31 | 01 | 2017 Categoría

Ingreso Objetivo

El Fondo busca altos ingresos actuales. El crecimiento del capital es un objetivo secundario cuando es consistente con lograr altos ingresos actuales. Gestores de cartera

Paul D. Scanlon, CFA Norm P. Boucher Robert L. Salvin Yannick Aron Símbolos Clases de minoristas: CUSIP

Participaciones A G73008 206 Participaciones B G73008 321 Participaciones C G7300B 415

ISIN

Participaciones A IE0001478001 Participaciones B IE0001481047 Participaciones C IE0034054977

Clases institucionales: CUSIP

Participaciones E G73008 545 Participaciones I G73008 446 Participaciones S G7300B 183

Putnam Global High Yield Bond Fund Estrategia del fondo El mercado de alto rendimiento se caracteriza por emisores pequeños, valores complejos y un conjunto diverso de mercados, ambientes económicos y ciclos comerciales. La combinación de estos factores puede crear ineficiencias en el mercado que pueden presentar oportunidades de inversión atractivas. El fondo está diseñado para aprovechar las amplias capacidades de alto rendimiento europeas y estadounidenses de Putnam; el enfoque activo de los gestores de cartera implica una evaluación continua de los mercados de bonos globales cambiantes y su impacto sobre los valores de ingresos fijos y bonos de alto rendimiento. Para descubrir oportunidades, los gestores confían en una estrategia de inversión disciplinada, al combinar los análisis fundamentales y cuantitativos. Con el apoyo de analistas específicos del sector, ellos desarrollan una evaluación a fondo de las compañías emisoras y sus bonos, tratando de evitar créditos deteriorados, identificar valores para apreciación de capital y adherirse a un modelo con riesgo controlado. El fondo está diversificado por varios países, industrias, sectores, compañías y calificaciones de crédito dentro del universo global de alto rendimiento para ayudar a reducir la volatilidad.

Diversificación en los sectores de mercado l Cíclicos de consumo

16,6%

l Servicios de comunicación

14,4

l Materiales básicos

12,7

l Energía

12,3

l Financiero

10,6

Altice Numericable HCA Ally Financial Cablevision Systems

7,5

l Bienes de capital

7,3

Participaciones E IE0030390896 Participaciones I IE0001480411 Participaciones S IE0034055495

l Productos básicos

5,1

l Tecnología

4,4

l Servicios

3,6

NAV (alto hasta la fecha/ bajo hasta la fecha)

l Transporte

0,7

l Efectivo neto

4,8

Clases de minoristas:

Las asignaciones cambiarán con el transcurso del tiempo. Debido al redondeo, los porcentajes podrían no ser igual al 100%.

Participaciones clase A $6,71 ($6,72/$6,67)

Sprint Communications T-Mobile

l Atención médica

ISIN

LOS MEJORES DIEZ EMISORES

Charter Communications Scientific Games Valeant Pharmaceuticals International Unitymedia Las participaciones representan un 12,8% de la cartera y variarán con el tiempo. Los partícipes pueden comunicarse con la Sociedad Gestora del Fondo para obtener información sobre los valores en cartera. Únicamente se proporcionará información acerca de los valores en cartera para fines legítimos según lo determinado por la Sociedad Gestora, y se facilitará dentro de un plazo razonable con el fin de proteger a los fondos.

Participaciones clase B $6,69 ($6,69/$6,65)

Crecimiento de una inversión de US$10.000 durante un período de cinco años

Participaciones clase C $8,49 ($8,50/$8,44)

Rendimiento de una participación clase A a valor neto del activo de rentabilidad 6,8% anualizado para un período de 5 años

DESGLOSE REGIONAL (%)

$13.861 Clases institucionales: Participaciones clase E €7,33 (€7,34/€7,29)

$10.000 $10.000

Participaciones clase I $2,56 ($2,57/$2,55) Participaciones clase S £4,84 (£4,86/£4,82)

$5.000

Hora de cierre del negocio

4:00 p.m. (EST) 31/12/11

Punto de valoración diaria

4:00 p.m. (EST)

12/12

12/13

12/14

12/15

31/12/16

América del Norte

81,9%

Europa

16,9

Asia Pacífico

0,6

América Latina

0,6

Los datos son históricos. La rentabilidad pasada no es garantía de los resultados futuros. La rentabilidad más reciente podrá ser superior o inferior a las cifras indicadas. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital pueden fluctuar, y es posible registrar tanto ganancias como pérdidas con la venta de sus participaciones. La rentabilidad supone una reinversión de los dividendos y no da cuenta de impuestos o comisiones de venta. El pago de cualquier comisión de venta reducirá el rendimiento. DESGLOSE DE CALIDAD (%)

A BBB

0,2% 7,6

BB

38,2

B

38,4

CCC y menor

8,1

No calificado

2,8

Efectivo neto

4,8

31 | 01 | 2017 Emisores en la cartera

Putnam Global High Yield Bond Fund RENTABILIDAD ANUAL AL VALOR NETO DE ACTIVOS (todas las distribuciones fueron reinvertidas)

293

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

-25,52%

48,13%

13,47%

0,78%

17,10%

7,25%

2014

2015

2016

2017 YTD

1,48%

-4,66%

14,07%

1,26%

Clases de minoristas

Activos netos

Participaciones clase A

$321,72 millones de dólares

Participaciones clase B

-0,12

-25,88

47,43

12,67

0,42

16,58

6,56

0,94

-4,95

13,48

1,22

Participaciones clase C

0,02

-25,79

47,59

12,93

0,32

16,78

6,69

1,04

-4,92

13,57

1,16

Participaciones clase E (Euro)

-1,05

-24,82

52,34

14,42

0,92

17,37

7,72

2,33

-4,99

13,68

1,16

Participaciones clase I

0,72

-25,34

48,99

13,88

1,45

18,09

8,29

2,18

-4,23

15,11

1,22

Participaciones clase S (Libras esterlinas)

0,33

-23,27

49,62

14,11

1,35

18,20

8,01

2,52

-3,97

14,94

0,73

BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Country Constrained Index (cubierto en dólares)

2,09

-26,63

60,91

15,26

3,16

18,29

7,27

3,00

-3,07

15,69

1,28

Características de la cartera Duración promedio: 3,66 Vencimiento promedio: 4,95 Yield to worst: 5,14% Cupón promedio: 6,11% Frecuencia del dividendo

0,37%

Clases institucionales

Mensual RENTABILIDAD TOTAL ANUALIZADA ANTES DE COMISIONES DE VENTA (CLASES DE MINORISTAS)

Desviación estándar La desviación estándar mide cuánto un conjunto de valores varía del promedio. Es una medición histórica de la variabilidad de la rentabilidad devengada por una cartera de inversiones durante un período de 5 años.

Domicilio

Irlanda Registrado en Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Holanda, Irlanda, Noruega, el Reino Unido, Suecia y Suiza Status UCITS

Las clases institucionales (E, I, S) ofrecen comisiones más bajas, pero están sujetas a mínimos de inversión. Lea el folleto para obtener más detalles. Durante algún tiempo, el Fondo se benefició de un subsidio otorgado por el gestor. El BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Country Constrained Index es un índice sin gestionar, cubierto en dólares estadounidenses de bonos corporativos de alto rendimiento de aquellos países que emiten bonos gubernamentales de tipo de inversión. No es posible invertir directamente en un índice.

CLASES INSTITUCIONALES

CLASES DE MINORISTAS

5,34

1 año

Participaciones clase A

Participaciones clase B

Participaciones clase C

Participaciones clase E (Euro)

Inicio 01/10/98

Inicio 01/10/98

Inicio 27/02/04

Inicio 23/05/03

17,55%

17,15%

17,04%

Participaciones clase I Inicio 08/06/00

Participaciones clase S (Libras esterlinas) Inicio 30/01/04

BofA Merrill Lynch Global High Yield Investment Grade Country Constrained Index (cubierto en dólares)

16,83%

18,49%

17,83%

18,94%

3 años

3,59

3,12

3,18

3,61

4,26

4,19

5,15

5 años

6,29

5,80

5,86

6,40

7,08

7,05

7,45

10 años

5,82

5,31

5,39

6,29

6,44

6,79

7,73

L os datos son históricos. La rentabilidad pasada no es garantía de los resultados futuros. La rentabilidad más reciente podrá ser superior o inferior a las cifras indicadas. La rentabilidad de la inversión y el valor del capital pueden fluctuar, y es posible registrar tanto ganancias como pérdidas con la venta de sus participaciones. La rentabilidad supone una reinversión de los dividendos al valor neto de activos (NAV por sus siglas en inglés) y refleja los gastos operacionales de los fondos tales como honorarios de gestión, pero no da cuenta de ningún impuesto o comisiones de ventas. El pago de cualquier comisión de venta reducirá el rendimiento. Las rentabilidades mostradas para las participaciones Clase C e I para periodos anteriores al inicio se obtienen del rendimiento histórico de las participaciones Clase A, ajustadas para reflejar los diferentes gastos operacionales aplicables a dichas participaciones, pero no se ajusta para reflejar la comisión de venta máxima actual. La rentabilidad para las participaciones Clase E y Clase S no es derivada del rendimiento histórico de las participaciones Clase A. Las rentabilidades para las participaciones Clase E y Clase S se calculan en base a la moneda de la Clase y no a la moneda del Fondo. El fondo es un subfondo de Putnam World Trust, un fondo de inversión de tipo paraguas domiciliado en Irlanda. Antes del 22 de febrero de 2000, el Fondo estaba domiciliado en las Islas Caimán y las participaciones Clase A estaban sujetas a menores honorarios y gastos. El Fideicomiso está constituido como un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios de conformidad con las disposiciones reglamentarias de la Comunidad Europea (Organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios), de 2011 (enmendadas). Este material no es un folleto informativo y no constituye una oferta de participaciones. Si desea obtener más información acerca de este fondo, como la referente a comisiones, gastos y posibles riesgos, solicite sin costo alguno un folleto informativo y/o simplificado a su asesor financiero y/o el documento de información clave (KIID por sus siglas en inglés). No todas las participaciones están a la venta en todas las jurisdicciones. Los inversores deben leer el folleto informativo con atención antes de invertir. Las participaciones del Fondo pueden no ofrecerse o venderse a ciudadanos o residentes de los Estados Unidos de América o en cualquier otro país, estado o jurisdicción donde fuera ilegal ofrecer, solicitar ofrecer o vender las participaciones. Es responsabilidad del agente asegurar que la oferta y venta de participaciones del fondo cumplan con las leyes nacionales relevantes. • España: Los inversores en España deben enviar toda solicitud de suscripción, reembolso o canje al agente de Transferencia de conformidad con los procedimientos establecidos en el Folleto informativo. Las participaciones en el Fondo no pueden ser ofrecidas ni vendidas en el reino de España, ni se puede distribuir material de oferta en España o a residentes españoles, salvo de conformidad y en cumplimiento con los requisitos dispuestos en la Ley 35/2003, y sus enmiendas, y el Decreto Real 1082/2012, y demás reglamentos emitidos conforme con este. La inversión a escala internacional implica ciertos riesgos, tales como fluctuaciones en el valor de las divisas, inestabilidad económica y determinadas circunstancias políticas. Los riesgos adicionales pueden estar asociados con valores de mercados emergentes, como la iliquidez y la volatilidad. Los bonos de las categorías inferiores pueden ofrecer rentabilidades superiores a cambio de un riesgo más elevado. Los fondos que se invierten en valores gubernamentales no están garantizados. Los valores con garantía hipotecaria están sujetos a riesgo de prepago. El fondo invierte en un número menor de emisores o concentra sus inversiones por región o sector, e implica más riesgo que un fondo que invierte de forma más amplia. La política del fondo de concentrarse en un grupo limitado de industrias y su condición de fondo no diversificado, lo cual significa que el fondo podrá invertir en menos emisores, puede aumentar la vulnerabilidad

del fondo frente a las fuerzas económicas y puede generar mayores pérdidas y volatilidad. Los derivados también entrañan el riesgo, en caso de muchos instrumentos extrabursátiles, de una potencial imposibilidad de concluir o vender posiciones de derivados y de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones para con los instrumentos. Los fondos de inversión que invierten en bonos están sujetos a riesgos relacionados con las tasas de interés, lo que significa que cuando se elevan los tipos de interés, desciende el precio de los bonos. Las inversiones en bonos también están sujetas a riesgo de crédito, que es el riesgo por el cual el emisor del bono puede no cumplir con el pago de los intereses o del capital. Los bonos a largo plazo están más expuestos a sufrir el riesgo de los tipos de interés y, por lo general, el riesgo de crédito es mayor para los bonos con grado de inversión inferior, que pueden considerarse especulativos. Los fondos de renta fija, a diferencia de los títulos propiamente dichos, tienen comisiones y gastos continuos. Los precios de los bonos en la cartera del fondo pueden bajar o permanecer sin subir durante períodos prolongados de tiempo, debido a una variedad de razones, entre ellas las condiciones generales del mercado financiero y factores relacionados a un emisor específico. La Sociedad Gestora de Putnam World Trust Funds (“Fondos PWT”) es Putnam Investments (Ireland) Limited (“PIL Ireland”). PIL Ireland está autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda. Putnam Investments Limited es el distribuidor de los Fondos PWT. Aprobado y emitido en el Reino Unido por Putnam Investments Limited®. Putnam Investments Limited está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (Financial Conduct Authority - FCA). Para las actividades llevadas a cabo en Alemania, la sucursal alemana de Putnam Investments Limited también está sujeta a la supervisión regulatoria limitada de la Autoridad de Supervisión Financiera Federal Alemana (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht - BaFin). Putnam Investments Limited también tiene el permiso para brindar servicios de inversión transfronterizos a determinados estados miembros del Espacio Económico Europeo (EEE). En Europa, este material está destinado exclusivamente a clientes profesionales y contrapartes autorizadas (según su definición en las Normas de la FCA, o la Ley de Mercado de Valores Alemana (Wertpapierhandelsgesetz) o demás leyes vigentes) que tengan los debidos conocimientos y experiencia en temas de inversión. Las inversiones a las que este material se refiere solo están y estarán disponibles para dichas personas, que tendrán el acceso exclusivo a las mismas, y ninguna otra persona (incluidos los clientes minoristas) podrá basarse en este material ni utilizarlo. Además, este material está dirigido únicamente a los destinatarios que lo reciban directamente de Putnam Investments Limited y los clientes subyacentes del destinatario no podrán obtenerlo ni basarse en él.

Dentro de Europa este material solo puede ser utilizado por inversores institucionales y profesionales de la inversión.

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El sitio web de Putnam no debe usarse por inversores en ciertas jurisdicciones. Por favor lea el folleto informativo completo.

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