GESTION DEL CICLO, FI Nº Registro CNMV: 4784

Informe Semestral del Segundo Semestre 2017 Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANCA MARCH

Depositario: BANCO INVERSIS, S.A.

Auditor:

Rating Depositario: ND

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.gesiuris.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección RB. De Catalunya, 00038, 9º 08007 - Barcelona 932157270 Correo Electrónico [email protected] Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 18/07/2014

1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Renta Fija Mixto Euro Perfil de Riesgo: 3 en una escala del 1 al 7, Descripción general

1

Política de inversión: "La exposición máxima a la renta variable será del 30%. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por calificación crediticia, duración, capitalización bursátil, sector económico y países. El resto será en renta fija y mercado monetario, de emisores públicos o privados. Podrá invertir sin límites en depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos, con vencimiento inferior al año. Podrá invertir en países emergentes de cualquier área económica con un límite del 30%. La renta variable emitida por entidades fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%. El fondo podrá invertir en materias primas y metales preciosos aunque en ningún caso se alcanzará a través de derivados cuyo subyacente no sea un índice de material primas. La exposición máxima a materias primas será del 15% sobre el patrimonio, y al sector inmobiliario, del 15%. Podrá invertir hasta el 100% de su patrimonio en IIC financieras, del grupo o no, que sean activo apto. La metodología de inversión se basa en un estudio del crecimiento económico y de la inflación que establece cuatro escenarios y cuatro estrategias de inversión, que permiten gestionar un ciclo económico, a través de la inversión en distintas tipologías de activos financieros. El fondo no invertirá en mercados de reducida dimensión y limitado volumen de contratación. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España." Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación

EUR

2

2. Datos económicos Periodo actual 0,00 -0,36

Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

Periodo anterior 0,12 0,00

2017 0,00 -0,18

2016 0,00 -0,27

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual 211.462,90 105 0,00

Nº de Participaciones Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión mínima (EUR)

Periodo anterior 313.953,69 105 0,00 0

Fecha Periodo del informe 2016 2015 2014

Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) 2.168 3.375 2.879 1.171

Valor liquidativo fin del período (EUR) 10,2541 10,2146 10,0259 9,8494

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Comisión de gestión Comisión de depositario

Acumulada

s/patrimonio

s/resultados

Total

s/patrimonio

s/resultados

Total

0,51

0,00

0,51 0,04

1,00

0,00

1,00 0,09

3

Base de cálculo patrimonio patrimonio

Sistema de imputación

2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual. Divisa EUR

Rentabilidad (% sin anualizar)

Trimestral Acumulado 2017

Rentabilidad IIC

0,39

Rentabilidades extremas (i) Rentabilidad mínima (%) Rentabilidad máxima (%)

Último trim (0) 0,58

Anual

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

0,15

-0,98

0,64

1,88

1,79

Trimestre actual % Fecha -0,40 14-11-2017 0,47 18-12-2017

% -0,52 0,52

Último año Fecha 17-05-2017 01-03-2017

Año t-3

Año t-5

Últimos 3 años % Fecha

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Trimestral Medidas de riesgo (%) Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo Ibex-35 Letra Tesoro 1 año Benchmark GDC VaR histórico del valor liquidativo(iii)

Acumulado 2017

Anual

Último trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

2,96 12,89 0,59 4,03

2,90 14,20 0,17 4,19

3,18 11,95 1,10 4,20

2,57 13,87 0,40 3,87

3,19 11,40 0,15 3,85

4,32 25,83 0,70 5,21

5,30 21,75 0,24 7,88

2,36

2,36

2,42

2,52

2,58

2,68

3,34

Año t-3

Año t-5

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv)

Trimestral Acumulado 2017

1,50

Anual

Último trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2016

2015

2014

0,39

0,38

0,36

0,37

1,52

1,47

0,86

Año t-5

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

4

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

N/D "Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe"

B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora Monetario Corto Plazo Monetario Renta Fija Euro Renta Fija Internacional Renta Fija Mixta Euro Renta Fija Mixta Internacional Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro Renta Variable Internacional IIC de Gestión Pasiva(1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial Retorno Absoluto Global Total fondos

Patrimonio gestionado* (miles de euros)

Nº de partícipes*

Rentabilidad Semestral media**

0 54.456 0 8.529 7.214 6.813 2.999 50.623 100.254 0 0 0 0 31.148 56.998 319.035

0 1.752 0 238 1.272 101 82 3.341 2.703 0 0 0 0 207 1.990 11.686

0,00 1,13 0,00 0,35 -0,61 0,23 -1,46 -1,44 8,39 0,00 0,00 0,00 0,00 -1,02 0,22 2,53

*Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión

Fin período actual % sobre Importe patrimonio 1.819 83,90 334 15,41 1.485 68,50 0 0,00

5

Fin período anterior % sobre Importe patrimonio 2.612 81,73 939 29,38 1.673 52,35 0 0,00

Distribución del patrimonio * Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período actual % sobre Importe patrimonio 0 0,00 348 16,05 2 0,09 2.168 100,00 %

Fin período anterior % sobre Importe patrimonio 0 0,00 579 18,12 5 0,16 3.196 100,00 %

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no) ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultado en derivados (realizadas o no) ± Resultado en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)

% sobre patrimonio medio % variación Variación del Variación del Variación respecto fin período actual período anterior acumulada anual periodo anterior 3.196 3.375 3.375 -38,83 -5,29 -41,13 514,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,67 -0,27 0,32 -305,57 1,32 0,34 1,57 229,01 -0,06 -0,04 -0,10 13,38 0,78 0,33 1,07 97,69 -0,01 -0,01 -0,02 -44,43 -0,42 -0,65 -1,08 -46,25 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,04 0,76 1,78 14,92 -0,02 -0,05 -0,07 -67,92 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,65 -0,63 -1,28 -14,17 -0,51 -0,50 -1,00 -14,77 -0,04 -0,04 -0,09 -24,43 -0,07 -0,06 -0,13 -3,99 -0,03 -0,02 -0,04 64,02 0,00 -0,01 -0,02 -90,48 0,00 0,02 0,02 -98,43 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02 0,02 -98,43 2.168 3.196 2.168

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

6

3. Inversiones financieras 3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

150

6,92

500

15,65

TOTAL RENTA FIJA

150

6,92

500

15,65

TOTAL RV COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

0

0,00

0

0,00

84

3,86

89

2,77

100

4,61

350

10,95

0

0,00

0

0,00

334

15,39

939

29,37

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

33

1,52

33

1,04

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA

33

1,52

33

1,04

TOTAL RV COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR

0

0,00

0

0,00

1.452

66,98

1.640

51,31

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

1.485

68,50

1.673

52,35

1.819

83,89

2.611

81,72

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo

7

NO X X X

SI

NO X X X X X X X

SI

NO X X X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes

5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

X

X

X X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La IIC realiza operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa. Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra por importe de 15380000€. Este importe representa el 4,39 por ciento sobre el patrimonio medio diario.

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico El objetivo de Gestión del Ciclo FI es buscar un equilibrio entre sobrevivir a escenarios adversos y maximizar condiciones favorables. Pasa por capturar rentabilidad a lo largo de un ciclo completo de mercados (de 5 a 7 años) con especial énfasis en no cometer errores en episodios de estrés y turbulencias en los mercados financieros. Para ello tenemos una cartera diversificada, y una gestión de pesos en cada activo de los que invertimos que viene determinada por el análisis cruzados de (i) posición en el ciclo económico, (ii) inflación / deflación y (iii) valoración de los activos financieros. La rentabilidad acumulada por el Fondo durante el segundo semestre de 2017 es del +0,73% (frente al +0,39% de su índice de referencia) soportando una volatilidad del 3,04% (frente al 4,15% del índice de referencia). Durante el segundo semestre del ejercicio tuvo continuidad la estrategia de reducción a exposición al riesgo dólar. Para ello se han vendido posiciones en REITs Global, ETF inverso sobre deuda USA y ETF World Water. También se ha

8

procedido a vender posiciones en renta variable (ETF MSCI EMU y ETF MSCI Emerging Markets). Los pesos de los activos en cartera están alineados con el análisis combinado de posición en el ciclo económico y valoración relativa de los diferentes activos. El riesgo medio global en renta variable que ha soportado el Fondo en la segunda mitad del ejercicio ha sido del 30,32%. La composición de la cartera se ha caracterizado por (i) elevado peso en renta variable, (ii) nula exposición a deuda pública y (iii) sensibilidad a USD. La sobreponderación en renta variable (invertidos en el rango 25-30%, con un máximo permitido del 30%) obedece a la combinación de un ciclo económico en fase expansiva, bastante coordinado a nivel global, con unas valoraciones relativas desplazadas a favor de la renta variable en detrimento de la renta fija. En deuda pública cerramos todas las posiciones “largas” a principios de año. Vendimos deuda pública de emisores UME y también bonos indexados a la inflación. La confirmación de un ciclo en fase expansiva, junto con el cambio de tono en política monetaria, nos llevó a ver la deuda pública como un activo con demasiado riesgo y apenas rentabilidad. Por último, la sensibilidad al USD no es fruto de una apuesta directa del fondo en el mercado de divisas. La exposición a USD es resultado de la estrategia de diversificación. Por ejemplo, para tener exposición a determinados segmentos de renta fija emergente, materias primas o mercado inmobiliario global hay que asumir cierto grado de exposición a USD. Y en este último punto es donde encontramos el mayor lastre del fondo en este año. En el segundo semestre continuamos reduciendo exposición a USD pero manteniendo una adecuada diversificación. Nuestra obsesión sigue siendo minimizar pérdidas si nos equivocamos y capturar rentabilidad a lo largo de un ciclo completo. La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas generales de las sociedades en las que las IIC gestionadas por la Sociedad tengan una participación significativa y estable. Dicha participación se considerará significativa cuando represente un porcentaje superior al 1% del capital social de la Sociedad, y estable cuando cuente con más de un año de antigüedad. En el período actual, la IIC no ha participado en ninguna Junta de las empresas participadas en su cartera, por lo tanto, no ha ejercido su derecho de voto. El patrimonio del Fondo asciende a 2.168.367 euros a cierre de 2017, distribuido entre 105 partícipes igual que el período anterior, y ha soportado un TER en el período de 0,39% en el último trimestre (1,5% en el año). El promedio del importe comprometido en derivados sobre patrimonio (incluyendo inversión directa e indirecta a través de IIC) en el periodo ha sido el 58,65%%, y el rendimiento obtenido con dicha operativa ha sido de -22,70. Para este mismo período, el Comité de Gestión de Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. ha definido un índice de referencia compuesto por 30% MSCI AC World EUR + 25% Euro Cash Índices LIBOR Total Return + 45% J.P.Morgan Global Aggregate Bond Index - Total Return Unhedged EUR, que ha obtenido una rentabilidad del 0,39%, asumiendo una volatilidad del 4,15%. La IIC invierte más de un 10% de su patrimonio en otras IIC, en concreto un 72,35%. Las gestoras en la que invierte son: Lyxor, BlackRock, MSCI, entre otras. Incumplimientos pendientes de regularizar a final de período: Patrimonio inferior a 3MM€; Superado límite del 30% de exposición en RV. A final del período la IIC tenía 150.000€ comprometidos en operaciones de recompra a 1 día (6,92% sobre el patrimonio en la misma fecha). La garantía real recibida en dicha operación son bonos emitidos por el Estado Español denominados en euros y con vencimiento a más de un año. La contraparte de la operación y custodio de las garantías recibidas es la entidad depositaria. La IIC no reutiliza las garantías reales recibidas en operaciones de recompra. El rendimiento obtenido con la operación es del -0,39%. La remuneración total abonada por la Sociedad Gestora a su personal ha sido de 3.143.539,23€, de los que 1.968.286,06€ han sido en concepto de remuneración fija, y 1.175.253,17€ en concepto de remuneración variable, recibida por 52 y 18 beneficiarios respectivamente. Las remuneraciones basadas en una participación en los beneficios de la IIC obtenida por la SGIIC como compensación por la gestión y excluida toda participación en los beneficios de la IIC obtenida como rendimiento del capital invertido por la SGIIC en la IIC ha sido de 1.143.753,17€. El importe agregado de la remuneración recibida por empleados de la Sociedad Gestora, 9, cuya actuación ha tenido una

9

incidencia material en el perfil de riesgo de la IIC ha sido de 1768€ Esta IIC sí que aplica comisión de gestión sobre resultados pero este año no ha generado. No existen altos cargos de la Gestora que perciban ningún tipo de remuneración ligada a las comisiones de gestión generadas por esta IIC. La Política Remunerativa de Gesiuris Asset Management SGIIC SA se basa en dos principios: - no se ofrecerán incentivos por asumir riesgos incompatibles con los perfiles de riesgo, las normas de los fondos o los estatutos de las IIC. - será compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses de la SGIIC y de las IIC que gestionen o de los inversores de la IIC, e incluirá medidas para evitar los conflictos de intereses. Así pues, en primer lugar se distingue entre dos grandes tipologías de empleados: aquéllos cuyas actividades profesionales inciden de manera importante en el perfil de riesgo de las SGIIC o de las IIC gestionadas y los que no. En el primer grupo encontramos los miembros del consejo de administración y los gestores de las IIC, y en el segundo grupo al resto de los empleados. 1) Política retributiva para aquéllos empleados cuyas actividades profesionales no inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de la SGIIC o de las IIC gestionadas. Forman parte de este grupo los miembros de los departamentos de administración de IIC, control, atención al cliente, administración de la SGIIC y miembros del departamento de gestión sin IIC a su cargo. La remuneración para este grupo de trabajadores se basa en un importe fijo, sin compromisos por contrato de retribuciones variables. En función de su desempeño personal, del funcionamiento de su departamento y de la SGIIC en general, se pueden conceder complementos salariales. El departamento de Control depende jerárquicamente del Consejo de Administración, por lo que es éste quien determinará su retribución. 2) Política retributiva para aquéllos empleados cuyas actividades profesionales sí inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de las SGIIC o de las IIC gestionadas. Forman parte de este grupo los empleados gestores de IIC y los miembros del consejo de administración. Los empleados miembros del consejo de administración tienen un sueldo fijo en función de las responsabilidades asumidas, comités de los que forme parte y de su labor efectivamente desarrollada. Los empleados gestores de IIC tienen una parte del sueldo establecida por contrato como remuneración fija, en función de las IIC gestionadas y de la valía aportada. Paralelamente, podrán recibir una remuneración variable basada en el resultado generado por la o las IIC por ellos gestionadas, aunque esta remuneración no está reconocida por contrato y por lo tanto no constituye una obligación para la SGIIC. En el caso de darse esta remuneración variable, esta estará en función de dos principales parámetros; uno cuantitativo y uno cualitativo: - la facturación total en concepto de tasa de gestión devengada para la SGIIC de la IIC: en ningún caso la remuneración total obtenida por un gestor podrá sobrepasar el 90% de los ingresos obtenidos por la SGIIC en concepto de tasa de gestión de la IIC gestionada por el gestor. - el cumplimiento del gestor de la normativa reguladora de su actividad: en función del correcto cumplimiento de las exigencias de la normativa vigente y de los protocolos de actuación propios de GESIURIS AM se determinará la posible remuneración variable asignada al gestor.

10

10Detalle de invesiones financieras Descripción de la inversión y emisor

Periodo actual

Divisa

Periodo anterior

Valor de mercado

%

Valor de mercado

%

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año

0

0,00

0

0,00

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año

0

0,00

0

0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año

0

0,00

0

0,00

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

ES0L01807137 - REPO|BANCO INVERSIS|-0,39|2018-01-02

EUR

150

6,92

0

0,00

ES0L01801197 - REPO|SANTANDER SEC. SERV.|-0,38|2017-07-03

EUR

0

0,00

500

15,65

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

150

6,92

500

15,65

TOTAL RENTA FIJA

150

6,92

500

15,65

TOTAL RV COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA VARIABLE

0

0,00

0

0,00

84

3,86

89

2,77

84

3,86

89

2,77

FR0010251744 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

TOTAL IIC - DEPOSITOS|BANCO CAMINOS S.A.|0,10|2018-08-16

EUR

100

4,61

0

0,00

- DEPOSITOS|BANKIA SA|0,12|2017-11-25

EUR

0

0,00

125

3,91

- DEPOSITOS|BANKIA SA|0,12|2017-11-25

EUR

0

0,00

125

3,91

- DEPOSITOS|BANCO CAMINOS S.A.|0,25|2017-08-16

EUR

0

0,00

100

3,13

100

4,61

350

10,95

TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR

0

0,00

0

0,00

334

15,39

939

29,37

Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año

0

0,00

0

0,00

Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año

0

0,00

0

0,00

33

1,52

33

1,04

Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año

33

1,52

33

1,04

Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA

33

1,52

33

1,04

TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION

0

0,00

0

0,00

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA FIJA

33

1,52

33

1,04

TOTAL RV COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV NO COTIZADA

0

0,00

0

0,00

TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN

0

0,00

0

0,00

TOTAL RENTA VARIABLE

0

0,00

0

0,00

IE00B4ND3602 - RENTA FIJA|BLACKROCK ASSET M IR|1,61|2100-01-01

USD

IE00B66F4759 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

85

3,91

85

2,65

FR0011607084 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

0

0,00

102

3,19

IE00B9M6RS56 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

146

6,74

145

4,52

IE00B3B8Q275 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

40

1,86

40

1,26

IE00B1FZS350 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

USD

0

0,00

49

1,53

IE00B5M4WH52 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

USD

77

3,55

80

2,50

IE00B4L5ZY03 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

87

3,99

86

2,70

IE00B441G979 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

130

5,99

30

0,94

IE00B6TLBW47 - PARTICIPACIONES|BLACKROCK ASSET M IR

EUR

88

4,08

92

2,89

FR0010833558 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

161

7,43

129

4,05

LU0854423687 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

10

0,46

10

0,30

FR0010270033 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

63

2,90

59

1,85

FR0007085501 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

154

7,11

201

6,30

FR0011645605 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

37

1,69

36

1,12

FR0010527275 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

65

2,98

160

5,02

FR0010429068 - PARTICIPACIONES|LYXOR INTERNATIONAL

EUR

159

7,35

178

5,58

FR0010869578 - PARTICIPACIONES|LYXOR DAILY DOUB SH

EUR

150

6,94

157

4,91

TOTAL IIC TOTAL DEPÓSITOS TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR

1.452

66,98

1.640

51,31

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

1.485

68,50

1.673

52,35

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS

1.819

83,89

2.611

81,72

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

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