INF FORME GRU UPO EJERC E ICIO 2016 2  

SE ECUOYA G GRUPO D DE COMU UNICACIÓ ÓN, S.A.

27 de abril d de 2017 Madrid, 2

estros, Muy sseñores nue En virtud de lo p previsto en e el artículo 17 del Regla amento (UE) nº 596/201 14 sobre ab buso de e artículo 228 del texxto refundid do de la L Ley del Merrcado de V Valores, merccado y en el aprob bado por e el Real Deccreto Legisslativo 4/2015, de 23 de octubre e, y dispossiciones conco ordantes, a así como en n la Circula ar 15/2016 del Mercad do Alternativvo Bursátil (MAB), ponemos en su conocimiento la siiguiente infformación financiera sobre SEC CUOYA GRUPO DE CO OMUNICAC CIÓN, S.A. (en adelan nte “Grupo Secuoya”, “el Grupo o” o “la Socie edad”). La información ffinanciera presentada h hace referencia a las ccuentas anu uales conso olidadas el 31 de diciembre de 2 2016. auditadas del Grrupo para el ejercicio que finalizó e La infformación ffinanciera prresentada in ncluye: 1. Cuenta d de resultado os consolida ada del ejerccicio 2016 y notas expllicativas. n consolidad do del ejerccicio 2016 y notas explicativas. 2. Balance de situación 3. Análisis d de la posició ón financierra bancaria a 31 de Dicciembre de 2016. 2 efectivo con nsolidado all 31 de Dicie embre de 2016. 4. Estado de flujos de e 5. Informe sobre esttructura org ganizativa y sistema de contrrol interno de la información.

2    

ÍNDICE

0.-

IDENTIFICACIÓN D DE LA SOCIIEDAD

ág. 4 pá

1.-

SITUACIÓN DEL MERCADO AUDIOVISU AL A

pá ág. 5

2.-

RESUME EN DEL EJE ERCICIO 20 016

pá ág. 13

3.-

CUENTA A DE RESULTADOS CONSOLIDA ADA A 31 DE DICIEMB BRE DE 2016

pá ág. 27

4.-

CE CONSOL LIDADO A 3 31 DE DICIE EMBRE DE E 2016 BALANC

pá ág. 29

5.-

ANÁLISIS S DE LA PO OSICIÓN FINANCIERA A BANCARIIA

pá ág. 33

6.-

ESTADO O DE FLUJO OS DE EFECTIVO

pá ág. 35

7.-

ANEXO: INFORME SOBRE ES STRUCTUR RA ORGANIIZATIVA Y A DE CONT TROL INTERNO DE LA A INFORMA ACIÓN SISTEMA

ág. 36 pá

3    

0.-

IDENTIFICACIÓN N DE LA SO OCIEDAD

La Sociedad fue e constituid da el 11 de e diciembre de 2007 e en virtud de e escritura pública otorg gada ante el Notario de e Granada D. Emilio N Navarro Morreno con ell número 4.620 de su protocolo co on la denominación ssocial de S Secuoya, Grrupo de Co omunicació ón, S.L. Poste eriormente, y con cará ácter previo a la admisiión a negocciación de ssus accione es en el MAB--EE, GRUP PO SECUOY YA transforrmó su tipo social al de e sociedad anónima en n virtud de lo os acuerdoss adoptado os por la Ju unta Generral Extraord dinaria y Un niversal de socios celeb brada el día a 31 de ma ayo de 2011 y elevados a públicco mediante e escritura pública otorg gada el día 9 de junio o de 2011 ante el Notario de Ma adrid D. Pe edro de la Herrán Matorras, con el número 1.5 574 de su protocolo. p La So ociedad tiene su domiicilio social en Granada (18010), calle Gran Vía de Colón, 12. 3ºB. Está inscritta en el Re egistro Merccantil de Grranada en e el Tomo 1.5 538, Libro 0 0, Folio 169, Hoja númerro GR-34.79 91 y su NIF es el A-188 859520. La co omposición accionarial es la siguie ente:

4    

1.-

SITUAC CIÓN DEL MERCADO O AUDIOV VISUAL

1.1

Mercado o Publicitarrio Para el e estudio de ssituación del mercado a audiovisual,, se hace ne ecesario analizarlo desde la perspectiva a de los ingresos publiccitarios, siendo éstos e el motor del sector. A este re especto, se egún datos facilitados por InfoAd dex1 en su 23º Estudio o de la Inversión n Publicitarria en España, duran nte el ejerccicio 2016 la inversió ón real estimada a que registtró el merca ado publicittario se situ uó en un vo olumen de 12.067 millones de euros, llo que repre esenta un ccrecimiento del 2,8% ssobre los 11.742,2 millones de euros que se alcan nzaron en e el ejercicio 2015. 2 Por su parte, la tasa t de crecimien nto en 2016 6 de los me edios convencionales h ha sido del 4 4,3%, pasa ando de los 5.016 6,7 milloness de euros q que se regisstraron en 2015 a los 5.234,8 millo ones de inversión n en 2016. Como C conse ecuencia de e ello, el po orcentaje qu ue sobre el total t de mercado obtuvieron los medios conve encionales en 2016 fue del 43,4%, incremen ntándose en n siete décim mas respectto al año an nterior. Por su p parte, contin núa el informe, la televvisión sigue e siendo el primer medio por volumen de negocio, con una a participacción del 40,,5% del co onjunto de medios convenciionales, incrementando o en cuatro o décimas ssu porcentajje respecto al que tenía en 2015. Asim mismo, el crrecimiento d de inversión n experimen ntado en ell medio televisivo o en el año 2 2016 ha sid do del 5,5%, situando ssu cifra en 2.121,9 2 millo ones de euros fre ente a los 2.011,3 millon nes del año o 2015. Asimismo o, en el año o 2016 la invversión reall estimada a alcanzada p por las televvisiones nacionale es en abiertto se ha situ uado en una a cifra de 1.911,5 millo ones de euros, con un crecim miento del 5 5,9% sobre los 1.805,1 millones qu ue registró e en el año 20 015. En canales d de pago el ttotal invertid do en 2016 ha sido de 81,4 millones, cifra que e es un 13,3% su uperior a la del año antterior, que fu ue de 71,9 millones m de euros. De lo anterior se deduce, d y a así coincide e PWC, en su Global Entertainme E ent and Media Ou utlook 2016 6-2020 (GEM MO), que la a Televisión seguirá sie endo el gran n vector a partir d del cual se articula el sector, porr lo que su evolución será s clave para el conjunto de la indusstria, siendo o la publicid dad en televvisión, uno de los segmentos que máss crecerá e en los pró óximos años y que a aumentará con una ta asa de crecimien nto anual ccompuesto del 4,8%2 hasta 202 20. Las bue enas persp pectivas

                                                              1

2

Datoss y extractos reccogidos del 23º E Estudio de la inversión publicita aria de InfoAdexx.

 Globaal Entertainment and Media Outlook 2016-20200 (GEMO) elaboorado por PWC. 

5    

económiccas impulsa arán los ing gresos, tantto en la televisión en abierto (do onde se alcanzará án los 2.52 24 millones de euros en 2020 a un ritmo de d crecimiento del 4,6%, como en la te elevisión de pago, dond de se esperra un crecim miento todavvía más acentuad do en este p periodo (tasa de crecim miento anuall compuesto o de un 13,9 9%). No obsta ante, se hab brá de tene er en cuenta a, tanto el auge a de lass OTT (víde eo over 3 the top-sstreaming), del que se e espera un n crecimientto del 4,9% % en los prróximos cinco año os en Espa aña, como la a publicidad d en Interne et, que consolida su se egunda posición por volume en de inverrsión dentro o de los me edios conve encionales y en su conjunto ha tenido un crecim miento en 2 2016 del 1 12,6%4, con n un volum men de inversión n publicitaria a de 1.407,8 8 millones d de euros fre ente a los 1.249,8 millo ones de 2015. El porcentaje e que Intern net supone sobre el to otal de la in nversión en el año 2016 en el capítulo de medios convencion nales es del 26,9%. Datos que, si bien se pueden e entender en n detrimento o de la televvisión en ab bierto, en ab bsoluto limittarán la actividad y el negoccio del Grup po Secuoya a sino todo lo contrario o ya que, co omo se señalará más adelante, también se ha focalizado en la prestació ón de sus se ervicios tanto técnicos como o de produccción para la nuevas pla ataformas.

    N PUBLICIIDAD EN TELEVISION PUBLICIDA AD EN TELEVISION EN AB BIERTO

2011



TV Multicannal

20012

2013



2014



2015



2016



2017



2018



2019



CAGR 15‐20 2020







60

43

44

59

72

9 96

115

130

140

143

14,70%

TV Terrestree

2.177

1.772

1.660

1.831

1.939

2.0558

2.175

2.273

2.344

2.381

4,20%

Total publiccidad en TV en abierto

2.237

1.815

1.703

1.890

2.011

2.1554

2.290

2.403

2.484

2.524

Publicidad online





















4,60%



Total publiccidad online

14

18

23

29

36

4 42

49

56

62

68

13,90%

Total Publicidad online

2.251

1.833

1.727

1.919

2.047

2.1996

2.339

2.459

2.546

2.593

4,80%

Datos enn millones de euros

 

(Dattos: Global Enttertainment an nd Media Outlo ook 2016-2020 0 (GEMO) elaborado por PW WC)

En cuanto a la evo olución de ingresos en n servicios audiovisua ales del secctor, se aprecia a asimismo u un increme ento de los ingresos si s se comp paran con los del ejercicio 2015, tal y como se presenta e en el siguie ente cuadro o publicado o por la Comisión n Nacional de los Merccados y de la Compettencia (CNM MC) en su informe i                                                               3

Globa al Entertainment and Media Outltlook 2016-2020 0 (GEMO) elaborrado por PWC Datoss y extractos reccogidos del 23º E Estudio de la inversión publicita aria de InfoAdexx. http://in nfoadex.factoriadigitalpremium.e ocumentacion/E ESTUDIO-COMP PLETO-2017.pd df  es/infoadex3/do 4

6    

de datoss estadístico os de teleccomunicacio ones y aud diovisual má ás actualiza ado del tercer trimestre de 2 2016: 5

Ingressos de televisiión en abierto y de pago sin subvencioness (millon nes de euros y porcentaje)

Televisión en abierto o Televisión de pago

1.2

I/2015

II/2015 5

III/2015

IV/2015

I/2016

II/2016

III/2016

413,58

491,95 5

357,79

534,85

437,88

539,28

359,26

41,2% %

44,6% %

42,8%

51,0%

45,2%

49,3%

40,2%

509,40

515,01

408,50

407,11

453,26

455,80

458,41

% 50,7%

46,7% %

48,9%

38,8%

46,8%

41,7%

51,3%

Oportunidades en el Mercado o Como se e mencionab ba en el punto anteriorr, durante el ejercicio 2016 2 y 2017 7, se ha podido apreciar una a proliferació ón de nuevas oportunidades para a las empresas del sector au udiovisual ffruto de lass nuevas te endencias d de consumo o que se fo ocalizan principalm mente en las generaciones más m jóvene es. Esto ha tenido como consecue encia que d diferentes empresas e d del sector, entre otrass Grupo Se ecuoya, estén de esarrollando o diferentes áreas de negocio n que e comprend dan tanto se ervicios técnicos de produccción como de propia producción n de contenidos, dirig gidos al entorno, tanto de OTT`s como otras plata aformas de Video bajo demanda ((Netflix, Movistar,, Hbo, entorrno YouTub be, etc.). En relación con lo anterior, a PW WC estima e en el GEMO O 2016-2020 que los in ngresos por susccripciones de televisión n de pago y de consum mo de video o (OTT/stre eaming) pasarán de los 1.95 50 millones de euros en e 2015 a lo os 2.472 miillones en 2 2020, lo que supo one una tassa de crecimiento anu ual compuessta del 4,9% %. En cuan nto a la televisión n de pago, e el ingreso p por suscripcción crecerá á con una ta asa del 4% CAGR para el p periodo 2015-2020, lleg gando al fin nal del perio odo a supo oner unos in ngresos de 2.201 millones de e euros. En relación a la po osición de Grupo G Secu uoya en esste marco d de impulso de las plataform mas OTT´s y su estrate egia a segu uir, está passando por ffocalizar, m más allá

                                                              5

 Inform me de datos esttadísticos de tele ecomunicacione es y audiovisual tercer

trimestre e de 2016 (CNM MC) 

7    

de los o operadores de televisión en abie erto, la pre estación de sus serviccios de producció ón de contenidos jun nto con la producción n técnica a asociada, a estas plataform mas OTT´s, en la medid da en que é éstas están haciendo ffuertes inversiones en contenidos de prroducción p propia local de calidad como elem mento diferenciador respecto de otras pla ataformas. En este entorno, e op peradores co omo Movisttar ha anunciado que a apuesta porr series de produ ucción propiia, así como o canales ta ambién de producción propia, sin olvidar otros ope eradores co omo WUAK KI, o la entrrada en el m mercado esspañol de a agentes internacio onales como Netflix o HBO. Incidiend do en lo an nterior, dura ante el año o 2016 han n acontecido o algunos hechos determinantes para el sector y que impacttarán de forrma positiva a en el nego ocio del Grupo: 1.2.1

A Aparición de e nuevos o operadores s de televisiión en abie erto E En octubre d de 2015, el Consejo d de Ministross resolvió ell concurso público en abierto en pa ara la adjud dicación de seis licencia as para la explotación e e TDT ta anto en definición están ndar (SD) como c en altta definición n (HD). El in nicio de emisiones de e la totalida ad de los ccanales dio o comienzo durante el primer se emestre de e 2016. La aparición de estos n nuevos players en el sector in ncrementa la cartera de posibles clientes para el Grupo o Secuoya, siendo la as televisio ones, como o mencioná ábamos an nteriormente e, los prin ncipales cllientes del Grupo. G Lo os adjudica atarios de esstas nuevass seis licenccias fueron: (HD): Atressmedia, M Mediaset y R Real Madrid d TV; y (SD)): a Kiss TV V, Central B Broadcaster Media, S S.L. y 13 TV V

1.2.2

A Aparición de nuevos o operadores s de pago y crecimiento del consumo de pago D Durante el ú último seme estre de 20 015 y el primero de 2016, se han h ido co onsolidando o los lanzam mientos de nuevas plataformas de e pago en E España co omo es el ccaso WUAK KI, HBO y e en especial Netflix, qu ue ha desarrrollado una política de contrattación de ccontenidos dentro de cada uno de los pa aíses de la anzamiento, siendo en marzo de 2016 cuan ndo se conffirmó el primer encarrgo de prod ducción de esta platafo orma, “Las chicas del cable”, or Bambú produccioness y cuyos servicios y m medios técnicos de producido po han sido proveídos p p por Grupo Secuoya. El increme ento de producción h acctividad y cconsolidació ón en Españ ña de estoss operadore es, sin duda a tendrá un impacto p positivo en el Grupo Se ecuoya en su condició ón de produ uctor de co ) y en su condición de provee ontenidos ((para las plataformas p edor de

8    

se ervicios téccnicos (para a las productoras bene eficiadas po or los enca argo de producción d de las platafformas). P Por su parte e, los opera adores tradiccionales de e cable com mo Telefónicca, han co omenzado a cambiar su modelo tendiendo también a la produccción de co ontenidos p propios com mo clave en n la estrateg gia de conte enidos, que e pasan po or desarrollar producttos propios para diferrenciarse y competir ccon las te elevisiones e en abierto. A este resp pecto Movisttar ha anunciado que apuesta a po or series de e producción n propia (las primeras será “Vergü üenza” y “la a Peste” que se estarrían graban ndo en 2017) y seguirrá contando o con canalles con co ontenido de esarrolladoss por ellos mismos, co omo Non sstop people donde G Grupo Secuo oya presta ttodo el servvice técnico de produccción así com mo para el canal #0 d de Telefónicca.

1.3 Especia al mención n al desarro ollo de los entornos d digitales y su impacto o en el negocio o y en el m mercado de la publicid dad. 1.3.1 Situación actual del mercado d digital de la TV y el consumo o y su m medición de e contenido os audiovis suales. El consumo de contenid dos audiovissuales está á evoluciona ando con diiferente in ntensidad a lo largo de e 7 vectoress principaless o tendenccias que po odemos id dentificar y enumerar e a continuació ón6: (i)

Multi--pantalla y multicana alidad: La televisión ya es só ólo un dispo ositivo más para acce eder a los contenidos que dema anda el usuarrio, que ade emás ahora a combina d diferentes ccanales para a llegar a ello os: suscrip pciones de pago, OT TT´s o plattaformas gratuitas comp parten el tiem mpo de ocio o del especctador y luch han por rete ener su atencción. El co onsumo en móviles p para disfruttar del contenido audio ovisual no p para de crecer entre lo os más jóve enes y ya m más de 65% del tiempo o de visiona ado se hacce desde e estos dispo ositivos. Reforrzando esta a idea de co onvergencia a vemos co omo reciente emente YouT Tube ha lanzzado en US SA su serviccio YouTube e TV para a acceder a los canales Pre emium disponibles ante es sólo en ccable.

(ii)

net TV strea aming: La m mejora de la capacidad de transmisión de Intern datoss, el abarata amiento de las tarifas de d las operradoras y la a mayor dispo onibilidad d de zonas W WIFI gratu uitas están multiplicando la

                                                              6  Datoss y extractos reccogidos de “Thee evolution of TVV: 7 dynamics tra ransforming TV':: https:///think.storage.go oogleapis.com/d docs/evolution-o of-tv-7-dynamicss-transforming-tvv_articles.pdf

 

9    

desca arga de con ntenido, especialmente e audiovisu ual. Este he echo se verá claramente e reforzado por la imp plantación de d las tecnologías 5G, q que ocupará án mayor pa arte del esp pectro dispo onible en de eterioro de lass capacidad des para em misiones trad dicionales b broadcast. E Esto es, de nu uevo, muy re elevante en ntre los segm mentos de e edad más jó óvenes: Entre e 20 y 24 añ ños el video o bajo dema anda supera a a los usua arios de la tele evisión en a abierto. (iii)

Distribución de TV a travé és de la nu ube: Grande es operado ores de serviccios de alma acenamientto como Am mazon están n irrumpiend do en el secto or audiovisual, sumando a su oferrta de nuevo os contenid dos una especctacular capacidad de e almacena amiento y d distribución de los mism mos. Este he echo vendrrá a ofrecerr nuevas so oluciones para p los usuarrios y un nu uevo reajusste en el en ntorno comp petitivo audiiovisual basad do en el con ntrol de esta as ventajas competitiva as.

v) (iv

Evolu ución en la m medición de e las audien ncias y publicidad: Med diciones más allá a de los G GRP´s. La m medición tra adicional a ttravés de panel es cada vez más cuestionada por diferen ntes sectore es y agente es de la indusstria. Se esstán desarrrollando exxperiencias para la medición conju unta (broad dcast + digiital) como CMAM7 lle evada a ca abo por Kanta ar y Com mscore que e ayudarán n, junto con c los cambios tecno ológicos derivados de la TV con nectada y el empuje de los nuevo os competidores glob bales, a ccrear un n nuevo modelo de medicción de aud diencia globa al.

(v v)

Tecno ología de publicidad d programática: La implantación de tecno ologías de g gestión y distribución publicitaria “server to server” en el vide está siendo mu uy rápida e eo digital. Estas E tecnologías permitirán mayo or eficiencia a en los modelos de negociación y un mayo or retorno p para el anun nciante que e pasa de comprar c me edios a impacctar directam mente en au udiencias o individuos. La generallización de e este sistem ma en TV será neccesariamentte paralela a a la renovvación del parque de televissores por nuevos equipos e conecctados y al avance má ás rápido de e los próxim mos estánda ares de HbbT TV.

(v vi)

Publiccidad especcífica al usu uario: más re elevante y p precisa basá ándose en lo os datos ob btenidos de e cada suje eto: Muy re elacionado con lo anterior, la posib bilidad de im mpactar a ccada individuo de forma a única a los paradigmas de la a publicidad como com municación m masiva, altera pero potencia su u eficacia de e forma rad dical. Pronto o podremos utilizar

                                                              7

 Para más informacióón sobre CMAM:: http://www.kanntarmedia.com/uus/our-solutions//audience-meassurement/cross-udience-measure ement-cmam  media//cross-media-au

10    

datoss de consumo, geoloccalización, composició ón familiar y otros para segmentar la publicida ad que le lleg ga al especctador. (v vii)

Conssecución de e participacción de loss espectado ores a travvés de herramientas d de segund da pantalla a: que p proporcionen n una sincro onización re eal y amigab ble con el co ontenido em mitido en tellevisión serán n la puerta de entrada a para la in nteracción ccon el usua ario, su particcipación en n el propio contenido o la transsformación de un impaccto en un siguiente p paso en el proceso co omercial co omo un registtro o una ve enta.

Además de estos punto A os, encontrramos impo ortante desttacar el uso o de la in nteligencia artificial a con n dos fines d diferentes p pero de gran n impacto a medio pllazo en el m mercado aud diovisual: (i)

Algorritmos de recomendación para la selecció ón de con ntenido: Según el estudio o del Ericssson Consum merLab8, al menos un 5 50% de los ussuarios con nsidera que e los sistem mas de reco omendación de las Smarrt TVs no so on suficienttemente inte eligentes. E El reto de pa asar de un se ervicio VOD D a una emiisión lineal absolutame ente personalizada será sin duda o objeto de tra abajo e invversión para a muchos g grandes actore es de la ind dustria en los próximos años.

(ii)

Por otro o lado, el uso de herramien ntas de ma achine learrning e intelig gencia artifficial aplica ada a la producción de contenidos permitirá reducirr la incertid dumbre en la elección y desarrrollo de nueva ejorando lo as oportun nidades, me os entorno os de deciisión y multip plicando lass posibilidad des de éxitto de un co ontenido gra acias al uso d de grandes volúmenes v de informacción.

Con todo estto, como indica el GEM C MO 2016-20 020 de PW WC9 se perciibe que la a digitalizacción está im mpactando e en la cuota a de pantallla de los ccanales tra adicionales a costa de e nuevos ca anales onlin ne de acusa ada fragmentación en n términos d de contenid dos, formato os, duración de los prog gramas, etc. 1.3.2 Te endencias y oportun nidades en el mercad do publicittario. Impa acto de la as nuevas ttecnologías s en la med dición e imp pacto de la a publicidad d. A nivel del m mercado pub blicitario y la a comunicación corporrativa vemoss como la a digitalizacción está a acentuando la transfo ormación de la indusstria en                                                               8

 Ericssson Consumer and a Industry rep port TV and Me edia Noviembre 2 2016 https://ww ww.ericsson.com m/assets/local/ne etworkedsocietyy/consumerlab/re eports/tv-and-m media-2016.pdf 9  Globaal Entertainment and Media Outlook 2016-20200 (GEMO) elaboorado por PWC. http://w www.pwc.es/es/p publicaciones/en ntretenimiento-yy-medios/assetss/informe-gemo--2016-2020.pdf

11    

diiferentes vvías que pueden su uponer una a buena oportunidad d para SECUOYA. L Los datos q que podemo os encontrar en el repa arto de la inversión pu ublicitaria en e España ssegún Infoa adex10 en 20 016 ya se han h reflejado en el pu unto 1.2 de este inform me. Como ya se ha comenta C ado la publicidad programática pa arece mante ener su te endencia al alza a pesa ar de alguna as incertidumbres tecnológicas en ntorno a la as black list y el asegurramiento de el entorno se eguro para la marca, ccubierto esste punto será destaca able la impo ortancia de la inversión programá ática en video digital q que parece superar ya a el 70% dell total de la inversión en video diigital en las principales agencias. Con todo esto C e en me ente hemos notado una importtante evolu ución y m maduración e la producción de co en ontenido de marca (bra anded conte ent) por pa arte de los anunciante es. Las com mplejidades para la pro oducción y e emisión de e contenido o de marca en las televvisiones tra adicionales ha traslada ado una pa arte importtante de la a inversión a la prod ducción de contenido digital ge enerado po or la marca a o por loss denomina ados “influe encers”. La mayor fle exibilidad, a agilidad y a afinidad con n los targetss más jóvenes ha ace entuado essta tendenccia. 1.4 Conclusiones y potencial im mpacto en n negocio del Grupo Se ecuoya De todo os los camb bios descrittos anteriormente, pod demos afirm mar lo acerttado de las decisiones adop ptadas por e el Grupo Se ecuoya que se resumen en: (i)

La a diversifica ación de acctividades de el Grupo co omo es el ccaso del dessarrollo de e las Áreass de Digital y Corporate e, así como o las innova aciones en el Área de e Contenido os.

(ii)

La a necesidad d de integra ar distintas a actividades dentro del Grupo, sup perando ell modelo tra adicional de las televisio ones en Esp paña, redun ndando esto o en: 

Visibilida ad y recurre encia de ing gresos con ccontratos pllurianuales a largo plazo.



Mejora d de la eficiencia del mod delo producttivo.

                                                              10

 Datoos y extractos reecogidos del 23ºº Estudio de la innversión publicittaria de InfoAdeex: http://in nfoadex.factoriadigitalpremium.e es/infoadex3/do ocumentacion/E ESTUDIO-COMP PLETO-2017.pd df   

12    

2.-

RESUMEN DEL E EJERCICIO O 2016 Tal y co omo exponííamos en e el apartado o anterior, e es evidente e que el mercado m audiovisu ual, tanto en n su vertiente de produ ucción como o en la de pu ublicidad, co ontinúa en una fase f de cambio y ren novación muy marcado o cuyo resultado marrcará el futuro de el sector. Es por elllo, tal y com mo se podrá á comproba ar a continua ación, que G Grupo Secu uoya ha focalizado todos suss esfuerzoss en ser pro otagonista de d esos cam mbios, a pa articipar activame ente en elloss y en ser principal resp ponsable de e los mismo os. Para ello o, el Grupo planificó en n 2016 acom mpañar al resto de age entes del mercado m responsa ables del ca ambio, y aprovechar un na multitud de nuevas oportunida ades de negocio q que, en mucchos casos han cristalizado, en 20 017. En relaciión al resum men del eje ercicio 2016 6, creemos que es de e gran impo ortancia analizar en e primer lu ugar, una decisión corp porativa que e ha conducido a que la TDT nacional TEN, saliera del perím metro de Grupo G (si bie en existiend do plena ide entidad entre loss socios d de TEN y de Secuo oya) y a continuació ón, los dife erentes acontecim mientos de especial re elevancia d durante el e ejercicio an nalizados de esde la perspectiiva de cada a una de las áreas del Grupo. G (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi)

2.1

Esscisión de negocio y reparto de e dividendo en especie de la So ociedad Central Broad dcaster Med dia, S.L. Área de Conttenidos del Grupo: Ren novación y n nuevos desafíos. Área Digital: Continuo de esarrollo. Área de Corp porate: Sine ergias. Área Internaccional: Conssolidación. Área de Servvicios: Diverrsificación y búsqueda de nuevas oportunidad o des.

Escisión n de negocio y repa arto de div videndo en especie de la So ociedad Central B Broadcaste er Media, S S.L. El Gobie erno de Esspaña inició ó, en el m mes de ab bril de 2015 5 un proce eso de convocattoria de los concursos de seis lice encias de TDT. Grupo Secuoya, a través de su filia al Central Broadcaster Media (CBM M), presentó ó su oferta para poder optar a dos de diichas licenccias.

13    

CBM, apo oyándose e en partners con gran exxperiencia y contrastad da reputació ón en el sector au udiovisual, p presentó do os proyectos equilibrad dos, realista as, con proyyección de futuro y que cump plían con la as garantíass exigidas po or el Gobierrno. Con fech ha 16 de o octubre de 2015, segú ún anunció el Consejo o de Ministros, la Sociedad d resultó adjjudicataria de d un canal de calidad d estándar (SD). La con ncesión se formalizó el 23 de noviembrre de 2015 y la prestacción del serrvicio se inicciará el 28 de abril de 2016. Con ello, Secuoya se consolid daba como uno de los Grupos a audiovisuale es más relevante es del secto or en España, y pasab ba a ser la ú única productora de tellevisión con un ca anal de TDT T en abierto o. No obsta ante lo antterior, el G Grupo Secuoya llegó a la conclu usión de que q era necesario o reestructu urar societa ariamente el e Grupo y con ello la a afectación n de la sociedad d CBM por la as siguiente es razones: 2.1.1

M Minoración d de riesgos comerciales c s respecto d de los princcipales clien ntes del G Grupo Secuo oya. (i))

El Grrupo Secuo oya centra ssu negocio o en (i) la externalizac e ción de serviccios técnicoss de produccción para p productoras de contenid dos, (ii) en la a externalizzación de servicios técnicos y humanoss para televissiones tanto públicas como priva adas y (iii) la produccción de contenidos para televisioness tanto públicas como p privadas.

(iii)

De lo o anterior, se eviden ncia la máss que prob bable colissión de intere eses comercciales y confflictos de interés.

Po or todo lo a anterior, al objeto de evitar los más m que prrobables co onflictos co omerciales descritos a anteriormen nte y de cu ualquier índ dole que pu udieran su urgir en el desarrollo d o ordinario de e ambos ne egocios, el de d explotacción del Canal y el re esto de nego ocios del Grrupo Secuo oya, éste como socio único de CBM, llevó a cabo determinadas operaciones societarrias con el fin de ermitir una gestión de la Licencia a de forma independien i nte de la de el resto pe de e negocios del Grupo, si bien bajo o el control y particip pación accio onarial de e los mism mos socios y gestores s.

14    

2.1.2

ación de lass actividade es y operaciones del Grrupo Secuoya: Homogeneiza ((i)

Separación de las distintas unidades de negocio o del Grupo o: A día de h hoy, el Grupo Secuoya a tiene com mo actividad d principal ttanto la exte ernalización de servvicios técn nicos de producción n para prod ductoras de e contenido os y televisiones tantto públicass como priva adas como o la produccción de co ontenidos a audiovisuale es para televvisiones y p plataformas.. A esstos efectoss, y dado qu ue actualme ente diferenttes sociedades del Grup po llevan a cabo activvidades de análoga na aturaleza, sse está proccediendo a ordenar la a actividad de e cada una de las socie edades del Grupo Se ecuoya (inccluida la p propia CBM M, en la q que se conccentraría exxclusivamen nte el desa arrollo del ccanal de tellevisión bajo o la Licenccia) con ell objetivo d de que ca ada una de e ellas desa arrolle un área específfica de nego ocio, todo e ello al objeto o de: (i) logra ar una gesttión más eficaz que faccilite el conttrol de renta abilidad de lo os diferente es negocioss, (ii) obtene er un mejorr conocimie ento del valo or generado o por cada a una de las unidad des productivas y mejo orar en con nsecuencia la asignació ón de recurrsos y (iii) o obtener venttajas comerrciales y de e negocio a consecue encia de la mayor espe ecialización de cada so ociedad del Grupo.

((ii)

Raccionalizar la estructura del grupo: A los efecto os de conse eguir un esqu uema emprresarial máss claro, especialmente e en cuanto o a las línea as de toma de decision nes y respon nsabilidadess.

Pa ara llegara a este ob bjetivo, en primer lugar se tuvie eron que e efectuar de eterminadass operacion nes societarrias. En primer lugar, en junio de e 2016, se e lleva a ca abo un proyyecto de esscisión parccial entre Ce entral Broad dcaster M Media, S.L.U U (Sociedad d escindida)) y CBM Se ervicios Aud diovisuales, S.L.U. (S Sociedad be eneficiaría) de las que Secuoya G Grupo de Comunicació C ón, S.A. po oseía el 100 0% del cap pital, de conformidad co on lo previssto en los artículos 30 0, 31, 68, 7 70 y 74 de la Ley 3/20 009, de 3 d de abril, sob bre Modifica aciones Esstructuraless de las Socciedades Me ercantiles. La L operació ón se realizó ó sobre la a base de lo os balancess cerrados a 31 de diciembre de e 2015, apro obados po or decisión del Socio Único en su s sesión d del día 5 d de mayo de e 2016, tra ansmitiéndo ose a la so ociedad be eneficiaria el e negocio consistente e en la exxternalizació ón de áreass productiva as de televisiones púb blicas nacionales y au utonómicas desarrollad do por la So ociedad Esccindida, que e forma una unidad ecconómica autónoma. a L Los activos y pasivos e escindidos y transmitid dos a la So ociedad Beneficiaria se detalla an en la nota 6 d de esta memoria m co onsolidada. Cabe me encionar q que entre los activo os escindid dos se en ncontraban principalm mente los contratos con la ad dministració ón que osstentaba Central C Broa adcaster M Media, S.L., entre otro os, el de G Gestión

15    

ndirecta del servicio pú úblico de co omunicación n audiovisu ual televisivo o de la in co omunidad de autónoma a Murcia (7R RM). Con mottivo de esta a operación n se procedió a aume entar capita al en la So ociedad Beneficia aria en la ca antidad de 2 28.340 euro os, mediante e la creación n de 2.834 nuevas participacciones socia ales, con el mismo valo or nominal que las exisstentes, que edando fijado en consecuen ncia el capital social d de la Socie edad Benefiiciaria en 2 251.340 euros tras la ampliacción. Las nu uevas particcipaciones se s emitieron n con una prrima de asunción n total de 2.804.925 euros. En consecuen ncia, el im mporte ínteg gro del aumento de los fond dos propios de la Socie edad Beneficciaria fue de e 2.833.265 5 euros. Una vez efectuadass la operacio ones anteriores, Con ffecha 30 de e junio de 2 2016 se aprobó un acuerdo, modificado o posteriorm mente en la Junta Gene eral de Accionistas de fecha 16 de dicie embre, para a la entrega a de un divvidendo en especie de e Grupo Secuoya mediante la a transmisió ón del 100% % de las parrticipacioness sociales d de CBM a favor de los acccionistas por un im mporte totall, valorado o por un experto e independ diente, de 9.500.000 eu uros. En uniidad de acto o en la mism ma fecha Secuoya procedió a la entrega y transmissión a favorr de los acccionistas un total de 7.6 626.104 participacciones socia ales de CBM, represen ntativas dell 96,71% de el capital so ocial de dicha so ociedad. Co omo conseccuencia de la operaciión se registró un be eneficio, derivado de la difere encia entre el valor netto contable en Grupo S Secuoya y e el valor razonable e de las parrticipacioness entregada as, de 6.595 5.775 euros.

2.2

Área de Contenido os del Grupo: Renovac ción y nuev vos desafío os 2.2.1

R Renovación n del Área d de Contenid dos del Gru upo D Durante el año a 2016, se e ha acome etido en el Grupo un serie s de pro ofundos ca ambios en el área de contenidoss con el objetivo de sa atisfacer la nuevas ne ecesidadess del mercado tal y como se expo onía en el comienzo d de este in nforme. Porr ello, el añ ño 2016 ha a marcado un cambio o importante e en la organización n y estructurra de Secuo oya Contenidos tenden nte a la reno ovación de e un prod ducto adap ptado a la as nuevas necesidad des tanto de las te elevisiones como de la as plataform mas, lo que ha provoca ado una resspuesta m muy positiva a en el secttor. Se ha generado una u confianza en los cclientes pa ara que vea an a Secuoyya Contenid dos como una marca ssolvente y atractiva a la hora de e producir cualquier c fo ormato y cu uenten con la compañía para lle evar a cabo o producciones de alto presupuessto en Prime e Time, y to odo ello ta anto para e el cliente clásico c de ttelevisión e en abierto, como los nuevos

16    

cllientes de p plataformas de pago y OTT´s, de emandantess en ocasio ones de ottros perfiless de conteniidos. C Con este ca ambio, tamb bién se ha pretendido una mayorr rigurosidad d en el co ontrol de los proceso os productivos proyecctando a la a rentabilid dad del ne egocio todo o el esfuerzo o del equipo o directivo, aparejado a esa renta abilidad, ta ambién un incremento o en la calidad del p producto ofrrecido a nuestros cllientes. De entro de este e escen nario de cambios, ttambién estamos apostando por p nuevas posibilidade es de desa arrollo como o es el caso o de la producción de d cine en n coproducción con televisiones tanto naccionales co omo interna acionales, siempre desde el prisma de la seguridad del n negocio y la rentabilid dad. P Por su parte e, ya se está á trabajand do en generrar sinergiass entre el Á Área de C Contenidos y otras área as del Grupo, en especcial con las Áreas de D Digital y de e Corporate e, con una importancia capital en los l nuevos contenidos que se de emandan (ssoportes dig gitales y enccargo de co ontenidos de esde marca as) para po oder hacerlos más atra activos y competitivos. 2.2.2

P Principales hitos de prroducción e en 2016. D Durante el año 2016, se han d desarrollado o más de 100 forma atos de entretenimien nto y 17 p proyectos de d ficción, materializán m ndose muchos de ellos. Como ejemplo, loss principale es formatos del grupo e en emisión d durante el ejercicio 2016 han sid do los siguie entes: TÍTULO

CAD DENA

TEMPOR RADA

LA SE EXTA

4ª

RT TVE

2ª

TE EN

1ª

TE EN

1ª

DISNEY CHANEL

1ª

P Policías en A Acción

V Víctor Ros

Lo os Probadores

S Sígueme el R Rollo

Ja aJa Show

17    

V Virtuosos RT TVE

1ª

RT TVE

1ª

RT TVE

2ª

RT TVE

1ª

C Comandancia as

FA FAS

C Cuestión de Tiempo T

2.3

Área de Servicios: Diversifica ación y bús squeda de n nuevas opo ortunidade es Dentro de el Área de S Servicios, que q en volum men de neg gocio es la m más importa ante del Grupo Se ecuoya, se ha continua ado con una a dinámica ssimilar a eje ercicios ante eriores, si bien se han pre esentado n nuevas opo ortunidades fruto del incremento o en la producció ón audioviisual y las sinergias ccon áreas d del Grupo, principalme ente las áreas de e Contenido os, Internaccional y Co orporate, co omo de la aparición a ta anto de nuevas plataformas p s de pago, como Nettflix, Movistar+, HBO, como de nuevos operadorres TDT, en n especial ell vinculado a los accion nistas del Grupo, TEN. Por su parte p se han n abierto nu uevas líneas de negoccio, diversifiicando hacia otros servicios accesorioss a los de producción p mediante la creación de nuevas filiales como ess el caso de d Look&fe eel, S.L., ssociedad esspecializada a en maqu uillaje y peluquerría, que ya ha consegu uido su prim mer gran co ontrato de e externalizaciión con el Grupo Atresmedia a. Asimismo o, previsible emente se procederá p a dar comie enzo a la ob bras de la “Ciudad “ de la Tele” en el mu unicipio de T Tres Cantoss durante el primer sem mestre de 2 2017, lo que inco orporará a la oferta de e servicios técnicos d de producción, la explotación integral d de platós en n propiedad d del grupo,, suponiend do sin duda un increme ento en el negoccio del área a de Serviccios. Estas instalacion nes nos pe ermitirán al Grupo gestionarr 3 platós de grabacción de serries y programas y generar eficciencias respecto a la conce entración de sedes de el grupo, assí como arrrendar oficinas de producció ón a toda as aquellass productorras que esstén graba ando en nuestras instalacio ones.

18    

mo, se ha da ado un acon ntecimiento que ha ma arcado de fo orma sustan ncial no Por últim solo al árrea de servicios, sino a todo el Grrupo, relativo con la pró órroga del ccontrato de gestió ón indirecta de la Televvisión de la Región de Murcia hassta 2020. Será por este hito por el que ccomenzarem mos.

2.3.1

P Prórroga de el contrato o de la ge estión ind directa de 7RM (Tele evisión A Autonómica a de la Región de Murrcia) hasta e el 30 de ab bril de 2020. En el año 2014 nos fu ue adjudicad do el concu urso público en la reg gión de M Murcia para la gestión in ndirecta privvada de su canal auton nómico. El ssistema de e gestión planteado p po or el gobierrno de Murccia ha sido históricame ente ha siido reivindiccado por el Grupo Seccuoya, ente endiendo qu ue era la ún nica vía pa ara continuar con el modelo m de te elevisión a nivel n autonó ómico, a tra avés de un n modelo de e eficiencia económica a, calidad y cobertura d de las necessidades de e servicio público de e televisión n. El sistem ma de gesstión indire ecta de te elevisión au utonómica lllevado a ca abo en la R Región de Murcia, sup pone la prrimera expe eriencia en esta e forma d de gestión que q bien po odría traslad darse al re esto de tele evisiones au utonómicas en España a, suponiend do un gran ahorro de e costes pa ara la administración, sin que ello conlleve una merma a en la ca alidad del servicio

Motor de e la Producción Audiovisua al Independiente

Mejora de condiciones eco onómicas para entes públicos

•

Optimización de la productividad con el mismo o incluso inferior coste,, que además es siempre fijo f por compensación de serrvicio público.

Valor añadido al modelo

• •

•

ESTABILIDAD D DEL MODELO O

Fomento o de la producción indepen ndiente con coprodu ucciones Participa ación de los producto ores regionales en ingresos s de publicidad generad dos, siempre bajo las mismas condiciones que el onario concesio Exportación de producto a través de Distribuidora Internac cional

COMPR ROMISO DE LA INDUSTR RIA CON MODELO

19    

El hecho de e que este e modelo sea exporttable a otrras Comun nidades Autónomas, determina q que se abra an importanttes oportunidades de negocio n pa ara el Grupo o. Centrándono os en la ge estión de la televisión, se puede decir sin te emor a eq quivocarnoss que ha potenciad do más que ninguna otra tellevisión au utonómica d del país, el Sector Aud diovisual de e la Región. Este hito no n solo se e debe al m modelo de g gestión sino a la ejecucción del con ntrato por parte p de G Grupo, destin nando 36% de su presupuesto a la a prestación n del serviccio a las Productoras regionales durante el 2016 (sien ndo un 25% % el exigido o por el plliego). No obstante,, no solo ha h sido un éxito la gesstión sino q que el servvicio ha te enido un impacto mu uy relevante en las audienciass alcanzan ndo en diiciembre de e 2016, una a audiencia a media de un 3 %, trras solo un n año y m medio de em misión.

Se e puede ap preciar en e este gráfico o el evolutivvo de las au udiencias e en 7RM qu ue partían en e enero de esde un 1,9 y que han terminado t a diciembre de 206 en n un 3%

20    

Se e puede co onfirmar qu ue es ya la a televisión número un no en efica acia, es de ecir, la televvisión de F FORTA que consigue ccada punto de audienccia con m menos presu upuesto (3,5 5 millones). Por ejemplo a Canal Sur cada p punto le cu uesta en torrno a 20 milllones de eu uros y 24 millones a TV V3. Ademáss de ser la a más rentab ble es tamb bién la más barata para a los murcia anos a quienes les cu uesta solo 6 euros al a año por los 52 que cue esta la ETB a los vasco os o los 33 3 a los arag goneses enttre otras. Ejjemplo de S Servicio Púb blico ha rea alizado más de 200 retrransmisione es en el añ ño 2016 y cuando sse produce en aconteciimientos co omo las pasadas in nundacioness del mes d de Diciembrre de 2016 reúne en sus s informativos al 24 4 % de la audiencia sie endo líder en e la región.. Ha logrado o constituirsse en la re eferencia infformativa de e todos los habitantes de d la Región de Murcia a. Una vez contrastado el modelo de éxito y de gestión llevvada a cabo o por el G Grupo en 7R RM, el pasa ado 21 de septiembre e de 2016, la Conseje ería de Desarrollo E Económico, Turismo y Empleo accordó la co ontratación n de la prrórroga de el contrato o de Gestión indireccta del servicio público de co omunicación n audiovisu ual televisivo o de la com munidad de autónoma Murcia po or un plazo o adicional de tres (3)) años hastta el 30 de a abril de 202 20, por un n importe d de 32.400.0 000.-€.

2.3.2

O Otros hitos principales s del área de d Servicio os en 2016. Durante 2016 se han m materializad do diversos proyectos y alcanzad do hitos qu ue afianzan n el área de e Servicios Audiovisua ales de Grupo Secuoya a como líd der del merrcado en la a prestación n de servicios técnicoss de produccción y exxternalizacio ones, entre e los que sse puede destacar la a organizacción de grrandes even ntos como e es el caso del d Mundial de esquí ce elebrado en n Sierra Nevada en 2017. Por su u parte se han renovado o conseguido acuerd dos con clientes tan importantes i s como Movvistar +, RT TVE, TV3, Telemadrid d, TPA, ettc., Boomerrang, Diagon nal TV, Warrner o Zebra a Produccio ones.

2.4 4

Área Digital: Conttinuo desarrrollo. Para ab bordar la ssituación de el Área digital, se hacce necesario incidir so obre el apartad do 1.3 del p presente infforme en el que se pre estaba espe ecial atención a la

21    

importa ancia del entorno digital dentro del negociio audiovisual, así co omo su impacto o tanto en la as formas d de consumo o de contenidos digitale es y el impa acto en el mercado publicittario, tanto e en cifras como en form mas de medición. Por ello o nos hemo os marcado o como obje etivo, en la medida en n que la forma de consum mo se está ccentrando en n gran medida al entorrno digital, yya sea en sistemas multipan ntalla, strea aming, VoD D en la nub be, etc., y p por su parte e, los anunciantes también n están tom mando conciencia de qu ue las forma as de medid da de impacctos en el público objetivo en medio d de internet es más fidedigna que e en otros medios convenccionales, n nuestra esstrategia en n el área digital te endrá que pasar necesariamente po or reforzar la a comerciallización de contenidos en plataformas, la inclusió ón de publiccidad en lass mismas, ttodo ello un nido a proyyectos de m medio y largo re ecorrido, a trravés de la prestación de servicioss a institucio ones pública as. 2.4.2

P Principales hitos del área Digital en 2016. (i)) Culmina ación proy yecto FACE es de 2016 6 se prese entó el E: A finale informe final del prroyecto “FA ACE Entrep preneurship”” financiado o en el marco H2020 por la Comisión Euro opea para el fomen nto del dimiento en n Europa. Secuoya ha ejecuta ado con é éxito la emprend totalidad del progrrama de acctividades contando ccon la eva aluación positiva de d expertoss y responsa ables a esta a presentación de resultados. (iii) Acuerdo o con Son ny PlaySta ation: A fin nales de 2 2016 se firrmó un acuerdo con la multinacional Sony Intera active Enterrtainment N Network Europe L Limited para la inclusió ón de una aplicación nativa n de Grada G 1 dentro del d conten nido de video accessible para los usuarrios de PlayStation 4. Este e hecho supone que e la platafo orma de de eportes emergen ntes de Se ecuoya está á ya dispon nible en m más de 2 m millones hogares en España a para acerrcar la actualidad y loss mejores d directos de casi dos decen e, esto nas de dep portes emerrgentes. Pa aralelamente supone una excelente oportun nidad para aquellas marcas que buscan vinculaciión con lo os valores auténticos del deporrte y reforrzar su posiciona amiento cerca de los e exitosos de eportistas esspañoles de e estas disciplina as. (iiii) Posicion namiento de d Viewin y nuevos partners: Durante D el pasado ejercicio Viewin ha reforzado ssu posicionamiento co omo la Netw work de los gran ndes Grupo os de televvisión en España. Los acuerdo os con Atresmedia, TVE y Movistar+ a aseguran el crecimiento o del proyeccto y su posiciona amiento dife erencial en el mercado o.

22    

(iv v) DFP en Viewin: Ta ambién a finales f de 2 2016 Secuo oya Digital o obtiene una licen ncia de DFP P (Double C Click for Pub blishers) de e Google, lo o que le permitirá á comercializar directam mente sus a activos digita ales en web b y You Tube. Esste hecho supone s una a mayor autonomía y ccontrol del n negocio digital pa ara la empresa y un importante valor añad dido para nuestros Partners. (v v) En para alelo, bajo el epígrafe e, “Secuoy ya Sites” sse ha crea ado un agregado or de canale es para la ccomercializa ación digital conjunta de e todos los activo os de Secuoya. Incluye endo las pla ataformas digitales d Gra ada 1 y Glacci, las webs de d TEN y 7 TV Regió ón de Murccia y el invventario ube a travéss de Viewin. disponible en YouTu

2.5 5

Área Co orporate: S Sinergias Es evidente el movimiento o de desiintermediacción en ell negocio de la Comuniicación Com mercial tradicional: Lass grandes m marcas busccan nuevas formas de llega ar a su audie encia basad das más en contenido y menos en n publicidad, lo que altera lo os equilibrio os básicos de este secctor y las re elaciones trradicionaless de la marca ccon la agen ncia creativa a, agencia d de medios y los medioss de comun nicación con las marcas. Secuoyya Corporate es el á área del G Grupo Seccuoya espe ecializada e en dar solucion nes a med dida a las marcas, b basadas en n el conten nido. Nos hemos especia alizado en Plataformass, Contenid dos Digitale es y Gestió ón de Talen nto con estrateg gias de Soccial Media, b bajo el entorrno de la Prroducción A Audiovisual. Nuestro o objetivo e es generar nuevas exxperiencias para conecctar personas con marcas, dando una a solución ttransmedia, en esa ge eneración de contenido os para que dich has marcass puedan co omprobar la potencialidad del Grup po. Para alcanzar esto os objetivoss, se ha heccho necesa aria la búsq queda de sinergias con el rresto de áre eas del Gru upo haciend do de Corpo orate, más que un áre ea en sí misma, en la resp ponsable de e aunar todo o el potenccial del Grupo para dirrigirlo a accione es comercia ales a marca as pudiendo o incluir en ssu paquete de oferta desde la prestación de servicio técnicoss de produccción o la orrganización de eventoss, hasta la produ ucción de ccontenidos e emitibles en n cualquier entorno inccluida la tele evisión, insercio ones publiccitarias en medios digitales y cconvenciona ales, o la propia emisión n de conten nidos producidos por e encargo de dichas ma arcas en tellevisión (caso de “Viajeras con B” de p para B the trravel Brand_Berceló ).

23    

2.5.2 P Principales hitos del área Corporrate en 2016. E El área de C Corporate sse ha centrrado princip palmente en n el desarrrollo de se ervicios de producción n de contenidos y sopo orte digital p para marcass, junto co on la presta ación de tod dos los serviicios acceso orios necesarios para ello. e D Durante 2016 Grupo Se ecuoya ha incrementad do su penettración en g grandes m marcas a tra avés de serrvicios de ccomunicació ón de marca a y generacción de co ontenidos. Con C el proyyecto “Viajeras con B” para B the travel Bran nd. Con esste proyecto o, Secuoya Corporate ha logrado superar el modelo trad dicional de e productorra para, inco orporando talento t y exxperiencia, ofrecer o un sservicio que aúna ccreatividad, capacidad de producción y m medios prop pios de distribución, junto con u una importa ante fuerza a digital, para dar un e enorme va alor añadido o al anuncia ante en su estrategia d de creación n de contenidos de m marca.

2.6 6

Área in nternaciona al: Consolid dación Secuoyya continuando con ssu afán de expansión n internacio onal ha lleg gado a diversoss acuerdos en Latinoamérica que le permitan n seguir ase entando estte pilar, el cual consideram mos fundam mental para el crecimie ento del grupo. El procceso de consolid dación en países p como o Perú, Chile o Colomb bia es ya un n hecho don nde nos encontrramos entre e los mayore es producto ores de conttenidos inde ependientess en los dos primeros, y e en un refere ente junto con nuestrro socio Ag gencia EFE, en la produccción de noticcias en el ca aso de Colo ombia. 2.6.2 P Principales hitos del á área Interna acional en 2016. 2 (i)

Oporrtunidades de exterrnalización de áreas s operativ vas en televisiones de e los país ses en los s que el Grupo Se ecuoya desarrolla su ac ctividad: Se han detecctado diverssas oportun nidades de negocio rela acionadas ccon la exte ernalización n de serviccios en determinados pa aíses LATA AM, donde e el Grupo tie ene una pre esencia releva ante lo que e dará la op portunidad d de replicar e el modelo d de esta área de negocio del Gru upo que de esarrolla en e España. Estas extern nalizacioness se centrran principa almente en televisione es que están n necesitada as de una m modernizació ón del su m modelo produ uctivo. No o obstante, essta oferta d de renovación de proccesos, no ssolo se centra a en televissiones, sino o a grupos de comuniccación foca alizados

24    

en in nformación, ofreciéndo oles servicios (i) de soporte de e señal desde e el lugar d de la noticia a hasta sus instalacion nes, (ii) servvicio de capta ación de im magen (sobrre la base del modelo o de Wikono o es el Grupo o en Españ ña), (iii) ren novaciones tecnológica as y de inge eniería, (iv) re entals de eq quipamiento o, etc. (iii)

Cons solidación de “Fabula Televisió ón” en Ch hile: Como ya se maniffestó en el ú último inform me, Fábula tv se ha posicionado a día de hoy como una de las p principales productora as de contenidos audio ovisuales de el país, produciendo d desde realitiies de éxito o como “La Vega” (TV VN) a gra andes form matos interrnacionales como “Unde ercover Bosss” (Mega). Fábula se ha convertid do este año o en un prove eedor de co ontenidos líd deres y de referencia, produciend do todo tipo de contenido os para toda as las caden nas del paíss.

(iiii)

Desarrollo de c contenidos para Latin noamérica (Perú): El Grupo Secuo oya en el primer ssemestre de 2017 ha comenzado la produ ucción de ““Mujeres siin Filtro” p para AMER RICA TV, principal p caden na comercia al de Perú. Este magazzine de actu ualidad es líder en su fra anja horaria.. Secuo oya Perú se e convierte en una prod ductora de rreferencia de d Perú y en lla única pro oductora aud diovisual independiente e que traba aja para las do os principale es cadenas comerciale es del país.

(iv v)

Lanza amiento de el modelo de negociio Viewin en Chile, Perú y Colom mbia: Nuesstras filialess están ya rubricando acuerdos con c las principales cadenas de tv en e estos te erritorios. Co ontinuando con el lanzamiento digittal en nuesstras filiales ya se han cerrado accuerdos con canales para a la filial del Grupo, Vie ewin.

(v v)

Acue erdos de representación y desarrrollo de ne egocio en O Oriente medio o, Turquía y Centro Europa: A través de “ITV Interm medya” (princcipal producctora y distrribuidora oriiental con ssede en Esttambul) para los mercado os de oriente medio y Turquía, y con “Drame edy pc” para el mercado o centroeurropeo, en C Centro Eurropa, el Gru upo ha reforzzado su cap pacidad de distribución n y produccción de contenidos en terrritorios “ale ejados” de lo os mercado os tradiciona ales para un n grupo españ ñol.

25    

Estoss acuerdos nos n permitirrán tener un na base esttable para la anzar a lo larrgo de 201 17 proyecto os de servicios y extternalizacion nes en nuevo os territorioss. Fruto de estos a acuerdos, e en 2017 durrante la feria internacio onal de conte enidos MIPTv, se ha a presentad do mundia almente el primer forma ato de entre etenimiento desarrollado y producido por Interrmedya y Seccuoya Conte ent Distributtion: “Hacke ed Love”.

26    

TADOS CO ONSOLIDA ADA A 31 DE DICIEM MBRE DE 2016 3.- CUENTA DE RESULT

GRUPO CUENTA   DE RESULTADOS (miles de €)

Importee Neto de la Cifra de Negocios Otros In ngresos Gastos Operativos EBITDA A AJUSTADO

                    Margen EBITDA A (en % sobre el to otal de ingresos dee explotación) Amortizzacion del inmovi lizado Resultaado por enajenacio ones del inmovilizzado RESULTA ADO DE EXPLOTACION

     Marggen de explotación n (en % sobre el to otal de ingresos d de explotación) Gastos Extraordinarios y no recurrentes Resultaados financiero Particip paciones en socied dades puestas en equivalencia RESULTA ADO ANTES DE IMPUESSTOS Impues to s t obre Benefi ci os RESULTA ADO DEL EJERCICIO RESULT TADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOM MINANTE RESULT TADO ATRIBUIDO A LOS SOCIOS EXTE ERNOS

I INF. FINANCIERA INF . FINANCIERA INF. PR ROFORMA INF. PROF ORMA

31/12/2016 55.500,7  1.164,8  (45.247,8) 11.417,7 20,15%

31/12/2015 59.013,1  103,9  (49.925,0) 9.192,0 15,55%

31//12/2016 6 61.117,3  1.174,9  (4 48.578,6) 13.713,6 22,01%

31/12//2015 64.8 875,8  1 104,8  (52.7 737,4) 12..243,2 18 8,84%

(6.520,3) (917,4) 3.980,0 7,02%

(5.399,3) (159,3) 3.633,4 6,15%

((7.079,1) (918,3) 5.716,2 9,18%

(6.1 134,3) (1 159,3) 5..949,6 9 9,16%

(2.728,4) 4.443,9  741,8  6.437,3 81,1  6.518,4 6.919,3 (400,9)

(1.394,0) (2.399,8) 729,8  569,4 58,2  627,6 790,7 (17,4)

((3.494,5) 4.523,5  (0,0) 6.745,2 (226,8) 6.518,4 6.919,3 (400,9)

(2.7 707,5) (2.4 422,8) 46,2  865,5 ( (60,7) 804,8 803,1 1,7

Nota: (i) El EBITDA A AJUSTADO se ha calcula ado como el re resultado de e explotación má ás las dotacion nes para i menos el dete erioro y resulttado por las enajenaciones e s de inmoviliza ado, más amortiizaciones de inmovilizado, aquelllos gastos no recurrentes de el ejercicio (ii) Para una mej ejor comprensiión de la evolu ución del Grup po, se ha preparrado la inform mación financiiera proforma 31 de Diciem mbre de 2016 6 y 2015, que e sigue el mé étodo de consolidación propo orcional para a aquellas socie edades que en n la informació ón financiera a aparecen com mo puesta uivalencia. en equ

Las principales p m magnitudes a destacarr son: a. A lo larg go del ejerccicio 2016 se ha prod ducido una pequeña disminución n en el importe n neto de la ccifra de nego ocios. Este descenso sse ha visto producido p por una caída priincipalmente en el seg gmento de contenidoss del grupo, dado que e series que estaban previstas para el a año 2016, tendrá su re eflejo en el ejercicio e sig guiente. emos que d destacar qu ue tal y com mo ya se ha a indicado a anteriormen nte esta Aquí tene área ha ssufrido un ccambio basttante importtante desde e Julio de 20 016 con la llegada de un nuevo equip po directivo o, encabeza ado por Ja aime Guerra a. Este cambio a mediadoss del ejerciccio ha provo ocado una rrespuesta po ositiva denttro del secto or. A pesar de esta disminución de la cifra de negocio os el Grupo o a través de sus políticas de control de gasto ha conseguido reducir significativa amente sus costes operativo os con un descenso de e 9,36%, lo que implica a una reduccción de cosstes de 4.677 miles de euross respecto d del ejercicio o 2015. b b. El EBITD DA ajustado o del ejercicio 2016 ha continuado con su sen nda de crecimiento en este e ejercicio 201 16 hasta alccanzar los 1 11.417 miles de euros y los 13.713 miles

27    

proforma, esto supone un increme ento de de euross si consideramos la información p 24,21% respecto a al ejercicio 2015 y un n 12% si cconsideramos la inforrmación proforma a. 2016 ha co ontinuado e el crecimiento en cua anto al gassto por c. En este ejercicio 2 ual es debid do a la política de actua alización de e equipamie ento del amortizacciones el cu grupo me ejorando añ ño tras año para dar ccobertura con las últim mas tecnolog gías, lo cual nos permite esttar bien po osicionados a la hora d de obtener n nuevos concursos, el más recie ente dando cobertura al a Campeon nato del Mu undo de como por ejemplo e ard en Sierrra Nevada. A lo largo de 2016 se e ha produccido una inversión Snowboa total para a su inmovilizado material de 2 milllones de eu uros. n incremento o más que significativo o del resulttado financiero del d. Se ha prroducido un grupo de erivado de e dividendo o en especcie aportad do por Seccuoya, Gru upo de Comuniccación. Con fech ha 30 de jun nio de 2016 6 se aprobó ó un acuerd do, modifica ado posterio ormente en la Jun nta Generall de Accionistas de feccha 16 de d diciembre, p para la entrrega de un divide endo en esp pecie de Se ecuoya, Gru upo de Com municación, S.A. (en ad delante Secuoya) mediante la transmiisión del 10 00% de lass participacciones socia ales de Broadcasterr Media, S.L.U. (en ad delante CBM M) a favor de los acciionistas Central B por un im mporte totall, valorado por un experto indepe endiente, de e 9.500.000 0 euros. En unida ad de acto e en la misma a fecha Secu uoya proced dió a la entrega y transsmisión a favor d de los accio onistas un to otal de 7.62 26.104 partiicipaciones sociales de e CBM, representativas del 96,71% del capita al social de dicha sociedad. Como consecue encia de la operación se registró ó un beneficcio, derivad do de la dife erencia entre el valor v neto ccontable en n Secuoya, Grupo de Comunicaci C ón, S.A. y el e valor razonable e de las pa articipacione es entregadas, de 6.59 95.775 euros, registrad do en el epígrafe “Ingresos ffinancieros de participa aciones en instrumento os financierros. Del o entregado, un impo orte de 6.3 389.954 eu uros se ha a registrado o como dividendo dividendo o a cuenta y un importte de 3.110.046 euros se ha regisstrado con ccargo a la prima d de emisión..

28    

4.-

BALANC CE CONSO OLIDADO A 31 DE DICIEMBR RE DE 2016 6

29    

4.1

A Activo no co orriente y A Activo corrriente 4.1.1

Inmo ovilizado inttangible y m material

A lo largo de el ejercicio p podemos ve er una reducción del in ntangible de el grupo po or un impo orte de 2.42 22,4 miles de euros. Parte de este e descen nso del in ntangible esstá basado en la salid da del perím metro de co onsolidación n de la S Sociedad TE EN MEDIA, S.L. (antig gua Central Broadcastter Media, S.L.) a trravés de un u proceso o de escisión, este proceso ha a provocad do una disminución del intangib ble de 1.14 42 miles de euros corrrespondientte a los ostes necessarios para el lanzamie ento previoss al inicio de e actividad de Ten co M Media, S.L. E El resto de d disminución de las cifra as de inmovvilizado tantto intangible e como m material es debido a la a amortizacción del eje ercicio explicada en ap partado anterior. E En 2016 se h han produciido una inve ersión total para su inm movilizado material m de e 2 millone es de euros y para ssu intangible e de 2,6 m millones de euros, siiendo princcipalmente las l altas de el material en mejora del equipa amiento té écnico del grupo g y lass relacionad das con el intangible con desarrrollo de fo ormatos den ntro del área a de contenidos.

encias 4.1.2. Existe A Aquí cabe de estacar las siguientes: s 

Audiovissuales en ccurso: se co orresponde e con progrramas en fase f de producción y para lo os que existte un acuerd do de venta a.



os de pro ogramas: S Se corresp ponde con n programas de Derecho producción ajena y que se irán n consumie endo según la vigencia a de los contratoss de emisión de los missmos.

30    

4.2

P Patrimonio neto, n Pasiv vo no corrie ente y Pasiivo corriente 4.2.1. Patrim monio Neto E El movimien nto habido en el epíg grafe de “F Fondos Pro opios” ha sido el siiguiente: FONDOS PROPIO OS 2015 (A) 

6.148.94 48 

V VALORACION PA ARTICIPACION TTEN TV 

9.500.00 00 

V VALOR INMOVIL LIZADO FINANC CIERO TEN AL CIERRE 2015 

129.625 

A AMPLIACION DE E CAPITAL PREV VIA A LA SALIDA DEL GRUPO 

2.567.23 33 

V VALOR INMOVIL LIZADO FINANC CIERO PREVIO A LA SALIDA 

2.696.85 58 

B Bº FINANCIERO  POR LA SALIDA DE TENTV 

6.595.77 75 

IM MPACTO SOBRE FONDOS PRO OPIOS POR DIVIIDENDO EN ESP PECIE (B) 

(2.904.22 25) 

A AMPLIACION CA APITAL SECUOY YA (C ) 

1.883.34 40 

S SALIDAS DEL PE ERIMETRO (D) 

(834.80 09) 

B BENEFICIO NETO O OBTENIDO (EE ) 

323.56 66 

O OPERACIONES C CON ACCIONES PROPIAS (F) 

(499.23 37) 

FONDOS PROPIO OS 2016 (A+B+C C+D+E+F) 

4.117.58 83 

  Lo os aspectoss más signifficativos son n: (i))

Reparto o dividendo o en especie e: tal y com mo se indicó ó anteriorme ente se acordó un reparto o de dividen ndo en especie media ante la transsmisión de lass participa aciones so ociales de Ten Me edia, S.L., como conseccuencia de la operación n se registró ó un beneficcio, derivad do de la diferenccia entre el valor neto contab ble en Seccuoya, Gru upo de Comun nicación, S.A. y el vvalor razonable de la as participa aciones entrega adas, de 6.595.775 eu uros, registrrado en el e epígrafe “In ngresos financie eros de p participacion nes en insstrumentos financiero os. Del dividen ndo entregad do, un impo orte de 6.38 89.954 euro os se ha reg gistrado como d dividendo a cuenta y un importe e de 3.110.046 euros se ha registra ado con carg go a la prim ma de emisió ón.

(iii)

Con feccha 28 de S Septiembre de 2016 y tras aproba ación por pa arte del Mercad do Alternativo Bursátiil (MAB) sse procedió ó al cierre de la ampliacción de cap pital en cursso y la aprrobación forrmal de la misma, resultan ndo de la am mpliación un desembolso total de 1.883.340 e euros y

31    

una su uscripción ttotal de accciones de 188.334. De D este mo odo, el capital social de la a Sociedad Dominante, ha pasado o a ser de 100.921 euros, representad do por 8.073 3.574 accio ones de igua al clase y se erie, de 0,0125 euros de valor nom minal cada una de ellas, siendo o estas nuevass acciones o ordinarias y pertenecie entes a la m misma clase y serie que lass restantes a acciones de e la Socieda ad actualme ente en circu ulación, atribuye endo los mismos derecchos y oblig gaciones que e éstas.

as a largo y corto plazzo 4.2.2. Deuda A Al cierre dell ejercicio 2016 2 la deu uda financie era se ha m mantenido estable re especto al e ejercicio anterior reducciendo el ra atio de deud da financierra netaE EBITDA en torno al 1,68 8 frente al 1,79 del año o 2015. A Además hemos de destacar el in ncremento del d fondo d de maniobra a de la so ociedad que e ha pasado de 599 miles m de eurros a 1.069 miles de e euros al ciierre de 201 16.

32    

5.-

ANÁLIS SIS DE LA POSICIÓN N FINANCIERA BAN NCARIA

A continuación sse muestra a el desglosse de la deuda por tip po y naturaleza, tanto a corto o como a larrgo plazo: plazo

D DETALLE DE UDA POR N NATURALEZA A (31/12/20 016) DEESCUENTO Y  FACTTORING; 4,31%

PRESTAMOSS;  41,92%

POLIZAS DE  C CREDITO; 34,32%

LEA ASING; 19,45%

La mayor m parte de la deud da del Grupo está vincculada a lass inversione es necesaria as para presttar los serviccios de los ccontratos de e externalizzación y los proyectos d de contenido os Detalle Posición Financiera a 31 de D Diciembre de 2016

D DEUDA NETA A TOTAL (m miles de eurros) 2016 6 2015 5 DEUDA TOTA AL 28.939,,05 29.162 2,37 ancos y Activvos Financieros Ba TO OTAL EB BITDA Ajusta ado RA ATIO DFN/EBITDA Aju ustado

-5.853,23

-7.307,64

4,73 23.085,,82 21.854 13.713,60

12.243,20

1,,68

1 1,79

33    

euda financiera bancarria se ha callculado tomando la deu uda en banccos, minorando La de por la as inversion nes financieras a c/p y ccon el efecttivo y otros activos a líquiidos.

34    

6.-

ESTADO O DE FLUJ JOS DE EFECTIVO

35    

ANEXO::

RUCTURA ORGANIZA ATIVA Y SIISTEMA DE E CONTRO OL INTERNO DE SEC CUOYA, ESTR GRUPO DE COMUNICACIÓN, S.A.

En e este anexo o a la info ormación ffinanciera ssuministrad da por Seccuoya, Gru upo de Comu unicación, S S.A. y sus ffiliales (en a adelante Grrupo) se inccluye inform mación relatiiva a la estructura organ nizativa y el sistema de e control inte erno con loss que cuentta el Grupo para el cump plimiento de e las obligaciones de e informació ón pública en genera al y financiiera en particcular conforrme a la Circular 15/20 016 de 26 de d julio, sobre informa ación a sum ministrar en Expanssión y SOC por Empresas E CIMI incorp poradas a negociación en el Mercado M Altern nativo Bursá átil del Merccado Alterna ativo Bursáttil. El ob bjetivo del m mismo es ofrrecer al mercado inform mación suficciente a suss usuarios ssobre la capacidad de Grupo Seccuoya para a cumplir con las o obligacioness de inforrmación blecidas porr el MAB. estab

1.

ESTRUC CTURA OR RGANIZAT TIVA

PRESIDENTE Raúl Berdonés

DIIRECTOR GENERAL Pablo Jimeno

SECR RETARIO GENERAL Director Asesoría Jurídica Carlos López

Directorr de  RRHH H Antonio Raamos

2.

Dpto. de  Sistemas José González

Dtor. de Compras y  Auditoría interna Ricardo Pazos

Director  Financiero Alfredo Cándido

Diirector División  Servicios  A Audiovisuales An ntonio Campos

Dire ector División  Digital y  C Corporate Luis Miguel Calvo

Directtor División  cine y ficción do Campoy Eduard

Director D División  Conten nidos Jaime G Guerra

Director Divvisión  Internacio onal José Miguel B Barrera

Director de Admin. D Raúl Puche

COMITÉ É DE AUDIITORIA

36    

oría se con nstituye durrante el eje ercicio 2016 6 por mandato del El Comitté de Audito Consejo de administtración, con ntando dicho o Comité co on un reglam mento intern no en el que se en ncuentra regulado la co omposición y funcioness del mismo o. En el artíículo 5 del R Reglamento o del Comité é de auditoría se prevé én sus funcciones y responsa abilidades de control, re esumiéndosse del siguie ente modo:

2.1

En relación co on el audito or externo::

La Comissión de Aud ditoría debe erá encarga arse de todo os los asun ntos relacionados con el au uditor extern no del Grupo o Secuoya y en este se entido será responsable de:

(i)

ellevar al C Consejo de e Administrración las propuestas de sele ección, no ombramientto, reelección y susttitución dell auditor e externo, pa ara su so ometimiento o a la jun nta general, así com mo las con ndiciones d de su co ontratación;

(ii)

se ervir de can nal de comu unicación en ntre el Conssejo de Adm ministración n y los au uditores, evvaluar los rresultados d de cada au uditoría y la as respuesta as del eq quipo de g gestión a sus recomendaciones y mediar e en los casos de diiscrepanciass entre aq quéllos y é éste en relación con los princip pios y crriterios apliccables en la preparació ón de los esttados financcieros;

(iii)

re ecibir regula armente de el auditor e externo info ormación ssobre el pla an de au uditoría y lo os resultado os de su eje ecución, y vverificar que e la alta dire ección tie ene en cuen nta sus reco omendacion nes;

(iv)

su upervisar el cumplimie ento del con ntrato de a auditoría, prrocurando q que la op pinión sobre e las cuenta as anuales y los conten nidos principales del in nforme de e auditoría ssean redacttados de forrma clara y precisa;

(v)

esstablecer la as oportuna as relacione es con el a auditor exte erno para recibir in nformación sobre aque ellas cuestiones que puedan poner en riessgo la in ndependenccia de éste,, para su e examen po or el comité é, y cualesq quiera ottras relacion nadas con e el proceso de d desarrollo o de la auditoría de cuentas, assí como aq quellas otra as comunica aciones pre evistas en la legislación de

37    

uditoría de ccuentas y en las norma as técnicas de auditoría a; y au

(vi)

em mitir anualm mente, con n carácter previo a la emisión del inform me de au uditoría de cuentas, c un n informe en n el que se e expresará una u opinión sobre la a independe encia del auditor, a pro onunciándosse, en partticular, sobre los se ervicios adicionales de d cualquie er clase prestados p p por el auditor o en ntidades a é él vinculada as a la Socie edad o entid dades de su u grupo.

(vii)

Autorizar los contratos e entre Secuo oya y el auditor de cue entas ajeno os a la prropia activid dad de audittoría de cue entas.

2.2

En relación co on los siste emas de in nformación y control interno: porque la in nformación financiera tanto La Comisión de Auditoría velará p mo anual cu umpla con los requisittos legales, debiendo velar perriódica com asim mismo por el buen fu uncionamien nto de los sistemas d de informacción y con ntrol interno o y supervvisará la función del Departamen D nto de Aud ditoría Inte erna. En estte sentido d deberá:

a)

compro obar la ade ecuación e integridad d de los siste emas intern nos de control y revisar la a designació ón y sustitucción de sus responsables;

b)

conoce er y supervisar el proce eso de elab boración y presentació p ón y la integrid dad de la infformación fiinanciera re elativa a la Sociedad S y, en su caso, a su grupo, revisand do el cump plimiento d de los requ uisitos ecuada delim mitación del perímetro de consolid dación normattivos, la ade y la corrrecta aplica ación de loss criterios co ontables;

c)

superviisar la efica acia del conttrol interno y los sistem mas de gestión de riesgoss, para que los principa ales riesgoss se identifiq quen, gestio onen y den a conocer adecuadam mente, y d discutir con n el audito or las debilida ades significativas del sistema de e control in nterno detecctadas en el de esarrollo de e la auditoría a;

d)

superviisar y velarr por la inde ependencia a y eficacia de las funcciones de au uditoría intterna; proponer la selección, nombram miento, reeleccción y cese de los resp ponsables d de los serviicios de aud ditoría recibir interna; proponerr el presu upuesto de e dichos servicios; s informa ación perió ódica sobrre sus actividades (incluyend do, la presenttación de u un plan anual de traba ajo y el som metimiento al a final de cad da ejercicio o de un iinforme de e actividade es) y sobrre las

38    

inciden ncias que se e presenten n en su desa arrollo; y ve erificar que la alta direcció ón tiene en n cuenta lass conclusio ones y reco omendacion nes de sus info ormes;

2.3

e)

estable ecer y superrvisar un me ecanismo q que permita a los empleados comuniicar, de fo orma confid dencial y, ssi se conssidera apropiado, anónim ma, las irregularida ades de potencial trascendencia, especia almente fina ancieras y contables, c q que se adviertan en el seno de la em mpresa;

f)

revisar las cuenta as de la So ociedad, vig gilar el cum mplimiento d de los gales y la correcta c apllicación de los principiios de requerimientos leg eralmente aceptados, así com mo informa ar las contabiilidad gene propuestas de modificación m n de principios y criterios contables sugerid dos por la diirección; y

g)

examin nar el cumplimiento del Reglamentto interno de e conducta en los mercad dos de valorres, del presente Regla amento y, e en general, de las reglas de d gobierno o de la Socie edad y hace er las propu uestas nece esarias para su u mejora. E En particula ar, correspo onde al com mité de aud ditoría recibir información n y, en su u caso, em mitir informe e sobre me edidas disciplin narias a mie embros del alto equipo directivo de e la Socieda ad.

En materia de e política de e control y gestión de e riesgos: La Comisión d de Auditoría a es el órga ano encarga ado de supe ervisar y con ntrolar la política de e riesgos de d Secuoya a, para qu ue los posibles riesgo os se identifiquen, gestionen y den a conocerr adecuad damente, ssiendo responsable de e que dicha a política: a)

Determ mine los tipo os de riesg go de Secuoya tanto o operativos, como tecnoló ógicos, finan ncieros, leg gales, como o cualquier otro, incluyendo los passivos conting gentes y otrros riesgos e económicoss y financierros.

b)

Fije un nivel de rie esgo aceptable para Se ecuoya.

c)

En caso de materiializarse, exxistan meca anismos parra determina ar con ón las me edidas para a mitigar e el impacto de los riesgos precisió identificcados.

d)

Estable ezca los medios m de ccomunicación y contrrol internoss para controla ar y gestion nar cualquie er riesgo.

En materia de e operacion nes vinculad das y mienttras no sea a atribuida a otra Com misión, la C Comisión de e Auditoría e estará encarrgada de prroponer la p política

39    

bre este tipo o de operacciones e infformar al Co onsejo de Administraci A ión de sob la m misma. La política de e operaciones vinculad das deberá hacerse p pública mediante el Infforme Anua al de Gobierrno Corpora ativo.

2.4

En relación co on los acciionistas: La Comisión de Auditoría debe mantener m u un cauce d de comuniccación con ntinua con los accionisstas y en este e sentido debe info ormar a la Junta General sobre e las cuesstiones que en ella p planteen loss accionista as en a competenccia de la Co omisión de Auditoría, así a como co onocer materias de la y, en e su caso o, dar respu uesta a lass iniciativas,, sugerencias o queja as que planteen los accionistass respecto del ámbito de las funciones de la misión de Auditoría y que le sean som metidas por el Conse ejo de Com Adm ministración n.

2.5

En relación co on la transparencia y normas de e gobierno corporativ vo. de Auditoría a debe velarr por el cum mplimiento d de las norm mas de La Comisión d tran nsparencia y la aplica ación de la as normas de gobierno corpora ativo y responsabilida ad social corrporativa po or lo que serrá responsa able de:

a)

Hacer u un seguimie ento e inform mar al Conssejo de Adm ministración sobre la obse ervancia de las reglas d de transpare encia.

b)

Supervvisar el cum mplimiento d del Reglame ento Interno o de Condu ucta y, en gen neral, de las reglas de gobiern no y hacerr las propu uestas necesa arias para su u mejora.

c)

Verifica ar el puntua al cumplimie ento de las normas vig gentes en m materia de com municación de d hechos re elevantes.

d)

Informa ar al Conse ejo de Adm ministración,, con caráccter previo, de la creació ón o adquisición de participacione es en entida ades de pro opósito especia al o domicciliadas en países o territorios que teng gan la conside eración de paraísos fiscales, f assí como cu ualesquiera otras transaccciones u o operacioness de natura aleza análo oga que, p por su comple ejidad, pudie eran menoscabar la tra ansparencia del Grupo.

40    

2.6

e)

eados comu unicar, Supervvisar el meccanismo que permita a los emple de form ma confiden ncial y, si se conside era apropiad do, anónim ma, las irregula aridades de e potencial ttrascendenccia, financie eras, contab bles o de cuallquier otro tipo, que advviertan en e el Grupo Seccuoya.

f)

Convoccar a cualquier emplea ado o directtivo del Gru upo Secuoyya con el obje eto de exigirle rendició ón de cuen ntas en loss asuntos q que la Comisió ón de Audittoría estime oportunos.

g)

Supervvisar el cum mplimiento de las reccomendaciones de gobierno orporativa. corpora ativo y de re esponsabilid dad social co

Alc cance de la as funcione es. Lass funcioness anteriorm mente seña aladas tend drán natura aleza meramente con nsultiva y de e propuesta a, a excepción de lo prrevisto en e el apartado 5.1 g) refe erente a qu ue la Comiisión de Au uditoría deb berá autorizzar los con ntratos enttre la Socied dad y el auditor de cue entas ajeno os a la activvidad de aud ditoría de cuentas, así a como de e cualquier otra materria que así lo establezzca la nta General y los Estatu utos Sociale es. Jun

3.

AUDITO ORIA INTERNA

Por ssu parte, el departame ento de aud ditoría intern na de Grup po Secuoya está forma ado por perso onal interno o de la comp pañía, conta ando con un na alta cuallificación y e experiencia. Se ha proce edido a la elaboración n de las acctuaciones necesarias para dar ccumplimiento a la recom mendación de que las sociedades cotizadass dispongan n de una función de auditoria intern na, que bajo o el comité de auditoría vele por el buen fun ncionamientto de los sistemas de infformación d de control in nterno. Denttro de sus p principales funciones po odemos desstacar: 3.1

Esttudio de Operaciones V Vinculadas y Operacion nes Intragru upo.

3.2

Sistema de C Control y g gestión de Riesgos, ccon especia al atención n a las pias del Com mité de Aud ditoría como o: funciones prop

41    

  

3.3

Velar po or el buen funcionamiento de loss sistemas de informa ación y control in nterno Supervissión de los ssistemas de e Control y gestión g de R Riesgos Inte ernos Velar po or el cumpliimiento de los códigoss internos de d conducta y las reglas de el Gobierno Corporativo o

ernos de C Control y gestión de Riesgos en n relación con el Sistemas Inte oceso de em misión de la información n financiera. pro

epartamento o de audito oria interna cada año debe de e elaborar el Plan de Auditoria El de Anua al. Este Plan n de Auditorria consta ta anto de crite erios:

4.

-

Cuantita ativos: Anállisis de distintos concep ptos de gasstos del Grupo Secuoya a

-

plimiento de e los distin ntos procedimientos esstablecidos por el Cualitativos: Cump Grupo Se ecuoya para a cada una de sus área as y/o Socie edades.

AUDITO ORIA EXTE ERNA

La auditoría extterna del grupo contin nua al igual que los ú últimos añoss realizada a por la socie edad Deloitte e, S.L., sien ndo de su re esponsabilid dad las sigu uientes labo ores:

5.

4.1

Verrificación de e los controlles internoss del grupo.

4.2

De acuerdo co on la norma ativa de au uditoría de ccuentas en vigor en E España, tien nen la respo onsabilidad,, con las lim mitaciones in nherentes d de todo procceso de aud ditoría, de planificar y diseñar la as pruebas de auditoría para assegurar razzonablemente que se detectan incorreccion nes significcativas deb bidas a frau ude o error que pudiera an existir en n las cuenta as anuales.

4.3

Verrificar que la as cuentas a anuales exp presan la im magen fiel de el Grupo.

DEPART TAMENTO O ADMINIS STRATIVO O-FINANCIE ERO

ministrativo--financiera del grupo, está compu uesta por p personal alta amente La diirección adm cualifficado y con n una dilatada experien ncia no solo o en el secto or donde op pera el grup po, sino también en pue estos similarres. Dentro o de sus fun nciones esttá la gestió ón de los re ecursos

42    

ad, la elab boración de la inform mación fina anciera pa ara dar financieros de la socieda plimiento co on los requissitos estable ecidos por la a legislación n vigente y por el merccado en cump el qu ue opera e el Grupo, el MAB, además a ha sido la re esponsable del desarrrollo e imple ementación del sistema a de contro ol interno de e que dispo one el grup po, apoyado o en su desarrollo por expertos in ndependientes especialistas en este tipo de laboress y en coord dinación con n los respon nsables de cada c área d del Grupo.

Las principales p p posiciones a destacar d dentro de esste departamento son:

6.

5.1

Dirrector Fina anciero: Re esponsable de este departamentto. Dentro de sus funciones está á la de rea alizar los cierres conta ables periód dicos junto con la Dire ección de A Administracción, y las d distintas áreas y socie edades del grupo, identificando posibles desviacion nes sobre los plane es de negocio y oponiendo a al Consejo, y en su caso, ejecutando las me edidas corre ectoras pro cumpla con neccesarias, pa ara que la Compañía C n las previssiones económicas pre esentadas en e dichos planes. Así m mismo realizza las previisiones financieras perriódicas, de tal forma q que se pued da obtener la l informaciión necesarria para que e el Grupo o pueda ttomar las decisiones más opo ortunas sob bre las possiciones fina ancieras del Grupo.

5.2

Dirrector de Administrración: Re esponsable de los cierres contables perriódicos, rea alizando an nálisis de las partidas de balan nce del grupo, así com mo la elaboración de la as cuentas a anuales dell grupo y el contacto directo y apo oyo tanto a la auditoria externa com mo interna d del grupo.

5.3

Gestión y Control: C su us principales funcione es son veriificar el Dirrector de G corrrecto registtro de la in nformación recibida de entro del siistema de gestión imp plantado en n el grupo, elaboración n de la info ormación an nalítica del Grupo, así como rea alizar análissis periódico os que permitan verifficar el ade ecuado devvengo de loss ingresos, así como analizar las d diversas pro ovisiones a dotar.

MAS DE INF FORMACIÓN DE LA A COMPAÑ ÑÍA SISTEM

Aquí destacarem mos las herramientass utilizadass por el Grupo G para la gestión de la mación fina anciera de la cual se e sustentan n todos lo os informess posteriore es. Las inform principales herra amientas de e gestión de e que dispon ne el grupo son:

43    

7.

6.1

RP: Sage X X3 es la he erramienta d de gestión del Grupo donde se realiza ER todos los proccesos conta ables y es de d donde se e obtiene to oda la inforrmación fina anciera del Grupo. G

6.2

RHH: Sage M Murano es la herramien nta de gestiión de RRHH del Grupo o. RR

6.3

INT TRANET: H Herramienta de la cual disponen lo os emplead dos para ge estionar suss horas labo orales, gasto os en los qu ue incurren, solicitud de e altas y bajjas.

6.4

RM: Actualm mente se está e procediendo a la implantación de una nueva CR herrramienta ba asada en ell desarrollo efectuado p por Abbantia y adaptad da a las neccesidades e específicas del Grupo o. Esta herramienta re ecogerá tod dos los pro ocedimientoss de la sociedad, tanto de presupuesstación, co ompras, factturación así como la comunicació ón con el sisstema de ge estión de re ecursos hum manos, ge estión docu umental e Inventario o. Está he erramienta estará com mpletamente e operativa a mediadoss de 2017.

ELABOR RACIÓN IN NFORMAC CIÓN FINA ANCIERA

Como o se ha ind dicado anterriormente es e la dirección financiera la responsable de g generar toda la información financie era del grupo o, tanto parra los distinttos órganoss internos (C Consejo de A Administració ón, Comité Auditora, S Socios) com mo para lass entidadess públicas q que los requieren, princcipalmente para p dar cu umplimiento o con los rrequisitos d de informacción del MAB. Las cuentas an nuales elab boradas po or el deparrtamento fin nanciero so on posterio ormente formu uladas porr el Conse ejo de Ad dministración n, las cua ales como hemos in ndicado anterriormente so on auditada as por Delo oitte, S.L. Dichas cuenttas, así com mo el borra ador del inform me de audittoría, son prreviamente revisadas p por el Comitté de Audito oría. En cu uanto a la información financiera que se hacce llegar al MAB se sig guen los req quisitos estab blecidos porr el MAB siguiendo loss criterios q que nos indica nuestro asesor reg gistrado GVC Gaesco, q quienes noss comunican n los cambios en las normativas y son los que en última a instancia proceden a la revisió ón de dicha a informació ón aportand do su opinió ón a la mism ma antes de que se pon nga a dispossición del mercado. m Tenie endo en cconsideració ón todo lo anteriormente descrrito podemos asegura ar que Secu uoya, Grupo o de Comu unicación, S S.A. dispone e de los m medios oporrtunos para a poder ofreccer una inforrmación clara y fiel del grupo.

44    

45    

a: Nota El prresente doccumento pu uede conte ener manife estaciones de futuro ssobre inten nciones, expectativas o p previsiones sobre Seccuoya, Grup po de Comu unicación, S S.A. (de ah hora en ante, "la Co ompañía" o "Secuoya). Estas manifestacioness pueden in ncluir proyeccciones adela y esstimaciones financierass con pressunciones ssubyacente es, declaracciones relativas a plane es, objetivoss, y expecta ativas que p pueden refe erirse a dive ersos aspecctos, entre o otros, a la ba ase de clientes y a su e evolución, a al crecimien nto de las diistintas línea as de nego ocio y al del n negocio glob bal, a la cu uota de me ercado, a lo os resultado os de la Co ompañía y a otros aspectos relativo os a la activvidad y situa ación de la m misma. Las manifestaciiones de futuro o previisiones que e puede con ntener el pre esente docu umento pued den ser iden ntificadas, en determin nados caso os, por la u utilización d de palabrass como «expectativa», « «anticipació ón», «propó ósito», «cre eencia» o de d un lengu uaje similarr, o su corre espondiente forma neg gativa, o por la propia naturaleza de predicción que tien nen las cuesttiones referridas a estra ategias, pla anes o inten nciones. Esttas manifesstaciones de e futuro o prrevisiones no constittuyen, por su propia a naturalezza, garantíías de un futuro cump plimiento, en ncontrándose condicio onadas por riesgos, inccertidumbre es y otros fa factores relevvantes, que e podrían d determinar que los d desarrollos y resultado os finales difieran mate erialmente de d los pue estos de manifiesto m en estas intencioness, expectattivas o previisiones. Entre tales riiesgos e in ncertidumbrres están aquellos a ide entificados en los documentos con n informaciión más co ompleta registrados p por Secuoyya en el M Mercado Altern nativo Bursá átil. Lo expuesto e en n esta decla aración debe e ser tenido o en cuenta a por todas aquellas pe ersonas o entidades que e puedan ttener que adoptar a deccisiones o elaborar e o difundir op piniones relatiivas a valore es emitidos por la Com mpañía y, en n particular, por los ana alistas e inve ersores que consulten e el presente e documentto. Salvo en la medid da en que lo requiera a la ley aplica able, Secuo oya no se obliga a informar i pú úblicamente e del resulttado de cu ualquier revisiión que pu udiera realiizar de esttas manifesstaciones para p adapta arlas a hecchos o circun nstancias p posteriores a esta pre esentación, incluidos, entre otro os, cambioss en el nego ocio de la C Compañía, en su estrrategia de desarrollo de negocio o o cualquiier otra posib ble circunsta ancia sobrevenida. Este e documentto puede co ontener info ormación re esumida o información n no audita ada. En este sentido, la información n contenida en el mism mo está suje eta a, y deb be leerse jun nto con toda la informacción pública disponible, incluyendo o, en su casso, otros doccumentos emitidos e por la a Compañía a que conten ngan inform mación más completa.

46    

me ni nada de lo aquíí contenido puede Por último, se hace consttar que ni este inform pretarse com mo una ofe erta de comp pra, venta o canje, o una u solicitud d de una offerta de interp comp pra, venta o canje de valores, o una u recome endación o asesoramie ento sobre ningún valorr.

Atenttamente,

Raúl Berdonés M Montoya Presiidente del Consejo C de A Administracción.

47