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economía

| Martes 13 de novieMbre de 2012

Un abogado estrella contra los holdouts JuiCio En nuEVa YorK. Los bonistas que entraron en el canje contrataron a David Boies, ex defensor

de Al Gore, Michael Moore y las tabacaleras, para atenuar el fallo que favoreció a fondos buitres

Martín Kanenguiser LA NACION

Los bonistas que ingresaron en los canjes de 2005 y 2010 jugaron una carta fuerte para tratar de frenar la tragedia de un default de la Argentina: contrataron al famoso abogado norteamericano David Boies. Boies tendrá la dura tarea de, por lo menos, demorar la ejecución de la sentencia de la Cámara de Apelaciones de Nueva York, que ordenó que el Gobierno le pague a un grupo de holdouts en el corto plazo. Amante del alto perfil, este abogado nacido en Illinois es un experto en causas difíciles: defendió a Michael Moore contra el gobierno de George W. Bush por la película Sicko y a las grandes tabacaleras contra la familia de un fumador muerto de cáncer en Florida. También defendió a los fondos de inversión por el default argentino de 2001, al candidato demócrata Al Gore cuando se enfrentó a Bush en 2000 y a la empresa Napster, una de las principales compañías de archivos musicales de Internet, en su lucha contra la piratería. En todos estos casos, perdió. Hoy, en esta causa, será el turno de los fondos buitre litigantes para presentar sus argumentos por escrito ante el juez Thomas Griesa –encargado de ejecutar la sentencia– la forma en que la Argentina debe pagarles y la responsabilidad de los bancos que distribuyen los bonos del Gobierno. El viernes próximo, el Gobierno debe responderles y presentar también una declaración jurada com-

prometiéndose a obedecer al juez norteamericano, según se estableció en una audiencia el viernes último. Dos fuentes vinculadas con los fondos que ingresaron en las reestructuraciones de la Argentina confirmaron a la nacion que Boies “está asesorando” a la decena de fondos que pueden tener un rol clave, junto con el gobierno norteamericano, en la posibilidad de que este fallo se diluya parcialmente. “Algo se está trabajando, aunque todavía no hay muchas expectativas”, reconoció también una fuente oficial. El mejor escenario para estos fondos, que están furiosos con la forma en que el juez Thomas Griesa está llevando el caso, es que el magistrado obligue a la Argentina a pagar, pero sin afectar la inembargabilidad de los recursos que se canalizan a través del Bank of New York (agente de pagos del país). Hasta ahora la justicia norteamericana dio indicios de que esta entidad podría ser considerada “cómplice” del Gobierno si elude pagarles a los bonistas que ganaron el juicio. Pero los fondos de inversión que sí aceptaron los canjes creen que la salud del sistema financiero norteamericano se resentirá si se responsabiliza al Bank of New York de transportar dinero de la Argentina, porque sólo estaría cumpliendo con un contrato legal. En cambio, los fondos buitre presionan sobre los tribunales para que cualquier banco que intente pagar al resto de los bonistas sin cumplir con ellos sea perseguido por la justicia tanto como el Gobierno. “Eso es una locura, no pue-

Una defensa clave Las pruebas de los bonistas regularizados serán importantes para la estrategia del Gobierno ante el juzgado DaviD Boies defensor de bonistas

Profesión: abogado Edad: 71 años Origen: EE.UU. b Nació en Sycamore, Illinois; hijo de dos maestros, creció con dislexia, pero estudió leyes en California y recibió su título con honores en Yale

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Millones de dólares Es el monto de la deuda en default, según los últimos registros difundidos por el Ministerio de Economía

b A fines de 2001 ya asesoró a los fondos de inversión norteamericanos perjudicados por el default declarado por la Argentina b Representó a EE.UU. en el juicio contra la empresa Microsoft y a Al Gore y a Michael Moore en sendos casos en contra de George W. Bush

den obligar a la gente que aceptó los canjes a perder más dinero, porque eso nos obligará además a entablar juicios contra la Argentina y a demandar a los jueces que provoquen un default”, dijo una calificada fuente que, por estos días, trata de determinar en el país el escenario de las próximas semanas. Al respecto, creen que podría madurar la alternativa de cobrar los bonos argentinos reestructurados a través de Francia o Suiza, lejos del alcance de Griesa. Por otra parte, los bonistas también creen que la administración Obama, como informó la nacion anteayer, podría presentar un escrito para limitar el daño generado por el fallo de la Cámara de Apelaciones, aunque afirmaron que debería ser más enfático que en su apoyo previo. “El escrito que presentó el Departamento del Tesoro en primera instancia fue muy débil y ambiguo, reflejando la fría relación entre Washington y Buenos Aires; ahora se necesita un apoyo más fuerte, difícil de imaginar dada la falta de avance en cuestiones bilaterales”, dijo a la nacion un abogado al tanto del expediente. La esperanza, aclaró, es que Europa y EE.UU. consideren que habilitar el reclamo de los holdouts en el caso argentino generaría pésimos antecedentes para futuras reestructuraciones soberanas. Pero EE.UU. también juega fuerte para que la Argentina se comprometa a normalizar sus estadísticas, antes de que el FMI debata en un mes si sanciona al Gobierno tras seis años de manipulación.ß

En el mercado, los bonos siguen bajo presión Pese a que no hubo negocios en el exterior por inactividad en EE.UU., persistieron las bajas La marcada tendencia a la desvalorización que muestran los bonos de la deuda argentina desde que recrudecieron los problemas que pueden poner en duda sus próximos pagos se consolidó ayer, pese al reducido nivel de negocios con este tipo de instrumentos en la plaza local ante la inactividad del mercado de renta fija en Estados Unidos. Ayer las bajas fueron amplia mayoría, por caso, entre los títulos del canje (Par y Discount), los emitidos en dólares con ley local o extranjera

y los provinciales (cayeron 2% promedio los de Tucumán, cuyos pagos podrían ser renegociados), mientras hubo algunas alzas entre los bonos en pesos y los cupones atados al crecimiento de la economía. Los analistas coinciden en que los precios y las elevadas tasas de rendimiento que ofrecen algunos títulos no hacen más que dejar a la vista que los inversores volvieron sobre sus pasos tras abrirse dos o tres nuevos frentes de incertidumbre. Aluden al rezago que dejó la pesificación de algunas deudas provinciales y el frente de tormenta que se hizo evidente en Nueva York apenas una Cámara de Apelaciones convalidó el criterio del juez Griesa, que obligaría al país a pagar sin

discriminar entre los bonistas que acudieron a los canjes y quienes no lo hicieron. “La pesificación de las deudas provinciales denominadas en divisas y emitidas bajo legislación local sigue siendo un golpe difícil de digerir. La desprolija decisión de Chaco y la más civilizada de Formosa dejan a la vista que puede no tratarse de decisiones aisladas, toda vez que para otras provincias puede ser inevitable seguir sus pasos, dado que no tienen ingresos en divisas y el BCRA ya mostró que no se compromete a proveérselas”, recordó ayer un informe de la consultora Ledesma. A esto hay que agregar la incertidumbre respecto de cómo terminará el tira y afloja entre el Gobierno y

la justicia norteamericana respecto del pago de los títulos en dólares emitidos bajo legislación neoyorquina. No en vano algunos bancos internacionales han emitido en los últimos días alertas ante sus clientes advirtiendo sobre la posibilidad de que el país incurra en un “default técnico”. “Seguimos preocupados por los pagos de diciembre, ya que no podemos estar seguros de que la medida se mantendrá en suspenso si Griesa obtiene un visto bueno por parte de la Corte de Apelaciones a su fórmula de pago”, advirtió Barclays Capital. La incertidumbre provocó en los últimos días que un bono argentino emitido bajo ley de EE.UU. resulte valorado en el mercado como más

riesgoso que uno similar colocado bajo ley local. Ayer, además, la presidenta Cristina Kirchner volvió a rechazar de plano la posibilidad de reabrir el canje de deuda para negociar. “No existe margen para recurrir a ajustes ni a endeudamiento”, dijo, al inaugurar una planta de laminados en la ciudad de Villa Constitución. Pero en el mercado creen que la controversia judicial amenaza con tener efectos concretos, “ya que podría dificultar el giro de los dólares para abonar el 15 de diciembre el cupón, más aún, cuando el propio Ministerio de Economía calcula que la deuda no presentada en los canjes ronda los US$ 11.200 millones”, reseñó Ledesma.ß

Inversiones por $ 410 millones en Santa Fe polo industrial.

Amplían plantas de alimentos y siderúrgicas Apenas una mañana le alcanzó a la presidenta Cristina Kirchner para anunciar la ampliación de cuatro plantas industriales en la provincia de Santa Fe, que demandaron una inversión total de 410 millones de pesos y permitirán la generación de 628 nuevos puestos de trabajo. Se trata de las firmas Randon, Paraná Metal, Laminados Industriales y Nestlé, cuyas plantas están ubicadas en diversas ciudades de esa provincia, precisó el Ministerio de Industria. Desde la ciudad de Villa Constitución, la Presidenta inauguró la primera etapa del plan de inversión que desarrolla la firma Laminados Industriales, del grupo Beltrame. El proyecto contempla un desembolso de $ 1100 millones, de los cuales $ 250 millones ya fueron destinados a la puesta en marcha de una planta de fabricación de productos planos. La segunda etapa incluirá dos trenes de laminación para la fabricación de perfiles de acero y su inauguración está prevista para 2015. En el rubro siderúrgico también se inscribe la reapertura de la fábrica de Paraná Metal en Villa Constitución, de la mano del grupo liderado por Cristóbal López. La empresa especializada en la fundición de piezas y autopartes estuvo cerrada durante más de dos años y para reiniciar la producción sus nuevos dueños invirtieron $ 30 millones. Por videoconferencia, Kirchner también inauguró una ampliación de la planta de acoplados y semirremolques de Randon, en la ciudad santafecina de Alvear. La inversión ascendió a $ 50 millones y fue financiada parcialmente con créditos del Bicentenario. En la compañía de capitales brasileños precisaron que la ampliación le permitirá controlar el 40% de las exportaciones argentinas del rubro, consolidándose la líder en el negocio. La última inversión anunciada ayer estuvo a cargo de la multinacional Nestlé, en la ciudad de Santo Tomé. La empresa de origen suizo puso en marcha una nueva línea de producción para alimentos de mascotas, que demandó una inversión de 80 millones de pesos y generó 240 nuevos puestos laborales. La ampliación aumentó la capacidad de producción en un 50%, lo que le permitirá a Nestlé superar este año los 200 millones de dólares en ventas al exterior.ß