DECISION ESTRATEGICA Sucesión Conflicto de accionistas Maduración del negocio Adelantos tecnológicos Capital insuficiente Falta de financiamiento Razones específicas
VENDER
EL PROCESO DE VENTA UNA HOJA DE RUTA
Un Camino para Vender la Empresa
TRES FASES DE UNA TRANSACCION
PREPARACION DE LA EMPRESA
PROCESO DE LA TRANSACCION
CIERRE
Un Camino para Vender la Empresa
TRES FASES DE UNA TRANSACCION HOJA DE RUTA STANDARD PREPARACION DE LA EMPRESA
Estrategia Inicial
Ordenar Prospección Valuación Empresa Inversores
PROCESO DE LA TRANSACCION
Memorando Entendimiento Confidencialidad
Due Diligence
Negociación Estructuración
CIERRE
Contrato
Un Camino para Vender la Empresa
TRES FASES DE UNA TRANSACCION PREPARACION DE LA EMPRESA
Estrategia Inicial
PROCESO DE LA TRANSACCION
Memorando Due Entendimiento Diligence Confidencialidad
CIERRE
Contrato
Ordenar Empresa
Convenio Accionistas
Valuación
Negociación
Post Closing
Prospección Inversores
Estructuración
LA EMPRESA ESTA PREPARADA? SOPORTAR EL DUE DILIGENCE
Un Camino para Vender la Empresa
PREPARAR LA EMPRESA
Información de la Información Compañía objetivo
detallada de la Empresa
Evaluación Técnica Verificación Evaluación Técnicay del Negocio del Negocio evaluación técnica
del Negocio
Reducir el Riesgo de la Transacción
Identificación riesgos transacción
Un Camino para Vender la Empresa
DUE DILIGENCE (Diligencia Debida) En el marco de una transacción de la propiedad: “Trabajo técnico de verificación de la información de una Compañía respecto de las manifestaciones efectuadas por su Dirección.”
Los resultados que surjan del Due Diligence fortalecerán o debilitarán el posicionamiento en la negociación
Un Camino para Vender la Empresa
IMPORTANCIA DE SOPORTAR DUE DILIGENCE Brinda posicionamiento en la negociación
FINANCIERA • Estados financieros • Reportes auditoría • Flujos de caja • Proyecciones • Inversiones • Endeudamiento LABORAL • Organización • Gerencia • Personal clave • Acuerdos laborales • Plan de beneficios • Plan de retiro
DIRECCION DEL PROCESO? FAMILIAR O PROFESIONAL
Un Camino para Vender la Empresa
DIRECCION DEL PROCESO
FAMILIA
PROPIEDAD
DIRECCION
Un Camino para Vender la Empresa
DIRECCION DEL PROCESO Planear la estrategia Dirigir programa ordenamiento Coordinar equipos internos y externos Construir el precio Seleccionar candidatos viables Plantear alternativas a la medida Definir tiempos de la negociación Identificar negociables y no negociables Estructurar la transacción
Un Camino para Vender la Empresa
DIRECCION DEL PROCESO Experiencia en diversidad de negocios Creatividad en transacciones complejas Habilidades de relacionamiento Objetividad de criterio Enfoque en aspectos críticos Dedicación temporal Favorable costo/beneficio Capacidad toma decisiones
VALOR vs. PRECIO? METODOS DE VALUACION
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION
Estados Financieros
Ratios
Impuestos
Presupuestos
INFORMACION ECONOMICO FINANCIERA
Flujos
Inversiones
Estadísticas Financiamiento
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION Métodos técnicos basados en: ACTIVOS
MERCADO
INGRESOS
(múltiplos)
– Valor de Libros – Ventas – Valor de Libros Ajustado
– Flujos de Caja Descontados
– EBITDA
– Valor de Liquidación
– EBIT
– Flujo de Dividendos Descontados
– Valor Llave
– Dividendos
– Valor Presente Ajustado
– Otros
– Otros
– Otros
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION VALOR vs. PRECIO
RECURSOS DISTINTIVOS
GENERACION DE VENTAJA ADICIONAL
CREACION DE VALOR
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION VALOR vs. PRECIO
CONTEXTO INDUSTRIA NEGOCIO
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION
CONTEXTO VALOR vs. PRECIO
INDUSTRIA NEGOCIO Recursos distintivos
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION VALOR vs. PRECIO
NEGOCIO Experiencia Organización Procesos Patentes Marcas Formación Sistemas Calificación Infraestructura Cultura Fórmulas Conocimientos Derechos Proveedores Exclusividades Dirección Imagen Clientes I+D Publicidad TECNICO
Un Camino para Vender la Empresa
VALUACION VALOR vs. PRECIO Máx Comprador
PRECIO $ Mín Vendedor RANGO DE VALOR PARA EL VENDEDOR
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