16
1,02
abr-16
1 jun-15
-0,05
ago-15
oct-15
dic-15
feb-16
abr-16
3
Deuda Pública
USA
Alemania
España
Reino Unido
Bono 10 años
2 años 5 años 10 años 30 años 2 años 5 años 10 años 30 años 2 años 5 años 10 años 30 años 2 años 5 años 10 años 30 años
Último
1 día
1 mes
1 año
0,74% 1,16% 1,66% 2,47% -0,58% -0,47% 0,05% 0,65% 0,00% 0,48% 1,49% 2,67% 0,47% 0,79% 1,24% 2,10%
0,75% 1,18% 1,69% 2,50% -0,59% -0,47% 0,05% 0,64% -0,02% 0,47% 1,48% 2,65% 0,39% 0,70% 1,14% 2,01%
0,88% 1,36% 1,84% 2,63% -0,51% -0,35% 0,17% 0,88% -0,10% 0,53% 1,57% 2,79% 0,44% 0,89% 1,45% 2,32%
0,62% 1,57% 2,26% 3,05% -0,20% 0,10% 0,75% 1,45% 0,42% 1,18% 2,27% 3,28% 0,57% 1,47% 2,01% 2,75%
2,5
2
1,5
1
0,5
0 jun-15
ago-15
oct-15
dic-15
feb-16
abr-16
-0,5 España
Alemania
Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha) 8
4
7
3,5 3
6
2,5
5
2
4
1,5
3
1
2
0,5 0
1
-0,5
0 -1
90D 180D
1Y
2Y
ULTIMO
3Y
4Y
5Y
YTD
7Y
8Y
1 AÑO
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
MAXIMOS 2012
30Y
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
-1
ULTIMO
YTD
1 AÑO
Anterior
MAXIMOS 2012
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ESTRATEGIA DE MERCADO martes, 21 de junio de 2016
INFORME DIARIO EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES 0,5
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año) AA A BBB
ultimo
1 dia
1 mes
1 año
-10,76 -5,47 3,65
1,45 1,07 0,77
-11,40 -7,08 -4,35
-23,20 -24,02 -30,08
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
0,4 0,3 0,2 0,1 0 jun-15
ago-15
oct-15
dic-15
feb-16
abr-16
-0,1 -0,2
Renta Variable MSCI World SP500 Eurostoxx50 Topix IBEX35 Footsie100 MSCI Brazil MSCI China MSCI Emerging
20-6-16
1 día
1 mes
31-12-15
401,00 2.083,25 2.942,88 1.293,90 8.647,10 6.204,00 1.383,25 54,60 821,17
1,75% 0,58% 3,29% 1,15% 3,41% 3,04% 3,12% 1,45% 1,85%
1,79% 1,51% -0,65% -3,68% -1,41% 0,77% 6,05% 2,32% 4,57%
0,41% 1,92% -9,94% -16,38% -9,40% -0,61% 33,49% -8,19% 3,40%
AA
12000
A
BBB
IBEX35
11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 jun-15
(*) All Countries
ago-15
oct-15
dic-15
feb-16
abr-16
Evolución índices (YoY)
110,00% 105,00% 100,00% 95,00% 90,00% 85,00% 80,00% 75,00% 70,00% 65,00% 60,00%
ago-15
jun-15
oct-15
dic-15 MSCI Emerging
Oro
SP500
IBEX35
abr-16 100%
IICs March A.M.
Commodities Brent
feb-16
20-6-16 50,17 1283,57
1 día -0,95% -0,32%
1 mes 2,98% 2,61%
31-12-15 34,58% 20,85%
Fonmarch Torrenova Bellver March Vini Catena March Europa Bolsa March Fam. Business
Mes 0,25% -0,10% -0,76% -0,94% -3,43% -1,89%
YTD 2,04% -0,78% -2,32% -1,98% -8,15% -2,55% Anterior
1 año 2,10% -0,39% -6,35% -3,32% -16,32% -5,95% Siguiente
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ESTRATEGIA DE MERCADO martes, 21 de junio de 2016
INFORME DIARIO NOTICIAS DE EMPRESAS 4
Sacyr Sacyr IBEX 35 Sacyr
1 dia 6,56% 3,41% PER Est 1Y 10,10
1 mes -0,2% -1,4% PER n.d.
1 año -51,9% -21,0% Dividendo (%) 3,02
YTD -8,7% -9,4% PVC 0,52
3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0
Sacyr: cierra la venta del 22,6% restante que poseía en participaciones de Testa a la Socimi Merlín y destinará 317 M€ para amortizar anticipadamente parte de la deuda asociada a su participación en Repsol (8,5%) que asciende a 1.613 M€ (un 31% del endeudamiento total del grupo 4.180 M€). Esta amortización sucede a la realizada hace un año por 600 M€, que obtuvo por la primera venta de acciones de Testa a Merlín.
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