economía | 13

| Miércoles 13 de Marzo de 2013

Los bancos buscan la paz con Moreno: ofrecerán una baja en las comisiones

La Ciudad se financió a 5 años y al 3,98% anual

tarjeta oficial. Para destrabar el conflicto con los supermercados, aceptarían resignar por lo

prueba. Tomó US$ 100

menos un punto en la tasa que les cobran a las cadenas y retomar las compras en cuotas sin interés

Javier Blanco y Alfredo Sainz LA NACioN

La novela de la “MorenoCard” podría terminar en un final feliz. En las próximas horas los bancos le presentarán al secretario de Comercio interior una propuesta que incluye una rebaja en la comisión que les cobran a los supermercados y de esta manera se empezaría a destrabar la pelea entre las grandes cadenas y los principales bancos. Los bancos y las administradoras de tarjetas (que son de su propiedad) debatían febrilmente a última hora de ayer los detalles de una propuesta que permitiría otorgar un beneficio a las cadenas para, de esta manera, allanar el camino para que el plan oficial de congelamiento de precios se prolongue por varios meses más, como mínimo hasta las próximas elecciones. La reacción del sector financiero llegó tras la amenaza que lanzó y publicitó intencionalmente el secretario Guillermo Moreno de

quitarles ese negocio apelando a la emisión de una tarjeta oficial de aceptación exclusiva y excluyente en las cadenas de supermercados y de electrodomésticos que participen del congelamiento. La primera opción examinada, según pudo reconstruir la nacion de consultas con participantes de la reunión que tuvo el sector en el edificio de Visa, fue restablecer las promociones de pago en cuotas por hasta 12 meses a tasa de interés del 0% para electrodomésticos y equipamiento, y por hasta 6 meses para compras generales (que en los últimos años fueron desapareciendo), y ofrecer además la reducción del seguro que cobran cuando financian saldos deudores (en el caso en que el consumidor no cancela el total del resumen). Pero los tanteos que hicieron en contactos informales para sondear los ánimos del secretario de Comercio interior no tuvieron la respuesta esperada. “Todo suma, pero si no vienen con una rebaja en las comisiones no esperen nada. Pero

La tarjeta de Moreno

lo de las cuotas puede sumar”, fue el mensaje que recibieron. Con esa definición comenzaron a pulir la propuesta que en las próximas horas planean hacerle llegar al poderoso funcionario, que incluye una reducción en un punto porcentual (del 3 al 2 por ciento) de la comisión que cobran a supermercados e hipermercados (un cargo que también aplica la tarjeta Nativa del Banco Nación, que en algún momento fue postulada para cumplir el rol de la “MorenoCard”) y la restitución de los planes en pagos en hasta seis cuotas a tasa cero. El propósito es preservar un sistema que les permite realizar muy buenos negocios, pero, por sobre todo, “fidelizar clientes”, admitió un banquero ayer.

^b^b^ En un acto para pre-

sentar un nuevo plan de respaldo a la ciencia, la presidenta Cristina Kirchner pareció dar su aval a la tarjeta única para compras en supermercados que impulsa el secretario de Comercio Interior, Guillermo Moreno. Mientras relataba que el Gobierno está buscando cómo ayudar a los científicos que quieren volver al país y no pueden hacerlo por sus deudas hipotecarias, Cristina escuchó con atención y repitió en el micrófono la sugerencia de Moreno. “Le mandamos la tarjeta”, ironizó el secretario.

ganancias y pérdidas En paralelo, ayer los número uno de las principales cadenas de supermercados se reunieron durante tres horas en la sede de la Asociación de Supermercados Unidos (ASU), a metros de Plaza italia,

millones pese a no tener aval del gobierno nacional

La ciudad de Buenos Aires sacó provecho ayer de la obsesión que algunos inversores comienzan a mostrar por obtener algún tipo de cobertura cambiaria para capturar unos 505 millones de pesos (US$ 100 millones) entre inversores locales, mediante la venta de un nuevo bono de los denominados dollar-link, a vencer en 5 años. El bono ofrecido por la administración Macri, a través de Puente Hnos., recibió órdenes de compra por US$ 143.293.300 (el monto de emisión licitado era de US$ 50 millones, pero ampliable hasta 100 millones), lo que le permitió obtener una tasa del 3,98%, la menor desde que comenzó con este tipo de emisiones, pese a que se animó a estirar el plazo final de pago hasta 2018. igualmente, vale aclarar que el título (por emitirse el viernes) pagará los intereses cada seis meses y reintegrará el capital a sus tenedores en 4 cuotas semestrales durante los últimos dos años: en septiembre de 2016, marzo y septiembre de 2017 y marzo de 2018. El bono será emitido en dólares, pero suscripto y cancelado en pesos al tipo de cambio oficial que resulte mayor entre el vendedor “billete” del Banco Nación o el que releva la asociación de traders de bonos emergentes (EMTA ARS industry Survey Rate). Aun así, la colocación tuvo una muy buena aceptación (es el bono subsoberano más largo emitido desde 2010 hasta la fecha), si se considera además que, por no haber obtenido autorización del Ministerio de Economía nacional ni del Banco Central (BCRA), entre los compradores del título no pudieron contarse los bancos. “Lo demandaron muchos fondos comunes, compañías de seguros y también clientes de nuestra banca privada”, aclararon en Puente.

para tratar el tema. “La pelota está del lado de los bancos. Ahora son ellos los que tienen que presentar una propuesta a Moreno sabiendo todo lo que tienen para ganar y para perder”, explicó el director general de una de las cadenas líderes. Los supermercados están confiados en que la solución está a punto de alcanzarse, básicamente porque en esta pelea el Gobierno está de su lado. “La propuesta que van a presentar los bancos va a ser considerada por los más altos niveles del Gobierno”, explicaron en una cadena. La rebaja de la comisión que les cobran los bancos a los supermercados, igualmente, no implicaría el fin del proyecto de la tarjeta que impulsa Moreno, aunque sí significaría que el nuevo plástico ya no tendría un carácter monopólico. “El proyecto de la tarjeta de Moreno seguramente se mantenga y desde ya que vamos a estar abiertos a incorporar cualquier nuevo medio de pago”, explicaron en otra cadena.ß

Por la inflación, la lechería pierde competitividad estudio. En 2012, los costos para producir subieron 30,6% en promedio, mientras el tambero cobró sólo 8,6% más Fernando Bertello LA NACioN

Como en otras actividades del campo, la producción lechera también está sintiendo el golpe de tener costos que suben cada vez más rápido, por el impacto de la inflación, en relación con lo que cobra el tambero por su materia prima. Los números lo demuestran: el año pasado, mientras los costos treparon en promedio 30,6 por ciento, el valor que cobran los tamberos por sus productos lo hizo apenas 8,6 por ciento. El dato surge de un análisis que realizó el ex vicepresidente de Confederaciones Rurales Argentinas (CRA) Néstor Roulet. El ruralista realizó un ejercicio simple pero contundente para llegar a esos números. Tomó las facturas de 18 insumos necesarios para mover la rueda de la producción, desde el alimento balanceado y las semillas de maíz hasta la electricidad, y comparó lo que sucedió con cada uno de esos

rubros entre enero y diciembre del año pasado. El promedio de la suba (del 30,6%) salió del prorrateo de los distintos insumos. La bolsa de semillas de maíz aumentó precisamente 30%, al pasar de 556,80 a 726 pesos por tonelada. Y el kilo del alimento balanceado subió en una proporción parecida, exactamente 28 por ciento, ya que se incrementó de 1,15 a 1,47 pesos el kilo. De todos modos, hay insumos que crecieron mucho más que el promedio. Y los ejemplos abundan. Esa evolución se puede ver en el caso de los antibióticos, que subieron 35%, y hasta en el costo de la electricidad, que aumentó 38 por ciento. Sobre este último ítem, Roulet hizo el cálculo para la provincia de Córdoba, donde el KW trepó de 0,72 a 0,998 pesos entre enero y diciembre de 2012. Peor aun fue el impuesto inmobiliario rural, un tributo que se cobra en esa provincia y que trepó 72 por ciento. El salto fue de 86 a 148 pesos por hectárea.

mercados

LA NACioN

Los tiempos en que el dólar negro superaba al dólar arbitraje, o contado con liquidación, parecen haber quedado definitivamente atrás, ahora que la temporada estival termina. Ayer, aunque el precio del billete en la calle pareció despertar de su siesta y ajustó al alza por primera vez en dos semanas (se acomodó de $ 7,82 a $ 7,84 promedio para la venta, según fuentes del mercado), no pudo evitar que la brecha abierta con el dólar puesto en el exterior (mediante la liquidación allí de papeles suscriptos aquí en pesos) se ampliara al 6 u 8%, según el papel utilizado para realizar el arbitraje. En el mercado están convencidos de que este tipo de operaciones ganaron movimiento en los últimos días a medida que se instaló la presunción de que, más tarde o más temprano, el Gobierno camina ha-

Contracara De acuerdo con Roulet, si el precio al tambero se ajustara por el aumento de los costos, en diciembre pasado el valor al productor debería haber sido de 1,98 pesos el litro, un 20 por ciento más. Esa diferencia, que en centavos son $ 0,33 más, coincide con la mejora en el precio que están pidiendo los productores. La semana pasada, durante la muestra Expoagro, la Mesa Nacional de Productores de Leche, donde confluye una docena de entidades de la producción, solicitó como me-

dida de ayuda 0,30 centavo por litro de aporte no retornable para la producción de los primeros 3000 litros en un tambo. La Mesa Nacional de Productores de Leche también realizó su propia comparación entre costos y precios al tambero, pero considerando ambos rubros desde 2008. Según ese análisis, mientras el valor al tambero subió un 95%, los costos treparon 176% y hoy se ubican, con 2,17 pesos el litro, bastante por encima del precio cobrado. En la actualidad, la situación de los productores argentinos, y también la de los consumidores de lácteos, contrasta con lo que sucede en otros países de la región. Respecto de los productores, mientras los tamberos argentinos cobran, tomando como medida el dólar, 0,33 centavos de dólar por litro, los uruguayos están en US$ 0,38 y los brasileños logran US$ 0,43. Por el lado de los consumidores, aquí pagan el equivalente a US$ 1,22 el litro en sachet y en Brasil está en US$ 0,94.ß

Caída en las exportaciones Mal comienzo para las ventas al mundo

14,7%

Menos volumen Fue la baja de las ventas al exterior de productos lácteos en el bimestre enero/ febrero de 2013 versus igual período de 2012. En toneladas fueron 61.068

24,5%

Caída de ventas Fue el retroceso de las ventas al exterior en divisas en el primer bimestre de 2013 contra el mismo período de 2012. En montos, los dos primeros meses del año dejaron 213,3 millones de dólares

Fondos para el subte El ministro de Hacienda de la ciudad de Buenos Aires, Néstor Grindetti, consideró que los términos de la colocación “mostraron una vez más que los inversores confiaron en esta gestión, lo cual se ve reflejado en la tasa y el plazo, que son inéditos en el mercado”, y aclaró que el financiamiento obtenido se usará para seguir adelante con el plan de obras en el subte. Además, aclaró que el agente colocador fue Puente “porque el resto de los oferentes nos habían propuesto emitir a plazos menores, cuando lo que buscábamos era repagos más extendidos”, dijo a la nacion.ß

3,2%

«Un cambio flexible es la primera línea de defensa contra la crisis, pero mitigaremos la volatilidad excesiva» alexandre Tombini, presidente del Banco Central de Brasil, durante una presentación en Varsovia

Se dispara más y más el dólar arbitraje Javier Blanco

La contracara fue lo sucedido con el precio que percibe el tambero, que no subió en la misma proporción. Según el informe, aumentó apenas 8,6 por ciento, de 1,52 a 1,65 pesos el litro de leche. Para llegar a ese cálculo el ruralista hizo también el ejercicio de comparar lo cobrado en enero de 2012 con el resultado de diciembre del año pasado.

resguardo Subió el Discount en US$ emitido bajo ley local, el más buscado hasta que pase el juicio en Nueva York

Mercados locales Acciones

cia un desdoblamiento formal del mercado cambiario. Si así fuera, razonan, llegado el momento de una flexibilización de la actual prohibición oficial para girar al exterior utilidades (si es que llega), estas operaciones debieran pactarse al dólar financiero, es decir, aquel que todos imaginan más alto. ¿Cuánto más alto? A juzgar por los movimientos vistos en las últimas ruedas, lo suficiente como para apresurarse a enviar lo que puedan ahora a un cambio que, al cierre de la operación, ayer fue de 8,31 a 8,40. Esta clase de transacciones son las que le permitieron a la Bolsa porteña esquivar la toma de ganancias de Wall Street y anotar otra suba del 0,76% en el índice Merval. También estuvieron detrás de la generalizada firmeza que mostraron los bonos, con los emitidos en dólares locales liderando y un derrame sobre los de la deuda provincial bonaerense, pese a los problemas que tiene esa administración.ß

Títulos públicos

Sociedad Cierre Anterior Diaria Alpargatas 7,300 7,300 0,00 Aluar 2,680 2,670 0,37 Bco. Francés 11,550 11,800 -2,12 Bco. Hipotecario 1,360 1,370 -0,73 Bco. Macro 12,850 12,900 -0,39 Bco. Patagonia 3,800 3,670 3,54 Bco. Santander 63,400 63,700 -0,47 Boldt Gaming 14,000 13,700 2,19 Capex S/C 3,600 0,00 Celulosa 3,600 3,590 0,28 Endesa Costanera S/C 1,530 0,00 Cent. Puerto 11,950 12,000 -0,42 Com. del Plata 0,623 0,630 -1,11 Cresud 7,500 7,500 0,00 Edenor 0,900 0,910 -1,10 Fiplasto 1,580 1,580 0,00 Grupo Clarín 9,700 9,700 0,00 Grupo Fin. Galicia 4,650 4,650 0,00 Indupa 1,580 1,600 -1,25 Irsa 7,300 7,500 -2,67 Holcim 4,250 4,250 0,00 Ledesma 5,800 5,850 -0,85 Mirgor 109,000 108,400 0,55 Molinos Río 25,950 26,100 -0,57 Pampa Energía 1,200 1,220 -1,64 Petrobras Argentina 4,090 4,050 0,99 Petrobras 71,500 71,000 0,70 Polledo 0,190 0,200 -5,00 Quickfood 10,000 10,000 0,00 Repsol - YPF 177,000 177,000 0,00 Siderar 1,780 1,810 -1,66 T. Gas del Sur 2,590 2,720 -4,78 Telecom 25,950 24,650 5,27 Tenaris 169,500 170,000 -0,29 Transener 0,670 0,675 -0,74 YPF 127,000 123,000 3,25

Variacion % Mensual Anual 0,00 -1,35 0,00 10,74 10,00 0,43 0,74 6,25 10,78 6,20 5,26 8,57 5,32 21,70 0,36 3,70 4,65 2,86 -2,17 -5,01 0,00 0,00 -5,16 14,90 11,25 12,86 9,49 35,38 6,51 37,61 5,33 14,94 -2,02 14,12 10,98 3,33 -0,63 26,40 10,61 52,08 1,19 9,25 6,42 17,20 23,86 52,55 0,58 0,19 1,69 23,71 10,54 21,01 20,98 9,49 4,97 -5,00 13,64 33,33 10,63 31,11 7,88 12,66 1,17 16,67 27,21 67,42 21,24 1,68 -0,30 17,13 14,41 28,28

Especie I. Títulos en Dólares Boden 2015 Boden 2013 Bonar VII Bonar X PAR US$ Ley Argentina PAR US$ Ley Nva. York DISC US$ Ley Argentina DISC US$ Ley Nva. York U.V.P. US$ Ley Argentina U.V.P. US$ Ley Nva. York Pcia. Bs. As. 2015 II. Títulos en Pesos Boden 2014 Bonar 2015 Bocon Prev. 4º 2% Bocon Cons. 4º 2% Bocon Cons. 6º 2% BOGAR 2018 BOGAR 2020 PAR $ Ley Arg. DISC $ Ley Arg. U.V.P. $ Ley Arg.

Tipos de cambio Banco Nación Bolsa

Mercado abierto

T.I.R. Valor anual % Paridad % residual

745,00 832,50 837,50 691,80 307,00 296,50 770,00 724,00 46,40 46,20 748,00

735,00 832,00 837,50 690,75 305,81 289,19 525,22 520,61 46,20 46,10 720,43

7,72 13,67 19,51 -3,72 27,05 -2,68 2,15 6,62 0,42 24,69 0,00

56,44 17,76 97,13 139,94 46,44 145,73 131,02 108,64 153,68 66,60 0,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 0,00

0,54 -0,06 0,99 0,63 1,66 0,51 3,22 0,56 1,09 0,76 2,19

208,00 128,75 234,95 329,75 159,00 285,00 240,50 46,25 144,00 6,29

210,68 128,75 234,74 329,50 159,00 285,50 207,66 47,70 145,50 6,29

7,50 0,28 6,96 0,00 0,00 13,54 6,02 10,62 -4,88 7,24

58,00 107,46 82,07 0,00 0,00 25,73 100,59 98,62 163,09 124,30

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

0,73 0,27 -0,02 0,08 0,63 0,26 0,00 0,87 0,77 0,16

Fuente: IAMC y REUTERS

Cheque pago diferido en $

Cauciones en $ Plazo 7 10 11 12 14 17 24

Tasa promedio % 12,38 13,26 13,26 13,26 12,88 12,99 13,85

Plazo Hasta 30 días entre 30 y 60 días entre 60 y 90 días entre 90 y 120 días entre 120 y 150 días entre 150 y 180 días entre 180 y 210 días mayor a 210 días

Monto Contado Futuro 85.423.377 85.626.236 350.593 351.867 350.593 351.867 350.593 351.867 5.970.732 6.000.243 654.556 658.052 187.009 188.571

Fuente: PUENTE

Fuente: ARPENTA Soc. de Bolsa SA.

Variación diaria %

Tasa promedio % 15,24 16,38 18,45 18,76 18,47 17,53 18,03 18,73

$ / Divisa Dólar EE.UU. (*) Libra esterlina (*) Euro (*) Real Franco suizo Yen

Compra 5,038 7,502 6,555 254,000 531,502 5,249

Venta 5,078 7,576 6,620 274,000 536,462 5,298

Fuente: REUTERS. (*) Cotizan por unidad.; el resto por 100.

Dólar en Buenos Aires Mercado informal Contado con liquidación Valor de referencia BCRA

Compra Venta 7,820 7,840 8,397 5,077

Fuente: REUTERS

Dólar futuro Rofex Vencimiento 27 Mar 13 30 Abr 13 31 Jul 13

Valor 5,1130 5,2020 5,4720

Var. % 0,04 0,04 0,13

Vol. Cont. 49.473 27.056 18.000

Total de contratos: 108.529 (Contratos de US$ 1000) Fuente: ROFEX

Badlar Tasas pagadas en $ por bancos privados 6 Mar 2013 7 Mar 2013 8 Mar 2013

14.75 14.93 15.06

Fuente: REUTERS. Tasa de interés promedio de depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días mayores a un millón de pesos.

Oro en Buenos Aires 12-3-2013 1 gr. de 24 kilates 1 kg. de 24 kilates

Compra 245,92 245.920,00

Venta 379,60 364.566,10

Fuente: Banco Ciudad

Fuente: PUENTE

Mercados del exterior Bolsas Buenos Aires Wall Street Wall Street Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong México Brasil Fuente: REUTERS

Indice Merval Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng MXSE IPC San Pablo

Cierre 3386,49 14450,06 1552,48 3242,32 6510,62 7966,12 8532,30 3839,97 12314,81 22890,60 43965,41 58208,61

Anterior 3359,79 14447,29 1556,22 3252,87 6503,63 7984,29 8554,40 3836,27 12349,05 23090,82 44013,30 58544,79

Diaria 0,79 0,02 -0,24 -0,32 0,11 -0,23 -0,26 0,10 -0,28 -0,87 -0,11 -0,57

Variación % Mensual 11,09 2,81 2,50 2,60 2,36 2,90 3,67 3,14 6,54 -0,56 -0,35 1,37

Anual 18,65 10,27 8,86 7,38 9,34 4,65 4,47 4,51 18,47 1,20 0,59 -4,50

Acciones argentinas en Nueva York

Tasa en Nueva York

Tasas Libor

Tipos de cambio

ADR (US$) Cierre Anterior Bco. Francés 4,30 4,42 Bco. Macro 15,67 15,70 Cresud 9,09 8,97 Edenor 2,30 2,28 Grupo Fin. Galicia 5,80 5,71 Irsa 8,99 8,89 Pampa Energía 3,76 3,83 Petrobras Argentina 5,01 4,93 Telecom Argentina 15,72 14,90 T. Gas del Sur 1,66 1,67 Tenaris 40,65 40,83 YPF 15,37 14,77

Prime Rate 3,25 Bonos del Tesoro a 10 años EE.UU. 2,019 Alemania 1,482 Japón 0,640

Período 1 mes 3 meses 6 meses 12 meses

US$ / Euro Real / US$ US$ / Libra esterlina Franco suizo / US$ Yen / US$

Fuente: REUTERS

Fuente: REUTERS

Fuente: REUTERS

Variacion % Diaria Mens. -2,71 6,44 -0,19 7,85 1,34 8,47 0,88 10,58 1,58 10,69 1,12 8,84 -1,83 -2,34 1,62 7,97 5,50 27,91 -0,60 7,10 -0,44 -1,43 4,06 21,98

Anual -14,51 -13,62 9,25 17,95 -12,39 28,98 9,30 5,47 38,14 -5,68 -3,03 5,64

Precio 0.22 0.28 0.47 0.74

Riesgo país EMBI Argentina Brasil Uruguay Venezuela México

Dif. puntos básicos Cierre Anterior Diaria Mensual Anual 1154 1160 -6 -104 157 168 167 1 -8 21 153 146 7 -12 23 727 752 -25 5 -56 140 142 -2 -9 14

Metales en Nueva York

1,303 1,966 1,490 0,948 96,040

Fuente: REUTERS

Oro Moneda Compra Krugerrand 1482 Libra Elizabeth 349 Mexicano 1787 Lingote 1 oz. 1482 Lingote 100 gr. 4766

Venta 1642 386 1979 1642 5279

Fuente: Banco Piano. Valores en US$.

Oro (*) Marzo Plata (**) Mayo Platino (***) Marzo

Cierre

Anterior

Var. %

1591,50

1577,80

0,86

29,18

28,85

1,11

1593,00

1599,20

-0,39

Fuente: REUTERS. (*) US$/oz. en contratos de 100 oz. (**) US$/oz. en contratos de 2500 oz. (***) US$/oz. en contratos de 50 oz.

Petróleo WTI BRENT

Cierre 92,46 109,65

Fuente: REUTERS. US$/ barril.

Anterior 92,09 109,81

Var. % 0,40 -0,15