invertirOnline Research (54 11) 4000 1400 Rodrigo Conde [email protected]

Reporte Técnico Semanal

MerVal de Argentina Semana 16 (13/04 al 17/04 de 2009) Síntesis del Reporte Durante la semana 16 es esperable que el índice de referencia teste las resistencias sugeridas en la segunda hoja del mismo. Dado que se espera que la presentación de balances de los EE.UU. sea mejor de lo esperada. Por otro lado, los indicadores técnicos están mostrando ciertas señales de agotamiento en la fuerte alza que experimentó el índice durante el mes de marzo. Con respecto a las estrellas del panel, Petrobras Brasil comenzó a mostrar señales de venta, mientras que Tenaris mostró señales de agotamiento en su rally alcista, y su señal se mantuvo en mantener. Datos del Mercado #

Cotizante

1 2 3 4 5 6 7

MerVal (Argentina) Bolsa de Valores de São Paulo (Brasil) Índice de Precios y Cotizaciones (México) Shanghai Composite (China) Bombay Security Exchange 30 (India) Dow Jones IA S&P 500

Inicio Semana 1,197.0 44,391.0 20,933.8 2,419.8 10,348.8 8,017.6 842.5

Cierre Semana 1,163.1 45,539.0 20,530.6 2,379.9 10,803.9 8,083.4 856.6

Cambio (Pts.) -33.9 1,148.0 -403.1 -39.9 455.0 65.8 14.1

Cambio (%) -2.83% 2.59% -1.93% -1.65% 4.40% 0.82% 1.67%

Soportes y Resistencias #

Índice

1 2 3 4 5 6 7

MerVal (Argentina) Bolsa de Valores de São Paulo (Brasil) Índice de Precios y Cotizaciones (México) Shanghai Composite (China) Bombay Security Exchange 30 (India) Dow Jones IA S&P 500

Resistencia Mediano Plazo 1,197.0 45,702.0 20,934.0 2,456.8 10,929.3 8,376.6 875.0

Soporte Corto Plazo 1,064.2 40,076.0 19,288.4 2,250.4 8,867.1 7,215.8 766.2

Resistencia Corto Plazo 1,197.0 45,702.0 20,934.0 2,456.8 10,929.3 8,150.4 856.9

Soporte Mediano Plazo 914.1 35,722.0 16,756.7 2,037.0 8,047.2 6,440.1 666.8

MACD (36,8108) 0,0 -50,0 -100,0 -150,0 x100

Relative Strength Index (66,9062)

70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 x10

Merval (1,166,24, 1,233,29, 1,166,24, 1,224,60, +61,5000)

2450,0 2400,0 2350,0 2300,0 2250,0 2200,0 2150,0 2100,0 2050,0 2000,0 1950,0 1900,0 1850,0 1800,0 1750,0 1700,0 1650,0 1600,0 1550,0 1500,0 1450,0 1400,0 1350,0 1300,0 1250,0 1200,0 1150,0 1100,0 1050,0 1000,0 950,0 900,0 850,0 800,0 750,0 700,0 650,0

100,0%

61,8%

Cláusula Legal - Acerca de este Reporte Los instrumentos de inversión identificados en este material son ejemplos de instrumentos que es posible que los inversores deseen considerar. Nada de lo contenido en este reporte debe entenderse como una recomendación por parte de InvertirOnline.com para comprar o vender activos financieros, siendo posible que haya otras inversiones que los inversores consideren más apropiadas para satisfacer sus necesidades y objetivos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

50,0%

38,2%

23,6%

0,0%

x10

ctober

November

December 2008

February

March

April

May

June

July

August

September

October

November December

2009

February

March

April

Sobre el Analista Rodrigo Conde es economista de la Universidad de Buenos Aires. Candidato a Máster en Finanzas de la Universidad del CEMA. Se desempeño como analista crediticio del Banco Itaú.

http://www.invertironline.com Maipú 116 - Piso 11 - Buenos Aires (C1084ABD) | Tel.Fax.: (54-11) 4000-1400

YTD 7.73% 21.28% -8.43% 29.84% 11.19% -6.75% -3.83%

Comen ntarios Técnicoss E Evolución del Volatility V Indexx (VIX)

1.

El índice Mervaal testeo un máx E ximo alcanzado o el 20 de octub bre de 2008, a ssu vez e este valor de 11.233,5 pts. coin ncide con la b banda de bollin nger superior y una r resistencia de mediano m plazo.

2.

Se ajustaron resistencias para esta semana: la primera se ubica en los 1.233,5 S p puntos mientraas que la segund da se encuentraa en los 1.400 ptts. Por el lado, de d los s soportes los missmos se encuenttran en 1.187 y 11.147 puntos.

3.

Respecto a los osciladores técn R nicos, el RSI see encuentra ing gresando en zon na de s sobrecompra, m mientras que ell MACD se encuentra a puntto de dar una señal s similar ya que laa faster line se encuentra e a pun nto de cruzar la signal s line.

4.

La volatilidad en L e los mercado os se mantuvo estable y alca anzo a cruzar los l 40 p puntos. Si bien n estos niveles son históricam mente muy eleevados para ell VIX ( (medida de volaatilidad), resultta positivo que se encuentre un n 50% por deba ajo de s pico máximo su o.

Fu uente: invertirO Online.com en b base a Reuters

E Evolución del Volumen V en el M Merval 70 0

30 Acciones

60 0

Media Mó óvil 5 ruedas

CEDEA R´s (eje derecho)

25 20

40 0 15 30 0 10

20 0

30/03

27/03

26/03

25/03

23/03

20/03

19/03

18/03

17/03

16/03

13/03

12/03

11/03

10/03

09/03

06/03

0 05/03

0 04/03

5

03/03

10 0

02/03

Resistenciia I Resistenciia II Soporte I Soporte III

Semana 155 1.227 1.400 1.187 1.147

$ Millones

50 0

Semanaa 16 1233,55 1.4000 1.1877 1.1477

Fuente: inv vertirOnline.com m Comportamiento de las cottizantes del MerVal: Análisis d de Soportes y Resistencias R # 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

Ticker

Empresa

ALUA Aluar APBR Petrobrass BMA Banco Macrro BPAT Banco Patago onia EDN Edenor ERAR Siderar FRAN BBVA Banco Frrancés GGAL Grupo Financiero o Galicia MIRG Mirgor MOLI Molinos Río de la l Plata PAMP Pampa Holding PBE Petrobras Eneergía TECO2 Telecom Argen ntina TS Tenaris

Señaal Seman nal M V V V M M C C M V V M V M

Señal Trimestrral V V V V V V V V V M V V V V

Soporte Co orto Plazo 1.67 58.95 3.74 1.41 0.63 7.91 2.59 0.62 31.00 8.69 0.90 2.00 5.20 36.30

Resistencia a Corto Plazo o 1.85 66.800 4.00 1.60 0.75 9.20 3.38 0.73 37.000 9.70 1.05 2.34 6.16 42.600

Fuente: in nvertirOnline.co om.

http://www.in nvertironline.com m Maipú 116 - Piso 11 - Buenos Aires A (C1084ABD)) | Tel.Fax.: (54-11 1) 4000-1400

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Comportamiento de las cottizantes del Pan nel General #

Tickerr

E Empresa

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52

AGRO O ALPA A APBRA A APSA A AUSO O BHIP P BOLT T BRIO O CADO O CAPU U CAPX X CARC C CECO O2 CELU U CEPU2 CGPA A2 COLO O COME E CRES S CTIO O DELA A DGCU U2 DOME E DYCA A EMDE E ESME E EURO O FERR R FIPL GALII GAMI GARO O GBAN N GCLA A GRAF F GRIM M INAG G INDU U

53

INTR R

54 55 56 57 58 59 60 61

IRSA A JMIN N LEDE E LONG G MASU U METR R MORII OEST T

62

PATA A

63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81

PATY Y PERK K POLL L PSUR R QUES S REP RIGO O ROSE E SALO O SAMII SEMII SNIA A STD STHE E TEAR2 TEF TGNO O4 TGSU2 TRAN N

A Agrometal A Alpargatas Petrobrass (Acc. Preferidas) Altto Palermo Autopistas del Sol Banco o Hipotecario Boldt Banco Río de la Plata Carrlos Casado Caputo Capex C Carboclor Endesa Central C Costanera Celulo osa Argentina Cen ntral Puerto Camuzz zi Gas Pampeana Colorín Comeercial del Plata Cresud Co onsultatio Deella Penna Distribuido ora de Gas Cuyan na Domec D DYCASA E Emdersa Bodeg gas Esmeralda Eu uromayor Ferrum Fiplasto Bancco de Galicia Bolldt Gaming Garovag glio y Zorraquin Gas Natural N BAN Gru upo Clarín Grafex G Grimoldi Insumos Agroquímicos Solv vay Indupa Comp. Intro oductora de Buenos Aires Inversiones y Representacion nes Juaan Minetti L Ledesma L Longvie Massuh M MetroGAS Morix xe Hermanos Grupo Conccesionario del Oesste Imp. y Exportadora de la P Patagonia Q Quickfood Pertrak Polledo Petroleera del Conosur Gru upo Estrella Reepsol YPF R Rigolleau Instituto Rosenbusch Cerámiica San Lorenzo Sa an Miguel Molino os Juan Semino Sniafa Banco Santander Hispano Socoth herm Americas Telefóniica de Argentina T Telefónica Transportado ora de Gas del No orte Transportad dora de Gas del Su ur T Transener

Señal Semanal

Señal Trimestral

M M M M M M V V M V M M C M V M C M V M M V M M M C M C V C C M V M M M V

V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V

Soporte Corto Plazo 2.68 1.36 47.45 4.00 0.20 0.44 2.10 2.12 6.50 1.29 1.59 0.36 1.33 0.74 3.43 0.84 3.70 0.25 2.68 1.94 0.92 2.50 1.90 5.00 2.25 0.87 2.00 13.50 3.40 0.88 3.65 1.70 1.67

M

V

0.95

1.23

V M C M M C M M

V V V V V V V V

1.29 0.78 2.86 1.47 0.43 1.48 0.55

1.53 0.86 3.10 1.75 0.53 1.73 0.67

V

V

11.00

13 3.20

M C C V M M M V M M M M C V V M C M

V V V V V M V V V V V V V V V V V V

12.00 0.45 0.24 0.56 63.50 17.50 1.10 2.00 14.00 1.75 24.80 3.56 6.20 70.00 0.32 1.32 0.40

13 3.30 1.01 0.26 1.19 72 2.00 20 0.00 1.25 2.60 15 5.50 2.05 29 9.50 3.90 6.90 78 8.00 0.38 1.56 0.46

Resisstencia Corto o Plazo 3.10 1.50 52 2.50 4.90 0.42 0.48 2.30 2.35 7.00 1.45 1.80 0.50 1.90 0.85 3.65 1.05 5.00 0.27 2.88 1.94 1.12 2.84 1.90 10 0.00 2.30 0.96 2.20 14 4.90 4.25 0.95 4.15 1.98 1.82

Fuente: in nvertirOnline.co om.

http://www.in nvertironline.com m Maipú 116 - Piso 11 - Buenos Aires A (C1084ABD)) | Tel.Fax.: (54-11 1) 4000-1400

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