Madrid, 222 de abril de 2015 INFFORMACION ANUAL A CIERR RE EJERCICIOO 2014 – ZIN NKIA ENTERTAAINMENT, S.AA. Y SOCIEDADES D DEPENDIENTEES De coonformidad con c lo establecido en el aartículo 82 de d la Ley 24//1988 del M ercado de Vaalores y en la Circular 9/2010 del Mercado M Alterrnativo Burssátil (MAB) y para su pueesta a disposición del público com mo información relevaante, ZINKIAA ENTERTAINMENT, S.AA. Y SOCIED DADES DEPEENDIENTES (een adelante “Zinkia” o el “Grupo”) com munica la sigguiente inforrmación relattiva al ejercicio 2014: 1. Acttualización de d las previsiiones e inforrme sobre suu grado de cu umplimiento.. 2. Infforme de Audditoría y Cuen ntas Anualess Consolidadas e Individu uales. 3. Infforme Anual de d Gobierno Corporativo..
Quedamos a su disposición para cuantas aclaraciones considere oportunas.
José María Castilllejo Oriol Presiidente del Coonsejo de Addministraciónn
Zinkia Enntertainment, S.A. Inscrita R.M. Madrid, Tom mo 15.359, Libro 0, Folio 75, Sección 8, Ho oja M-257615, CIF A-882659061
ZINK KIA EN NTERTTAINM MENT, S.A. Y SOCIEEDADES DEPEN D NDIEN NTES Anexo a la Inform mación Finnanciera 2014 AActualizaación de laas previsiones e Innforme soobre el graado de cum mplimiento
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM GRADO DE CUMPLIMIENTTO PREVISION NES EJERCICIO O 2014 nciera suminisstrada por el Grupo se ofre ece una visiónn comparada de los En este annexo a la inforrmación finan estados fiinancieros prrevistos para el ejercicio 2014 y los presentados en las Cuenntas Anuales 2014, analizandoo su grado dee cumplimientto. Del mismoo modo, se an nalizan las possibles desviacciones respeccto del mismo perriodo del ejerccicio anterior. 1. CUENTAA DE PÉRDIDASS Y GANANCIASS A continuaación se detallan las principales desvia ciones que se observan al analizar com mparativamen nte las cifras del eejercicio 2014 4 con el ejerccicio anterior. Del mismo modo, m se analiiza el grado dde cumplimien nto del nuevo plaan de negocioo revisado por ZINKIA y ppublicado en agosto de 2014 2 tras la transmisión de la participación en la compañía CAKE. La sociedaad se encuenntra en concu urso de acree dores desde el pasado 7 de abril de 20014. Tal y como se informó m mediante Hechho Relevante el pasado 266 de mayo de 2014, ZINKIAA presentó, annte el juzgadoo de lo Mercantil número 8 de Madrid, una Propuesta Annticipada de Convenio (en n adelante PAAC), en el marrco del concurso dde acreedoress. La Sociedaad esperaba tener t una resolución posit iva de la men ncionada PAC por parte del juzgado duraante el ejercicio 2014. Dicha reesolución se ha h retrasado, aafectando estte hecho al ne egocio de la coompañía. Es importaante señalar que las desvviaciones desscritas en el presente doccumento, no afectan al plan de pagos com mprometido por p la socieddad en el maarco del procceso concurssal. ZINKIA, dde acuerdo con los resultadoss obtenidos por p el crecim miento en el negocio y la expansión internacional,, y conformee a las previsionees estimadas para los próxximos años, eestima que poodría hacer frente, en los pplazos establecidos en la PAC, a sus comproomisos de paggo mediante l a generación de cash-flow procedente dde sus operacciones, sin que fueera necesaria financiación adicional. ZINKIA, aun estando inm mersa en un proceso conccursal, continúa creciendo y trabajandoo en el desarroollo de su negocioo, aumentanddo los ingressos provenienntes de su acctividad y min nimizando al máximo los costes c derivados de la misma. El incremeento de las ventas respectoo al periodo annterior (un 13 3% sin tener en cuenta las ccifras aportaddas por CAKE en 2013) y la contención en lass partidas de gasto recurreentes son muestra de la poositiva evolución del negocio. N No obstante los resultadoos de ZINKIA se han vistoo mermados por el registrro de una seerie de deterioross y pérdidas que se detallarrán a continuaación. A 31 de ddiciembre de 2013, el Gru upo ZINKIA inncluía la compañía CAKE en e sus cifrass consolidadas. Los administraadores de ZIN NKIA, conform me a la normattiva contable aplicable, mu uestran a conntinuación, addemás de los impportes del Gruupo a esa fech ha, las cifras ppara ese mismo periodo sin incluir los iimportes aportados por la citadda sociedad, con c el fin de poder p analizarr la evolución del negocio y el grado de ccumplimiento de las proyeccionnes para 201 14 en consonancia con el nuevo plan de d negocio revisado tras laa transmisión n de la participación, y de form ma que ambos ejercicios seaan comparables. El Grupo transmitió la participación p en e CAKE el pasado julio de 2014, quedan ndo por tanto fuera del perímetro de consolidación. Las cifras aportaadas por la m mencionada compañía c hassta la fecha dde transmisión, de acuerdo coon la normativva contable, se s muestran een el resultaddo de ZINKIA como c operacioones interrum mpidas de forma sseparada del propio p negocio del Grupo. El detalle dde la cuenta de d resultados es el siguientte:
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM Zinkia
2013 sin Cak ke
2014
Variacion sin Cake
% sin Cake
2014e
% alcanza ado
(€)
Total Ingre esos
6.257.7 739
6.762.721
504.982
Importe netto cifra de negocios
5.032.3 309
5.676.748
Otros Ingre esos
1.225.4 430
1.085.973
644.439 ‐ 139.457 ‐
Aprovisiona amientos Margen Brruto
162.2 279
256.661
6.095.4 460
6.506.060
% Gross Pro ofit / Revenue
97%
Gastos de personal
2.084.2 239
2.368.824
Otros gasto os de explotación
2.517.0 013
6.754.338
EBITDA
1.494.2 208
% EBITDA / Revenue R
2.617.103
265.0 025
% EBIT / Revvenues
-
Gastos Financieros -
Ganancias por enajenación de activos
13.890
-
435.8 843
-
490.762
EBT
-
1.977.149
-
4.255.618
Resultado ejercicio
-32%
204.3 334
Minoritarioss
Resultado Soc Dominante
-
127,27% % -158,00% %
21%
2283,85% ‐59,38% ‐100,77%
‐ 203.652,89 -
56.378,75 ‐ 54.918,28 -
‐ 841.564,90 ‐ 841.564,90
12,94% 12,60%
2.278.469
203.653
-115,24%
1.346.468
-31,33%
-
366,61% % ‐6,82% % 58,49% % 58,32% % -316,06% %
12%
5.645
403.940
‐0,72%
2.284.114
193,49% %
-191,96%
942.527
-302,73%
942.527
-368,59% %
563.257 -
1.002..467 -
Zinkia a
912.731 2.391.685
-60,11%
3.474.023 -
16.8 891
-
-1525,81%
1.820.221
781.595
1.189..910 -
Resultado consolidado procedentee de operaciones interrum mpidas neto de im mpuestos
‐5,49%
‐
-63%
787.2 240
-
-79,20% %
29%
728.592,04 ‐ 1.091.629,07
492.222
Deterioro y pérdidas por enajenac ción de activos
Impuestos
3.304.417
1.460
435.8 843
% EBT / Reve enue
-275,15%
-62,58%
-56%
-
Deterioro po or pérdidas por enajenació ón de activos y otros
4.111.311
-
67.539
746.604
57,50% % 59,00% % 82,99% % 138,74% %
4.043.772
1.806.3 331
446.390
2.854.466 4.868.242
-
1.838.2 233
11.027.124
13,65% 168,35%
-
760.494
58,16% 6,74%
58,94% % 55,06% % 93,33% %
284.585 4.237.325
3.778.747
31.9 902
10.309.870 1.163.644
96%
1.161.644
4%
Ingresos Financieros
8,07% 12,81% ‐11,38%
-1,20%
-39%
1.229.183
EBIT
Resultado Financiero
-
24%
Amortizacio ones y provisiones
94.383 410.599
96%
11.473.514
-
16.891
4.037.280 -
20 013
-
3.034.814
2014
Variacion
%
2 2014e
‐48,17% ‐51,99% ‐11,38%
10 0.309.870 1.163.644 1
58,16% ‐49,51%
11.027.124
-428,35% %
% alcanzad do
(€)
Total Ing gresos Importe neto n cifra de negocios Otros Ingresos Aprovision namientos Margen Bruto B % Gross Profit P / Revenue
13.0 048.793 11.8 823.363
6.762.7 721 5.676.7 748
1.2 225.430
1.085.9 973
162.279
256.6 661
12.8 886.514
6.506.0 060
98,76%
-
6.286.072
‐ 6.146.615 ‐ 139.457 ‐ 94.382 -
6.380.455
11.473.514
446.390
96%
58,94% 55,06% 93,33% 57,50% 59,00%
96%
Gastos de personal
2.7 763.145
2.368.8 824
Otros gasstos de explotación
8.3 307.292
6.754.3 338
‐ 394.321 ‐ 1.552.954
‐14,27% ‐18,69%
2.854.466 2 4.868.242 4
82,99% 138,74%
EBITDA
1.8 816.077
2.617.103
-
244,11%
3 3.304.417
-79,20%
% EBITDA / Revenue
Amortizacciones y provisiones
5 567.417
% EBIT / Revenues R
-
Gastos Financieros F -
-
87.016
3.778.7 747
-
4.346.164
Deterioro por pérdidas por enajena ación de activos y otros
760.4 494
1.9 910.614
746.6 604
1.8 878.697
13.8 890
492.2 222
-
4 435.843
-
490.7 762
EBT
-
1.7 747.123
-
4.255.6 618
-13,39%
Impuestos
Resulta ado ejercicio
98 85.576
Resultado consolidado procedeente de operaciones intterrumpidas neto de iimpuestos
Resulta ado Soc Dominante
16.891
-
1.00 02.467
127,27% -158,00% %
21%
728.577,04 4 2282,73% ‐ 1.164.010,07 7 ‐60,92% 1.892.587 ‐100,74%
-
56.379,00 0 ‐ 54.918,53 3
‐ 841.564,90 8 ‐ 841.564,90 8
-
2.508.495
12,94% 12,60% -143,58%
‐ 203.652,89 2 203.653
1.346.468
20.048
3.474..023 -
58,49% 58,32% -316,06% %
‐2,63%
2.488.448 8 -252,49%
403.940
942.527
193,49% -368,59% %
563.2 257 -
-
366,61% ‐6,82%
12%
781.5 595
-
Minoritarios
912.731 2 2.391.685
-63%
7 761.547
-
‐6,97% 765,96%
1.4 460
4 435.843
Deterioro o y pérdidas por enaje enación de activos
% EBT / Re evenue
‐
-56%
31.917
-
Ganancia as por enajenación de acctivos
29%
1.161.6 644
4,35%
Ingresos Financieros
4.433.180
-39%
1.2 248.660
EBIT
Resultad do Financiero
-
13,92%
-
4.037..280 -
16.891
3.034.814 4 -302,73%
-
942.527
-428,35% %
*La prresente tabla muuestra los deterioros financieross de forma separrada, mientras que en las CCAA 22014 se muestraan de forma agrupada en el resultado financciero
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM 1.1. INGREESOS En los siguuientes cuadrros puede verse el detalle dde la cifra de negocio n por lín nea de negoc io y comparadda con el ejercicioo 2013 y las proyecciones p para 2014: 2013 sin Cake
Contenidos Licencias Publicidad Total
31/12 2/2013
Contenidos Licencias Publicidad Total
31//12/2014 % var sin Cake
1.855.638 1.497.614 1.679.057 5.032.309
8.6 646.692 1.4 497.614 1.6 679.057 11.8 823.363
1.078.582 2.213.932 2.384.234 5.676.748
31/12 2/2014
1.07 78.582 2.21 13.932 2.38 84.234 5.67 76.748
€ Con ntenidos Liceencias Pub blicidad Tottales
2014e
‐42% 48% 42% 12,81%
% alcanzado a
2.712.769 4.468.500 3.128.601 10.309.870
% va ar
2014 4e
‐8 88% 4 48% 4 42% ‐51,9 99%
2.712.769 4.468.500 3.128.601 10.30 09.870
40% 50% 76% 55%
% alcanzado
40% 50% 76% 55%
2 2014
19% 39% 42% 5.676.748
A continuaación se muesstra el desglosse de ingreso s por área geoográfica:
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM A continuaación se muesstran varias gráficas de la eevolución de los ingresos del Grupo: COMPARATIVA A CON PERIODO A ANTERIOR
CO OMPARATIVA CON N PERIODO ANTER RIOR SIN CAKE 6.000.000
14.000.000
5.000.000
12.000.000
4.000.000
Contenidos
3.000.000
Licenciaas
2.000.000
10.000.000
Contenidos
8.000.000
Licencias
Publicid dad
6.000.000
Publicidad
Total
4.000.000
Total
1.000.000
2.000.000 ‐
‐ 2013 sin Cake
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2014
COMPARATIVA CON PREV VISIONES 12.000.000 10.000.000 8.000.000
Conteenidos
6.000.000
Licencias Publicidad
4.000.000
Total
2.000.000 ‐ 31/12/2014
2014e
A continuaación se muesstran gráficas sobre el desgglose de ingreesos por línea de negocio:
El negocioo de ZINKIA, pese a encontrarse desd e el pasado 7 de abril de e 2014 en s ituación conccursal, continúa ccreciendo, como muestran n las cifras d el periodo en n su comparación con el pperiodo anterior sin tener en ccuenta las ciffras que aportaba Cake enn 2013, para de esta forma analizar la evolución de cifras comparables. Durante 20014, las ventaas del Grupo han h aumenta do un 13% resspecto el mismo periodo deel ejercicio an nterior. Este incremento en lass ventas, es coonsecuencia de la evolucióón del negocio y el crecimiiento del mism mo. La evolución respecto a las cifras consolidadas de 22013 que incluían CAKE, muestran m un ddescenso en ventas v del 52%. CComo se ha mencionado, m se consideraa que este poorcentaje no refleja la evoolución del negocio durante esste periodo, pues no son coomparables all ya no formarr CAKE parte del d perímetro de consolidacción.
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM v En lo que rrespecta al grrado de cumplimiento de laas proyecciones, ZINKIA haa alcanzado unn 55% de las ventas estimadass para 2014. A continuación se analiza lla evolución respecto las cifras de 20133, así como el grado de cumplim miento de las proyeccioness para 2014, ppor línea de negocio. Respecto a la parte de contenido, c lass ventas han ssido un 42% in nferiores respecto el perioddo anterior sin n tener en cuenta las cifras de CAKE, y supone un 40% deel importe estimado en 201 14 para esa línnea. Dentro de d este epígrafe, sse incluyen las ventas prrovenientes dde la explotacción comercial del contennido audiovisual en diferentess plataformas (televisioness, descargas dde apps, etc).. Del mismo modo, m se incluuyen las cantiidades percibidass por el proyecto de producción de appss para el gobiierno de E.E.U U.U. La desviaación respectoo a las cantidades estimadas se centra en este último pproyecto. ZINK KIA produce dichas d apps een colaboracióón con una organnización sin ánimo de lucroo americana. La compañíaa percibe canttidades por ccada app entrregada conforme al calendario de produccióón previsto, rregistrándosee la venta en el momento dde la entrega. En el ejercicio 22014 se preveeía la entregaa de nueve applicaciones. ZINKIA ha venido sufriendo continuos retrasos en la prodducción por parte de la mencionada m organización, habiendo afectado éstoos al calendaario de producciónn previsto, sieendo menor el e número de aaplicaciones entregado finalmente y poor tanto también las ventas rellacionadas. La L entrega y por tanto laa venta proveeniente de las apps cuyaa producción se ha retrasado,, se producirá en 2015. El mayor incremento en e las diferen ntes líneas dde negocio see encuentra en la categooría de Licenssing & Merchandiising, con unaa subida del 48% 4 respectoo el periodo prrecedente. Esste crecimientto es consecu uencia de la explotación comeercial y de la expansión internacionall de la marcaa POCOYO™. Reespecto al tootal de ventas prooyectadas en esta categoríía para el ejer cicio 2014, see ha alcanzado el importe pprevisto en un n 50%. La situacióón concursal que atraviessa la sociedadd matriz, la cual c se esperraba tener ressuelta en 2014, ha afectado nnegativamentte a la compañía. ZINKIA ccontinúa con su s expansión internacionaal, ampliando su red de partnerrs y agentes comerciales, y abriendo aasí nuevos mercados. Mucchas negociacciones se han n visto afectadas por la situación concursal, retrasándosse al no haber tenido una resolución poositiva del con ncurso de acreedoores en la fecha estimada. Por últimoo, las ventas procedentes p de la categorría publicidadd, se incremen ntan un 42% rrespecto al periodo p anterior, ggracias a los buenos resultaados de la expplotación publlicitaria en plaataformas on--line. Esta línea de negocio, reespecto del tootal de ventass proyectadass para el 2014 4, alcanza un porcentaje deel 76%. ZINKIA gesstiona la venta de publicidaad tanto en p lataformas dee terceros com mo de forma ddirecta. Al igu ual que en la categoría de Licennsing & Mercchandising, m muchas de lass negociaciones se han vissto afectadas por la situación cconcursal, no habiendo poddido la compaañía alcanzar las cifras prevvistas. En otros ingresos de explotación e se recoge el iimporte activvado de los trrabajos realizzados por la propia empresa ppara el desarroollo y produccción de sus prroyectos audiovisuales e in nteractivos.
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM 1.2. GASTO OS ZINKIA conntinúa realizando un controol de las partiddas de gasto.. Respecto a las proyeccionnes para el ejercicio 2014, los costes han sido inferiores a lo estimad o, a excepción del registro o de deterioroos en los activvos del grupo, quee ha incremenntado considerablemente loos costes previstos. La partidaa “gastos dee personal” se s ha increm mentado un 14% debido al aumento de la plantiilla en comparaciión con el periodo anteriorr (sin tener e n cuenta las cifras de CAK KE en 2013). Las contrataciones han sido laas mínimas poosibles en basse a las necessidades del neegocio, principalmente en eel departamento de producciónn, basadas enn los recursoss necesarios e imprescindibles para el cumplimiento c o de los calen ndarios de producción de las appps educativaas actualmennte en desarroollo. No obstante, el coste ha sido inferiior a lo estimado iinicialmente para p el ejerciccio. Zinkia Gastos de personal
Zinkia Gastos de perso onal
2013 sin Cake e 2.084.23 39
2014 2.368.824
201 13 2.76 63.145
Variacion sin Cake
% sin Cake
2014e
% alcanzado a
284.585
13,65%
2.854.466
82,99%
2014 2.368. 824
Variacion n
‐ 394.32 21
%
2014e
% allcanzado
‐14,27%
2.854.466
8 82,99%
La partida “Otros gastoss de explotaciión” se ha inc rementado un n 168% (sin te ener en cuentta las cifras dee CAKE en 2013) respecto el periodo p anteriior. En este e pígrafe se reccogen los cosstes de asesoores, consultoores y, principalm mente, las com misiones com merciales. Com mo puede obbservarse en el detalle sigguiente, los costes c recurrentees han sido inferiores al periodo an terior y men nores a lo estimado. e Estta disminución es consecuenncia del contrrol de las partidas de gastoo mencionadoo anteriormen nte. Sin embarrgo, el importe total de esta paartida ha sidoo superior al ejercicio 20113 y a las preevisiones, deb bido al registrro de deterioros de créditos poor operacionees comerciales, los cuales nno estaban prrevistos. ZINKIA ha registrado en sus cuentas un deterioroo relacionadoo con la cuentta a cobrar deerivada del coontrato firmado coon la compaññía Carears Diiapers, Llc. Sii bien la comercialización y gestión de l contrato siggue en marcha, laa Sociedad ha h decidido, en e un ejerciccio de pruden ncia, registrarr un deteriorro en dicha partida p consecuenncia de los reetrasos en la marcha del negocio que hacen probable que los ccobros asociaados al mencionaddo acuerdo se retrasen dee nuevo. ZINK IA, a la fecha del presente documento, no tiene capaacidad de proporccionar una esstimación de cuándo se reecibirán los coobros derivad dos de este c ontrato. Es por ello que el Connsejo de Administración haa decidido do tar el corresppondiente detterioro, ante lla incertidumbre en los plazos de cobro. El registro del deterioroo descrito anteeriormente, n o afecta al plaan de pagos comprometido c o por la socieddad en el marco del proceso concursal, pu ues aunque eexista probabbilidad de que los pagos por parte de dicho licenciatarrio se vean demorados en el tiempo, laa Sociedad, coonforme a sus previsioness para los próóximos años, tenddría capacidadd para cumplir con sus com mpromisos de pago. € Comisiones comerciales Deterioro dee créditos por opeeraciones comercciales Otros serviciios TOTALES
2013 sin Cake
€ Comisiones comerciales Deterioro dee créditos por operaciones comerrciales Otros serviciios TOTALES
20 013
20 014
% var v
5.5 534.434 23 772.835 2.7 8.3 307.292
430.376 4 4.8 888.481 1.4 435.481 6.7 754.338
‐92% 212 254165% ‐48% ‐19%
667.490 23 1.849.500 2.517.013
20 014
430.376 4..888.481 1..435.481 6..754.338
% var sin s Cake
‐36% 212 254165% ‐22% 168%
201 14e
1.3 392.026 ‐ 3.4 476.216 4.8 868.242 201 14e
1.3 392.026 ‐ 476.216 3.4 4.8 868.242
% alca nzado
31% ‐ 41% 139% % alca nzado
31% ‐ 41% 139%
21
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM
omparativa coon 2013 y con las A continuaación se incluye un extraacto del resulltado financieero, en su co previsionees de 2014: Zinkia
201 13
Ingresos Financieros Gastos Financie eros Resultado Fina nciero
-
2014
Variacion n
3 31.917
760.494
1.91 10.614
746.604
1.87 78.697
13..890
%
2014e
728.577 7,04 2282,73% ‐ 1.164.010 0,07 ‐60,92% 1.892.58 87 ‐100,74%
% allcanzado
‐ 203.652,89 -
203.653
36 66,61% ‐ ‐6,82%
Los ingressos financieroos provienen de d la valoracióón a coste am mortizado de cantidades a ccobrar a largo plazo, así como, en mayor medida, de las diferencias ppositivas de cambio c produ ucidas por la evolución del dólar americanoo. Respecto a los gastos, ZINKIA, com mo se ha menncionado anteriormente, fue declaradaa en concursso de acreedores el pasado 7 de abril dee 2014. La LLey Concursal en su artícu ulo 59 estabblece que queedará suspendiddo el devengoo de los intereeses, legales o convencion nales, sin perjuicio de las eexcepciones en él reguladas.. El Institutoo de Contabiliddad y Auditoríía de Cuentas , en su resolución de 18 de e octubre de 22013, aclarabaa que considerabba que la citaada suspensióón tiene un allcance meram mente procesaal/concursal y que, conform me al principio dde empresa enn funcionamieento, se debe ría continuar con el registro del devengoo de interesess aun declarado el concurso de d acreedores. ZINKIA se encuentra poor tanto con que la Ley Conncursal y la oppinión del ICAC respecto esste tema conccreto, establecenn criterios diferentes. La compañía essperaba, dentro del ejercicio 2014, loograr una possitiva resoluciónn a la Propuessta Anticipada de Convenio presentada en e el marco de el proceso co ncursal, la cu ual no intereses (ex con anterior contemplaa el pago de xcepto los deevengados y no pagados ridad al 7 de abril conforme a la legislacióón concursal), no dando poor tanto, lugar al registro de d intereses aadicionales. Es por ello que laa sociedad esttimó oportunoo no registrarr intereses coon posterioridaad a la fecha de declaracióón de concurso, ni incluir en sus s previsiones dichos cosstes. No obstante, al retrasarse el proc eso concursaal, los administraadores de la sociedad han decidido d regisstrar el devengo de los intereses hasta 331 de diciembre de 2014 confforme al criterrio del ICAC. Al no estar est e hecho conteemplado en sus previsionees, se producee una desviaciónn, siendo los gastos g registraados, mayores a lo previstoo. A continuaación se inclluye un extraacto del resuultado excepccional derivad do del registtro de deteriooros y pérdidas ppor enajenacióón de activos,, en su compaarativa con 20 013 y con las previsiones dde 2014: Zinkia
2013
2014
Variacion
%
201 14e
% alcanzad do
56.379,00 ‐ 54.918,53
12,94% 12,60%
‐ 84 41.564,90 ‐ 84 41.564,90
58,49% 58,32%
(€)
Ganancias por en najenación de activos
-
Deterioro por pérd didas por enajenación de d activos y otros Deterioro y pérd didas por enajenación n de activos
1.460
435.84 43 -
435.84 43
492.222 -
490.762
El Grupo, een base a sus proyeccioness anuales, anaaliza, cada cieerre de ejerciccio contable, l as estimaciones de flujos futuuros de cara a poder estim mar el valor dee sus activoss. En el caso de que el vallor contable de d sus activos seea menor a laa estimación de flujos futuuros, se regisstra un deterioro de valor. ZINKIA ha deecidido registrar uun deterioro en su activo fin nanciero. El Grrupo, entre las partidas de componen suu activo, cuen nta con un importe a cobrar dee la sociedadd Jomaca 98, S.L. derivadoo de un contrato de présttamo. El Gruppo, por
22
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM prudencia y con motivoo de la situaciión concursall de dicha socciedad, ha deccidido reconoocer un deterioro en esta partidda por la totalidad del impoorte a cobrar. EEl importe porr deterioro ha sido inferior a lo presupueestado, debido a qque en las prroyecciones se s incluyó enn esta partidaa la pérdida surgida s por laa transmisión n de la participación en CAKE. Este importe, conforme a la normativa vigente, se muestra m de fo rma separadaa en la cuenta dee pérdidas y ganancias junto j con la pérdida netaa que aporta la salida de CAKE del grupo. A continuación se muestrra el detalle: Z Zinkia
201 14
2013
( (€)
Ingresos G Gastos
875.366 ‐1 1.073.441 ‐ ‐198.075 ‐ ‐884.256 ‐1 1.082.332 54.147 464.927 ‐ ‐563.257
R Resultado No Fin nanciero
Resultado Finan R nciero R Resultado antes s de impuestos Impuestos A Activos netos (S Salida del perímetro de Consolidación) R Resultado Activi idades Interrum mpidas
6.791.054 ‐6.488.662 302.392 ‐72.366 230.026 ‐25.693 -
204.334
2. BALANCCE 2.1. ACTIVO O
Zinkia
2013 3
2 2014
2014e
(en n €)
Inmovilizado Inttangible Fo ondo de come rcio Inmovilizado Ma aterial Inmovilizado Fin nanciero
8.511..271
8 8.404.571
8.780.439
878..364
-
-
83..210
37.135
96.461
128..005
300
128.005
Ac ctivos por impu uestos diferido os
5.319..202
6 6.165.463
4.915.261
Cl ientes no corrrientes
4.069..891
1 1.565.282
4.124.510
18.989..944
16 6.172.750
1 18.044.677
De eudores
5.346..627
3 3.336.883
3.389.546
Inv versiones Fina ancieras corrie entes
1.489..327
1 1.115.996
997.835
Te esorería
1.158..146
1 1.840.980
1.942.105
83..028
3.393
12.387
Ac ctivo no corrie nte
Aj ustes por perio od. Ac ctivo Circulantte To otal Activo
8.077..128
6 6.297.252
6.341.873
27.067..072
22 2.470.001
2 24.386.550
El importee de los clientes no corrienttes del Activoo del Balance Consolidado recoge el valoor de los saldos con vencimiennto a más de 12 meses deesde la fechaa de cierre deel ejercicio (31 de diciembbre de 2014). Dicho importe haa disminuido en función dee los vencimieentos de las cantidades c inccluidas en estta partida, paasando algunas a corto plazo. El fondo de comercioo estaba relaacionado conn el grupo CAKE. C Se ha cancelado aal transmitirsse las participaciones de dicha sociedad. s incrementaan a consecuencia del registro del cierree fiscal del periodo. Los activos por impuesttos diferidos se
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM El importee de la partida deudores se ha visto reducido deebido a la saalida de CAKEE del perímetro de consolidacción. Las cifraas de 2013 in ncluían las cuuentas a cobraar de dicha sociedad, en ccambio, en 20 014 no forma partte del grupo. El importee de las inveersiones financieras corriientes dismin nuye consecuencia del ddeterioro registrado comentado anteriormennte. El resto de Activos No Corrientes y los Activos CCorrientes noo sufren variaaciones signifficativas duraante el periodo. 2.2. PASIVO O
Zinkiia
2013 3
Capita al Social
2.445 5.677
Prima Accion nes Propias
2014 2.445.677
9.570 0.913 -
403 3.841
2.445.677 7
9.570.913 -
510 0.517
Reserv vas
2014e
403.841
9.570.913 3 -
403.841
964.622
914.476 6
Resulttado de ejerc cicios anteriores
-
2.042 2.822
-
3.504.172
- 3.701.910 0
Pérdid das y Gananc cias
-
1.002 2.467
-
4.037.280
942.527 7
Difere ncias de conversión
43 3.072
-
-
Resulttado atribuiblle a intereses s minoritarios s
16 6.891
-
-
321 1.262
-
-
Interes ses minoritarrios Patrim monio Neto Ingres sos diferidos Deuda as a largo pla azo Pasivo os por impues sto diferido Period dificaciones a largo plazo
9.459 9.202
5.035.919
9.767.842 2
154 4.515
138.573
154.515 5
6.900 0.181
4.027.867
10.167.506 6
63 3.994
53.660
63.994 4
-
1.262.675
-
Pasivo o no corriente e
7.118 8.689
5.482.775
10.386.014 4
Deuda as a corto pla zo
4.478 8.173
7.946.269
774.767 7
Acreed dores comerc ciales y otros s
5.701 1.545
2.617.181
3.148.463 3
Period dificaciones a corto plazo
309 9.462
1.387.859
309.464 4
Pasivo o corriente
10.489 9.180
11.951.309
4.232.693 3
Total Patrimonio P N Neto y Pasivo
27.067 7.072
22.470.001
24.386.550 0
Las variacciones en el patrimonio netto se deben a los resultadoos obtenidos. Las deudaas a largo y coorto plazo form man parte de la deuda conccursal de ZINK KIA. Al no habeerse resuelto la PAC en 2014, se muestrann con los ven ncimientos inniciales de cada préstamo a corto o largo plazo, según corresponda. En las estimaciones para 2014, se contaba con c tener ressuelta la situuación concu ursal y pasando ppor tanto la maayoría de las deudas d a larggo plazo confoorme al plan de pagos. El importee de la partidda acreedores se ha vistoo reducido debido a la saalida de CAKEE del perímetro de consolidacción. Las cifraas de 2013 in ncluían las cuuentas a pagaar de dicha so ociedad, en ccambio, en 20 014 no forma partte del grupo.
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM El epígraffe de periodificaciones see ha incremeentado respeecto al ejercicio anterior y respecto de las previsionees, surgiendo una partida no prevista een el largo plazo, además de la del passivo corrientee. Este apartado eestá relacionaado con el prroyecto menccionado anterriormente de producción dde apps educaativas. ZINKIA facctura las cantidades pagadderas por cad a aplicación, contando com mo contraparrtida este apaartado. Estos impportes, conforrme a la norrmativa contaable, se van cancelando contra la cueenta de resultados conforme se entrega el contenido. Al retrasarse laa producción y trasladarse parte de las eentregas al ejercicio 2015, queeda un importee pendiente en e el balance m mayor al espeerado inicialm mente. 3. CASH FLLOW Como resuultado de todoo lo explicado hasta el mom mento, y en coonsecuencia, el Cash-Flow EEconómico prrevisto se ha vistoo disminuido frente f a lo preesupuestado. Puede verrse a continuaación la compparativa entree el cash-flow w previsto y el realmente ggenerado duraante el ejercicio 2014.
25
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM
Grupo o Zinkia
2014
2014e
(€)
EBIT
-
4.342.003,81
2.391.685
Impuesto os
781.594,90
403.940
Créditos Fiscales Aplica ados
781.594,90
403.940
Amortiza aciones
1.161.643,74
912.731
Correccio ones valorativa as
5.730.486,00
Subvenc ciones de capital
61.836,13
-
4.953,79
Otros
2.616.915,85
Cash-Flo ow de las opera aciones Empresa s del grupo y asociadas a
25.473,00
Empresa s del grupo y asociadas a
14.485,00
Inmovilizzado Intangible e Inmovilizzado Material Inversión n en CAPEX
3.304.4 417
1.024.917,00
1.163.644
5.346,00
60.000
1.070.221,00
1.223.644
Variación n de clientes y cuentas a cob brar
-
2.082.497,52
1.865.5 540
Variación n de acreedore es y cuentas a pagar
-
2.914.445,04
620.8 880
831.947,52
1.244.661
Cambios s en working ca apital
Cash-Flo ow actividades de inversión
714.747,33
Cash-Flo ow al servicio de d la deuda Pago de Bo onos
-
227.1 105 -
27.785,00
Pago de Otrros Préstamos
Free Cas sh-Flow
1.461.112
4.128,00
Pago de Pré éstamos Bancarios
Cash-Flo ow Financiero
625.000
-
31.913,00
195.4 480
-
422.5 585
682.834,33
1.038.5 527
Caja el comienzo c del Año A
1.158.146,00
903.5 578
Cash Flo ow
1.840.980,33
1.942.105
Caja al fiin del Año
1.840.980,33
1.942.105
(*) El EBITT de 2014 inclu uye el importe procedente dee las operaciones interrumpiddas (-563.257 euros). e
26
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM ACTUALIZAACIÓN PREVISIONES
mbién “ZINKIAA”, “Sociedad Dominante” o “la compañíía”) ha ZINKIA ENTTERTAINMENTT, S.A., (en lo sucesivo tam consideraddo oportuna la revisión de su plan de ne gocio. ZINKIA, coon la autorizaación del Adm ministrador Cooncursal, tran nsmitió en julio de 2014 la totalidad de d sus acciones dde Cake Enteertainment, Ltd (en lo succesivo tambiéén “CAKE”) a los accionisttas hasta enttonces minoritarioos de dicha sociedad. Laa transmisiónn de las partticipaciones (que ( ascendíía a un porcentaje mayoritariio del 51%) fuue consecuencia de un p roceso iniciado por los acccionistas mi noritarios de CAKE, denominado "Deadlockk Notice", proccedimiento prrevisto en el acuerdo de accionistas a firrmado y vinculante entre las ppartes. Dicho procedimientto, sólo podía terminar meddiante la compra o venta d e las acciones a los restantes accionistas. Por tanto, la inversión i quee ZINKIA manttenía hasta la fecha en Cakke, no ha estaado en ningún moomento dispoonible para la venta, siendoo la transmisiión de la citad da inversión cconsecuencia de un procedimiento interno entre los accionistas de la citada com mpañía. Los administradoores de ZINKIA, han consideraddo la transmisión de las paarticipacioness como la opcción más favo orable de caraa, principalmeente, a la tesoreríía del Grupo. Habida cuuenta de la situación cooncursal que atraviesa ZINKIA, la com mpañía proc edió, junto con c el Administraador Concursaal, a comunicar la citada o peración al Juuzgado de lo Mercantil nº 8 de Madrid, para p el caso de quue fuere o ressultare necesario el corres pondiente pronunciamientto judicial de conformidad con la normativa concursal. La Sociedaad Dominantee, procedió a analizar a el im pacto económ mico y financiero de la menncionada opeeración corporativva, revisando las proyecciiones para loos ejercicios 2014 y 2015 publicadass y publicanddo una actualizacción a las mism mas el pasadoo agosto de 20014. ZINKIA, del mismo modoo, ha procediddo a revisar la s proyeccionees para el ejerrcicio 2015 puublicadas. A continuaación se detaalla el Plan dee Negocio deel Grupo ZINK KIA (en lo succesivo tambiéén “Grupo”) para p el período 20015 revisado. En anteriores revisiones del Plan de Negocio de ZIINKIA se conttempló la susp pensión tempporal de parte de las produccionnes previstass y la adecuaación del caleendario previssto de produccciones a la ssituación actual de mercado y disponibilidaad de fuentes de financiaciión. Consecuenntemente a esta situación, tanto los objjetivos estrattégicos como los objetivoss económicos que el Grupo habbía marcado en el momentoo de su incorpporación al Meercado, han sufrido s demorras o se han movido m en el tiemppo. No obstannte, el Grupo siempre s ha apostado por la creación de valor, sacrificando, si haa sido necesaario, el cumplimieento de los obbjetivos econóómicos a cortoo plazo a cam mbio de garanttizar un mayoor valor en el futuro. f En estos eejercicios, ZINKIA ha consegguido, entre ootros, los siguiientes objetivvos que se habbía marcado:
Recuperación de la distribucción internac ional de POCO OYO™, lo que ottorga una libeertad operativva y de gestión que gaarantiza un crecimiento fuuturo de los ingresos de diferentes terrritorios frentee a los pobres resultados obteniddos por la aanterior distribuidora a nivel internaacional (ITV Global Entertainmentt, Ltd.). Esto permite p tenerr relación direecta con todoss los agentess y licenciatarrios en E el periodoo transcurridoo desde la efectiva reverrsión de la gestión g caada uno de los países. En coomercial (201 11) los hechoos demuestra n que se ha alcanzado a unaa cifra de ingrreso proveniente de diferentes terrritorios superior a los anterriores ejercicioos. 2
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM MIENTO
Entrada en el mercado de Estados Uniddos, con pressencia en lass 3 plataform mas televisivas más im mportantes. Con C el apoyo del d agente co mercial del teerritorio y las cifras de auddiencias alcan nzadas taanto en las teelevisiones en n las que estáá presente PO OCOYO™, como o en las plataaformas de diifusión digital, hacen prever p que este mercado a rrojará cifras muy positivass en los próxim mos ejercicios.
Entrada en el mercado italliano, britániico, turco, ruso y sudeste e asiático, meediante la firma de nuevos contraatos con aggentes come rciales que representen nuestros inntereses en estos m mercados.
Cobertura com mpleta de Latin noamérica, coon nueva estructura de age entes comerciiales.
Reactivación del d mercado chino, mediantte la firma de una de las principales cateegorías de licencias (jjuguete).
Puesta en marrcha de un nu uevo formato de comercialización de la línea de negoocio de licenccias de m merchandisingg, mediante la creación de un catálogo propio de d producto POCOYO™ paara su exxplotación comercial intern nacional
Otro factorr importante que q provocó que q las previssiones se reduujesen respeccto a las estim madas en anteeriores versiones publicadas deel Plan de Neggocio, fue la teendencia general existente e en el sector.. En conseccuencia con lo anterior y en e cumplimieento de lo disspuesto en la Circular 9/20010 del MAB, sobre informacióón a suminisstrar por entidades de reeducida capittalización incorporadas a negociación en el Mercado AAlternativo Bursátil, B mediiante el pressente documento se proccede a la acctualización de d las previsionees de negocio presentadass en el apartaddo 1.14.1. del Documento Informativo dde Incorporacción de ZINKIA ENTTERTAINMENTT S.A. de Julio de 2009, revvisado en Abriil de 2010, Abril de 2011, Abril de 2012 2, Abril de 2013, AAbril de 2014 y Agosto de 2014. 2 De esta foorma se modifica el apartado 1.14.1. dde dicho Documento Informativo cuya redacción qu uedará recogida ccomo se indicaa a continuación.
3
ACTU UALIZACIÓN DE LAS PREV VISIONES E IINFORME SO OBRE SU GRA ADO DE CUM MPLIMIENTO O 1.14 EEn el caso dee que, de acueerdo con la noormativa del Mercado M Alterrnativo Bursáátil o a volunttad del Emisoor, se cuantiffiquen previssiones o estim maciones de carácter num mérico sobre ingresos y costes c futuroos (ingresos o ventas, cosstes, gastos ggenerales, gaastos financie eros, amortizaaciones y ben neficio antess de impuestoos). La incclusión de estte tipo de prevvisiones y esttimaciones im mplica el compromiso de innformar al meercado, a través del MAB B, en cuantoo se adviertaa como probbable que lo os ingresos y costes differirán signifficativamentee de los previstos y estimaddos. En cumplimiento de d lo dispuesto en la Circulaar 2/2014 del MAB, el Conssejo de Adminnistración de ZINKIA aprueeba con fecha 30 de marzo de 2015 sin votos en contra un nuevo Plan de Negoocio consolidaado, en el quee se recoge el cambio en las previsioness y estimacion nes para los próximos añoss que se muesstran a continnuación: 1.14.11 Datos previssionales 2015 5 El preesente epígraffe contiene los estados finaancieros proyyectados del Grupo G para el eejercicio 2015. 1.14.1.1 Previsiones de Ingresoos (2015) Euros
2015e
INGRESOS TOTALES T
1 11.536.299
VENTAS
1 10.533.259
Ingresos Pocoyó
1 10.533.259
Contenido
2.641.659
Licencias
4.813.091
Publicidad
3.078.509
Ingresos Shu uriken-Schooll
-
Contenido
-
Ingresos Otros Contenidoss
-
Contenido
-
Licencias
-
Publicidad Otros Ingresoos OTROS INGR GRESOS DE EX XPLOTACIÓ ÓN
1.003.039
4
El Grupo ZINKIA se dedica al desarrollo y explotacción de marcas de entreten nimiento, a traavés de la creeación, producciónn, distribucióón y comerciaalización de ccontenidos audiovisuales a de animacióón y de conteenidos interactivoos. Las 3 fuenntes de generaación de ingreesos del Grupoo ZINKIA son las siguientess: Producción y explotación de conteniddos audiovisuuales e interractivos: prinncipalmente series, s películas, videeojuegos y applicaciones, ppara su distrribución y exxplotación muultiplataformaa y en cuualquier tipo de d dispositivoo. Exxplotación dee marcas: meddiante la firmaa de contratoss de licencia basados b en rooyalties. Exxplotación puublicitaria: venta de los esspacios dispoonibles tanto en las platafo formas digitalles del Grupo ZINKIA, como en lass plataformass propiedad de terceros que distribuyyen contenidos del ZINKIA. POSICIONAAMIENTO ESTR RATÉGICO Las princippales líneas del d posicionam miento estratéégico del Gruppo son:
Producir conteenido audiovissual e interacttivo de caráctter familiar, ce entrándose enn niños de hasta 14 años. Dar importanccia al entreteenimiento com mbinado con elementos educativos e y la transmisión de vaalores universsales. Desarrollar conntenidos con vocación v inte rnacional. Inntegrar los coontenidos auddiovisuales, loos contenidoss interactivos y el desarrolllo de marcass como partes de un mismo m planteaamiento emprresarial y com mercial. Producir contenido propio, dando d prioridaad, en su catálogo, al valor y calidad sob re el volumen n. Registrar sus marcas m y diseños a nivel nacional e intternacional, en e las clases en las que opera y suus derechos de propiedad intelectual een los registroos administraativos de los distintos paísses en loos que existe presencia. p
ACTIVIDADES PRINCIPALLES Producción y explotacióón de conteniidos audiovissuales e interaactivos El área de producción audiovisual a del Grupo ZINKKIA se centra en el desarro ollo de contennidos de anim mación infantil. Laa tipología de formatos quee explota el Grrupo dentro dee la producció ón de animaci ón infantil se divide en series ppara televisión y largometrrajes tanto pa ra cine como para televisió ón. Para llevarr a cabo la línnea de negocio de produccción de animaación infantil, el Grupo cueenta con 4 eqquipos: desarrollo, preproducción, produccióón y postprod ucción. De maanera continu uada existe unn equipo básico que cubre estaas necesidadees, y cuando inicia una nueeva producción, los equiposs se redimenssionan de la manera m adecuada a cada proyecto. Estas fases, por las que q atraviesaan todos loss proyectos audiovisuales a s, comienzann con una faase de desarrollo en la que se identifica el objeto del prooyecto, y se esbozan e la paarte visual y aargumental básicas del proyeccto. Posteriorm mente, en la fase de preprroducción se trabaja en el argumento y guión, y desarrollo más pormenorizado de todos los elementos que i ntervienen en n el contenido o y que serán después utilizados en la fase de producción, que es la de más duraci ón, en función del tipo de proyecto p a accometer, y don nde se incorpora el grueso deel equipo hu umano involu crado. Finalm mente, la fasse de postprroducción da como resultado el producto final, f al unir y sincronizar todas las pieezas que com mponen la ob ra: imagen, sonido, s efectos, ettc. El Grupo utiliza las más m avanzaddas solucionees tecnológicas para la producción de sus proy yectos nzar la calidaad que ha posicionado a ZINKIA Z como un referentee en el audiovisuaales, lo que ppermite alcan
ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM o los más distinguuidos premios del sector.. Asimismo, ZINKIA mundo dee la animacióón y haber obtenido desarrolla herramientas propias que ayudan a ssus artistas y creativos a obtener los m mejores resu ultados posibles. Los modellos de ingresoos basados en n las producci ones audiovissuales son principalmente::
Distribución a canales de televisión: tant o a canales de televisión “d de pago” (payy television) como c a caanales de teleevisión “en abbierto” (free ttelevision), mediante m la concesión de li cencias de em misión de los contenidos. Hay disttintas ventanaas de emisión n, comenzánd dose la conceesión de licen ncias a loos canales de televisión “dee pago” y abri endo posterioormente la ventana de televvisión “en abiierto”. Home Video: a través de distribuidores y mediante laa licencia de la distribucióón del contenido en suus formatos más habituales (DVD, Bluue Ray, etc.) a cambio de e un royalty ssobre las uniidades veendidas. Pay per view (PPV) and Videeo on demandd (VOD): con laa aparición de e nuevos form matos o soporrtes de distribución de contenidoss audiovisual es se puedee explotar esta nueva ve ntana mediante la cooncesión de licencias a plaataformas de ddistribución de d contenidoss.
En la labor de distribucción y comercialización dee contenidos audiovisuale es, ZINKIA cueenta con un equipo e propio en eel área comerrcial, así comoo con la colabboración de aggentes especiializados en laa venta de este tipo de producttos, los cuales perciben un na comisión een forma de poorcentaje sob bre el importe de las operaciones cerradas. Con el objeetivo de dar a las produccioones una pressencia global o 360 grados y para poder poner a dispoosición del públicoo los conteniddos allá dondee ellos consu man los mism mos, el Grupo ZINKIA tambiién crea, desaarrolla, produce y distribuye productos p de carácter inteeractivo para consolas, teléfonos móvilles (smartphones), tablets, PCs, Smart TVVs o sitios web, fundameentalmente aplicaciones interactivas ((libros interactivos, juegos, contenidos educativos, etc.) así como videeojuegos y coomunidades on-line. En la actuualidad, el Grupo desarrollla el diseño ooriginal de esstos producto os y lleva a ccabo la producción mediante acuerdos de d colaboracción con em mpresas desaarrolladoras de este tippo de conteenidos, compartiendo las tareas de producción de los missmos. Los modellos de distribuución y monettización de esste tipo de prooductos son lo os siguientes::
Gratis: sin que se perciba ningún tipo de iingreso por suu descarga o compra. c Compra de la aplicación: se recibe un únicco pago por laa descarga o compra c de la aaplicación. Publicidad: la aplicación a es de d descarga o compra gratuita pero se muestra m publi cidad en la misma. Freemium o compra c dentro de la apliicación, que es de descaarga gratuitaa, de contenidos o fuuncionalidadees extra.
El Grupo utiliza todas laas vías de disttribución de eeste tipo de contenidos, teniendo distribbuidas aplicaciones en todas eestas modalidades. El negocioo propio de ZINKIA Z no con ntempla, por el momento, la explotación comerciall de conteniddos de terceros, ccomo venía haaciendo CAKE E. Es por ello qque, como parrte de la revissión de cifras consecuencia de la salida de CCAKE, ZINKIA ha h eliminado el e epígrafe “Inngresos Otros Contenidos” de su cifra dee negocio, puees esta labor la llevaba a cabo exclusivamen e te la sociedadd CAKE. ZINKIA cueenta con expeeriencia en laa explotación comercial y venta a plataaformas televvisivas de su propio contenido y, por el mom mento, gestion na la misma dde forma indeppendiente.
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM Explotacióón de marcas Las platafformas de comunicación a través de laas que se disstribuyen los contenidos aaudiovisualess, y de manera deestacada la teelevisión “en abierto”, a son el vehículo a través del cual se genera notoriedad paara las produccionnes, lo que see traduce en la posibilidad de explotarlaas comercialm mente como m marcas. Por taanto, el desarrollo de las marcas es el objetivvo fundamenttal por el que se s producen contenidos c dee animación, ya y que es a travéss de la explotaación comercial de marca ccomo el Grupoo consigue la gran g mayoría de sus ingressos. ZINKIA conncede licenciaas sobre sus marcas a lo laargo de todo el mundo, licenciando diveersas categorrías de producto eentre las quee podemos mencionar: m jugguetes; libross y publishing g; ropa; accessorios; dispossitivos electrónicos; alimentacción; artículos de cuidado e higiene, etc. Las licenccias se conceeden para un país o zona geográfica determinados d , durante un periodo de tiempo t limitado y para una categoría de producto tambiéén específico. Todos estos términos t se eestablecen y firman en los conntratos de liceencia que se completan a tal efecto. El tipo de conttrato estándaar de licencia de las marcas suuele tener unaa duración dee entre 1 y 3 años y la ren novación da lu ugar al pago dde nuevos míínimos garantizaddos. A fin de pooder gestionaar la explotacción mundial dde las marcas, el Grupo se e apoya en laa figura de aggentes comercialees que le ayuudan, en deteerminados terrritorios, a la gestión de la concesión dde licencias al tener mayor connocimiento dee cada mercaado local y evvitando así quue tenga que dotarse de uuna gran estructura para la geestión global de las marcaas. Estos ageentes obtieneen un porcentaje de los inngresos que ZINKIA genera en esos territoriios donde inteervienen. El modelo de ingresos habitual h es el de cobro de royalties sobre ventas nettas, en un ranngo que varía según la categoría de producto entre el 4% y el 20%, de llos licenciatarios a los que se les licenccia la explotacción de la marca ppara un tipo de producto determinado,, en un país o zona geogrráfica concretta y por un tiempo t específicoo. En casi todoos los casos se s establece uun pago adelaantado a cuen nta de ingres os futuros, llaamado “mínimo ggarantizado”. Este E mínimo garantizado sse fija como un u porcentaje de los ingressos detalladoss en el plan comeercial presentado por el liceenciatario y a nexo a cada contrato c de liccencia, y hab itualmente see sitúa en un rango entre el 20% 2 y el 40%.. El licenciataario tiene la obligación o de desembolsarrlo en uno o varios pagos. El m mínimo garanntizado actúaa como adelannto de efectivvo y como gaarantía del co mpromiso assumido por el licennciatario. En abril dee 2011, ZINKIAA llegó a un accuerdo con ITVV Global Entertainment Ltd d., por el que sse pone fin a toda t la relación ecconómica y comercial man ntenida hasta la fecha, passando así ZINK KIA a ser el disstribuidor excclusivo de todos los derechoss y licencias de POCOYO™,, lo cual supuso un hito importante ppara el Grupoo en la explotacióón comercial de la marcaa POCOYO™. DDesde ese momento, m el Grupo puedee implementtar las estrategiaas a nivel mundial que le permitan alcaanzar los objetivos plante eados en los planes de neegocio. Asimismo,, permite alcaanzar una divversificación ggeográfica dee la procedencia de los inggresos que permite afrontar loos ejercicios fuuturos con un na menor depeendencia en ciertas c áreas geográficas. g En la labor de comerciaalización y cooncesión de llicencias de merchandisin m ng, ZINKIA cueenta con un equipo e propio en eel área comerrcial, así comoo con la colabboración de aggentes especiializados en laa venta de este tipo de producttos, los cuales perciben un na comisión een forma de poorcentaje sob bre el importe de las operaciones cerradas. ZINKIA ha puesto en marcha m un nueevo formato dde comercialiización de esta línea de n egocio mediaante la creación dde un catálogo propio de producto p POCOOYO™ para su explotación comercial inteernacional. De esta forma, se combinaría laa venta tradiccional mediannte la concesión de una licencia a un cliiente para que éste
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM p ZINKIA a cambbio un porcenttaje sobre lass ventas, con la venta directa de fabrique uun producto, percibiendo producto PPOCOYO™ elaborado por ZINKIA. Explotacióón publicitariaa Con la apaarición de nueevos soportess de distribuciión de conten nidos audiovissuales y digitaales, han apaarecido nuevas fóórmulas de geeneración de ingresos quue hasta hacee poco tiemp po no existíann. El negocioo de la publicidadd on-line geneera miles de millones m alreddedor del mundo y ha creccido hasta alccanzar niveles muy elevados durante los pasados ejercicios, espeerándose quee dicha tende encia se maantenga en futuros ejercicios. El Grupo ggenera ingressos por la víaa de la explootación publiccitaria de suss plataformass de las siguientes formas:
Plataformas prropias: en suss propias págginas web, comunidades on-line, etc., s e comercializzan los esspacios publicitarios dispponibles de fforma directaa, contactando con agenncias de meddios y anunciantes para la venta de la publicidaad. Plataformas de terceros en n las que se encuentran los contenid dos audiovisuuales de ZINK KIA: en aquellas platafformas en lass que se puedden visualizar sus contenid dos, los ingressos de la publicidad associada a suss propiedadess se reparten eentre la platafforma y el Gru upo. Aplicaciones para dispositivvos móviles: een aquellos caasos en la que e la opción dee distribución de las aplicaciones innteractivas paara dispositiv os móviles ess la publicidad d, estos ingreesos se generran por laa inserción de distintas accciones publicittarias dentro de la aplicación.
La generación de caja por esta vía de d explotació n es más veloz y rápida que en las vía s de generacción de ingresos ttradicionales. Esta fuente de ingresoss representó en 2014 un 42% sobre eel total de inggresos consolidaddos del Grupo. Otros ingreesos
Acctivaciones (PProyectos en curso). Las aactivaciones corresponden c a los gastos de personal y otros gaastos de expplotación direectos en los que ZINKIA incurre para el desarrolloo y producciión de productos y coontenidos. Esta partida esttá relacionadaa con el desarrrollo de apps educativas.
1.14.1.2 PPrevisiones dee Gastos de Personal. P La proyección de los gaastos de perssonal distinguue entre el equipo fijo del Grupo G y el equuipo de produ ucción, que experiimenta variacciones en funcción de si se eestá desarrollaando algún nu uevo productoo. El equipo eestimado paraa el periodo 2015 es el siguuiente:
C Cifra media de d empleados
2 2015e
Personal Co P orporativo P Personal en departamen nto Producciión
51 27
T TOTAL
78
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM
GA ASTOS DE E PERSONA AL
2 2015e
Tootal Equipo Corporativvo
2.650.202
Tootal equipoo departameento Produccción
1.110.119
TO OTAL GAS STOS DE PE ERSONAL L
3.7760.321
015 está relaccionado con el e proyecto El cosste de personnal de equiposs de producciión estimado el periodo 20 de deesarrollo de appps educativaas para Estad os Unidos.
Dada la situación actual, se estim ma por tanto un equipo base operativo reducido r al m mínimo posiblee tanto en número como en e coste. Respecto del equuipo de produucción, se estima el equipoo mínimo neccesario para ccumplir con el calendario dee producción de las apps educativas me encionadas annteriormente..
Si bienn queda fueraa del período proyectado, l os proyectoss en curso no se abandonaan, pero se poospone su comienzo de prroducción a años a posterio res en los quue la situación n económica y financiera sea la adecuuada.
1.14.1.3 Previsiones de d Otros Gastos La proyección de otross gastos de explotación see detalla a coontinuación. Las L comisionees comercialees y la compra dee mercaderíass, son variablees en función de las ventass.
Trabajos Realizados R
201 5e
Trabajos Realizados R por otras empresas
2033.900
Compra de mercaderías
8499.021
TOTALES Comisioness comerciales Otros serviicios TOTALES
1.052 .921 8355.550 2.7522.517 3.588 .067
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM 1.14.1.4 PPrevisiones dee Amortizacioones Las dotacciones a la amortización de d inmovilizaado han sido proyectadass de acuerdoo con la política de amortizaciones actual del Grupo, manteniendoo por tanto los coeficientes de amorrtización utilizados actualmennte en funciónn del elemento de inmovilizzado del que se s trate.
Dottación Amortiización
2015e
Inm movilizado Intaangible
1.427.895
Inm movilizado matterial Tottales
12.028 1 1.439.923
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM 1.14.1.5 PPrevisiones dee Cuentas de Pérdidas y Gaanancias
n Euros) PyG (en (€) Total Ingresos I Importe neto cifra de d negocios Otros ingresos i de exxplotación
11.536.2999 10.533.2559 1.003.0339
Aproviisionamientos Margeen Bruto % Grosss Profit / Reevenue
1.052.9221 10.483.3778 9 91%
Gastos de personal Otros gastos g de expplotación EBITD DA % EBIT TDA / Revenuue
3.760.3221 3.588.0667 3.134.9990 2 27%
Amortiizaciones y prrovisiones EBIT % EBIT T / Revenues
2015e
1.439.9223 1.695.0667 1 15%
Ingresoos Financieross Gastos Financieros Resulttado Financiiero
-
Deteriooro y pérdidass por enajenacción de activoos Deteriioro y pérdid das por enajeenación de activos a
-
EBT % EBT T / Revenue Impuesstos Resulttado ejerciciio
1.695.0667 1 15% 508.5220 1.186.5447
El importee neto de la cifra c de negoocios, que reffleja la actividdad comerciaal del Grupo, aumenta de forma importantee en el período proyectaddo en comparración con laas cifras histó óricas, debidoo principalmeente al incrementto de la explootación de la marca POCOYYO™ en otros países y al aumento a del peso en la cifra de negocios dde los ingressos derivadoss de la presenncia on-line y la gestión de d los derechhos digitales de las marcas geeneradas. La cuentaa de resultadoos presenta unos u márgennes operativos positivos, lo que se expplica por la cifra de ón de contennidos y prodductos negocio. UUn factor reelevante es que la estraategia de coomercializació
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM ntra en la neggociación directa para cesió ón de marcass a los licenciaatarios desarrollados por el Gruupo se concen p el que generran la mayor parte de ingreesos (ventas de libros, DVVD y juguetes) y, a través de agentes, para resto de licenciatarios. Se trata de un modelo bassado en el cobbro de royalties que requieere de una redducida estructuraa y de costes incrementales marginales una vez acom metidas las inversiones. Essto permite a ZINKIA tener una estructura dee personal com mercial livianaa y aumentar sus márgenes. La partida “aprovisionnamientos” aumenta co nsiderablemeente respectto a datos históricos debido, d principalm mente, a la compra c de mercaderías. m EEsta partida está relacion nada con el nuevo formaato de comercialiización mencionado anteriormente (creeación de un catálogo c propio de productto). ZINKIA trabajará bajo pediddo de cliente, por p lo que esta partida seráá variable de las ventas. 1.14.1.6 PPrevisiones dee Cash-flow Tanto la acctivación de gastos g como el decalaje enn el traslado de d las inversiones a resulttados a travéss de la amortización, conllevan que la cuenta de resulttados de ZINKIA presente importantess diferencias con la generaciónn efectiva de tesorería. Del mismo mod o, el flujo neto de tesoreríaa para el ejerccicio se ve afeectado por los paggos estableciddos en la PAC en el marco ddel concurso.
COMP PARATIVA B Bº NETO‐ FLLUJO DE CA AJA 1.400.0 000 1.200.0 000 1.000.0 000 800.0 000 600.0 000 400.0 000 200.0 000 0 2015e Beneficio Neto
Flujo de Caja
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM E Cash Flow (en Euros)
2015e
EB BIT
1 1.695.067
Im mpuestos
508.520
Deducciones ap plicadas
508.520
Amortizacioness y provisionees
1 1.439.923
Cash flow económico
3 3.134.990
In nmovilizado In nmaterial
1 1.003.039
In nmovilizado Material M
60.000
In nversión total en Capex
1 1.063.039
Variación Deud dores
126.107
Variación Acreeedores
116.317
In ncrementos neecesidades de circulante
9.790
CF F actividades de inversión
-
A utocartera
-
CF F al servicio de d la deuda
2 2.062.161
Deeuda concursal Privilegiada P
368.927
Deeuda concursal G1 G (adm públicass, en. Fin. y otroos)
-
Deeuda concursal G2 G (acreedores y bonos)
1.571.933
Reesultado Financiero
CF F Financiero FC CF
-
-
1 1.940.860 121.301
Caja Inicial
1 1.840.980
Teesorería
1 1.962.281
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM mercial En 2015 se prevé un fluujo de caja prooyectado por ZINKIA establle, generando mediante la actividad com n del plan de negocio y paara cumplir con c los de la compañía los reccursos necesaarios para la continuación compromisos de pago establecido en la Propue sta Anticipadda de Convenio en el marcco del concurso de acreedores. es: El flujo de caja dependee fundamentalmente de la eestimación dee tres variable
Benefficio operativoo bruto esperaado por ZINKIAA (Ver apartaddo de Cuenta de d Resultadoss)
Inverssiones en el desarrollo d de los nuevos pproductos y amortizacione a es. El presen te Plan de Negocio contempla el desarrrollo de appss educativas. El desarrollo del d resto de producciones p s se pospone a años posteriores en los que q la situación económicaa y financieraa sea la adecuada, los cualees quedan fueera del períoddo proyectadoo.
Necessidades de innversión en capital c circulaante: La inverrsión en circu ulante del Grrupo dependee de la evolucción de dos partidas: deeudores, y aacreedores comerciales. A continuacióón se comenta la proyección realizadda por ZINKIA:: o
Deudoores. La partida de deudorres está conddicionada por la política dee contabilizacción de ingressos de ZINKIAA que, conform me a la norm mativa aplicab ble, reconoce como ingressos del ejerciccio las cantidades mínimass garantizadaas en conceptto de la cesiónn de licenciass en el momeento de la firm ma del contrat o.
o
Acreeddores comerrciales. La ppartida de accreedores comerciales tieene una evoolución condiccionada por laas fases de prroducción de contenidos, c puesto que en ellas aumenttan los gastoss de explotaación de la ssociedad, así como una parte variabble, las comissiones comerrciales de ageentes y la com mpra de mercaaderías, que dependen d de l as ventas. La evoolución de dicha partida, nno se vería condicionada c por la evolucción de la situ uación concursal de ZINKIAA y el plan de pagos que fin nalmente se acuerde a en el proceso conccursal, puestoo que la deudda concursal aacumulada coon acreedoress comercialess se agruparíaa en la partida de “deudass a corto plaz o”, quedandoo en “acreedores comerciaales” las cantiidades provennientes de la operativa genneral de ZINKIA a lo largo de el periodo proyyectado.
Inv versión en Ca apital Circulan nte (en euros))
2 2015e
Vaariación Deu udores Accreedores vaarios
126.107 116.317
To otales
9.790
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM 1.14.1.7 B Balance de sittuación Las proyeccciones estim madas para las partidas de Balance, con ntemplan tanto la evoluciónn del negocio, como los vencim mientos de deuda derivada del plan de ppagos propuessto en el marcco de la Propuuesta Anticipaada de Convenio ppresentada poor ZINKIA duraante el processo concursal.
Balance (eurros)
20 015e
(€)
Inmovilizado o Intangible
7.996.485
Inmovilizado o Material
68.336
Inmovilizado o Financiero
300
Activos impu uestos diferido os
5.656.943
Clientes no corrientes c
1.4 440.565
Activo no corriente
15.162.629
Deudores
3.4 462.989
Inversiones Financieras F Te emporales
1.115.996
Tesorería
1.962.281
Ajustes por period. p
3.393
Activo corrie ente
6.544.659
Total Activo
21.707.289
Capital Socia al
445.677 2.4
Prima Acciones Pro opias
9.570.913 -
4 403.841
-
7.541.452
Reservas Resultado de e ejercicios an nteriores
964.622
Pérdidas y Ganancias G
1.186.547
Patrimonio Neto N
6.222.466
Ingresos dife eridos Deudas a larrgo plazo Pasivos por impuesto i diferrido Periodificaciiones de ingre esos largo plazzo Pasivo no co orriente Deudas a corto plazo Acreedores comerciales c y otros
138.573 9.352.829 53.660 1.262.675 10.807.737 2.526.325 762.902
Periodificaciiones de ingre esos
1.387.859
Pasivo corrie ente
4.677.086
Total Patrim onio Neto y Pa asivo
21.707.289
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ACTUALIZZACIÓN DE LLAS PREVISIO MIENTO ONES E INFO ORME SOBREE SU GRADO DE CUMPLIM Disclaimer Bajo ninguna circunstancia deberáá entendersee que el pressente documento constituuye una oferta de compra, veenta, suscripción o negociiación de acc iones de ZINK KIA. Cualquierr decisión de inversión sobbre los mismos deeberá adoptarse de acuerddo al propio c riterio del invversor y/o de los asesores que éste considere oportunoss. La informaación conteniida en el pressente documeento se refierre fundamentalmente a daatos históricos pero también ppuede contenner manifestaaciones o exppectativas futuras que, co omo tales, esstán afectadaas por riesgos e incertidumbrres, conocidoss o no, que ppodrían hacerr que la evolu ución del neggocio del gruppo sea diferente dde lo expresaddo o inferido y condicionar su materializzación. Para mayor conocimieento de los riesgos que ppodrían afecttar al negocio o, manifestacciones de futuro y situación ffinanciera o patrimonial, p ZINKIA recomieenda consultaar el Documen nto Informativvo de Incorpooración al MAB y laa información periódica possterior enviadda al Mercado.. Atentamennte José Maríaa Castillejo Oriiol ZINKIA Enttertainment, S.A. S
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ECLARACIÓN DE RES SPONSABIL LIDAD DEL INFORM ME FINANC CIERO ANU UAL DE
Los m miembros deel Consejo de d Administtración de ZINKIA Z ENT TERTAINM MENT, S.A. que a continnuación se relacionan, r declaran, d hastta donde alccanza su cono ocimiento, qque la inform mación finannciera anual de d la Sociedaad, que incluuye las cuenttas anuales individuales y consolidad das de ZINK KIA ENTER RTAINMEN NT, S.A. y sus socied dades depen ndientes, coorrespondienttes al ejerciicio 2014, foormuladas po or el Consejoo de Adminiistración en su reunión dde 30 de marrzo de 2015 y elaboradaas conforme a los princippios de contab bilidad que resultan r de aaplicación, offrecen la im magen fiel del d patrimon nio, de la siituación finaanciera y de los resulttados de ZIN NKIA ENTE ERTAINME ENT, S.A. y sus sociedaades dependientes comprendidas en la consolidación, tomaddas en su conjunto, y quee los respecttivos informees de gestión n incluyen unn análisis fiell de la evoluución y los resultados empresariales e s y de la posición de la l Sociedad y sus socieedades depenndientes, junnto con la descripción d dde los princcipales riesgo os e incertiddumbres a que q se enfrentan.
En Madrid, M a 30 de marzo dee 2015
D. Joosé María Caastillejo Orioll
JOMA ACA 98, SL L representad da por Dña. Maria J. Aloonso Fernánd dez
osé Carlos So olá Ballester D. Jo
ECLARACIÓN DE RES SPONSABIL LIDAD DEL INFORM ME FINANC CIERO ANU UAL DE
Los m miembros deel Consejo de d Administtración de ZINKIA Z ENT TERTAINM MENT, S.A. que a continnuación se relacionan, r declaran, d hastta donde alccanza su cono ocimiento, qque la inform mación finannciera anual de d la Sociedaad, que incluuye las cuenttas anuales individuales y consolidad das de ZINK KIA ENTER RTAINMEN NT, S.A. y sus socied dades depen ndientes, coorrespondienttes al ejerciicio 2014, foormuladas po or el Consejoo de Adminiistración en su reunión dde 30 de marrzo de 2015 y elaboradaas conforme a los princippios de contab bilidad que resultan r de aaplicación, offrecen la im magen fiel del d patrimon nio, de la siituación finaanciera y de los resulttados de ZIN NKIA ENTE ERTAINME ENT, S.A. y sus sociedaades dependientes comprendidas en la consolidación, tomaddas en su conjunto, y quee los respecttivos informees de gestión n incluyen unn análisis fiell de la evoluución y los resultados empresariales e s y de la posición de la l Sociedad y sus socieedades depenndientes, junnto con la descripción d dde los princcipales riesgo os e incertiddumbres a que q se enfrentan.
En Madrid, M a 30 de marzo dee 2015
D. Joosé María Caastillejo Orioll
JOMA ACA 98, SL L representad da por Dña. Maria J. Aloonso Fernánd dez
osé Carlos So olá Ballester D. Jo
