ILP EmprendeE   Alternativas  a  la  financiación  bancaria:     §

Private  Equity   • Capital  Riesgo  (Fondos,  Sociedades  y  Gestoras  de  Capital  Riesgo)     Las  entidades  de  Capital  Riesgo  son  entidades  financieras  especializadas   en  la  toma  de  participación  en  el  capital  de  empresas  (no  financieras,  no   inmobiliarias  y  no  cotizadas)  con  carácter  temporal.     Para   el   desarrollo   de   su   actividad,   las   entidades   de   Capital   Riesgo   pueden   invertir   sus   fondos   directamente   en   capital   o   bien   facilitar   préstamos   participativos  u  otras  formas  de  financiación.   Con   esta   aportación   de   fondos,   la   empresa   puede   desarrollarse   y   aumentar   su   valor,   de   suerte   que,   una   vez   la   inversión   se   considera   madura   (en   el   entorno   de   los   3-­‐5   años,   sin   perjuicio   de   que   el   actual   contexto  económico  ha  supuesto  un  cierto  incremento  de  estos  plazos)   la   sociedad   o   fondo   de   capital   riesgo   se   retira   vendiendo   su   participación   tratando  de  obtener  un  beneficio  en  la  operación.   Sin  perjuicio  de  que  las  entidades  de  Capital  Riesgo  no  se  involucran  en  el   día   a   día   de   la   compañía,   tampoco   suelen   ser   meros   inversores   financieros,   sino   que   tratan   de   contribuir   en   la   generación   de   valor   más   allá   de   la   simple   aportación   de   fondos,   participando   en   los   órganos   de   administración   y   gobierno   de   la   empresa   y   colaborando   con   su   equipo   directivo   (formulación   y   seguimiento   de   la   estrategia   de   negocio,   profesionalización   del   gobierno   corporativo,   racionalización   de   la   estructura   empresarial,   identificación   de   mejoras   en   todas   las   áreas   de   gestión,  etc.).   •

Venture  Capital  

Es  un  tipo  de  oferta  de  acciones  en  la  cual  un  inversor  adquiere  una  parte   de  un  negocio  o  empresa.  El  término  semilla  sugiere  que  se  trata  de  una   inversión   temprana,   lo   que   significa   que   el   apoyo   al   negocio   se   realiza   en   su   fase   de   creación   hasta   que   consigue   generar   su   propio   cash   flow,   o   hasta   que   está   listo   para   una   nueva   inversión.   El   capital   semilla   puede   incluir  opciones  como  la  financiación  familiar  y  por  amigos,  la  financiación   del  Business  Angel  y,  recientemente,  el  crowd  funding.  

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Seed  Capital    

Se  entiende  por  capital  de  semilla  a  la  cantidad  de  dinero  necesaria  para   implementar   una   empresa   y   financiar   actividades   claves   en   el   proceso   de   iniciación  y  puesta  en  marcha.  El  capital  es  aportado  por  terceros.   •

Start  up    

Una   compañía   startup   o   start-­‐up   es   un   negocio   con   una   historia   de   funcionamiento  limitada,  pero  con  grandes  posibilidades  de  crecimiento,   generalmente   son   empresas   que   provienen   del   mundo   del   emprendimiento,   o   sea   emprendedores   que   levantan   compañías   que   aportan   positivamente   al   desarrollo   de   sus   países   y   de   ellos   mismos,   al   promover  prácticas  asociadas  a  la  innovación,  desarrollo  de  tecnologías,   empleos  de  calidad,  mejor  distribución  de  la  riqueza,  etc...     •

Business  Angels  

Inversores   individuales   privados   con   capacidad   económica   y   conocimiento  empresarial  que  ofrecen  capital  para  la  puesta  en  marcha   de  proyectos  empresariales  normalmente  a  cambio  de  una  participación   accionarial.     §

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MARF     El   Mercado   Alternativo   de   Renta   Fija   se   configura   como   una   iniciativa   para   canalizar  recursos  financieros  a  un  gran  número  de  empresas  solventes  que   pueden   encontrar   en   este   mercado   una   vía   para   obtener   financiación   mediante  la  emisión  de  títulos  de  Renta  Fija.       MAB     El  MAB  es  un  mercado  dedicado  a  empresas  de  reducida  capitalización  que   buscan  expandirse,  con  una  regulación  a  medida,  diseñada  específicamente   para  ellas  y  unos  costes  y  procesos  adaptados  a  sus  características.         Préstamos  participativos  (también  conocidos  como  PPL).     Los   préstamos   participativos   son   “préstamos   en   los   que   se   estipula   que   el   prestamista   o   financiador,   además   de   la   remuneración   ordinaria   del   interés   fijo,   obtiene   una   remuneración   variable   dependiente   de   los   beneficios   obtenidos  por  el  prestatario  o  financiado”.    

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Características:     § Financiación  a  largo  plazo,  de  entre  cinco  y  diez  años.   § Las   partes   contratantes   pueden   acordar   una   cláusula   penalizadora   para   el   caso   de   amortización   anticipada   del   capital.  En  cualquier  caso,  dicha  amortización  anticipada  debe   compensarse  con  fondos  propios.   § El   prestatario   sólo   podrá   amortizar   anticipadamente   el   préstamo   participativo   si   dicha   amortización   se   compensa   con   una  ampliación  de  igual  cuantía  de  sus  fondos  propios.   § Préstamos   subordinados:   en   orden   a   la   prelación   de   créditos   se  situarán  después  de  los  acreedores  comunes.   § Los   préstamos   participativos   se   consideran   patrimonio   contable  a  los  efectos  de  reducción  de  capital  y  liquidación  de   sociedades,  previstas  en  la  legislación  mercantil.   § Se   considera   especialmente   diseñada   para   PYMES   en   fase   de   desarrollo   y   expansión   o   reconversión,   con   independencia   de   su   nivel   de   endeudamiento,   que   pretendan   llevar   a   cabo   proyectos   de   inversión   con   evidentes   expectativas   de   éxito   y   que  encuentren  dificultades  para  aportar  garantías.       Las  ventajas  de  los  préstamos  participativos  son  para  el  prestatario:   § La  remuneración  es  deducible  fiscalmente.   § Evita  la  cesión  de  la  propiedad  de  la  empresa.   § Evita  la  participación  de  terceros  en  la  gestión.   § Evita  la  posible  entrada  de  socios  hostiles.   § El   carácter   subordinado   permite   incrementar   la   capacidad   de   endeudamiento.   § Adecua   el   pago   de   intereses   en   función   de   la   evolución   de   la   empresa.   § Plazo  de  amortización  y  carencia  más  elevados.     Crowfunding  y  microcréditos   Financiación   en   masa   (del   inglés   crowdfunding),   también   denominada   financiación   colectiva,   microfinanciación   colectiva,   y   micromecenazgo,   es   la   cooperación  colectiva,  llevada  a  cabo  por  personas  que  realizan  una  red  para   conseguir   dinero   u   otros   recursos,   se   suele   utilizar   Internet   para   financiar   esfuerzos  e  iniciativas  de  otras  personas  u  organizaciones.   Crowdfunding   puede   ser   usado   para   muchos   propósitos,   desde   artistas   buscando   apoyo   de   sus   seguidores,   campañas   políticas,   financiación   del   nacimiento  de  compañías  o  pequeños  negocios.  

Un   microcrédito   es   un   crédito   muy   pequeño   a   emprendedores.   Para   estas   personas,   la   falta   de   garantías     y   la   ausencia   de   un   historial   bancario   les   hace   imposible  el  acceso  a  un  crédito  que  permita  obtener  financiación.       §  

Ayudas  o  Subvenciones    (autonómicas,  nacionales  e  internacionales)   • •

Reembolsables   A  Fondo  Perdido  

Ayudas  y  subvenciones  regionales   La   política   regional   desarrollada   por   la   Administración   General   del   Estado   se   aplica   mediante   diferentes   instrumentos.   Los   más   importantes   son,   por  sus  características  y  dimensión  financiera,  los  siguientes:   § § §

Los  Fondos  Estructurales  Europeos.   El  Fondo  de  Compensación  Interterritorial.   Las  ayudas  de  estado  de  finalidad  regional.  

Los   dos   más   importantes   son,   por   sus   características   y   dimensión   financiera,  el  "Fondo  de  Compensación  Interterritorial"  (que  a  su  vez  se   divide  en  el  "Fondo  de  Compensación"  y  en  el  "Fondo  Complementario"),   para   el   que,   la   gestión   de   proyectos   corresponde   a   la   Dirección   General   de  Fondos  Comunitarios,  mientras  que  los  pagos  son  gestionados  por  la   Dirección  General  de  Financiación  Territorial,  y  las  "Ayudas  de  Estado  de   Finalidad   Regional",   cuya   gestión   corresponde   a   la   Dirección   General   de   Fondos   Comunitarios   del   Ministerio   de   Economía   y   Hacienda,   en   aplicación   de   lo   dispuesto   en   la   Ley   50/85,   de   27   de   Diciembre,   de   Incentivos  Regionales.   Ayudas  y  subvenciones  autonómicos  y  nacionales     En   ILP   EmprendeE   nos   implicamos   en   el   desarrollo   y   asesoramiento   orientado   a   atender   nuevos   proyectos   emprendedores   en   el   área   geográfica   donde   estén   ubicados.   Asesorando   en   la   búsqueda   de   todas   aquellas   ayudas   públicas   y   privadas   focalizadas   en   un   territorio   autonómico  concreto.   Los   gobiernos   autonómicos   complementan   cada   día   mas   las   ayudas   estateles   de   los   proyectos   que   nacen   en   cada   una   de   las   comunidades   autónomas   de   nuestra   geografía   española,   bien   a   través   de   sus   propios   organismos,   bien   a   través   de   entidades   colaboradoras.   Desde   ILP   EmprendeE   queremos   ayudarte   a   adaptar   tus   proyectos   a   las  

necesidades   requeridas   por   estos   organismos   para   el   otorgamiento   de   ayudas  a  fondo  perdido.   Ayudas  y  subvenciones  internacionales   La   integración   de   España   en   la   UE   provocó   el   acceso   a   los   Fondos   Estructurales  y  a  los  Fondos  de  Cohesión.   Los   Fondos   Estructurales   y   el   Fondo   de   Cohesión   son   los   instrumentos   financieros  de  la  política  regional  de  la  Unión  Europea  (UE),  encaminada  a   reducir   las   diferencias   de   desarrollo   entre   las   regiones   y   los   Estados   miembros.   Los   Fondos   contribuyen   así   plenamente   al   objetivo   de   cohesión  económica,  social  y  territorial.   a) Existen  dos  Fondos  Estructurales:   1. El  Fondo  Europeo  de  Desarrollo  Regional  (FEDER)  es  ahora  mismo  el   más  importante;  desde  1975  concede  ayudas  para  la  construcción  de   infraestructuras  y  la  realización  de  inversiones  productivas  capaces  de   generar  empleo,  sobre  todo  en  beneficio  de  las  empresas;   2. El   Fondo   Social   Europeo   (FSE),   instaurado   en   1958,   financia   principalmente   actividades   de   formación   para   favorecer   la   inserción   profesional   de   los   desempleados   y   de   los   sectores   más   desfavorecidos  de  la  población.     b) Fondos  de  Cohesión.   El  Fondo  de  Cohesión  es  un  instrumento  estructural  que,  desde  1994,   ayuda  a  los  Estados  miembros  a  reducir  las  disparidades  económicas  y   sociales   así   como   a   estabilizar   sus   economías.   El   Fondo   de   Cohesión   financia   hasta   el   85%   de   los   gastos   subvencionables   de   proyectos   de   gran   envergadura   en   el   ámbito   del   medio   ambiente   y   la   infraestructura   de   transporte.   Esta   medida   fortalece   la   cohesión   y   la   solidaridad   en   el   seno   de   la   UE.   Los   países   subvencionables   son   los   Estados   miembros   menos   prósperos   de   la   Unión,   cuyo   producto   interior   bruto   (PIB)   per   cápita   es   inferior   al   90%   de   la   media   comunitaria   (desde   el   1/5/2004   son   Grecia,   Portugal,   España,   Chipre,   República   Checa,   Estonia,   Hungría,   Letonia,   Lituania,   Malta,   Polonia,   Eslovaquia  y  Eslovenia).   c) Fondos  comunitarios  para  el  periodo  2014-­‐2020   La   programación   de   los   Fondos   Comunitarios   2014-­‐2020   se   plantea   nuevos   retos   acordes   con   la   situación   económica   europea.   Los   objetivos   de   Europa   2020   deben   integrarse   en   los   diferentes   fondos   del   MEC   y   cada   uno   de   ellos   tiene   que   contribuir   a   un   crecimiento   inteligente,  sostenible  e  integrador.  

Con  el  fin  de  mejorar  el  crecimiento  y  el  empleo,  se  han  incrementado   los  fondos  para  la  investigación,  la  innovación  y  la  educación.  También   se  acordó  la  creación  de  una  iniciativa  para  paliar  el  desempleo  juvenil   con   una   dotación   de   6.000   millones   de   euros   la   mitad   de   los   cuales   serán   financiados   con   cargo   al   Fondo   Social   Europeo   y   la   otra   mitad   a   partir  de  una  nueva  línea  presupuestaria.   En  este  nuevo  periodo  los  fondos  deben  tener  como  objetivo:   1. Potenciar   la   investigación,   el   desarrollo   tecnológico   y   la   innovación.   2. Mejorar   el   uso   y   la   calidad   de   las   tecnologías   de   la   información   y  de  las  comunicaciones  y  el  acceso  a  las  mismas.   3. Mejorar   la   competitividad   de   las   pequeñas   y   medianas   empresas,   del   sector   agrícola   (en   el   caso   del   FEADER)   y   del   sector  de  la  pesca  y  la  acuicultura  (en  el  caso  del  FEMP).   4. Favorecer   el   paso   a   una   economía   baja   en   carbono   en   todos   los  sectores.   5. Promover   la   adaptación   al   cambio   climático   y   la   prevención   y   gestión  de  riesgos.   6. Proteger   el   medio   ambiente   y   promover   la   eficiencia   de   los   recursos.   7. Promover   el   transporte   sostenible   y   eliminar   los   estrangulamientos   en   las   infraestructuras   de   red   fundamentales.   8. Promover  el  empleo  y  favorecer  la  movilidad  laboral.   9. Promover  la  inclusión  social  y  luchar  contra  la  pobreza.   10. Invertir   en   la   educación,   el   desarrollo   de   las   capacidades   y   el   aprendizaje  permanente.   11. Mejorar   la   capacidad   institucional   y   la   eficiencia   de   la   administración  pública.   Consúltanos.   El   equipo   de   expertos   de   ILP   EmprendeE   realizará   una   revisión   completa   y   profesional   a   tu   proyecto   y   te   asesorará   en   la   obtención   de   la   financiación  no  bancaria  que  necesitas.