Banco Central de Reserva de El Salvador

Informe de Comercio Exterior de El Salvador enero - febrero 2016

Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento del Sector Externo

Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 Introducción Esta publicación analiza de manera resumida las principales variables de comercio exterior: Exportaciones, importaciones y saldo comercial, debe aclararse que las estadísticas a las que se hace referencia en el informe únicamente incluyen comercio de mercancías. La principal fuente de información para el presente reporte es la Dirección General de Aduana (DGA). El Banco Central de Reserva efectúa un tratamiento de las mismas según el Manual de Balanza de Pagos Sexta Edición (MBP6) y el Manual de Estadísticas de Comercio Internacional de Mercancías (ECIM). Estas estadísticas forman parte de la balanza comercial, cuenta corriente y balanza de pagos del país. Las cifras de comercio exterior, al igual que este informe, se publican de manera mensual, con un mes de desfase a la información presentada. El documento inicia sintetizando el entorno internacional del comercio y algunos acontecimientos que influyen o puede influir en la evolución del mismo; a continuación se analiza el entorno local y finalmente se presentan algunas conclusiones Resumen Ejecutivo 

El comercio exterior de El Salvador evoluciona en un ambiente de mayor incertidumbre de la economía mundial y con perspectivas menos favorables sobre el crecimiento económico estadounidense en estos primeros meses del año 2016. A mediados de marzo la Reserva Federal bajó de 2,4% a 2,2% la estimación de crecimiento de Estados Unidos y poco antes la OCDE también redujo las perspectivas de crecimiento para ese país, de un 2.5% inicial a una tasa más baja de 2%.

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Otro impacto importante proviene de las bajas de precios internacionales de productos exportados por nuestro país, las depreciaciones cambiarias de algunos competidores de El Salvador y los efectos de la sequía sobre el café y el azúcar, los cuales desmejoran las perspectivas de crecimiento de las exportaciones salvadoreñas.

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Los factores antes apuntados provocan cierta incertidumbre sobre el desempeño exportador de El Salvador en el año 2016; sin embargo, las proyecciones reflejan un crecimiento positivo de alrededor del 2% para el cierre del año.

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Los resultados del comercio exterior a febrero muestran un comportamiento negativo de las exportaciones e importaciones, con crecimientos de -9.7% y -8.0%, respectivamente. A la vez estos resultados conllevan una mejoría en el déficit comercial del país.

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Entre las causas que influyeron en el bajo desempeño de las exportaciones se tienen: despachos de azúcar diferidos y exportaciones de café que están esperando mejores precios en el mercado internacional. Además algunas empresas reportaron que aún se encuentran negociando contratos a futuro con miras a obtener mejores precios.

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A pesar que las exportaciones cayeron en el período de enero - febrero 2016 se tienen expectativas de que estas presentarán un mejor desempeño a lo largo del año, que estará

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 asociado a las inversiones que realizaron y siguen realizando las empresas privadas para la mejora de su capacidad productiva, calidad, eficiencia e incursión en nuevos mercados. 

Las empresas importadoras aprovecharon el entorno de bajos precios en mercados internacionales y la mejora en las remesas familiares para aumentar el volumen importado de bienes de consumo y de capital. Los valores importados de bienes de consumo sin derivados se encuentran creciendo y las importaciones de bienes de capital continúan con un desempeño bastante favorable, que sin duda está fortaleciendo la capacidad productiva del país y las posibilidades de mayores exportaciones en el futuro. I.

Entorno Internacional

1.1 Asia y América Latina miran hacia el fortalecimiento del comercio, los vínculos financieros La conferencia del 3 de marzo de 2016, titulada “Vínculos económicos entre Asia y América Latina: oportunidades, desafíos y políticas” desarrollada por el Fondo Monetario Internacional, señalan que China se ha convertido en un importante mercado de exportación para los productos básicos de América Latina. Pero actualmente la incertidumbre sobre el futuro es mayor. Establecen que existe un reequilibrio de la actividad económica en China (de inversión y de fabricación hacia el consumo y los servicios), debilidad de los precios de las materias primas y las condiciones financieras globales más estrictas, las cuales están conduciendo una tendencia a la baja para Asia y América Latina, acontecimientos que también están pesando en gran medida en el comercio mundial. El subdirector gerente del FMI Min Zhu dijo que: “Por primera vez en 20 años, el crecimiento del comercio es más lento que el crecimiento del PIB". Mientras que, Margaret Myers, directora en el Diálogo Interamericano considera que el financiamiento bancario también se ha desacelerado a raíz del debilitamiento de los precios de las materias primas y el menor crecimiento tanto en China como en América Latina. 1.2 China continúa contrayendo su comercio exterior El comercio exterior de República Popular de China, la segunda economía del mundo, continua deteriorándose, con una caída tanto de las exportaciones como de las importaciones. Las exportaciones disminuyeron 25.6% respecto a febrero de 2015 y marcó su séptimo mes consecutivo de declive y el mayor desplome de sus exportaciones desde el mes de septiembre de 2009. Mientras que, las importaciones retrocedieron 13.8%, dicha disminución ha registrado su decimoquinto mes. Con la bajada de las exportaciones ha llegado la disminución de grandes cantidades de divisas de moneda extranjera que almacena el Gobierno chino, el nivel más bajo de los últimos cinco años. El mes de febrero supone la cuarta caída consecutiva de divisas, algo que el propio Gobierno está provocando para moderar la caída del yuan y detener los movimientos de capital hacia el exterior.

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 También el superávit comercial chino se redujo un 43.3% interanual en febrero, marcando el excedente más bajo en la balanza comercial desde marzo de 2015. La cifra, si bien está distorsionada por los festejos del Año Nuevo Lunar, muestra que la demanda de productos chinos en el resto del mundo no logra repuntar. El descenso sorprendió a los analistas, que esperaban una caída menor y que interpretaron los datos a la luz de la debilidad de la demanda mundial y la profundización de la ralentización económica de China. 1.3 Las importaciones de Estados Unidos Estados Unidos, principal socio comercial salvadoreño, constituye aproximadamente el 40% del comercio internacional. Al mes de enero ese país disminuyó sus importaciones del resto del mundo en 6.1% interanual. Los suministros y materiales industriales y los bienes de capital han sido las grandes categorías que han descendido, el mismo comportamiento se presenta en productos alimenticios como: pescado, mariscos, café y otros granos. 1.4 Centroamérica en cifras En el presente año se observan tasas de crecimiento negativas para las economías de América Latina, lo que se vería reflejado en el desempeño exportador. En el caso particular de Centroamérica, al mes de enero se observan crecimientos negativos en las exportaciones de los cuatro países que han publicado información, el resultado más negativo corresponde a Nicaragua con un -20.4% y la menor contracción la experimentó Guatemala, con -1.7%. Exportaciones de enero 2016/2015 - Millones de US$864.2

2016

2015

879.2 728.6

731.3 404.4

156.5

Guatemala

424.4

196.6

Nicaragua

Costa Rica

El Salvador

Variación de las exportaciones de enero 2015/2016 0.0%

-0.6%

-1.7%

-4.7%

-10.0% -20.0% -20.4%

-30.0%

Guatemala

Nicaragua

Costa Rica

El Salvador

Fuente: Banco Central de cada país

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 1.4 Riesgos Hay algunos riesgos a la baja de las exportaciones salvadoreñas que deben tomarse en cuenta en el presente año: Se prevé un desempeño poco favorable de las exportaciones de azúcar y café, debido a los efectos de la sequía sobre los cultivos y la baja de precios internacionales del grano. Las estimaciones de crecimiento de Estados Unidos se han ajustado a la baja y existe incertidumbre sobre la economía mundial, de ser así, estos elementos se verían reflejados en una menor demanda externa de los productos salvadoreños y reducirían el crecimiento de las exportaciones. La depreciación nominal de la moneda en países competidores tales como China, México, Honduras, Nicaragua, República Dominicana y Vietnam podría provocar un efecto sustitución de las exportaciones de empresas salvadoreñas con menor grado de competitividad, dado el efecto a la baja de los precios de las exportaciones provocado por las depreciaciones experimentadas por esas economías, que las vuelve más atractivas en los mercados internacionales. Precios de Café - US$ por quintal-

300.0

213.1 200.0 100.0

164.8

179.6

151.9

131.8

195.8

161.3

207.5

146.4

2009

2010

2011

Precios Internacionales

2012

2013

2014

2015

a febrero 2016 Precio promedio vendido al exterior

Fuente: Bloomberg y BCR

II.

Entorno Nacional

2.1 Saldo de Balanza Comercial El déficit comercial al mes de febrero pasó de US$ 771.8 millones en 2015 a US$ 725.4 millones una reducción del 6.0%, esto significa una reducción de US$ 46.4 millones. El resultado de la brecha comercial es explicada por la reducción en el valor de las importaciones por un valor de US$ 133.5 millones, en mayor medida que la baja experimentada por las exportaciones que registraron US$ 87.1 millones menos respecto al año anterior.

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 El saldo comercial con el principal socio comercial, Estados Unidos se redujo 24.2% (US$ 59.3 millones) situación similar al resultado global, con US$ 48.2 millones menos en las exportaciones y US$ 107.5 millones menos en el valor de las importaciones. Balanza Comercial - Millones de US$1,674.0

2,000.0

1,540.5

902.2

1,000.0

815.1

0.0 (1,000.0) 2015

Exportaciones (FOB)

(771.8)

Importaciones (CIF)

2016

(725.4)

Saldo Comercial

Fuente: BCR

2.2 Exportaciones Las exportaciones registraron US$ 815.1 millones a febrero 2016, experimentando una tendencia a la baja tanto en valor como en volumen. Solo en el mes de febrero, las exportaciones reportaron US$ 67.1 millones menos; mientras que, en enero fueron US$ 20 millones. Por sector económico las exportaciones se redujeron en 4 de 6 sectores. Los sectores más importantes que presentaron reducción son la industria y el sector agropecuario, situación explicada por una menor demanda externa, disminución de cosechas de productos tradicionales y disminución de los precios en los mercados internacionales. En el sector agropecuario se registró un descenso de US$ 25.1 millones menos. Sólo las exportaciones de café presentan una reducción de US$ 23.7 millones. Las exportaciones de café fueron 98 miles de quintales menos que el año anterior, a eso se le adiciona que los precios internacionales no han sido favorables, presentando una tendencia a la baja, a pesar que el café salvadoreño pertenece a la clase (Other Milds) mejor cotizada en el mercado. El precio promedio a que se ha vendido el grano ha sido inferior al del año pasado, pasando de US$ 199.41 (2015) en 2015 a US$ 164.77 el quintal (2016) y levemente superiores respecto a los precios internacionales. Las exportaciones de azúcar (incluyendo la que conlleva un proceso industrial) se redujeron US$ 43.3 millones, de los cuales el año anterior se habían exportado US$ 29.94 millones hacia Estados Unidos y este año solamente se ha registrado US$ 0.24 millones bajo este concepto. Respecto al azúcar, el Consejo Salvadoreño de la Agroindustria Azucarera (CONSAA) al 13 de marzo presentó el informe de producción de la zafra 2015/2016, publicando la producción

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 acumulada a la semana 15 siendo de 10,077.3 miles de quintales y la producción para esta cosecha se estimó en 12,508.4 miles de quintales y aunque existen expectativas de no alcanzar la previsión, el período de zafra no termina sino hasta en abril. La sequía ha sido uno de los factores que ha afectado la menor producción, cabe recordar que primero se abastece al mercado local y luego al preferencial y mundial, al haber menor producción la cuota enviada al exterior se comprime. En el sector industrial en 7 de 22 ramas de actividad ha presentado resultados positivos, los mejores los han tenido las ramas de prendas de vestir, química de base y maquila, totalizando entre estas un incremento de US$ 13.3 millones respecto al año anterior. Sin embargo, las reducciones sobrepasaron las variaciones positivas, dando como resultado US$ 60.7 millones menos en este sector. La industria de textil y confección permite que las cifras del comercio ayuden a mermar los resultados negativos en las exportaciones; sin embargo, la industria en general tiene grandes retos en los próximos dos años antes de concretarse la entrada en vigencia del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TPP) en especial los productos que tienen como destino los Estados Unidos, las empresas deben mejorar su competitividad, volcarse a nuevos mercados y diseñar nuevos productos. En resumen, la reducción en las exportaciones por un valor de US$ 87.1 millones se distribuyó por sector así: US$ 25.1 millones en el sector agropecuario, US$ 60.7 millones en el sector industrial y US$ 2 millones en el sector de comercio y el resto de sectores. En 11 ramas de actividad se presentaron variaciones positivas y en 22 ramas existen variaciones negativas, las principales fueron: Azúcar US$ 43.3 millones, café US$ 23.7 millones, textil y confección 9.3 millones, productos metálicos US$ 5 millones. Las exportaciones de maquila se incrementaron 1.5%; desagregando por tipo de producto, los servicios de maquila relacionados con textil y confección no presentaron alguna variación (136.8 millones en 2015 y 2016); no obstante, en otros productos de la maquila se incrementó en 8.2% equivalente a US$ 2.6 millones. Exportaciones de Maquila por Tipo de Producto (En US$ Millones y Tasas de Crecimiento) 150.0 100.0

136.8

136.8

8.2%

10.0% 5.0%

0.0% 31.6

50.0

34.2

0.0

0.0% -5.0%

Textil y confección 2015

Otros productos 2016

Crecimiento

Fuente: BCR

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 A pesar que las prendas de vestir presentan un incremento en las exportaciones por un valor de US$ 7.3 millones; en servicios de maquila las prendas se redujeron US$ 2 millones. La maquila de textiles presentó una mejora por igual valor. La participación de las exportaciones de productos de maquila se distribuyen así: Prendas de vestir de punto 68.3%, chips electrónicos 15.5%, prendas de vestir no de punto 8.9%, textiles 2.7% y el resto de productos suman 4.7%. Los principales destino de las exportaciones son: Estados Unidos, Centroamérica, Panamá y República Dominicana. Según destino se han dejado de exportar US$ 48.2 millones de mercancías hacia los Estados Unidos, US$ 4.9 millones a Alemania y US$ 4.7 hacia Holanda. Únicamente, en el mes de febrero se dejó de exportar US$ 44.2 millones hacia los Estados Unidos, principalmente han influido la baja en las exportaciones de azúcar y café. Entre los principales productos de exportación se encuentran: ropa interior, prendas exteriores de vestir, máquinas y aparatos eléctricos y otras materias textiles. 2.3 Perspectivas de Exportación Se espera finalizar 2016 con un crecimiento positivo de las exportaciones de alrededor del 2%, teniendo en cuenta las menores exportaciones de café y menores precios, combinados con mejores perspectivas de varias empresas exportadoras que han invertido recientemente para ampliar su capacidad exportadora. Entre estas empresas se mencionan las inversiones anunciadas más recientemente: Laboratorios Paill se suma a la lista de empresas que están inyectando capital para expandir su mercado; la inversión con un monto aproximado de US$ 8 millones está destinado a la ampliación de un 60% de la capacidad instalada de la planta de producción, específicamente bodegas (entre US$ 4 y 5 millones); mientras que, US$ 3 millones serán utilizados para la compra de maquinaria y equipo. Con estas acciones se pretende apalancar la plataforma exportadora y el crecimiento de la empresa. En febrero, realizaron el primer envío de medicamentos al mercado cubano y esperan continuar a nuevos mercados como: Estados Unidos (con una línea de suplementos nutricionales), México (se encuentran en una etapa de evaluación de normativas), Costa Rica (a través de una línea de licitaciones), Ecuador y Perú. Plastiglas El Salvador, es una empresa que elabora preformas de resina P y con ello abastece a las embotelladoras para convertirlas en envases de bebidas. Para 2016, esta empresa invertirá US$ 4.2 millones en mejoras de proceso de calidad. La inversión está enfocada en compra de nuevos moldes y equipos de control de procesos para hacer más precisas las maquinarias. En 2015, la empresa destinó el 90% de su producción al mercado internacional y el resto al mercado local. Entre sus principales destinos se encuentran: Guatemala, Costa Rica, Panamá, República Dominicana, Puerto Rico, Jamaica y Guyana. La materia prima es importada principalmente de Asia y en menor medida de Guatemala.

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 Grupo Calvo, realizará el abanderamiento de dos barcos en el mes de abril, empezando a exportar en el segundo semestre. El destino de las exportaciones será Rusia, con ello Calvo espera que sus exportaciones crezcan entre un 8 a 10%. Alimentos La Única, invirtió US$ 300 mil ampliación y equipamiento en planta pero principalmente en maquinaria como embutidoras de alta precisión y termoformadoras para empaques resellables, dicha ampliación y equipamiento son acorde a normas internacionales establecidas por la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) de Estados Unidos y buscan dar un paso al mercado exterior iniciando con Guatemala, el plan de exportación es continuar posteriormente con Honduras. Además, como parte de su plan de crecimiento está el ampliar su portafolio de productos lanzando al mercado “carnes frías listas para comer”. 2.3 Importaciones Las importaciones se redujeron 8.0%, sin embargo en volumen se incrementaron 6.9%; mientras que, el precio medio fue de 13.9% menos que en el mismo período del año anterior. Respecto a las importaciones de los principales sectores económicos, estos se redujeron US$ 135.9 millones en el sector industrial, US$ 3.8 millones en el sector de electricidad, el sector agropecuario incrementó sus compras del exterior por un valor de US$ 5.3 millones principalmente la importación de granos básicos. Los ramas de actividad económica que más importaron a febrero fueron: Química de base con un peso de 15.7%, maquinaria, equipos y suministros con 14.6%, textil y artículos de confección 9.7% y productos de petróleo 9.6%, estas ramas se han mantenido entre los principales a lo largo de 5 años. Las mayores variaciones negativas en las importaciones se han registrado en los productos derivados de petróleo (US$ 124.7 millones), productos metálicos (US$ 28.6 millones), textiles y artículos confeccionados (US$ 6.7 millones). En el sector agropecuario, las importaciones de granos básicos ascendieron de US$ 32.1 millones a US$ 38.3 millones en 2016. El maíz es de los granos que más se importan, a febrero se compraron US$ 19.7 millones a diferencia de los US$ 13.5 millones adquiridos en 2015. Respecto a ello, el Ministerio de Medio Ambiente y Recursos Naturales (MARN) ha emitido un informe respecto al fenómeno del Niño en el que señala que el mismo comenzó afectar en 2015 y continuará en los meses de marzo, abril y mayo del presente año comenzando a debilitarse a partir de junio; agravado por el déficit de lluvia entre mayo y agosto provocando sequías por debajo de lo normal según indican los modelos meteorológicos. El temor de los agricultores es que la primera siembra de maíz debe realizarse en los primeros días de junio y en los siguientes 70 días debe existir un clima favorable para que las plantaciones se desarrollen con normalidad. Según la clasificación económica de las importaciones, se adquirieron más bienes de capital e insumos para la maquila respecto al año anterior, 10.8% para el primero y 1.8% para el segundo. Los bienes de consumo e intermedios registraron a la baja por US$ 160.1 millones, no obstante, al excluir los derivados de petróleo la compra en concepto de bienes de consumo

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Informe de Comercio Exterior de El Salvador | Febrero 2016 incrementa US$ 20.5 millones y puede relacionarse al comportamiento positivo que están experimentando las remesas familiares. En las importaciones, los bienes intermedios componen el 40.2%, los bienes de consumo 36.5%, seguido de los bienes de capital con una participación de 17.0% y la maquila 6.4%. Entre los sectores económicos que más han invertido en bienes de capital están: electricidad agua y servicios (US$ 18.9 millones adicionales); transporte y comunicaciones (US$ 9.6 millones adicionales), agropecuario (US$ 2.8 millones adicionales) y servicios (US$ 1.1 millones adicionales). La factura petrolera tuvo un valor de US$ 156.3 millones, siendo 55% menor que lo adquirido a febrero el año pasado. Las perspectivas de los precios en este mercado son hacia el alza, según las declaraciones de autoridades de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Los miembros de la OPEP y otros productores ajenos al grupo han acordado mantener la producción a niveles de enero y tiene previsto reunirse en Doha en el mes de abril para analizar la situación del mercado. Factura Petrolera -Millones de US$-

350 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 Factura 2015

Gasolina

Diesel

Gas propano

Kerosene

Bunker

Otros

Total

59.7

84.3

16.0

19.2

84.9

17.7

281.8

Factura 2016

46.4

40.4

10.7

9.9

30.6

18.3

156.3

Ahorro Fact/16 p15

-20.5

-32.7

-5.6

-8.7

-45.5

0.9

-112.2

Fuente: BCR

Los principales países de procedencia de las importaciones son: Estados Unidos, Guatemala, República Popular de China, México y Honduras. Entre los principales productos importados se encuentran: Aceite de petróleo, máquinas y aparatos mecánicos, prendas de vestir y automóviles. Estos productos alcanzan el 23.46% de las importaciones del período.

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