Bancos México

Banco Regional de Monterrey, S.A. Reporte de Calificación

Factores Clave de las Calificaciones

Calificaciones Nacionales Largo Plazo Corto Plazo

AA+(mex) F1+(mex)

Perspectiva Largo Plazo

Estable

Resumen Financiero Banco Regional de Monterrey, S.A. (MXN millones)

31 mar 2017

31 dic 2016

5,466.4 4,942.3 Activo Total (USD millones) Activo Total 102,819 102,461 Patrimonio Total 13,461 12,932 Utilidad Operativa 882 3,313 Utilidad antes de Impuestos 888 3,331 Utilidad Neta 638 2,397 Utilidad Operativa/ Activos 4.3 4.0 Ponderados por Riesgo (%) ROAE Operativo (%) 27.1 28.1 Generación Interna de Capital 19.2 18.5 (%) Capital Base según Fitch/ 13.4 12.5 Activos Ponderados por Riesgo (%) Capitalización Nivel 1 (%) 12.9 12.5 Fuente: Fitch con información de Banregio.

Reporte Relacionado Perspectiva 2017: Bancos Comerciales Mexicanos.(Diciembre 16, 2016).

Analistas Alejandro Tapia 81 8399 9156 [email protected] Omar Rojas 81 8399 9167 [email protected]

Rentabilidad Consistente: Los márgenes de interés neto (MIN) de Banco Regional de Monterrey S.A., Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero (Banregio) consistentes están sustentados por el enfoque hacia las pequeñas y medianas empresas (Pymes), un costo de fondeo controlado, los niveles de cartera vencida bajos y un control bueno del gasto operativo. Estos, a su vez, también respaldan el desempeño financiero sólido de Banregio. Los niveles de rentabilidad del banco permanecen superiores a los mostrados por sus pares más cercanos. Capitalización Adecuada: Su capitalización se ampara en su generación interna de utilidades sólida y recurrente, así como en una política de pago de dividendos prudente. Los indicadores adecuados de capitalización de Banregio, el buen nivel de reservas crediticias y que el capital del banco es totalmente de Nivel 1 o básico son otros aspectos que fortalecen su capacidad de absorción de pérdidas. Calidad de Activos Sana: La calidad de activos de Banregio es buena, no obstante de estar enfocado a Pymes, un segmento de negocio el cual Fitch Ratings considera relativamente más riesgoso. El nivel de morosidad bajo y controlado está sustentado en sus prácticas conservadoras de colocación, las cuales reflejan el nivel de especialización elevado que tiene el banco en el segmento de Pymes y el conocimiento amplio de su zona principal de operación, que ha replicado en las zonas en las que se ha expandido. Estructura de Fondeo y Liquidez Mejorada: El crecimiento constante y la estabilidad que han mostrado sus depósitos de clientes tradicionales le han permitido al banco mejorar el perfil de liquidez. También el acceso selectivo a fuentes de fondeo de largo plazo, principalmente con financiamientos otorgados por la banca de desarrollo local, el extender el plazo de su fondeo existente a través de la emisión de certificados de depósito y el uso del modelo de estabilidad de depósitos han hecho que Banregio reduzca el descalce de plazo de su balance general. Franquicia en Expansión: El banco tiene una franquicia de tamaño mediano con expansión gradual a lo largo del país a través de un modelo de negocio consolidado y con especialización elevada en otorgar servicios financieros a Pymes. Banregio se mantiene dentro de los 10 bancos principales del país con una participación de mercado de 1.8% de los créditos totales y 1.6% de los depósitos de clientes totales.

Sensibilidad de las Calificaciones Potencial al Alza Limitado: Un alza potencial de las calificaciones de Banregio es poco probable en el mediano plazo ya que están en un nivel razonablemente alto para su perfil y escala de negocios moderados. Además, un cambio al alza dependería de una diversificación mayor de negocios, riesgos y el crecimiento del tamaño de la franquicia, proceso que Fitch considera que tomará tiempo. Deterioro en el Desempeño Financiero: Las calificaciones podrían bajar en caso de que el desempeño financiero de Banregio comenzara a deteriorarse de manera consistente. En específico, si sus indicadores de rentabilidad operativa a activos ponderados por riesgo (APRs) estuvieran consistentemente por debajo de 1.5% y los del Capital Base según Fitch a APRs se conservaran inferiores a 13%. Una reversión en las mejoras mostradas en su perfil de liquidez tendría un efecto negativo en las calificaciones.

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Julio 20, 2017

Bancos Entorno Operativo Incertidumbre Económica Prevalece Las calificaciones soberanas de México en escala internacional de largo y corto plazo en moneda extranjera y moneda local se ratificaron el 9 de diciembre de 2016 en ‘BBB+’ y ‘F2’, respectivamente. La Perspectiva de dichas calificaciones se revisó a Negativa desde Estable como reflejo de los riesgos mayores de una baja en la perspectiva del crecimiento económico del país y los desafíos que ello podría implicar para la estabilización de la carga de deuda pública. El triunfo de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE. UU.) ha incrementado la incertidumbre económica y la volatilidad de los precios de los activos en México, ya que el Presidente ha manifestado su intención de renegociar o terminar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) con México y endurecer los controles de inmigración. En su Perspectiva Económica Global emitida en junio de 2017, Fitch incrementó su pronóstico de crecimiento para México a 2.0% para 2017 y a 2.2% para 2018, desde 1.5% y 2.1% estimados respectivamente con anterioridad. Sin embargo, el crecimiento será más lento que en 2016 debido a la mayor incertidumbre económica de las negociaciones del TLCAN, políticas macroeconómicas más estrictas y una mayor inflación, aspectos que afectarán al consumo. Fitch opina que prevalece el riesgo de que las proyecciones de crecimiento económico se reduzcan. La tasa de inflación de México continúa subiendo durante 2017, lo que ha llevado a Fitch a aumentar sus pronósticos de inflación para el año. La tasa de inflación anual alcanzó 6.2% en mayo, por encima de la meta de inflación de 3%+/-1%. El banco central ha estado aumentando las tasas de interés para controlar la inflación y asegurar que las expectativas de inflación permanezcan ancladas adecuadamente. Desde diciembre de 2015, el banco central ha incrementado las tasas de interés en 400 puntos base. Para 2017, Fitch espera que el alza adicional en tasas sea moderada.

Perfil de la Empresa Franquicia de Tamaño Mediano y en Expansión Banregio es un banco comercial de tamaño mediano fundado en la ciudad de Monterrey en 1994. Aunque sus operaciones se concentran en mayor medida en dicha ciudad y la parte noreste del país, el banco ha logrado expandir de manera gradual sus operaciones a lo largo del país, consolidando sus operaciones en algunas de las ciudades más grandes de México, tales como Guadalajara y la Ciudad de México e incluso se ha expandido a otras regiones donde no tenía presencia, como la parte sur del país y en el estado de Baja California Sur. Para 2018, el banco busca entrar a dos nuevos estados, Nayarit y Colima. Al cierre de marzo de 2017 (1T17), la captación tradicional en plazas fuera de Nuevo León representó 45% del total. Mientras que la cartera de crédito fue de 38% del total comparado con años previos, donde Nuevo León representaba casi la totalidad de ambos negocios. Metodologías Relacionadas Metodología de Calificación Global Bancos (Enero 9, 2017). Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Marzo 27, 2017).

Al cierre de marzo de 2017, Banregio concentró 1.8% de los créditos totales y 1.6% de los depósitos de clientes totales (excluyendo títulos de crédito emitidos) del sistema bancario mexicano, ocupando el décimo lugar en ambos segmentos, de los 48 bancos que operan en el sistema. El banco tiene presencia en 22 entidades federativas. Además, cuenta con 149 sucursales y 282 cajeros automáticos, alcanzando una penetración de mercado de 1.2% y 0.6% del total del sistema bancario, en el mismo orden, con un crecimiento que ha sido consistente. Banco con Especialización Elevada en Pymes El negocio central de Banregio es el otorgamiento de servicios financieros a Pymes. Al cierre de marzo de 2017, las Pymes representaron cerca de 80% de los activos productivos del banco (marzo 2016: 82%) y generaron aproximadamente 59% de sus ingresos (marzo 2016: 48%). En menor medida, Banregio también otorga créditos al consumo, principalmente préstamos

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Bancos hipotecarios (9% del total de activos productivos), así como créditos automotrices y tarjetas de crédito, ambos representando 1% del total. El negocio de arrendamiento puro y financiero también es relevante en el banco y tomó mayor importancia a partir de la incorporación de AF Banregio, S.A. de C.V. Sofom, E.R. (AF Banregio) como subsidiaria del banco. El negocio que genera AF Banregio para el banco es de tal relevancia que contribuye con poco más del 13% de los ingresos consolidados del Banregio.

Estructura de Portafolio de Créditos y Arrendamiento Operativo Banregio Comercial

Vivienda

Instituciones Financieras

Consumo

Gobierno

Arrendamiento Puro

(%) 100% 80% 60%

40% 20% 0% Dic 2009

Dic 2010

Dic 2011

Dic 2012

Dic 2013

Fuente: Banregio.

Dic 2014

Dic 2015

Dic 2016

A Marzo 2017

En opinión de Fitch, no obstante de que el modelo de negocio está concentrado en un segmento de crédito, este ha sido probado a través del ciclo económico y se está demostrado en una rentabilidad consistente, calidad de activos controlada, niveles de capitalización adecuados y mejoras graduales en la estructura de fondeo y perfil de liquidez. Aunque el crecimiento del banco se ha caracterizado por ser conservador de manera orgánica, este en ciertas ocasiones se ha apoyado de compras selectivas de cartera de crédito o compañías pequeñas relativas a su tamaño. La última compra realizada por Banregio fue de la compañía The Capital Corporation (TCC), cuya actividad principal es el arrendamiento financiero y operativo en la Ciudad de México con el fin de expandir sus operaciones hacia esa zona geográfica. Al momento de la compra, los activos de la compañía representaban 3% de los activos totales del banco y actualmente está totalmente fusionada con AF Banregio. De manera adicional y como parte del modelo de negocios del banco se encuentran otros servicios, tales como los de ahorro a sus clientes a través de depósitos y una serie de servicios transaccionales que le dejan a Banregio comisiones de manera recurrente. Estos últimos han mostrado un crecimiento constante a través de los años, logrando así diversificar de manera gradual su base de ingresos. Al cierre de marzo de 2017, los ingresos no financieros representaron 11% de los ingresos brutos totales. El banco impulsa estos ingresos no financieros a través de la venta y distribución de seguros, la intermediación de cambios, el negocio fiduciario, el uso de terminales punto de venta, las comisiones tradicionales por uso de tarjetas de crédito, cartas de crédito e instrumentos financieros derivados para sus clientes. Estructura Organizacional Simple y Transparente Fitch considera que la estructura organizacional de Banregio es simple y que hay visibilidad plena en todas sus subsidiarias y su casa matriz. El banco es la subsidiaria principal de Banregio Grupo Financiero (Banregio GF), el cual posee otras subsidiarias de menor peso tales como Financiera Banregio S.A. de C.V., entidad financiera dedicada a operaciones de arrendamiento financiero automotriz; Operadora Banregio, enfocada a la operación de sociedades de inversión; entre otras compañías que son de menor tamaño.

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Bancos El banco consolida operaciones con cuatro subsidiarias. Estas son AF Banregio, cuya actividad principal es el arrendamiento financiero y operativo, factoraje y créditos simples; Banregio Soluciones Financieras S.A. de C.V.,Sofom E.R. con actividades enfocadas al otorgamiento de crédito; Sinca Banregio S.A. de C.V., una sociedad de inversión para el apoyo a Pymes; e Inmobiliaria Banregio S.A. de C.V., inmobiliaria bancaria pura. Las cuatro subsidiarias representan aproximadamente 13% de los activos totales del banco.

Administración y Estrategia Experiencia Amplia de la Administración Fitch opina que la administración de Banregio tiene un grado bueno de profundidad y cuenta con más de 30 años de experiencia en el sector financiero. La administración ha demostrado ser efectiva a través del tiempo, manejando un banco con un desempeño financiero sólido incluso en ciclos económicos adversos. Su conocimiento amplio de la plaza donde operan y su elevada especialización en el segmento de Pymes también son reflejo de una administración eficiente.

Prácticas Corporativas Efectivas La agencia considera que las prácticas de gobierno corporativo de Banregio son generalmente efectivas. El banco cumple con todos los lineamientos establecidos por la regulación. Además, los consejeros del grupo poseen experiencia amplia dentro del sector financiero. El Consejo de Administración se integra de 13 miembros propietarios, entre ellos ocho independientes, en congruencia con la regulación de mantener al menos 25% de independencia. El consejo se apoya en cinco comités operativos en los que participan constantemente los consejeros incluyendo algunos independientes del banco. Fitch observa que la cantidad de créditos relacionados se ha mantenido en niveles aceptables desde 2013, año en que el saldo en cartera llegó a representar 28% del capital básico. El nivel actual cumple con la regla del regulador local (menor del 35% del capital básico). Al cierre de marzo de 2017, los créditos a partes relacionadas representaron 11% del capital básico del banco. La agencia también observa transparencia y acceso elevado al reporteo del banco, en parte soportado porque su compañía tenedora está listada.

Objetivos Estratégicos Consistentes Fitch considera que los objetivos estratégicos del banco son claros y viables y esto se refleja en el buen desempeño de la entidad en los últimos 6 años. La estrategia del grupo permanece sin cambios y se centra en continuar con su expansión geográfica y consolidación en las regiones donde opera. Su enfoque de operación principal seguirá siendo hacia las Pymes en dos sentidos. La primera son empresas medianas con enfoque a rentabilidad y calidad de activos con un crecimiento en ingresos financieros y servicios de arrendamiento puro y, la segunda, son empresas pequeñas con el objetivo de mejorar los procesos y el servicio, manteniendo un enfoque en la calidad de activos. El banco seguirá impulsando el crédito al consumo automotriz e hipotecario, así como el negocio de tarjeta de crédito a través de venta cruzada. La estrategia estaría acompañada con un crecimiento constante de la captación tradicional de depósitos como su fuente principal de fondeo, un gasto controlado y el continuo impulso de ingresos no financieros. Estos últimos son una prioridad para Banregio para seguir diversificando su base de ingresos.

Ejecución Efectiva La agencia considera que a pesar del proceso de expansión y crecimiento elevado de Banregio, la administración ha ejecutado de manera efectiva y prudente sus objetivos estratégicos. El banco ha demostrado mantener su desempeño financiero sólido en ciclos económicos adversos, no obstante de estar enfocado a Pymes, un segmento de negocio el cual Fitch Ratings considera relativamente

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Bancos más riesgoso. Fitch espera que Banregio continúe con la misma estrategia conservadora en el futuro previsible, aunque no descarta que un deterioro material del entorno operativo pudiera tener afectaciones negativas en el desempeño del banco al estar concentrado en un segmento económico más vulnerable.

Apetito de Riesgo Normas de Colocación Mejores a las de sus Pares Fitch considera que los estándares de colocación de Banregio han demostrado ser mejores que las prácticas del sistema bancario local, principalmente respecto a bancos del mismo tamaño y enfoque. El proceso de crédito es consistente y prudente a través del ciclo y se refleja en el buen desempeño que ha tenido el banco en los últimos 6 años. Dicho proceso de crédito es tradicional, es decir, para el caso de créditos empresariales se hace bajo órganos colegiados de aprobación y facultades bien definidas y en el caso de créditos al consumo por medio de modelos paramétricos. Controles de Riesgo Buenos En general, las prácticas de administración de riesgos de Banregio son buenas. Destacan los esfuerzos de los últimos años en el control del riesgo de su portafolio de préstamos, al no relajar sus políticas de crédito a pesar del crecimiento acelerado que ha tenido el banco. También sobresale la reconformación que continúa haciendo el banco de su portafolio de inversión en valores y manejo de tesorería con el fin de protegerse ante los continuos incrementos en las tasas de interés objetivo, para así reducir los impactos negativos por valuación de activos. Aunque el riesgo de crédito de su portafolio de préstamos es relevante en Banregio (aproximadamente 73% de los activos totales para el promedio de los últimos 2 años), Fitch considera que la fuente principal de riesgo del banco es el de liquidez o refinanciamiento debido a los descalces de plazo que muestra en el balance. Sin embargo, ha trabajado en mitigar esta situación mediante una estructura de fondeo de mayor plazo. En específico, ha sido a través del incremento de la base de depósitos a plazo para reducir las salidas de efectivo, el acceso a recursos de la banca de desarrollo local para fondear activos de similar plazo, así como también la implementación de un modelo de estabilidad de depósitos (aprobado de manera anual por la Comisión Nacional de Bancaria y de Valores, CNBV). Esto último le ha permitido al banco mostrar que sus depósitos de clientes son estables y que pueden fondear cartera de más largo plazo. El Consejo de Administración está encargado de aprobar y revisar los manuales de políticas y procedimientos sobre exposición, medición y control de riesgos de Banregio. El consejo asigna las responsabilidades de monitoreo y supervisión al Comité de Riesgos. Este último aprueba las metodologías, modelos, parámetros y nuevos productos. La Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR) es la instancia encargada de ejecutar dichas responsabilidades. Banregio se caracteriza por seguir invirtiendo recursos para mejorar sus procesos de originación de créditos, principalmente buscando una automatización mayor del proceso de originación y cobranza. Fitch considera que las herramientas de control de riesgo del banco son efectivas y están demostradas en niveles de morosidad bajos y controlados, concentraciones menores de riesgo respecto a sus competidores principales y pérdidas efectivas bajas derivadas de riesgo crédito bajas. Respecto al portafolio de créditos, Banregio hace un análisis intenso de sus clientes y de los sectores en los que operan. El banco cuenta con modelos paramétricos como apoyo para la originación de todos sus tipos de crédito. Los límites de exposición están bien establecidos tanto por sector económico como por cliente. Banregio maneja un esquema adecuado de garantías para sus créditos. A marzo de 2017, aproximadamente 92% del portafolio de créditos contaba con algún tipo de garantía real,

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Bancos predominantemente las de tipo hipotecario. Del 8% del portafolio de créditos que no tienen garantía, gran parte son créditos al consumo. Para medir el riesgo crediticio del portafolio de préstamos y de los instrumentos de la tesorería, Banregio utiliza un sistema que contiene un módulo especializado. Este se basa en un modelo actuarial que considera la calidad crediticia de las contrapartes y la exposición de cada uno de los acreditados. Esto le permite al banco estimar la pérdida esperada tanto de su portafolio de inversiones como de la cartera total, así como llevar a cabo pruebas de sensibilidad y de estrés para dimensionar situaciones que propicien un incremento de riesgo. El riesgo de crédito y contraparte de las operaciones con instrumentos financieros derivados que Banregio ofrece a sus clientes es bajo al ser operaciones básicas y no con fines de especulación. La mayor parte de las operaciones son coberturas a través de opciones que se pactan con bancos-contrapartes locales e internacionales de calidad crediticia alta. El riesgo operacional ha resultado en pérdidas monetarias bajas. Al cierre de marzo de 2017, la pérdidas materializadas por esta clase de exposiciones representaron 0.18% del capital básico del banco (2016: 0.11%), siendo los más relevantes los relacionados con robos de identidad. Para la medición del riesgo operacional, Banregio designó a la UAIR para dar seguimiento y atención de la administración de este. El banco cuenta con un proceso robusto para identificar eventos de riesgo operacional, el cual permite el registro de cualquier evento en una base de datos que data de 2003. Así, le proporciona la capacidad para obtener una medida confiable de pérdidas potenciales en el tiempo y le permite al banco aplicar las acciones correctivas necesarias para mitigar su exposición al riesgo.

Crecimiento Rápido, pero Controlado Banregio continúa con su proceso de expansión geográfica y consolidación en las regiones donde ya tiene presencia. Por esto, en los últimos 7 años, el crecimiento del crédito en el banco ha sido mayor que su generación interna de capital (1T17: 15%; promedio de 2013-2016: 25%) y que el promedio de crecimiento del sistema bancario (1T17: 12%). No obstante, el ritmo de crecimiento se ha moderado en fechas recientes debido al entorno económico global y local que ha desacelerado en forma general el crecimiento del crédito en el país. El crecimiento del crédito en Banregio ha estado acompañado de una tasa de crecimiento similar de la captación de depósitos y de la utilidad neta. Es decir, la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de la cartera de créditos de 2013 al 1T17 de 19% ha estado alineada con la TCAC de los depósitos de 20% y de la utilidad neta de 19%. Su negocio y crecimiento central son y se estima que sean en el segmento de las Pymes a través de colocación orgánica. Banregio espera crecer su cartera de créditos para el cierre de 2017 por arriba del promedio del sistema, en todo momento manteniendo un índice regulatorio de capitalización de entre 12.5% y 13%. Pese al crecimiento acelerado que ha mostrado el banco desde su creación, Fitch considera que este se ha caracterizado por ser controlado.

Riesgo de Mercado Controlado La exposición a riesgo de mercado de Banregio es modesta. El riesgo estructural de tasa de interés está contenido parcialmente por la composición del balance del banco, en la que la mayor proporción de sus créditos está pactada a tasa variable con una contraparte pasiva que aunque está a tasa fija es estable y que se ajusta relativamente rápido a los cambios en tasas de interés. Para las carteras de crédito a tasa fija que son la automotriz, hipotecaria, tarjetas de crédito, arrendamientos (18% de sus activos productivos), así como alguna cartera empresarial, Banregio utiliza esquemas de cobertura para proteger su balance. Al cierre de marzo 2017, los swaps de tasa de interés contratados le proporcionaron una cobertura de alrededor de 66% de dichos Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

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Bancos portafolios. El banco también ha sido proactivo en vender coberturas a sus clientes empresariales (opciones de tipo “cap”) para financiamientos a tasa variable. Además y como se mencionó, el banco ha sido proactivo en reducir el riesgo de tasa en su portafolio de inversiones en valores, disminuyendo sus posiciones tanto en proporción como en plazo, y aumentando la calidad crediticia de los instrumentos. Por ejemplo, el portafolio de inversiones solía representar alrededor de 40% del total de los activos del banco y ahora con esta estrategia conservadora que ha manejado el portafolio de inversión a marzo de 2017 representó alrededor de 10% de los activos totales. El 99% de dicho portafolio es de calidad crediticia alta, es decir, con calificación promedio de ‘AAA(mex)’, situación que se explica porque son instrumentos con riesgo asociado al Gobierno mexicano o entidades paraestatales. Para medir el riesgo de mercado de su portafolio de inversiones, realiza el cálculo del valor en riesgo (VaR por sus siglas en inglés) con el método histórico con un nivel de confianza de 99%, horizonte de un día y 360 días de historia. Cada una de las mesas de operaciones cuenta con una estructura de límites por toma de posiciones y por exposición de su capital; el límite establecido de exposición global es de 1% del capital neto (alrededor de MXN106 millones al 1T17). Al término de marzo de 2017, por las características del portafolio de inversión, el VaR global (todas las mesas de operación) fue de MXN54 millones, un nivel conservador con respecto a su límite. Gradualmente, los consumos de dichos límites establecidos han disminuido debido a su portafolio de inversiones cada vez más conservador. Banregio realiza análisis de sensibilidad de tasas de interés para su portafolio de inversión en valores. Específicamente, bajo las condiciones actuales, ha definido un escenario de sensibilidad en tasas de +50 puntos base. Lo anterior, junto con su portafolio de inversiones actual, le generaría una minusvalía equivalente 0.14% del capital neto de banco; mientras que bajo un escenario de estrés el impacto sería equivalente a 0.22%. Por otro lado, el riesgo de moneda es bajo dada la porción limitada de cartera de créditos en dólares. A marzo de 2017, los créditos en moneda extranjera representaron 8% de la cartera total de créditos y tan solo 5% de esa cartera (0.4% de la cartera total) constituye un riesgo para la calidad de activos del banco dado que está otorgada a clientes no generadores naturales de dólares. Por el lado del riesgo del balance de esta cartera en moneda extranjera, el banco lo mitiga usando cross currency swaps para fondear estos financiamientos que, por lo general, son de largo plazo, y en algunos casos utiliza fondeo mayorista en la misma moneda.

Perfil Financiero Calidad de Activos Morosidad Baja y Controlada y Nivel de Reservas Amplio Fitch considera a la calidad de activos de Banregio como buena, a pesar de estar enfocado a Pymes, un segmento de negocio el cual Fitch opina que es relativamente más riesgoso. El nivel de morosidad bajo y controlado está sustentado en sus prácticas conservadoras de colocación, las cuales reflejan el nivel de especialización elevado que tiene el banco en el segmento de Pymes y el conocimiento amplio de su zona principal de operación, que ha replicado en las zonas en las que se ha expandido. Los indicadores de cartera vencida de Banregio son inferiores al promedio del sector bancario, en general. Bajo la medida más exigente de cartera de créditos deteriorada, que considera cartera vencida a 90 días más castigos a cartera total más castigos (Tasa de Deterioro Ajustada, TDA, calculada por el regulador), compara de manera favorable respecto al sistema, específicamente en el segmento de banca empresarial y se mantiene cerca a sus competidores. Al cierre de abril 2017, la TDA del banco fue de 1.9% (nivel similar al de 12 meses atrás); mientras que la del sector

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Bancos bancario, en específico para el crédito a empresas, fue de 2.2%. Por otro lado, la proporción de cartera reestructurada con problemas es marginal, situación que ha sido común para Banregio. Al igual que en períodos previos, los indicadores de cartera vencida más elevados se muestran en los segmentos menos estratégicos, como los préstamos al consumo, pero principalmente en las carteras adquiridas. No obstante, el tamaño de estos portafolios dentro del balance es relativamente pequeño. Al 1T17, la cartera adquirida (3% de la cartera total) tiene un indicador de cartera vencida de 10.7%, el cual se ha reducido gradualmente (2015: 12.8%). Esta cartera de créditos corresponde a la tomada por la adquisición de TCC, portafolio que se ha ido recuperando o castigando conforme las condiciones de cobranza lo ameriten.

Morosidad Ajustada - Banregio y Banca Comercial Mexicana (Cartera Vencida +Quitas y Castigos) / (Cartera Total + Quitas y Castigos) (%) 8.0

Banca Total

Banca Créditos Comerciales

Banregio

Bajío

Interacciones

6.0 4.0 2.0 0.0

Fuente: CNBV.

Fitch considera que la cobertura buena de la cartera de créditos por reservas de Banregio es una de sus fortalezas principales. Para el promedio de los últimos 4 años, la reservas crediticias del banco representaron 2.5% de la cartera total o bien 1.8x la cartera vencida. Si bien, hay una tendencia a la baja de la cobertura por reservas. Esto no es porque el banco esté asumiendo más riesgos en su cartera, sino a que ha estado trabajando en una selección estratégica de garantías que proporciona la banca de desarrollo, las cuales le reducen la pérdida crediticia efectiva en caso de algún deterioro del acreditado. Por su origen de operación, Banregio todavía presenta cierta concentración de su portafolio de créditos en el noreste del país. No obstante, los niveles de concentración tanto por sector económico como por cliente son más bajos que los mostrados por sus competidores más cercanos. A marzo de 2017, por sector económico, la concentración más relevante es el de construcción que representó 24% del portafolio de créditos, aunque está bien diversificado por tipo, (vivienda, comercial y obra civil). En general, por subsector económico, la cartera de crédito del banco está diversificada; la mayor concentración es en servicios financieros y está influenciado por financiamientos otorgados a AF Banregio. Con respecto a la concentración por deudor asociada por grupo económico, Banregio exhibe niveles inferiores a los de otros bancos similares, incluso comparables con algunos de los bancos más grandes del país. A marzo de 2017, las 20 mayores exposiciones crediticias representaron 10.6% de la cartera total y 0.7x el Capital Base según Fitch del banco (11.5% y 0.9x, respectivamente a marzo 2016). Ninguna de estas exposiciones representa más de 10% del capital básico del banco y solo tres de estos clientes son entidades relacionadas. Los 20 créditos principales vencidos a la misma fecha constituyeron 0.03x el Capital Base según Fitch de Banregio (marzo 2016: 0.03x), de los cuales predominan clientes de TCC. La calidad de activos de la tesorería y de las inversiones en valores del banco es buena. El riesgo que asume Banregio en el portafolio de inversiones en valores (10% del activo total a marzo 2017) es bajo y su fin principal es para administrar la liquidez del banco. Las inversiones en valores se Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

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Bancos componen mayoritariamente de títulos gubernamentales. La administración ha reducido sus posiciones en inversiones en valores con el objetivo de crear un portafolio defensivo ante la volatilidad existente y los incrementos persistentes en la tasa de interés de referencia.

Ganancias y Rentabilidad Rentabilidad Sólida y Consistente Los márgenes de interés neto del banco consistentes y que están soportados por el enfoque que la entidad tiene hacia las Pymes, un costo de fondeo controlado, los niveles de cartera vencida bajos y un control bueno del gasto operativo soportan el desempeño financiero sólido de Banregio a través de los años. La rentabilidad también ha estado sustentada por el impulso que ha dado Banregio a crecer los ingresos no financieros en los últimos años. Los niveles de rentabilidad del banco permanecen superiores a los mostrados por sus pares más cercanos, incluso similares a los mostrados por los bancos más grandes y más diversificados que operan en el país. Un aspecto que resalta de Banregio es su capacidad de rentabilizar sus sucursales en un período de tiempo relativamente rápido. De manera histórica, la rentabilidad operativa sobre APRs ha sido superior a 2.5%, acompañada por indicadores de eficiencia operativa (costo a ingreso) de niveles de 50%. Al cierre de marzo de 2017, la tendencia de la rentabilidad del banco es positiva y Fitch espera que se mantenga así en el futuro previsible. El balance del banco es sensible al alza de tasas de interés y en situaciones así, su rentabilidad se beneficia al tener un relativamente bajo costo de fondeo y que una parte importante de sus depósitos de clientes pagan a tasa fija y son a plazo, situación parecida a la que sucede en las franquicias más grandes que operan en el país. No obstante, por su perfil de negocio y tamaño, Banregio muestra una base de ingresos claramente concentrada en el negocio de intermediación de créditos. Por lo anterior, el banco de manera gradual está impulsando el crecimiento de sus ingresos no financieros a través de líneas de negocio alternativas que ofrece a sus clientes, tales como como los servicios fiduciarios, cambios, terminales punto de venta, banca electrónica, seguros, entre otras.

Capitalización y Apalancamiento Capitalización Adecuada Fitch considera que los niveles de capitalización son adecuados, vistos a la luz de un crecimiento rápido y mayor que el mostrado por el mercado. La capitalización de Banregio se ampara en su generación interna de utilidades sólida y recurrente, así como en una política de pago de dividendos prudente. Aunado a los indicadores adecuados de capitalización del banco, el buen nivel de reservas crediticias y que el capital del banco es totalmente de Nivel 1 o básico son otros aspectos que fortalecen su capacidad de absorción de pérdidas. El indicador base bajo métricas de Fitch a APRs resultó en 13.4% al cierre de marzo de 2017, niveles mejores respecto a sus competidores locales más cercanos e incluso superiores a bancos con enfoque similar que operan en Latinoamérica. En 2016, el indicador Capital Base según Fitch tuvo un retroceso respecto a los niveles históricos debido a que durante ese año se incorporó al balance todo el activo de TCC y conforme se gestionó, y que ahora ya está fusionada con AF Banregio, se liberaron aproximadamente 300 puntos base que impactaron de manera positiva los indicadores de capitalización del banco. Banregio espera cerrar el 2017 con un indicador regulatorio de capitalización de 13% ya considerado el pago de dividendos, el cual ya fue decretado y pagado en mayo de 2017. Aunque Banregio tiende a crecer de manera acelerada, Fitch considera que la buena ejecución mostrada por la administración es evidencia de que el banco continuará generando utilidades de

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Bancos manera recurrente, previniendo así un deterioro sustancial de sus indicadores de capitalización. De manera adicional, ha estado trabajando en planes para fortalecer sus indicadores de capital en el mediano plazo.

Fondeo y Liquidez Estructura de Fondeo y Liquidez Mejorado Fitch considera que Banregio continúa avanzando para mejorar su perfil de fondeo y liquidez. El crecimiento constante y la estabilidad que han mostrado sus depósitos de clientes tradicionales (en promedio 87% de su fondeo total excluyendo repos a marzo de 2017) le han permitido mejorar el perfil de liquidez. También el acceso selectivo a fuentes de fondeo de largo plazo, principalmente con financiamientos otorgados por la banca de desarrollo local, el extender el plazo de su fondeo existente a través de la emisión de certificados de depósito y el uso del modelo de estabilidad de depósitos, han hecho que Banregio reduzca el descalce de plazo de su balance general. No obstante, el fondeo y liquidez del banco permanece rezagado respecto a sus competidores con calificación de mayor nivel o con bancos en otras regiones de mercados emergentes. A marzo de 2017, el indicador de créditos a depósitos cerró en 121%, nivel desfavorable frente a otros bancos de la región que muestran indicadores cercanos al 100% o ligeramente menores que 100%. La porción relevante de su cartera de crédito a plazos mayores a 1 año (marzo 2017: 78% del portafolio total de créditos) en comparación de sus fuentes de fondeo predominantemente de corto plazo resulta en que Banregio presente descalces de plazo relevantes dentro de su balance. No obstante, gracias a la estabilidad mostrada por sus depósitos y que esta está probada con un modelo interno de estabilidad, los descalces se aminoran. Es decir, sin el modelo de estabilidad Banregio comienza a presentar descalces de plazo a partir de un mes, mientras que con el modelo el descalce comienza a partir del primer año. La concentración por depositante es baja; esta se refleja en que los 20 depositantes principales representaron 7.9% del total de los depósitos al cierre de marzo de 2017 (marzo 2016: 7.4%). Estos niveles son similares a los mostrados por las franquicias más grandes y diversificadas que operan en el país. Respecto al coeficiente de cobertura de liquidez establecido por Basilea III y que el regulador ha requerido para la banca mexicana, Banregio registró el promedio de los últimos tres meses desde marzo de 2017 en 109%. Este nivel es superior al mínimo requerido de 80% a partir de julio de 2017. El banco también calcula de manera interna el coeficiente de financiamiento estable neto de Basilea III y sido superior a 100%.

Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

10

Bancos Banco Regional de Monterrey, S.A. Estado de Resultados

(MXN millones) 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 2. Otros Ingresos por Intereses 3. Ingresos por Dividendos 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 6. Otros Gastos por Intereses 7. Total Gastos por Intereses 8. Ingreso Neto por Intereses 9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros 13. Comisiones y Honorarios Netos 14. Otros Ingresos Operativos 15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 16. Gastos de Personal 17. Otros Gastos Operativos 18. Total Gastos Operativos 19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 21. Cargo por Provisiones para Préstamos 22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos 23. Utilidad Operativa 24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 25. Ingresos No Recurrentes 26. Gastos No Recurrentes 27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 29. Utilidad antes de Impuestos 30. Gastos de Impuestos 31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 32. Utilidad Neta 33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 34. Revaluación de Activos Fijos 35. Diferencias en Conversión de Divisas 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados 37. Ingreso Ajustado por Fitch 38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 39. Nota: Utilidad Neta después de Asignación a Intereses Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período Tipo de Cambio

31 mar 2017 3 meses 3 meses Sin auditar (USD millones) 120.7 2,271.0 49.8 937.0 n.a. n.a. 170.6 3,208.0

Como % de Activos Productivos 9.91 4.09 n.a. 13.99

31 dic 2016 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos 9,356.0 9.64 1,020.0 1.05 n.a. n.a. 10,376.0 10.69

31 dic 2015 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos 7,001.0 7.09 1,379.0 1.40 n.a. n.a. 8,380.0 8.48

31 dic 2014 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos 4,063.0 4.57 1,781.0 2.00 n.a. n.a. 5,844.0 6.57

46.9

883.0

3.85

1,627.0

1.68

1,037.0

1.05

975.0

1.10

37.5 84.5 86.1

706.0 1,589.0 1,619.0

3.08 6.93 7.06

2,834.0 4,461.0 5,915.0

2.92 4.60 6.09

2,726.0 3,763.0 4,617.0

2.76 3.81 4.67

1,611.0 2,586.0 3,258.0

1.81 2.91 3.66

3.0

56.0

0.24

283.0

0.29

7.0

0.01

154.0

0.17

n.a.

n.a.

n.a.

0.0

0.00

0.0

0.00

0.0

0.00

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a. 5.4 2.3

n.a. 102.0 43.0

n.a. 0.44 0.19

0.0 369.0 235.0

0.00 0.38 0.24

n.a. 330.0 357.0

n.a. 0.33 0.36

n.a. 278.0 234.0

n.a. 0.31 0.26

10.7

201.0

0.88

887.0

0.91

694.0

0.70

666.0

0.75

n.a. 40.7 40.7

n.a. 765.0 765.0

n.a. 3.34 3.34

n.a. 3,049.0 3,049.0

n.a. 3.14 3.14

n.a. 2,530.0 2,530.0

n.a. 2.56 2.56

n.a. 1,706.0 1,706.0

n.a. 1.92 1.92

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

56.1 9.2

1,055.0 173.0

4.60 0.75

3,753.0 440.0

3.87 0.45

2,781.0 510.0

2.82 0.52

2,218.0 311.0

2.49 0.35

n.a.

n.a.

n.a.

0.0

0.00

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

46.9

882.0

3.85

3,313.0

3.41

2,271.0

2.30

1,907.0

2.14

0.3

6.0

0.03

18.0

0.02

7.0

0.01

9.0

0.01

n.a. n.a. n.a. n.a. 47.2 13.3

n.a. n.a. n.a. n.a. 888.0 250.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 3.87 1.09

n.a. 0.0 n.a. n.a. 3,331.0 934.0

n.a. 0.00 n.a. n.a. 3.43 0.96

n.a. n.a. n.a. n.a. 2,278.0 517.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 2.31 0.52

n.a. n.a. n.a. n.a. 1,916.0 492.0

n.a. n.a. n.a. n.a. 2.15 0.55

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

33.9

638.0

2.78

2,397.0

2.47

1,761.0

1.78

1,424.0

1.60

n.a.

n.a.

n.a.

(11.0)

(0.01)

(7.0)

(0.01)

30.0

0.03

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

46.0

0.05

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

33.9

638.0

2.78

2,432.0

2.51

1,754.0

1.78

1,454.0

1.63

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

33.9

638.0

2.78

2,397.0

2.47

1,761.0

1.78

1,424.0

1.60

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

328.0

0.33

305.0

0.34

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

USD1 = MXN18.7955

USD1 = MXN20.7314

USD1 = MXN17.2065

USD1 = MXN14.718

n.a.: no aplica. Fuente: Estados financieros auditados de 2014, 2015 y 2016 de Banregio y no auditados para marzo de 2017.

Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

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Bancos Banco Regional de Monterrey, S.A. Balance General

(MXN millones) Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 2. Otros Préstamos Hipotecarios 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 5. Otros Préstamos 6. Menos: Reservas para Préstamos Vencidos 7. Préstamos Netos 8. Préstamos Brutos 9. Nota: Préstamos Vencidos Incluidos Arriba 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 2. Repos y Colaterales en Efectivo 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través del Estado de Resultados 4. Derivados 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 8. Otros Títulos Valores 9. Total Títulos Valores 10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 11. Nota: Total Valores Pignorados 12. Inversiones en Propiedades 13. Activos de Seguros 14. Otros Activos Productivos 15. Total Activos Productivos C. Activos No Productivos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos 2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 3. Bienes Adjudicados 4. Activos Fijos 5. Plusvalía 6. Otros Intangibles 7. Activos por Impuesto Corriente 8. Activos por Impuesto Diferido 9. Operaciones Descontinuadas 10. Otros Activos 11. Total Activos Tipo de Cambio

31 mar 2017 3 meses 3 meses Como % de Sin auditar Sin auditar Activos (USD millones) Productivos

31 dic 2016 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

31 dic 2015 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

31 dic 2014 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

432.9 n.a. 124.1 3,715.9 5.5 98.8 4,179.6 4,278.4 71.1 n.a.

8,142.0 n.a. 2,334.0 69,894.0 104.0 1,859.0 78,615.0 80,474.0 1,338.0 n.a.

7.92 n.a. 2.27 67.98 0.10 1.81 76.46 78.27 1.30 n.a.

7,796.0 n.a. 2,181.0 69,574.0 142.0 1,865.0 77,828.0 79,693.0 1,264.0 n.a.

7.61 n.a. 2.13 67.90 0.14 1.82 75.96 77.78 1.23 n.a.

6,020.0 n.a. 1,567.0 59,982.0 280.0 1,721.0 66,128.0 67,849.0 1,093.0 n.a.

5.78 n.a. 1.50 57.61 0.27 1.65 63.51 65.16 1.05 n.a.

4,911.0 n.a. 1,172.0 42,914.0 427.0 1,135.0 48,289.0 49,424.0 639.0 n.a.

5.31 n.a. 1.27 46.39 0.46 1.23 52.20 53.43 0.69 n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

n.a. n.a.

3,660.0 n.a.

3.57 n.a.

2,375.0 n.a.

2.28 n.a.

2,175.0 n.a.

2.35 n.a.

24.2

456.0

0.44

464.0

0.45

21,919.0

21.05

20,879.0

22.57

13.1 490.9 n.a. 3.9 n.a. 532.2 499.8 n.a. n.a. n.a. 231.2 4,943.0

247.0 9,234.0 n.a. 73.0 n.a. 10,010.0 9,401.0 n.a. n.a. n.a. 4,348.0 92,973.0

0.24 8.98 n.a. 0.07 n.a. 9.74 9.14 n.a. n.a. n.a. 4.23 90.42

316.0 10,369.0 n.a. 68.0 n.a. 11,217.0 10,511.0 n.a. n.a. n.a. 4,366.0 97,071.0

0.31 10.12 n.a. 0.07 n.a. 10.95 10.26 n.a. n.a. n.a. 4.26 94.74

18.0 4,326.0 n.a. 225.0 n.a. 26,488.0 24,401.0 n.a. n.a. n.a. 3,773.0 98,764.0

0.02 4.15 n.a. 0.22 n.a. 25.44 23.43 n.a. n.a. n.a. 3.62 94.85

1.0 17,404.0 n.a. 216.0 n.a. 38,500.0 32,053.0 n.a. n.a. n.a. 4.0 88,968.0

0.00 18.81 n.a. 0.23 n.a. 41.62 34.65 n.a. n.a. n.a. 0.00 96.18

316.4 n.a. 15.8 65.6 n.a. 23.5 n.a. 28.8 n.a. 73.4 5,466.4

5,952.0 5.79 1,697.0 1.66 1,425.0 1.37 n.a. n.a. 1,995.0 1.95 2,135.0 2.05 298.0 0.29 266.0 0.26 272.0 0.26 1,233.0 1.20 1,230.0 1.20 1,146.0 1.10 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 442.0 0.43 703.0 0.69 504.0 0.48 n.a. n.a. n.a. n.a. 0.0 0.00 541.0 0.53 434.0 0.42 490.0 0.47 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1,380.0 1.34 1,060.0 1.03 1,524.0 1.46 102,819.0 100.00 102,461.0 100.00 104,125.0 100.00 USD1 = MXN18.7955 USD1 = MXN20.7314 USD1 = MXN17.2065

1,076.0 1.16 1,983.0 2.14 322.0 0.35 926.0 1.00 n.a. n.a. 263.0 0.28 0.0 0.00 n.a. n.a. n.a. n.a. 947.0 1.02 92,502.0 100.00 USD1 = MXN14.718

n.a.: no aplica. Fuente: Estados financieros auditados de 2014, 2015 y 2016 de Banregio y no auditados para marzo de 2017.

Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

12

Bancos Banco Regional de Monterrey, S.A. Balance General

(MXN millones) Pasivos y Patrimonio D. Pasivos que Devengan Intereses 1. Depósitos en Cuenta Corriente 2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 3. Depósitos a Plazo 4. Total Depósitos de Clientes 5. Depósitos de Bancos 6. Repos y Colaterales en Efectivo 7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 9. Obligaciones Sénior a más de un Año 10. Deuda Subordinada 11. Bonos Garantizados 12. Otros Fondeos a Largo Plazo 13. Total Fondeo Largo Plazo (madurez mayor que 1 año) 14. Derivados 15. Obligaciones Negociables 16. Total Fondeo E. Pasivos que No Devengan Intereses 1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 2. Reservas por Deterioro de Créditos 3. Reservas para Pensiones y Otros 4. Pasivos por Impuesto Corriente 5. Pasivos por Impuesto Diferido 6. Otros Pasivos Diferidos 7. Operaciones Descontinuadas 8. Pasivos de Seguros 9. Otros Pasivos 10. Total Pasivos F. Capital Híbrido 1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio G. Patrimonio 1. Capital Común 2. Interés Minoritario 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 5. Revaluación de Activos Fijos y Otros Ingresos Ajustados 6. Total Patrimonio 7. Total Pasivos y Patrimonio 8. Nota: Capital Base según Fitch Tipo de Cambio

31 mar 2017 3 meses 3 meses Sin auditar Sin auditar (USD millones)

Como % de Activos Productivos

31 dic 2016 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

31 dic 2015 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

31 dic 2014 Cierre Como % de Fiscal Activos Productivos

1,516.0 n.a. 2,028.2 3,544.2 n.a. 509.9

28,515.0 n.a. 38,149.0 66,664.0 n.a. 9,591.0

27.73 n.a. 37.10 64.84 n.a. 9.33

29,167.0 n.a. 35,438.0 64,605.0 n.a. 10,715.0

28.47 n.a. 34.59 63.05 n.a. 10.46

25,168.0 n.a. 30,844.0 56,012.0 n.a. 24,422.0

24.17 n.a. 29.62 53.79 n.a. 23.45

20,364.0 n.a. 23,932.0 44,296.0 263.0 35,647.0

22.01 n.a. 25.87 47.89 0.28 38.54

206.5

3,885.0

3.78

4,389.0

4.28

5,002.0

4.80

638.0

0.69

4,260.7

80,140.0

77.94

79,709.0

77.79

85,436.0

82.05

80,844.0

87.40

n.a. n.a. n.a. 304.0

n.a. n.a. n.a. 5,718.0

n.a. n.a. n.a. 5.56

n.a. n.a. n.a. 6,297.0

n.a. n.a. n.a. 6.15

n.a. n.a. n.a. 4,215.0

n.a. n.a. n.a. 4.05

n.a. n.a. n.a. 1,629.0

n.a. n.a. n.a. 1.76

304.0

5,718.0

5.56

6,297.0

6.15

4,215.0

4.05

1,629.0

1.76

26.5 n.a. 4,591.2

499.0 n.a. 86,357.0

0.49 n.a. 83.99

510.0 n.a. 86,516.0

0.50 n.a. 84.44

221.0 n.a. 89,872.0

0.21 n.a. 86.31

103.0 n.a. 82,576.0

0.11 n.a. 89.27

n.a. n.a. n.a. 2.6 n.a. 14.4 n.a. n.a. 142.6 4,750.8

n.a. n.a. n.a. 49.0 n.a. 270.0 n.a. n.a. 2,682.0 89,358.0

n.a. n.a. n.a. 0.05 n.a. 0.26 n.a. n.a. 2.61 86.91

n.a. n.a. 220.0 34.0 n.a. 628.0 n.a. n.a. 2,131.0 89,529.0

n.a. n.a. 0.21 0.03 n.a. 0.61 n.a. n.a. 2.08 87.38

n.a. n.a. 195.0 268.0 n.a. 554.0 n.a. n.a. 2,357.0 93,246.0

n.a. n.a. 0.19 0.26 n.a. 0.53 n.a. n.a. 2.26 89.55

n.a. n.a. 56.0 312.0 95.0 242.0 n.a. n.a. 1,181.0 84,462.0

n.a. n.a. 0.06 0.34 0.10 0.26 n.a. n.a. 1.28 91.31

n.a.

n.a.

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n.a.

n.a.

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n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

718.5 n.a.

13,514.0 n.a.

13.14 n.a.

12,876.0 n.a.

12.57 n.a.

10,871.0 n.a.

10.44 n.a.

8,025.0 n.a.

8.68 n.a.

0.1

1.0

0.00

(3.0)

(0.00)

8.0

0.01

15.0

0.02

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

(54.0)

(0.05)

59.0

0.06

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

(2.9) 715.7 5,466.4 692.2

13,461.0 13.09 102,819.0 100.00 13,019.0 12.66 USD1 = MXN18.7955

12,932.0 12.62 102,461.0 100.00 12,229.0 11.94 USD1 = MXN20.7314

10,879.0 10.45 104,125.0 100.00 10,375.0 9.96 USD1 = MXN17.2065

8,040.0 8.69 92,502.0 100.00 7,777.0 8.41 USD1 = MXN14.718

n.a.: no aplica. Fuente: Estados financieros auditados de 2014, 2015 y 2016 de Banregio y no auditados para marzo de 2017.

Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

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Bancos Banco Regional de Monterrey, S.A. Resumen Analítico (%) A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 2. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio 3. Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio 4. Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio 5. Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 6. Ingresos Neto por Intereses – Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio 7. Ingresos Neto por Intereses – Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros/Ingresos Brutos 2. Gastos No Financieros/Ingresos Netos 3. Gastos No Financieros/Activos Promedio 4. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio 5. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio 6. Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 7. Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio 8. Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 9. Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo C. Otros Indicadores de Rentabilidad 1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio 2. Utilidad Neta/Activos Totales Promedio 3. Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Promedio 4. Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio 5. Impuestos/Utilidad antes de Impuestos 6. Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 2. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles 3. Indicador de Capital Primario Regulatorio 4. Indicador de Capital Total Regulatorio 5. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio 6. Patrimonio/Activos Totales 7. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta 8. Generación Interna de Capital E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total 2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 3. Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos 4. Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Brutos 5. Reservas para Préstamos Vencidos/Préstamos Vencidos 6. Préstamos Vencidos – Reservas para Préstamos Vencidos/Capital Base según Fitch 7. Préstamos Vencidos – Reservas para Préstamos Vencidos/Patrimonio 8. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 9. Castigos/Préstamos Brutos Promedio 10. Préstamos Vencidos + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados F. Fondeo 1. Préstamos/Depósitos de Clientes 2. Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios 3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo excluyendo Derivados 4. Coeficiente de Cobertura de Liquidez 5. Coeficiente de Estabilidad de los Depósitos

31 mar 2017 3 meses

31 dic 2016 Cierre Fiscal

31 dic 2015 Cierre Fiscal

31 dic 2013 Cierre Fiscal

11.5 5.5 13.7 7.5 6.9

12.7 2.7 11.0 5.1 6.3

12.0 2.1 9.1 4.3 5.0

9.2 2.5 6.5 3.1 3.6

6.2

5.8

4.4

3.3

6.9

6.3

5.0

3.6

11.0 42.0 3.0 32.4 4.2 16.4 27.1 3.5 4.3

13.0 44.8 3.0 31.8 3.7 11.7 28.1 3.3 4.0

13.1 47.6 2.5 27.6 2.8 18.3 22.5 2.3 3.4

17.0 43.5 1.8 30.3 2.4 14.0 26.0 2.0 3.3

19.6 2.5 19.6 2.5 28.2 3.1

20.3 2.4 20.6 2.4 28.0 2.9

17.5 1.8 17.4 1.8 22.7 2.6

19.4 1.5 19.8 1.6 25.7 2.5

13.4 12.7 12.9 12.9 12.9 13.1 n.a. 19.2

12.5 12.0 12.5 12.5 12.5 12.6 n.a. 18.5

13.3 10.0 12.4 12.4 12.4 10.5 18.6 13.2

13.4 8.4 13.1 13.1 n.a. 8.7 21.4 13.9

0.4 1.0 1.7 2.3 138.9 (4.0) (3.9) 0.9 0.5 2.0

(1.6) 17.5 1.6 2.3 147.6 (4.9) (4.7) 0.6 0.3 1.9

12.6 37.3 1.6 2.5 157.5 (6.1) (5.8) 0.9 0.5 2.0

6.1 23.1 1.3 2.3 177.6 (6.4) (6.2) 0.7 0.3 1.9

120.7 n.a. 77.6 109.5 n.a.

123.4 n.a. 75.1 101.2 n.a.

121.1 n.a. 62.5 96.1 n.a.

111.6 827.0 53.7 n.a. n.a.

n.a.: no aplica. Fuente: Estados financieros auditados de 2014, 2015 y 2016 de Banregio y no auditados para marzo de 2017.

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Bancos

Las calificaciones señaladas fueron solicitadas por la operadora o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE HTTPS://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. 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La información de calificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean “clientes minoristas” según la definición de la “Corporations Act 2001”. Banco Regional de Monterrey, S.A. Julio 2017

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