CARLOS MIRANDA PEÑA

Introducción No hay industria en el mundo que no haya sido testigo de tantos cambios radicales como los que han ocurrido en la industria internacional del petróleo, sobre todo los que afectan a la extracción del crudo y a su exportación a partir de las principales regiones productoras – exportadoras, y principalmente las que conforman la OPEP.

El punto axial de estos cambios fue el ejercicio forzoso y creciente por parte de los países exportadores de petróleo sobre los recursos naturales.

Introducción La integración vertical de la industria petrolera hace que todos los cambios que puedan intervenir en la fase de extracción del crudo repercutan en las fases ulteriores. La evolución estructural que hemos asentado al discutir sobre el sistema de inversión y de explotación ha conducido a una modificación del sistema de comercialización del petróleo.

Introducción Desde la creación del Cartel Internacional del Petróleo, a fines del los años 20, y hasta los acontecimientos que representan la secuela de la crisis de Suez, el mercado internacional petrolero permaneció bajo el control absoluto del Cartel. El comercio internacional del petróleo hasta mediados de los años cincuenta era un circuito cerrado de canales de intercambio, dentro del sistema de operaciones integradas por el Cartel. El petróleo extraído y exportado de las regiones productoras no podía ser vendido ni comprado por terceros, solo era objeto de intercambio entre empresas petroleras.

Antes del surgimiento de la OPEP La participación del petróleo en el total mundial de la producción y consumo de energía no ha sido siempre igual y ha sufrido una importante transformación si consideramos su evolución desde principios de siglo. Por aquel entonces, Europa y EEUU, abastecían sus necesidades energéticas con recursos propios como el carbón, gas natural y petróleo existente en EEUU.

Antes del surgimiento de la OPEP Las compañías norteamericanas, en su búsqueda por yacimientos con mayores índices de productividad, incursionaron en el Medio Oriente y se encontraron con la presencia de compañías petroleras inglesas.

Estas compañías crearon en 1928 un cártel internacional de petróleo, conformado por las siete mayores compañías petroleras internacionales, conocidas como las Siete Hermanas:

Antes del surgimiento de la OPEP Cartel, en economía, es un acuerdo formal entre empresas del mismo sector, cuyo fin es reducir o eliminar la competencia en un determinado mercado. Los carteles suelen estar encaminados a desarrollar un control sobre la producción y la distribución de tal manera que mediante la colusión de las empresas que lo forman, establecen una estructura de mercado monopolística obteniendo un poder sobre el mercado en el cual obtienen mayores beneficios.

Antes del surgimiento de la OPEP

 Standard Oil of New Jersey (1973: Exxon)  Socony Movil Oil  Standard Oil of California  Gulf Oil  Texaco  Royal Dutch Shell  British Petroleum.

Antes del surgimiento de la OPEP Estas compañías tuvieron el control en las esferas de exploración, producción, comercialización y distribución del petróleo, y pudieron mantener los precios bajos no sólo por lo reducido de los costos de producción – especialmente en los yacimientos del golfo Pérsico, sino por la necesidad de captar el mercado y desplazar al carbón, y la aparición de nuevas compañías independientes del cártel y la del petróleo soviético en el mercado.

Antes del surgimiento de la OPEP A principios de la década del setenta, el precio de producción individual del crudo extraído en Estados Unidos era casi tres veces más elevado que el precio individual del crudo del Golfo Pérsico. Por otro lado, el carbón estadounidense era más caro que el crudo de ese origen y tendía a fijar el precio del mercado para el petróleo. Estos hechos dieron lugar a que los países importadores de petróleo reemplazaran su producción de recursos energéticos locales por petróleo importado a menor precio.

Antes del surgimiento de la OPEP Por otro lado, además de las ganancias de las compañías petroleras multinacionales, los gobiernos de los países industrializados descubrieron que las importaciones masivas de petróleo cumplían con un doble objetivo: Proteger sus propias reservas de combustibles de origen fósil, e incrementar sus ingresos tributarios a través de impuestos aplicados a las importaciones petroleras.

Antes del surgimiento de la OPEP De esta forma, después de la segunda guerra mundial hasta 1973, el consumo mundial de energía se incrementó rápidamente a una tasa promedio anual del 5%. Similar a la tasa de crecimiento de la economía. Durante ese periodo el consumo de petróleo y gas creció mas rápido que el consumo de energía, a un promedio de 7,5% por año.

Luego de la primera crisis del petróleo, su consumo decreció significativamente, registrando un nivel menor al 1% anual entre 1973 y 1999.

Consumo Mundial de Energía

Antes del surgimiento de la OPEP Con el fin de incrementar sus ganancias las compañías petroleras intentaron reducir los precios de referencia del petróleo a partir de 1958. Esta política tenia como objetivo: a) Evitar el ingreso de nuevas compañías, b) Reducir la competitividad (URSS). La decisión unilateral de la BP de reducir el precio un 10% en 1959 y una reducción adicional en agosto de 1960, fueron hechos significativos que impulsaron la creación de la OPEP en 1960.

Antes del surgimiento de la OPEP

El desarrollo capitalista de las naciones petroleras y la creciente demanda mundial habían creado las condiciones para que las clases dirigentes que controlaban el Estado en los países del Golfo Pérsico, asumieron un papel mas activo en la explotación petrolera, en la conformación de los precios y en la apropiación de la renta petrolera.

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP

La OPEP fue fundada en el marco de una Conferencia en Bagdad el 14 de septiembre de 1960 por cinco países exportadores: (Irán, Irak, Kuwait, Arabia Saudita y Venezuela) dando lugar a la creación de la primera asociación de países exportadores de materias primas.

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP En el caso específico de la OPEP, su fundación fue producto de una tensa correlación de fuerzas entre las compañías petroleras multinacionales y los países productores. Las primeras acciones se remontan a la época de la segunda guerra mundial, cuando Venezuela logró en 1943 el primer acuerdo regido bajo el principio “fifty-fifty”, por medio del cual el país productor recibiría además de la regalía petrolera, la mitad de las ganancias (es decir, de la diferencia entre el precio de venta y el costo de producción).

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP En 1970 se plantearon propuestas tendientes a indexar los precios del petróleo, ya sea a una canasta de productos manufacturados de los países industrializados, o a los tipos de cambio de estos. Asimismo, se adoptó un plan quinquenal de producción (1971-1975) con miras a que los aumentos en la producción de petróleo se produjeran de forma racional, en concordancia con las estimaciones del crecimiento de la demanda mundial.

Para entonces, la OPEP ya concentraba 90% de las exportaciones de petróleo a nivel mundial y su participación en la producción mundial se había incrementado de un 28% en 1960 a un 41% en 1970.

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP En febrero de 1971 se produjo el primer incremento del precio de referencia del petróleo que paso de 1,80 dólares (desde 1950) a 2,18 dólares el barril.

Con esta medida la renta petrolera deja de ser establecida por las compañías, iniciándose una etapa de intervención creciente de parte de a OPEP.

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP Este incremento en el precio de referencia se estableció en el marco del acuerdo de Teherán, por medio del cual se determinó, además, la eliminación de nuevas concesiones de explotación; se puso en práctica el incremento de la tasa de impuesto de 55% sobre las ganancias netas de las compañías petroleras; y, se determinó la aplicación de un ajuste de 2,5% anual del precio del petróleo para compensar la inflación.

El mercado de petróleo después del surgimiento de la OPEP

a) La primera crisis del petróleo Esta crisis fue la primera que se dio en el sector petrolero y se debió a que los árabes iniciaron sorpresiva y abiertamente las hostilidades contra Israel, coincidiendo el ataque con la festividad judía de Yom Kippur. Todo comenzó con el embargo petrolero a los Estados Unidos. El día 21 de octubre de 1973, el rey Feisal de Arabia Saudita, prohibió el embarque de petróleo hacia puertos de Estados Unidos, o de aquellos puertos que pudieran ser intermedios en la ruta hacia aquel país.

a) La primera crisis del petróleo Para noviembre de ese año, los Ministros de Petróleo de los países petroleros árabes se reunieron en Kuwait, donde establecieron una rebaja en la producción del petróleo de un 25%. Esta reducción en la oferta generó un incremento en los términos de intercambio de petróleo por la especulación que inició la OPEP.

a) La primera crisis del petróleo En octubre de 1973, luego de prolongadas e infructuosas negociaciones con las compañías petroleras que terminaron con la suspensión de las conversaciones entre ambas partes, el Comité Ministerial de la OPEP anunció un incremento del precio de referencia a 5,12 por barril, constituyendo ésta la primera acción conjunta de los países de la OPEP en el ejercicio de la fijación del precio del petróleo. En adelante, los países de la OPEP establecerían los precios del petróleo unilateralmente.

a) La primera crisis del petróleo En diciembre de 1973, los países de la OPEP, en su afán de aproximar los precios de referencia a los que se estaban pagando en el mercado, incrementaron el precio base de referencia del Arabian Light, a 11,65 dólares por barril.

Decidieron que este precio regiría a partir del 1 de enero de 1974, estableciendo al mismo tiempo que los precios fueran ajustados cada trimestre a fin de tener en cuenta la tasa de inflación en los Estados Unidos.

a) La primera crisis del petróleo

Estas acciones se sustentaron en la significativa participación de la OPEP en las exportaciones mundiales de petróleo (al representar un 60% a principios de los años setenta en comparación al 38% actual); en la creciente demanda de petróleo especialmente de los países industrializados; y, en la falta de desarrollo de fuentes de explotación alternativas fuera del ámbito de la OPEP.

a) La primera crisis del petróleo Esa capacidad de intervención en el mercado estuvo acompañada por el hecho que los países miembros empezaron a ejercer un mayor control de sus recursos petroleros, creándose empresas nacionales en casi todos los países.

En lo que a la producción respecta, se produjo un mayor control estatal de la producción y redefinición de las relaciones de los países productores con el mercado mundial. Las empresas petroleras transnacionales empezaron a asumir progresivamente el papel de contratistas de servicios para la producción y de compradores del petróleo producido por los países de la OPEP.

Producción Mundial de Energía y de Petróleo: 1980-2001

b) La segunda crisis del petróleo En junio de 1978, cuando se produjo el derrocamiento del Sha en Irán, el precio de referencia del petróleo estaba en 12 dólares. La posterior guerra Irak-Iran, iniciada en 1979, duro 8 años, generaron pánico ante un probable desabastecimiento de petróleo en el mercado por la baja en la producción.

Hacia fines de 1979 el precio en el mercado libre se cotizaba a 35 $us.

b) La segunda crisis del petróleo La amplia diferencia existente entre las cotizaciones en el mercado libre y el precio de referencia, determino que en junio de 1980, el techo máximo del precio de referencia fuera aumentado a 32 dólares. Esta estructura de precios pretendía lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda y evitar mayores acumulaciones de stocks. Pero este exceso de demanda perduro hasta enero de 1981, el precio de referencia fue fijado en 41 dólares el barril.

c) La crisis del petróleo de 1990 GUERRA DEL GOLFO PÉRSICO La tercera crisis histórica del petróleo se dio como consecuencia de la invasión de Irak a Kuwait resultado de una guerra geopolítica por el poder económico mundial en contra de grandes potencias como Estados Unidos. El origen de la crisis se generó cuando Irak propuso al conjunto de países árabes productores de petróleo lo siguiente:

c) La crisis del petróleo de 1990 GUERRA DEL GOLFO PÉRSICO 1) Elevar el precio del petróleo a 25 dólares;

1) Crear un fondo de ayuda y desarrollo árabe que se abasteciera con cada dólar suplementario por barril vendido por los países productores a más de 15 dólares; y 1) Resolver la deuda interárabe, desde una visión nacionalista.

c) La crisis del petróleo de 1990 GUERRA DEL GOLFO PÉRSICO Consecuencia de esta guerra entre USA e Irak, se presentó un choque a la oferta de petróleo (aumento en el precio) el cual se elevó nuevamente (a US$ 36 el barril) por la Guerra del Golfo Pérsico, para luego mantenerse estable en un promedio de US$ 20 el barril (entre los años 1992 -1996), situándose en US$ 11 el barril en el período 1997-1998 como resultado de la crisis asiática.

d) Crisis Petrolera del 2003 GUERRA DE IRAK El cuarto choque del petróleo empezó en el 2003 con la huelga de la compañía Petróleos de Venezuela (PDVSA) y la guerra de Irak (Estados Unidos argumenta la guerra en que Irak posee armas de destrucción masiva) sosteniéndose hasta el 2008 debido al incremento en la demanda de países como China e India. Este choque petrolero a diferencia de los anteriores fue el de mayor magnitud (el precio del petróleo aumentó mas del 150%) y el de mayor duración (25 trimestres hasta marzo del 2008).

d) Crisis Petrolera del 2003 GUERRA DE IRAK Este choque petrolero a diferencia de los ocurridos en los 70’s no generó ni los aumentos en la inflación ni la caída en la producción que generaron los anteriores. A diferencia de los tres primeros choques petroleros (generados por reducciones en la oferta), este último se generó por la mayor demanda agregada mundial, lo cual aumentó el precio del petróleo (31 USD/barril) y de los commodities.

e) AUGE O CRISIS PETROLERA DEL 2008? El último y más significativo choque petrolero a nivel mundial ocurrió en el segundo semestre del 2008 caracterizado por incrementos del precio del barril que alcanzaron niveles de los 147 USD/barril en el mes de Julio y los cuales no se sostuvieron por mucho tiempo pues en Diciembre del mismo año el precio cayó estrepitosamente a niveles de 40 USD/barril.

e) AUGE O CRISIS PETROLERA DEL 2008? Este choque petrolero se atribuye primordialmente a la recesión financiera mundial la cual se propago a los países en vía de desarrollo. Durante la crisis el petróleo se consideró un activo financiero valorizado a futuro lo que permitió a los países productores especular una vez mas la oferta y generar desestimulación de la demanda a nivel mundial.

e) AUGE O CRISIS PETROLERA DEL 2008?

De esta forma se concluye que el choque petrolero del 2008 se causó por la especulación del mercado; sin embargo, su evolución y consecuencias fueron alteradas por la burbuja financiera mundial lo cual generó una inestabilidad en el sector petrolero.

Aproximación teórica a los choques petroleros y su impacto en la economía. Se define por choque la perturbación exógena de carácter nominal o real que altera sensiblemente (cambios drásticos en los precios) las condiciones de equilibrio en un mercado, en varios mercados o en la economía en general. Para el sector petrolero se hace referencia a choques a la oferta o choques a los precios; es decir al aumento o disminución en los precios de referencia del barril de petróleo establecidos por el mercado y que afectan directamente los costos de producción del sector.

Aproximación teórica a los choques petroleros y su impacto en la economía.

Aproximación teórica a los choques petroleros y su impacto en la economía.

Aproximación teórica a los choques petroleros y su impacto en la economía.

Invasión EEUU a SIRIA El impacto del conflicto en el mercado de petróleo poco tiene que ver con la capacidad productora de Siria (apenas alcanza el 0,5% de la oferta mundial), sino con el temor a que la tensión afecte al conjunto de Oriente Medio y acabe por provocar problemas de suministro que serían relevantes. El martes, el barril Brent, el de referencia en Europa, llegó a superar los 117 dólares, la mayor cota en seis meses; mientras que el West Texas, el de referencia en Estados Unidos, escalaba por encima de los 112 dólares, mayo de 2011.

Tendencias recientes Hay un reconocimiento generalizado de que el petróleo seguirá siendo la fuente energética predominante en el futuro. Se estima que su participación en el consumo mundial de energía solo decrecerá ligeramente de un nivel actual de 39% a 38% en el 2025. Según la AIE el uso creciente del petróleo será demandado por el sector transporte en los países industrializados. El uso para la generación de electricidad tendría una ligera declinación a favor del gas.

Tendencias recientes Las predicciones sobre la evolución de los precios del petróleo a menudo son inexactas. Ello se debe a que los precios están determinados mas que por factores estructurales del mercado vinculados a la fuerte demanda asociada al ciclo económico, por factores especulativos, especialmente a partir de la década de los ochenta con el lanzamiento de los contratos de futuro sobre el petróleo en las bolsas de New York (NYMEX) y Londres (IPE).

Tendencias recientes En este contexto, la pregunta central radica en saber como se producirá y que efectos tendría la probable escasez de fuentes energéticas. Al respecto uno de los legados de Ricardo es la idea de que, en el caso de los recursos naturales no renovables, las reservas de mas bajos costos serán las primeras en extinguirse, de tal manera que habrá una progresión del uso de fuentes de bajos costos hacia las de altos costos. Los recursos no desaparecerán pero los costos de extracción se incrementaran en el tiempo, porque cada vez será mas necesario explotar recursos con mayores costos de explotación.

Pérdida de hegemonía de la OPEP La OPEP ha ido perdiendo capacidad de intervención en el mercado internacional después de la primera crisis del petróleo en 1973-1974. El significativo incremento de precios dio lugar a la exploración y producción de petróleo en otras regiones del mundo. Además, el desarrollo de nuevas tecnologías de exploración y producción, programas agresivos de reducción de costos por industria, y tratamientos fiscales atractivos ofrecidos por el gobierno a los productores, fueron factores que contribuyeron a incrementar la producción petrolera fuera de la OPEP.

Pérdida de hegemonía de la OPEP

Países Productores En años recientes, la geopolítica y los factores especulativos han ejercido una influencia preponderante en la determinación de los precios del petróleo. Los países de la OPEP participan actualmente de un 38% de la producción, 60% de las exportaciones que se tranzan en el mercado y 70% de las reservas probadas a nivel mundial. Registran además los mas bajos costos de extracción.

Países Productores Entablar una guerra de precios para ganar mayor participación en el mercado determina que los ingresos por petróleo desciendan, como sucedió en el periodo 1997-98. En cambio, coordinar con otros países productores para reducir la producción y elevar los precios, puede producir mayores ingresos, como sucedió en el periodo 1999-2000.

Países Miembros de la OPEP Los altos niveles de precios del petróleo durante el 2003, se deben a algunos factores que influyeron en la oferta de crudo como resultado de la interrupción en la producción por dos meses de Venezuela, esporádicas en Nigeria, bajos niveles de stocks en los países de la OCDE, y sobre todo, por las tensiones derivadas del inicio de la guerra en IRAK.

Estos factores geopolíticos han restado importancia a la participación que tiene el equilibrio entre oferta y demanda en la formación del precio del petróleo.

Países Miembros de la OPEP MECANISMO DE BANDA DE PRECIOS OPEP Este mecanismo fue utilizado para estabilizar el precio del petróleo en el marco de la conferencia celebrado en Viena el año 2000 y entro en vigencia en octubre. Este mecanismo establece una banda de precios de 22 a 28 dólares el barril de petróleo para fijar el precio de una canasta de siete crudo de la OPEP. El compromiso era aumentar la producción en 500.000 barriles diarios en caso de que supere los 28 dólares durante 20 días consecutivos. De forma inversa reducirían su oferta en 500.000 barriles si la cotización descendía por debajo de los 22 dólares durante 20 días seguidos.

Evolución banda de precios del petróleo

Países Productores No Miembros de la OPEP Los países productores de petróleo que no son miembros de la OPEP tienen una participación de 69% en las exportaciones petroleras, 62% en la producción y un 22% en el total de las reservas probadas de petróleo a nivel mundial.

Si bien varios países que no son miembros de la OPEP producen petróleo, solo unos pocos son exportadores netos de petróleo.

Países Productores No Miembros de la OPEP Rusia: Es el mayor exportador de petróleo fuera de la OPEP, y el segundo a nivel mundial después de Arabia Saudita. Debido a que es una región petrolera madura, el país necesita de precios relativamente altos para poder hacer rentables las inversiones en exploración, desarrollo e infraestructura. Los precios altos en los últimos años le han brindado a la industria petrolera rusa ingresos que le han permitido revertir su critica situación económica que alcanzo el año 1998 y financiar inversiones en el sector.

Países Productores No Miembros de la OPEP Noruega: Es uno de los principales productores y exportadores de petróleo, con exportaciones neta de 3,14 mbd, por encima de todos los países de la OPEP, salvo Arabia Saudita. México: Es el tercer exportador más grande no miembro de la OPEP, con exportaciones netas de 1,68 mbd.

EXAMEN PRÁCTICO 1

1) Explique que significa CARTEL en la industria petrolera. 2) Comente como era el mercado del petróleo antes del surgimiento de la OPEP 3) Cual fue el origen de la tercera crisis histórica del petróleo que dio como consecuencia la invasión de IRAK a KUWAIT. 4) Diga cual fue el origen de la crisis del petróleo el año 2008.

CARLOS MIRANDA PEÑA