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economía

| Sábado 9 de noviembre de 2013

desinversión | repercusiones en italia y en el país

Tras confirmar la venta de su filial argentina en US$ 1000 millones, la Bolsa de Milán castigó a Telecom reacción. “Es la única oferta que recibimos y la hemos aceptado”, dijo el CEO; las acciones

de la empresa cayeron 5,5% y Fitch amenazó con bajar la nota de su deuda a “basura”

tiembre tomar el control gradual del grupo italiano, tras un trato con los inversores italianos Mediobanca, Generali e Intesa Sanpaolo, con los que comparte el control de Telecom Italia.

Elizabetta Piqué

CORRESPOnSAl En ITAlIA

ROMA.– Al día siguiente de haber anunciado un plan estratégico que incluye la venta de Telecom Argentina y la colocación de bonos convertibles por 1300 millones de euros, el mercado castigó a Telecom Italia. En una jornada negra, la Bolsa de Milán hundió las acciones del coloso de las telecomunicaciones italiano, que sufrieron una pérdida del 5,5% a 0,68 euros. El CEO de la compañía, Marco Patuano, que presentó un plan con el que apunta a conseguir 4000 millones de euros para evitar una rebaja en su calificación y revivir el negocio, por otra parte confirmó haber recibido una oferta por unos 1000 millones de dólares para la filial argentina. “Es la única oferta que hemos recibido y la hemos aceptado porque en este momento tenemos la necesidad de volver a equilibrar nuestra estructura patrimonial”, dijo Patuano en una conferencia de prensa en Milán. Debido a una cláusula de reserva, Patuano no quiso confirmar el nombre del oferente. Sin embargo, el inversor mexicano David Martínez, propietario de Fintech, dijo al regulador audiovisual argentino que su fondo, con sede en Estados Unidos, estaba negociando con el grupo italiano sobre la venta de la participación. En la conference call en la que Telecom Italia anunció, anteanoche, la cesión de Telecom Argentina, el director de Finanzas del grupo, Piergiorgio Peluso, detalló que, de llegar a buen puerto, la transacción podría concluirse a mediados del año próximo. Patuano también indicó que la asamblea general convocada a pe-

La telefónica italiana busca 4000 millones de euros tición del accionista Marco Fossati, que posee el 5% de Telecom Italia, para obtener la revocación de una gran parte de su consejo de administración se celebrará el 20 de diciembre. la venta de la participación directa e indirecta de Telecom Italia en Telecom Argentina se incluye dentro del plan de medidas extraordinarias que la compañía –hasta el 3 de octubre pasado presidida por Franco Bernabé–, pretende llevar a cabo para hacer frente a su compleja situación financiera, para lo que ayer aprobó además la emisión de 1300 millones de euros en obligaciones convertibles, de los que Telefónica suscribió 103 millones de euros. El 54,7 % del capital de Telecom Argentina pertenece a nortel Inversora, sociedad en la que participan Telecom Italia (68 %) y el grupo los W, de la familia argentina Werthein (32 %).

afp

El restante 45,3 % de las acciones se cotizan en la Bolsa de Buenos Aires, títulos que Fintech, socio minoritario en la mayor operadora argentina de televisión por cable, Cablevisión, también se ofreció a comprar. En el plan estratégico 2014-2016 aprobado anteayer por el Consejo de Administración de Telecom Italia figura además la aceleración de la cobertura de banda ultra-ancha en Italia y Brasil, país en el que desarrollará la red 3G y 4G de Tim Brasil y donde invertirán más de 11.000 millones de reales. El plan divulgado el jueves por Telecom Italia tiene el apoyo de su rival española Telefónica, que también es el mayor accionista en la compañía italiana. Telefónica, que ayer informó de una baja de 9% en sus ganancias en el acumulado hasta el tercer trimestre (ver página 1), acordó en sep-

Analizan más ventas Patuano dijo que las medidas ayudarán a la compañía, con una deuda de 29.000 millones de euros, a apoyar inversiones en Italia y el creciente mercado brasileño, mientras intenta equilibrar sus hojas de balance. Pero la agencia de calificación de deuda Fitch dijo que Telecom Italia tiene que abordar la caída de ganancias domésticas para evitar que su nota baje a “basura”, ya que la venta de activos y el bono convertible no ayudarían a recortar la deuda. Patuano dijo a analistas anteanoche en una conference call que consideraba a la lucrativa unidad brasileña TIM como un activo clave. Pero añadió que podrían vender la firma en un “precio convincente”. Una fuente familiarizada con el tema dijo que Telecom Italia quiere al menos 9000 millones de euros por su participación en TIM. Más allá del castigo por parte de la Bolsa de Milán, el plan estratégico 2014-2016 tampoco les cayó bien a los sindicatos. “Si el plan de relanzamiento de Telecom Italia se basa en la cesión de Argentina, de las torres y de los últimos inmuebles que quedan, equivale a decir que queremos ganar el campeonato vendiendo a los mejores jugadores, las pelotas para jugar y el estadio”, comentó Stefano Conti, secretario nacional de UGl Telecomunicaciones.ß

Sabbatella: Fintech se adecuará a la ley El jefe de la Afsca dijo que el fondo, socio de Clarín en Cablevisión, venderá lo que le pidan El titular de la Autoridad Federal de Servicios de Comunicación Audiovisual (Afsca), Martín Sabbatella, afirmó ayer que el empresario mexicano dueño de Fintech, David Martínez, que tiene 40 por ciento de Cablevisión, prometió “vender todo lo que tenga que vender” para adecuarse a la ley de medios. En cuanto a las incompatibili-

dades de otras empresas que podrían estar en situación similar, el funcionario afirmó que, aunque el directorio de la Afsca no se expidió aún al respecto, Telefónica de Argentina no es la dueña de Telefé, sino que el argumento de la televisora es que “pertenecen las dos al mismo fondo de inversión de Telefónica de España”. En declaraciones radiales, Sabbatella dijo que Martínez le manifestó que estaba sujeto a lo que el Estado nacional diga y que si hubiera incompatibilidades, él vendería lo que el Estado considerase

que tendría que vender. Tal como informó la nacion, el funcionario mantuvo anteayer una reunión con Martínez en la sede de la Afsca para hablar sobre la propuesta de Fintech a Telecom Italia para adquirir su participación (22,7 por ciento) en Telecom Argentina. la ley de medios prohíbe a las telefónicas ingresar en el negocio audiovisual y en este caso Fintech tiene 40 por ciento de Cablevisión, mientras que el Grupo Clarín es el dueño del 60 por ciento restante. “lo que dijo [David Martínez] es que por supuesto se sometía a las

leyes y normas argentinas; él hace lo que el Estado nacional considere que debe hacer para que no haya incompatibilidad”, insistió Sabbatella. Martínez “expresó que lo que hicieron fue una suerte de propuesta de comprar, sujeta a la aprobación del Estado nacional y de la Secom (Secretaría de Comunicaciones), que es quien tiene que autorizar” la operación, agregó. “Paralelamente, David Martínez vino a ratificar el plan de adecuación que él encabezó el 5 de diciembre [de 2012] y que hoy el Grupo Clarín toma en su conjunto”, destacó.ß

Bancos nacionales finalmente suscriben bonos del blanqueo

aporte. Lejos de las pretensiones de Moreno,

no sumarán siquiera US$ 100 millones

Florencia Donovan lA nACIOn

Varios grandes bancos de capital nacional finalmente accedieron a suscribir Baade, como se conoce el bono que lanzó el Gobierno como parte del blanqueo de capitales. Sin embargo, lejos estarían de recaudar los US$ 500 millones que en algún momento les había impuesto el secretario de Comercio, Guillermo Moreno. Según confiaron a la nacion, entre todos, no sumarían siquiera 100 millones de dólares. “Son monedas”, admitió a este diario un banquero con la condición de no ser identificado. “Pero todos quieren terminar con esto de una vez por todas”, confió. Según confirmó la nacion, dos bancos ya suscribieron Baade el martes pasado: el Banco Macro y el Comafi, que compraron bonos por US$ 20 millones. Economía, por su parte, anunció otra licitación para el próximo martes, de la que participarían otras tres entidades: Galicia, Hipotecario y Supervielle. También habría otro grupo de entidades financieras todavía en conversaciones. “lo importante es que los bancos tomaron un compromiso con el Banco Central de traer financiamiento del exterior adicional y que con ese financiamiento compran Baade”, dijeron desde el Banco Central (BCRA). Moreno les había pedido a los bancos en julio, apenas comenzó el blanqueo, que contribuyeran suscribiendo bonos con dólares. En ese momento, habían apuntado a que usaran los depósitos en dólares para comprar los bonos, pero la mayoría de las entidades se negó, no sólo por el impacto reputacional que podrían llegar a sufrir, sino también porque la presidenta del BCRA, Mercedes Marcó del Pont, dejó en claro que no avalaba la operatoria. A fin de cuentas, los depósitos de los bancos ya se contabilizan en las reservas del BCRA, con lo cual los bancos corrían un riesgo con sus clientes, sin otorgarle un beneficio real al Central. El secretario luego redobló la presión en las últimas semanas, y no sólo convocó a los bancos, sino que también llamó a mineras, automotrices, petroleras y supermercados, entre otros sectores, a participar del blanqueo. Pero las negociaciones con los bancos se destrabaron hace 10 días, después de que Marcó del Pont los habilitó a usar pesos para comprar los Baade al tipo de cambio oficial, siempre que trajeran al mismo tiempo dólares frescos del exterior [adicionales a las líneas que ya tenían

Una ayuda al Banco Central

guillermo moreno secretario de comercio interior

b Moreno primero intentó que los bancos suscribieran Baade con los depósitos en dólares. pero los banqueros, avalados por la presidenta del BCRa, Mercedes Marcó del pont, se negaron b ahora, finalmente habrían llegado a un acuerdo con el BCRa. Traerán dólares para financiar exportadores y podrán, por el mismo monto, comprar dólares a cambio oficial para suscribir Baade

Tras las elecciones, devalúan al 40% anual

Remates

resignado. El BCRA acepta la depreciación

Judiciales

del peso para no perder más reservas

Javier Blanco lA nACIOn

Arte & Antigüedades

vigentes] para financiar a exportadores. También se les habría prometido a los bancos la posibilidad de contabilizar los bonos a valor técnico, siempre y cuando los Baade no tengan una cotización en el mercado secundario. los dólares que reciban del cobro de los cupones de los Baade (que pagan en forma semestral el equivalente al 4% anual) deberán venderlos también en el mercado de cambios oficial. lo mismo que si quieren vender los títulos antes del vencimiento (que es en 2016) tendrán que liquidar las divisas que reciban en el mercado oficial. “Antes no era negocio para nadie. Al menos, así no vamos a perder plata”, reconocieron desde una entidad de capital nacional. “Pero la idea es igual hacerlo con bajo perfil, al menos, así fue el compromiso del Banco Central. nadie quiere aparecer en listas”, admitió. El Banco Central espera de esta forma que los bancos también contribuyan a contrarrestar la fuerte caída de reservas, que en lo que va del año ya supera los US$ 10.000 millones. Con el mismo objetivo es que el BCRA estableció esta semana que las cerealeras ya no podrán financiarse más en pesos en el mercado local, sino que deberán conseguir préstamos del exterior o pedirles a los bancos locales que las financien con líneas en moneda extranjera.ß

Para publicar 4318-8888

lo que era una presunción ya lo confirman los números: la promesa presidencial de no desvalorizar al peso (“los que pretendan ganar plata con una devaluación tendrán que esperar otro Gobierno”, había disparado Cristina Kirchner por Twitter a comienzos de mayo) parece haber caído en el olvido. De las elecciones para renovar parlamentarios a esta parte, es decir, al cabo de las últimas dos semanas, el Banco Central (BCRA) convalidó una depreciación del peso contra el dólar en el mercado mayorista de 7,80 centavos. El precio pasó de $ 5,8860 (cierre del viernes 25 de octubre) a $ 5,9640 (el valor definido ayer, luego de que el BCRA convalidara otra suba de dos centavos en el billete para no resignar más reservas mediante intervenciones de venta), lo que supone una tasa de devaluación anualizada del 40,3% anual. Incluso, si se prescinde del dato del jueves –cuando el mercado tuvo una sobreoferta por la norma que les vedó la financiación en pesos a las cerealeras y las obligó a liquidar sus divisas para cancelar esos préstamos–, la tasa de devaluación anualizada se acerca mucho más al nivel del 56% que había mostrado en la última semana de octubre. la aceleración en el deslizamiento parece estar definido por el mercado. la oferta de dólares no alcanza para compensar la deman-

da (aunque parte de ella está desde hace dos años reprimida), lo que obliga al BCRA a sacrificar reservas: vendió US$ 3160 millones sólo entre septiembre y octubre. Cuando intenta reducir ese monto, sin correr el riesgo de paralizar la economía por el bloqueo a las importaciones, retacea las ventas, lo que lo obliga a convalidar un corrimiento en los precios tal vez mayor al que tenía originalmente previsto. A nivel minorista, el billete avanzó en la semana de $ 5,94 a 5,97, pero ese cierre ayer fue más testimonial que nunca, ya que la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) mantuvo por momentos bloqueados los pedidos para comprar divisas con fines turísticos, la única venta que se cursa al valor oficial, lo que desató toda clase de rumores sobre un inminente desdoblamiento del mercado que ya rige de facto. En tanto en la plaza informal, el precio de venta de la divisa se mantuvo en $ 9,80, aunque con una demanda acotada que los operadores vinculan a la “falta de pesos”. “Con esto de que el BCRA no puede comprar un dólar, se perdió una de las vías de inyección de pesos. Fijate que la base monetaria en octubre no creció y lo que emiten va para el sector público”, señaló uno de ellos, para explicar el freno en la demanda que percibe. En octubre la oferta de pesos se contrajo en algo más de $ 600 millones, según confirmó ayer el ente monetario al actualizar sus estadísticas.ß