Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico Marzo de 2013 Miguel Cardoso Economista Jefe, Unidad de España.
El sector turístico en Andalucía
Mensajes principales 1
La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar, por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.
2
Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja, aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto
3
En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 2014
4
Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las reformas que consoliden la mejora de la confianza
5
El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de crecimiento
Página 2
El sector turístico en Andalucía
Índice Sección 1
Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora la percepción del escenario económico global Sección 2
Situación y Retos del sector turístico andaluz
Página 3
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
Mejora la percepción del escenario económico global La reducción de las tensiones financieras mejora la actividad económica global Índice BBVA de tensiones financieras
BBVA-GAIN y Comercio Mundial
Fuente: BBVA Research
Fuente: BBVA Research a partir de CPB
EEUU
Zona euro
2,0 6,0 1,0 0,0
0,0 -1,0
-6,0 -2,0 -12,0
-3,0 -4,0
-18,0 -5,0 -24,0
Comercio Mundial (MM 3m)
ene-13
ene-12
ene-11
ene-10
ene-09
-6,0 ene-08
-1,50
12,0
3,0
ene-07
-1,50 feb-13
-1,00 sep-12
-1,00 abr-12
-0,50
nov-11
-0,50
jun-11
0,00
ene-11
0,00
ago-10
0,50
mar-10
0,50
oct-09
1,00
dic-08
1,00
may-09
1,50
jul-08
1,50
feb-08
2,00
sep-07
2,00
abr-07
2,50
nov-06
2,50
jun-06
3,00
ene-06
3,00
BBVA-GAIN (eje der.) Página 4
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria ¿Qué ha ocurrido desde el verano?
Eurozona: indicadores de incertidumbre económica Fuente: BBVA Research a partir de PolicyUncertainty.com
250
2.5
200
1.5
150
0.5
1. El BCE se compromete a hacer “lo que sea necesario” para preservar el euro 2. Segundo rescate de Grecia: movimiento contundente frente al riesgo de ruptura del euro 3. Consejo de la UE: decisivo y continuo movimiento hacia la unión bancaria
-0.5
100
50 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13 Incertidumbre de las políticas (izquierda)
-1.5
-> los flujos de capital retornan a Europa, y no solo a la periferia; las tensiones financieras se reducen
Tensiones financieras (derecha)
Página 5
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria Unión fiscal
Unión bancaria
Tras la cumbre de diciembre, los avances en la unión fiscal han sido pospuestos
Regulación y supervisión única en 2014
El tratado de estabilidad y el llamado Six Pack parecen suficientes por el momento …
Mecanismo de resolución única y recapitalización directa a desarrollar en 2013 …
… sin compromisos con mutualización de deuda o controles adicionales de los presupuestos
… sin compromisos para la implementación de un fondo europeo de garantía de depósitos
Página 6
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
UEM: menor percepción de riesgo mientras se avanza hacia la unión bancaria A pesar de los avances, la fragmentación financiera continúa siendo elevada Índice compuesto de fragmentación financiera
Balance neto con el Eurosistema (€ mM)
Fuente: BBVA Research
Fuente: BBVA Research a partir de Bloomberg
6,0
1200
1200
5,0
1000
1000
800
800
4,0
600
600
3,0
400
400
200
200
2,0
0
0
-1200
Periferia
jul-12
-1200 ene-12
-1000 jul-11
-1000 ene-11
-800
jul-10
-800
ene-10
-600
jul-09
-600
ene-09
-400
jul-08
* Componentes: (i) coeficiente de variación entre países de los tipos de interés de crédito a empresas y hogares (media) (ii) Saldo TARGET2 (iii) provisión de liquidez del eurosistema como porcentaje de los activos bancarios, (iv) rango intercuartil del tipo de interés de los bonos a dos años. Para combinar estos indicadores, normalizamos cada uno de ellos y se estima mediante componentes principales.
-400
ene-08
ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12
-1,0
-200
jul-07
0,0
-200
ene-07
1,0
Países centrales Página 7
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
Factores de riesgo del escenario global Cumplimiento de los objetivos de déficit fiscal Zona euro
Implementación de acuerdos de unión bancaria y rescate de Chipre Incertidumbres electorales
EE.UU.
Otros riesgos globales
Acuerdos pendientes: recorte automático de gasto público y techo de deuda Tensiones geopolíticas, en especial en el norte África y Oriente próximo Desaceleración en China y en otros emergentes Página 8
El sector turístico en Andalucía
Entorno Internacional
El crecimiento seguirá siendo muy heterogéneo Crecimiento del PIB
(% a/a)
Un mundo a tres velocidades
Fuente: BBVA Research
8
8 5,8
6
4
6,1 6
4,1
3,6
4 1,8
2
2,3 2
1,3 0,3
0
0
-2
-2 2013
2014
2013
Mundo Feb-13
2014
EEUU
2013
2014
Zona euro
2013
La elevada dispersión en los ritmos de crecimiento se mantiene Los EAGLEs han mostrado su resistencia frente a la crisis, reforzando el paradigma de “new normal” Zona euro: mejoran las expectativas pero la recuperación será lenta, heterogénea y vulnerable
2014
Eagles
Nov-12
Página 9
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa Evolución del PIB en términos reales durante periodos de crisis inmobiliarias (t=100) Fuente: BBVA Research a partir de Haver
120,0
La economía española se encuentra corrigiendo los desequilibrios acumulados durante la fase expansiva precedente
115,0 110,0 105,0 100,0
El sobredimensionamiento del sector inmobiliario es el más relevante
95,0 90,0 85,0 t t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 t+6 t+7 t+8 t+9 t+10 t+11 t+12 t+13 t+14 t+15 t+16 t+17 t+18
80,0 Mín Máx ESP (crisis actual) Promedio en crisis anteriores* Promedio (GBR, DNK, IRE, NLD) en crisis actuales**
La caída de la actividad en España (y en otros países europeos) parece haber sido mayor, y la recuperación más lenta, que en otras ocasiones
Nota: t es el periodo en el que el precio alcanzó su máximo * Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra ya concluidas ** Hace referencia a las crisis inmobiliarias de la muestra aún vigentes
Página 10
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa España: compraventa de viviendas y sobreoferta por CC.AA. Fuente: BBVA Research a partir de INE
El ajuste por el lado de la oferta parece haberse dado ya
Variación de ventas (2005 – 2011)
-45%
-50%
-55%
EXT
PVA NAV
MAD
El exceso de vivienda ha significado un lastre para las economías de la territorial
GAL CAN
-60%
-65%
-70%
CYL
CANT
ESP
CLM
ARA AST
CAT AND
VAL
BAL
RIO
El ajuste en precios ha sido lento, en algunas CCAA dado el exceso de vivienda
MUR
-75% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0% Sobreoferta 2011 (% parque de viviendas)
Página 11
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa Necesidades de ajuste de déficit y crecimiento esperado del PIB Fuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP
Una consolidación fiscal de más del 7% del PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIB
Caída acumulada del PIB entre 2012 y 2013 (previsión)
0%
-1%
BAL
PVASMAD CYL
-2% CAT CANT
-3%
EXT -4%
-5%
NAV
MUR CLM
Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad respecto al ajuste fiscal necesario
CANA GAL
RIO AST
Dado el retraso en su implementación, buena parte del impacto se observará en 2S12
ARA
AND
VAL -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 Ajuste acumulado del déficit de 2011 a 2013 necesario para alcanzar el objetivo en 2013 (0,7%)
0
Página 12
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
Condicionantes del escenario: el ajuste de los desequilibrios continúa Grado de apertura al exterior y crecimiento esperado del PIB por CC.AA.
La capacidad de aprovechamiento de la demanda externa determinará las posibilidades de crecimiento regional en 2012 y 2013
Source: BBVA Research apartir de INE y MINHAP
0%
Caída acumulada del PIB entre 2012 y 2013 (previsión)
La contribución positiva del sector exterior viene determinada tanto por las exportaciones de bienes…
BAL
-1% CYL
CANA GAL
-2%
NAV
MAD ESP
RIO EXT
-3%
PVAS
… como por una evolución del sector turístico mejor de la esperada.
CAT
CANT AST ARA
AND
MUR
Aquellas CCAA más abiertas al exterior o con mayor vocación turística registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013
-4% CLM VAL -5% 0
10
20
30
40
50
60
70
80
Grado de apertura al exterior en 2011 (X+M)/PIB, incluye servicios Página 13
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2013: el año en el que previsiblemente se tocará fondo Previsiones de crecimiento regional en 2013 (%) Fuente: BBVA Research a partir de INE
0,0
La heterogeneidad en el crecimiento también continuará manifestándose regionalmente
BAL
GDP growth in 2013 (%)
-0,4 RIO -0,8
BASC CANA
AST
-1,2
-2,0 -2,8
MAD
Las diferencias en el crecimiento regional, marcadas por el ajuste fiscal y el sector exterior …
CANT
EXT
-1,6
CYL
GAL ARA SPA CAT
NAV
… aunque las comunidades del Norte y Centro de España se acercan al fin del ajuste
CLM AND VAL -2,4
MUR -2,0
-1,6
-1,2
-0,8
-0,4
0,0
GDP growth in 2012 (%)
(*) La línea de 45 grados indica el mismo crecimiento en 2012 y 2013 Página 14
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación España: tensiones financieras y crecimiento Fuente: BBVA Research a partir de Banco de España
1. Progresiva mejora de la confianza exterior en la economía española La mejora de la balanza por cuenta corriente reducirá las necesidades de financiación externa … … lo que debería disminuir la dependencia de la financiación del BCE … … y mejorar la percepción exterior de la economía española, rebajando las primas de riesgo
Página 15
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación España y UEM: crecimiento del PIB
(% a/a)
Fuente: BBVA Research a partir de Eurostat e INE
4,0
2. Mayor crecimiento en la UEM La mejora de las perspectivas en la UEM también afectará positivamente a España:
3,0 2,0 1,0
1. Mejora de la confianza y menores tensiones financieras
0,0 -1,0 -2,0
2. Mayor demanda externa
-3,0 -4,0 -5,0 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14
-6,0
España
UEM
Página 16
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación España: exportaciones e inversión en equipo y maquinaria (2008=100)
3. Mejora de la inversión privada
Fuente: BBVA Research a partir de INE
La mejores perspectivas en la UEM, la continuidad del crecimiento de las exportaciones …
140 130 120
… y las menores tensiones financieras …
110 100 90
… debe traducirse en una recuperación de la inversión del sector privado
80 70
dic-14
dic-13
dic-12
dic-11
dic-10
dic-09
dic-08
dic-07
dic-06
dic-05
dic-04
dic-03
dic-02
dic-01
dic-00
dic-99
60
Exportaciones de bienes y servicios Inversión en equipo y maquinaria Página 17
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación España: previsiones del sector inmobiliario (% respecto al promedio 2004-2007) Fuente: BBVA Research a partir de MFOM e INE
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (I):
50
El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014
45 40 35 30
El ajuste del sector público será menos intenso del realizado en 2012 y del previsto en 2013
25 20 15 10
La restructuración del sector bancario estará más avanzada
5 0 Viviendas iniciadas 2013(p)
Viviendas terminadas
Inversión vivienda (%PIB)
2014(p)
Página 18
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación AA.PP.: descomposición del déficit público excluidas las ayudas al sector financiero (% PIB) Fuente: BBVA Research a partir de MINHAP
La consolidación fiscal está funcionando: el esfuerzo presupuestario en 2012 será superior a 4pp del PIB
14,0 12,0 2,6
10,0
4,3 2,0
8,0
En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012
3,3
6,0 -0,2 4,0
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (II):
9,0 7,2
1,1
5,9
4,6
2,0 0,0 Poli ti ca Esfuerzo fiscal fiscal pasiva D éfic it 2011
2012
D éfic it 2012
Poli ti ca Esfuerzo fiscal fiscal pasiva 2013
D éfic it 2013
Poli ti ca Esfuerzo fiscal fiscal pasiva
D éfic it 2014
Con todo, quedan importantes reformas por acometer, que incrementen la eficiencia de las AA.PP.
2014
Página 19
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación Déficit de las CC.AA.
4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (II):
(% PIB)
Fuente: BBVA Research a partir de información de las CC.AA.
EXT
1. El ajuste del sector de la construcción por el lado de la oferta llegará a su fin en 2014
MAD CNT
CLM -1.5
CYL ARA
AST
RIOCAN PVAS NAV GAL
Objetivo: - 1,5%
CAT
-2.0
2. En 2014 no será necesario un esfuerzo tan importante como en 2013 y 2012
BAL AND
3. Evaluación del MoU: la reestructuración bancaria va muy avanzada. El reto es reactivar el crédito
-2.5 MUR VAL -1.0
-1.5
-2.0
-2.5
-3.0
-3.5
-4.0
-4.5
-5.0
-5.5
-6.0
-6.5
-7.0
-3.0 -7.5
Déficit en 2012 (media -1.8%)
-1.0
Déficit en 2011 (media -3,41%)
Página 20
El sector turístico en Andalucía
Entorno Nacional
2014: el inicio de la recuperación 4. Menor impacto negativo de los ajustes en marcha (III):
España: salarios reales, empleo y PIB (Variación porcentual acumulada, datos CVEC, %) Fuente: BBVA Research
4
La reforma laboral y el II Acuerdo para el Empleo y la Negociación Colectiva han podido evitar una mayor destrucción de empleo
2
Aunque es necesario disponer de más información para identificar las perturbaciones que están detrás del empleo y del PIB …
0
-2
… el comportamiento de los salarios reales y de otras variables es consistente con una mayor eficiencia del mercado de trabajo
-4
-6 Rem. real Empleo EPA (cvec) por asalariado 4T08-3T09
PIB
Rem. real Empleo EPA (cvec) por asalariado
PIB
1T12-4T12
Página 21
El sector turístico en Andalucía
Índice Sección 1
Breve visión del entorno internacional y nacional: mejora la percepción del escenario económico global Sección 2
Situación y retos del sector turístico andaluz 2.1. Evolución de la entrada de turismo 2.2. Retos hacia delante a) Mayor diversificación b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario c) Mayor competitividad d) Mejora de la regulación
Página 22
El sector turístico en Andalucía
Situación Económica de Andalucía Crecimiento del PIB
(%)
Fuente: BBVA Research
2011
3T12 (t/t)
2012(p)
2013(p)
Andalucía
0,0
-0,6
-1,7
-1,6
España
0,4
-0,3
-1,4
-1.1
Demanda interna deprimida
Elevado apalancamient o y tasa de paro: menor consumo
Continuación del ajuste en el sector inmobiliario: menor inversión
Consolidación fiscal: menor gasto público
La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exterior
Tanto en bienes como en servicios al exterior
Página 23
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Tras la recuperación de 2011, 2012 se ha presentado como un año negativo para el sector turístico Evolución de entrada de viajeros
(% crecimiento a/a)
Fuente: BBVA Research a partir de INE
30 Costa Del Sol (Málaga)
Andalucía
España
20
10
0
-10
-20
4T12
3T12
2T12
1T12
4T11
3T11
2T11
1T11
4T10
3T10
2T10
1T10
4T09
3T09
2T09
1T09
4T08
3T08
2T08
1T08
4T07
3T07
2T07
1T07
4T06
3T06
2T06
1T06
4T05
3T05
2T05
1T05
-30
Página 24
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Resultado de un mal desempeño de la demanda nacional y bueno de la demanda extranjera Evolución de entrada de viajeros residentes (base 2008=100)
Evolución de entrada de viajeros no residentes (base 2008=100) Fuente: BBVA Research a partir de INE
Fuente: BBVA Research a partir de INE
115
115 España
España 110
110
Andalucía
Andalucía Costa del Sol
Costa del Sol 105
105
100
100
95
95
90
90
85
85
80
80
75 2008
2009
2010
2011
2012
75 2008
2009
2010
2011
2012
Página 25
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Aunque el turismo de la Costa del Sol ha resistido Evolución de entrada de viajeros (entrada: número de viajeros; % crecimiento a/a) Fuente: BBVA Research a partir de INE
España
Andalucía
Costa del Sol
14,894,507
85,366,976
‐2.6%
3,953,937
‐2.7%
0.2% 14,490,886
3,947,063
2012
2011
83,182,531
2011
2012
2011
2012
Página 26
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
El buen desempeño del turismo extranjero ha sido el determinante Crecimiento de viajeros vs. procedencia Fuente: BBVA Research a partir de INE
100
Mallorca
90 80
Gran Canaria
70
Costa Brava
% s/total viajero
Peso del turismo extranjero 2012
Barcelona
60 50
Tenerife
Costa del Sol
España
Madrid
Costa Dorada
40
Costa de Cádiz
30 20
Costa de Huelva
10
Costa Blanca
Costa de Almería
Costa Tropical
00 -14
-12
-10 -8 -6 -4 -2 0 Crecimiento del turismo 2012 (%; 2012 vs. 2011)
2
4
Página 27
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Costa del Sol: entre las zonas con mayor peso y crecimiento del turismo Distribución de viajeros por zonas turísticas Peso (% s/ total de viajeros 2012). Crecimiento (% viajeros 2012 vs. 2011) Fuente: BBVA Research a partir de INE
8,7
Rias Baixas
Costa Brava -3,2
1,2 Madrid
4,5
Barcelona Costa Dorada
9,6
3,6 -2,4
8,3 0,5
2,6 Mallorca 2,1
Costa Blanca
-12,1
3,8
Tenerife
0,4
3,9
3,8
2,5
Costa de Almería -7,3
0,2 2,0
-2,9
Costa Tropical
Costa Costa de Cádiz del Sol -4,7
Gran Canaria
7,8
-0,7
Costa de Huelva
3,0 4,8
1,2
Crecimiento Peso
0,3
Página 28
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Buen desempeño de los viajeros no residentes Costa del Sol: Evolución de la entrada de viajeros Fuente: BBVA Research a partir de INE
40
2,2 millones de
30
turistas extranjeros 20
10
0
+5,9%
No residentes
+0,2%
Cto. 2012
3,9 millones de turistas
-10 Turismo no residente
-6,4%
Turismo residente -20
Crecimiento anual (% a/a)
4T12
3T12
2T12
1T12
3T11
4T11
2T11
1T11
4T10
3T10
2T10
1T10
4T09
3T09
2T09
1T09
4T08
3T08
2T08
1T08
4T07
3T07
2T07
1T07
4T06
3T06
1T06
2T06
4T05
3T05
2T05
1T05
-30
Residentes
1,7 millones de turistas nacionales
Página 29
El sector turístico en Andalucía
2.1. Evolución de la entrada de viajeros
Estimaciones de entrada de turistas extranjeros España: Entrada de turistas extranjeros en España y previsiones del Modelo MICT-Google-BBVA (%a/a) Fuente:BBVA Research y Google a partir de INE Previsión actual: 13 de enero de 2013
Las incertidumbres internacionales
12 10 8 6 4
la debilidad que aún planea sobre la economía de las principales demandantes europeos de turismo
2 0 -2 -4
IC al 20% IC al 60% Observado
IC al 40% Última estimación Acumulado anual, a/a, %
feb-13
ene-13
dic-12
nov-12
oct-12
sep-12
ago-12
jul-12
jun-12
may-12
abr-12
mar-12
feb-12
ene-12
-6
Dan lugar a un estancamiento en la entrada de turistas extranjeros a finales de 2012 y principios de 2013
Página 30
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
España: principal destino turístico en Europa Top Ten destinos turísticos EU(27) Noches de alojamiento por no residentes (% s/ total de noches de alojamiento en EU(27); 2011) Fuente: Eurostat
El 23,2% de las noches de alojamiento en Europa (27) se registran en España.
Unido 4º R. 8,5%
9º Holanda 2,7%
En 2012, entraron en
83
España más de millones de viajeros
3º 8º Portugal 2,7%
1º España 23,2%
Francia 11,9%
6º Alemania
6,1% 10º R. Checa 1,9% 5º Austria 7,1%
2ºItalia 17,3% 7º Grecia 5,3%
Página 31
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Ingleses y andaluces los mayores demandantes Distribución de viajeros según residencia 2011 Fuente: BBVA Research a partir de INE
Málaga: Distribución de turistas no residentes 2011 Fuente: BBVA Research a partir de INE
100%
30
90%
25
60%
20 15
60%
11.5 8.5
10
6.2
50%
5.0
5
4.2
3.6
3.2
3.1 Rest. América
46%
Irlanda
70%
48%
54%
Bélgica
80%
29.0
2.3
40% África
Costa del Sol
EEUU
Málaga
40%
Italia
54%
P. Bajos
52%
Francia
46%
Alemania
20%
R. Unido
0
30%
10% 0% Total nacional
Andalucía
Residentes en España
No residentes en España
Página 32
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Orientación hacia los mercados potenciales Málaga Turismo no residente: Crecimiento de entrada de turistas vs. cuota
Málaga Turismo residente: Crecimiento de entrada de turistas vs. cuota
Fuente: BBVA Research a partir de INE
Fuente: BBVA Research a partir de INE
60
Rusia Polonia
50
Suecia
40
Bélgica
Francia
Luxemburgo 30
Finlandia Noruega
20 10
Suiza
0
EEUU Italia
Paises Bajos
Alemania
Países Africanos
Reino Unido 30
Rep. Checa
-10
Irlanda
Crecimiento turistas residentes (% 2011 vs. 2010)
Crecimiento tursitas no residentes (% 2011 vs. 2010)
60
RIO
VAL
105
50 40 BAL
30 GAL ARA
20
CYL
CAN
PVA CAT
AST
10
Ceu y Mel
NAV
AND
60
0 CLM
MUR
-10
MAD
13
EXT
CANT
-20 0
2
4 6 8 10 Cuota (% s/total turistas no residentes; 2011)
12
-20 0
1
2 3 4 Cuota (% s/total turistas residentes; 2011)
5
6
Página 33
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: a) Mayor diversificación
Orientación hacia el sector exterior Turismo recibido en la Costa del Sol +5,9%
Previsiones de crecimiento del PIB
(% a/a)
Fuente: BBVA Research
España
Eagles*
No residentes
5.8
Cto 2012
6.1
5.1
2,2 millones de turistas extranjeros
+0,2% Cto. 2012 3,9 millones de turistas
-6,4% Cto 2012
Residentes
1,7 millones de turistas nacionales -1.4 2012
*Eagles: Brasil, Corea, China, India, Indonesia, México, Rusia, Taiwan, Turquía
-1.1
-1.1
2013
2014
2012
2013
2014
Página 34
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario
Inversiones inmobiliarias
Se mantiene el interés inmobiliario de los no residentes por España Evolución número de transacciones inmobiliarias realizadas por extranjeros no residentes en España (% a/a, suma últimos 4 trimestres) Fuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
Peso de las transacciones inmobiliarias por no residentes s/total nacional
60 España Andalucía
40
Málaga 20
2007
2012
0
-20
-40
Andalucía
22%
20%
Málaga
12%
14%
-60
sep-12
jun-12
mar-12
dic-11
sep-11
jun-11
mar-11
dic-10
sep-10
jun-10
mar-10
dic-09
sep-09
jun-09
mar-09
dic-08
sep-08
jun-08
mar-08
dic-07
sep-07
jun-07
mar-07
-80
Página 35
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: b) Impulsar un ajuste más rápido en el sector inmobiliario
Inversiones inmobiliarias Sobreoferta de vivienda y corrección de precios Fuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
-20%
Corrección precio de vivienda de máximo a 4T12
AST EXT
Movimiento del € vs. otras divisas
y = -1.4808x - 0.2682 R2 = 0.2279
PVA
-25%
% apreciación / depreciación 2013 vs. 2012
CANT
CYL
RIO
NAV -30% GAL BAL AND
ESP
-35% CAT
CLM
CAN
ARA
$
Apreciación
3,9%
£
Apreciación
7,9%
Yen
Apreciación
33%
Yuan
Depreciación
0,8%
Rublo*
Depreciación
24,2%
VAL
-40% MAD MUR
* Fuente: Previsiones BBVA Research. Previsión €/Rublo: FMI
-45% 0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
Sobreoferta de vivienda 2012 (% parque residencial)
Página 36
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: c) Mayor competitividad
Aprovechar la reforma laboral España: Coste Laboral Total por trabajador
(%a/a)
Fuente:BBVA Research a partir de INE
7
Tras el fuerte crecimiento durante 2011…
Total de sectores
6
Servicios de alojamiento, comidas y bebidas y actividades de agencias de viajes
5 4
… el sector turístico ha ajustado considerablemente sus costes laborales a lo largo de 2012
3 2 1 0
Falta conocer si ese ajuste permitirá ganancias de competitividad mantenidas en el sector
-1 -2
2012TIII
2012TII
2012TI
2011TIV
2011TIII
2011TII
2011TI
2010TIV
2010TIII
2010TII
2010TI
2009TIV
2009TIII
2009TII
2009TI
-3
Página 37
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: c) Mayor competitividad
Aprovechar la reforma laboral Índice de Precios Armonizado de Hoteles y Restaurantes Base 2005 = 100 (%a/a) Fuente: BBVA Research a partir de Eurostat
6 EU (27)
España
Movimiento del € vs. otras divisas
5
% apreciación / depreciación 2013 vs. 2012
4
3
2
1
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
$
Apreciación
3,9%
£
Apreciación
7,9%
Yen
Apreciación
33%
Yuan
Depreciación
0,8%
Rublo*
Depreciación
24,2%
* Fuente: Previsiones BBVA Research. Previsión €/Rublo: FMI
Página 38
El sector turístico en Andalucía
2.2. Retos hacia delante: d) Mejora de la regulación
Reducción de trámites burocráticos Días necesarios para obtener una licencia en Hoteles y Restaurantes
Coste necesario para obtener una licencia en Hoteles y Restaurantes (€)
Fuente: BBVA Research a partir de Comisión Europea
Fuente: BBVA Research a partir de Comisión Europea
Di namarca Es tonia Fi nlandia Hol anda Pol onia Es l ovaquia Es l ovenia
Aus tri a Bél gica Fra ncia Al emania Irl a nda Ita lia
Chi pre Grecia Hungría Portuga l Ruma nia Serbia Es pa ña Turquía
Chi pre Rep. Checa Di namarca Al emania Hungría Noruega Pol onia Es l ovaquia
Rep. Checa R. Uni do
8‐30 días
Is landia Suecia Es pa ña
Letonia
60 días
501€
Página 39
El sector turístico en Andalucía
Mensajes principales 1
La percepción del escenario económico global ha mejorado con la caída de las tensiones financieras, particularmente en Europa, y con el acuerdo para evitar, por ahora, el “abismo fiscal” en EE.UU.
2
Sin descartar sorpresas alcistas, la incertidumbre global sigue sesgada a la baja, aunque los riesgos son ahora menos probables y de menor impacto
3
En España y Andalucía: con las cautelas debidas por los riesgos existentes, se tocará fondo en 2013 y se pondrán las bases para comenzar a crecer en 2014
4
Es necesario que se aproveche la ventana de oportunidad para impulsar las reformas que consoliden la mejora de la confianza
5
El sector turístico dependerá de su apertura exterior para recuperar la senda de crecimiento
Página 40
Situación y Perspectivas de la Economía Mundial, España y el Sector Turístico Marzo de 2013 Miguel Cardoso Economista Jefe, Unidad de España.
