Situación y perspectiva de la infraestructura en Colombia Mayo de 2013

Elaborado por: Luis Acevedo Analista Macroeconómico 1

Introducción La construcción de infraestructura más que un fin, se constituye como un medio a través del cual las demás actividades económicas crecen y se desarrollan. En este sentido, según Fedesarrollo, por cada peso de valor agregado en obras civiles, se impulsa 1,4 pesos de producción de la economía por la utilización de la infraestructura como insumo.

Asimismo, el componente de construcción de obras civiles ha ganado mayor participación dentro del PIB total, pasando de 2,4% en el 2000 a 3,5% en el 2012.

Al mencionar la realización de infraestructura u obras civiles hacemos referencia a aquellas actividades dirigidas la construcción de: • Avenidas, autopistas, puentes, viaductos • Sistema de acueducto y alcantarillado • Sistemas de telecomunicaciones • Sistemas de generación, transmisión y distribución de energía • Aeropuertos, puertos, vías férreas, entre otras

El análisis de la perspectiva de obras civiles es indispensable, no sólo por su contribución al PIB, sino porque es un subsector que demanda principalmente mano de obra no calificada. En esta línea, por cada empleo que se genera en las obras civiles, se crean indirectamente 1,3 empleos en la economía.

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Introducción El subsector de construcción de obras civiles es uno de los componentes que genera mayor incertidumbre sobre las proyecciones de la dinámica económica del país. Lo anterior se explica por dos factores principales: • El incremento de la participación del componente de construcción de obras civiles dentro del PIB, en los últimos diez años. • La contabilización de los indicadores de obras civiles con base en pagos y no en ejecución física. En este contexto, el DANE contabiliza los pagos efectuados por las entidades públicas y privadas a los constructores. Sin embargo, esto no necesariamente se encuentra acorde con la evolución de las fase de construcción.

Se destaca que la participación de la inversión privada en la construcción de infraestructura se ha incrementado en los últimos diez años, pasando de 0,1% en el 2000 a 1% en el 2011.

No obstante, su dinamismo continúa dependiendo de la eficiencia del Estado: agilidad de las entidades contratantes para la adjudicación de concesiones y los tiempos para la entrega de licencias ambientales, entre otros. Por tanto, para comprender la dinámica de las obras civiles, hemos analizado diversos factores adicionales a los tradicionales indicadores económicos. Esto con el fin de establecer una perspectiva del subsector de construcción de obras civiles y complementar nuestras proyecciones de crecimiento económico. 3

Mensajes más importantes del informe Las cifras de presupuesto de inversión pública y privada en obras civiles no son positivas para 2013, a pesar de los diversos anuncios del Gobierno Nacional con relación al desarrollo de infraestructura durante el presente año. El presupuesto de inversión pública de las entidades del sector transporte se incrementó tan solo 1,7% nominal en 2013. Por tanto, en términos reales dicho presupuesto se contrajo 0,8%. En este sentido, se prevé que la inversión pública tenga un impacto limitado sobre el crecimiento del componente de obras civiles dentro del PIB durante todo 2013. Por otra parte, según estimaciones del Ministerio de Transporte, se espera que la inversión privada en infraestructura muestre una contracción de 2,3% en 2013. No obstante, para 2014 la perspectiva de inversión en obras civiles es positiva. En este sentido, se espera un incremento anual de 111,8% en la inversión privada en infraestructura. Esto a través de la construcción de proyectos de construcción de vías y carreteras, desarrolladas a través de la concesiones de cuarta generación.

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Mensajes más importantes del informe Sin embargo, existen diversos obstáculos para el desarrollo de obras civiles, como la agilidad de las instituciones del Estado para adjudicar los contratos, la complejidad en el sistema contractual y la lentitud en la entrega de licencias ambientales. Estos factores han generado retrasos en los procesos de licitación de los proyectos de infraestructura del país, disminuyendo la dinámica del sector de la construcción. En SERFINCO estimamos que el crecimiento del subsector de obras civiles se ubique en 4,2% en 2013. Esto en línea con el desarrollo de construcciones que venían desarrollándose en 2012 y con el nivel actual de inversión en infraestructura minero energética. Cabe destacar que este incremento es ligeramente superior a nuestra estimación de crecimiento económico para 2013 (4,1%). Por tanto, esperamos que el desarrollo de infraestructura tenga un aporte limitado a la dinámica económica colombiana. Para 2014, la perspectiva de crecimiento de la inversión privada, especialmente a través de las concesiones viales de cuarta generación, permitirían un mayor impulso sobre el crecimiento económico, que el proyectado para el presente año.

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Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles

Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión pública y privada en infraestructura Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones

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Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles

Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión pública y privada en infraestructura Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones

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Indicadores económicos alrededor de la construcción Crecimiento anual del PIB y de la construcción de obras civiles

Participación de la construcción de obras civiles son el PIB

30%

4.0%

20%

3.5%

2012: 4.0%

10%

3.0% 2.5%

0%

2012: 2.2%

2012: 3.5%

2.0%

2000: 2.4% 1990: 2.0%

-10%

1.5% -20%

1.0%

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

-30%

0.5%

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

Construcción de Obras Civiles

1990

0.0%

PIB

 La construcción de obras civiles ha evidenciado un crecimiento significativo dentro del PIB, pasando de 2,4% en el 2000 a 3,5% en el 2012.  Sin embargo, el crecimiento de las obras civiles evidencia una alta volatilidad con relación al crecimiento general de la economía.  Por lo anterior, la volatilidad en las cifras de obras civiles ha incrementado la incertidumbre sobre las proyecciones de crecimiento económico. En este sentido, el comportamiento de las obras civiles genera una impacto promedio de 0,2% sobre el crecimiento económico. Fuente: DANE. Cálculos: SERFINCO

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Indicador de Inversión en Obras Civiles - IIOC  Los indicadores económicos alrededor de las obras civiles contabilizan pagos de contratantes a contratistas. Esto no corresponde necesariamente con el avance de la obra física o de la fase de construcción.

Indicador de obras civiles por tipo de Obra

 En 2012, el Indicador de Obras Civiles (IIOC) mostró un incremento modesto de los pagos a los constructores de carreteras, calles y caminos, y de infraestructura para la minería.

50% 40% 30% 20% 10%

0% -10% -20%

Fuente: DANE. Cálculos: SERFINCO

Serie Publicada a IV-13

2012-III

2012-IV

2012-I

2012-II

2011-III

2011-IV

2011-I

2011-II

2010-IV

2010-II

2010-III

2010-I

2009-III

2009-IV

2009-I

2009-II

2008-IV

2008-III

-30%

2008-I

 En este sentido, se evidencian significativas diferencias entre la serie del IIOC reportada a corte del 3T12 con relación a la del 4T12. Dichas diferencias se explican por la nueva información sobre los pagos que realizan las entidades contratantes a los contratistas y que llega con rezago al DANE.

Indicador de obras civiles publicado a corte de IIIT12 y IVT12

2008-II

 Las revisiones estadísticas de las series históricas de obras civiles son otro de los factores que generan alta volatilidad sobre las proyecciones económicas.

Serie Publicada a III-13

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Ejecución presupuestal del Gobierno Ejecución del presupuesto del sector transporte entre enero y marzo 45%

Presupuesto ejecutado a abril de 2013

Porcentaje ejecutado

Ministerio de transporte - Gestión 243,076,600,000 General y Supertransporte

24,064,583,400

10%

INVIAS

3,941,881,487,083

492,735,185,885

12.50%

707,471,297,562

91,263,797,385

12.90%

ANI

3,194,291,126,869

2,842,919,102,913

89%

Total sector transporte

8,086,720,511,514

3,450,982,669,584

41%

41.1%

40%

Entidad

36.6%

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5%

Ejecución del presupuesto del sector transporte entre enero y marzo

8.4%

6.1% 0.4% 0.2% 0.1%

1.5% 2.8% 0.6%

Enero

Febrero

4.6%

3.1%

Aeronaútica Civil

Presupuesto para 2013

0% Ejecución 2013

Marzo Ejecución 2012

Abril

Ejecución 2011

 Según el Ministerio de Hacienda, el Gobierno Nacional ha ejecutado, a abril de 2013, el 24,3% de su presupuesto. Dicha ejecución se encuentra por encima del promedio observado entre 2002 y 2011 (23,1%).  Asimismo, se observa una aceleración en la ejecución presupuestal del sector transporte. De hecho, la Agencia Nacional de la Infraestructura (ANI) ha ejecutado el 89% de su presupuesto.  Lo anterior podría impulsar las estadísticas de inversión en obras civiles del primer trimestre de 2013. Fuente: Ministerio de Hacienda. Cálculos: SERFINCO

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Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles

Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión en infraestructura pública y privada Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones

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Rezago de Infraestructura en Colombia  De acuerdo con el ranking de competitividad global del foro económico mundial, la percepción sobre la calidad de la infraestructura en Colombia se ha deteriorado con relación a otros países.

Ranking en la percepción de la calidad de la infraestructura en Colombia 140

 La mayor caída dentro del ranking se evidenció en la calidad de las carreteras, en donde las vías pasaron de ocupar el puesto 91 en 2006 al puesto 126 en el año 2012.

120

 Por otra parte, la cantidad de infraestructura disponible es inferior, no solo frente a los países en desarrollo de Asia, sino que también se encuentra por debajo del promedio de otros países de Latinoamérica.

0

Vías pavimentadas por cada 100 km2

126

125 109

108

100

91

84

108

100

80

106

64

60

40 20

Calidad general de la infraestructura

Carreteras

Ferrocarriles

2012

25

Puertos

Aeropuertos

2008

Contenedores en puertos por cada 100 habitantes 23.8

60 50.3

20

50 40

15

30

10

20

1.2

2.5

Colombia

América Latina

5.3

5.3

Colombia

América Latina

5

8.4

10

8.4

0

0 Ingresos medianos altos

Asia del Este y el Pacifico

Ingresos medianos altos

Asia del Este y el Pacifico

Fuente: Foro Económico Mundial, Banco Mundial. Cálculos: SERFINCO

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Impactos económicos del rezago en infraestructura USD$ 1.350.000 USD$ 250

USD$ 15

USD$3.200

56% - 82%

Es el promedio de las multas al mes por demoras en el puerto de Buenaventura. Es el sobrecosto por viaje, como consecuencia de los desvíos causados por la baja calidad de las vías. Es el costo de transportar un barril de crudo, mientras que producirlo cuesta USD$5. Es el costo de transportar un contenedor de Bogotá a C/gena mientras transportarlo de C/gena a Shangai cuesta la tercera parte. Es el sobrecosto del transporte de carbón entre C/gena y B/quilla por falta de diversas modalidades de transporte. Fuente: Cámara Colombiana de la Infraestructura 13

Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles

Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión pública y privada en infraestructura Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones

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Inversión en Infraestructura en Colombia Inversión en infraestructura de transporte (% del PIB)

Infraestructura de transporte por modo en 2011 Ministerio de Transporte 6%

3.0%

2.5% 2.5%

2.0%

Sistemas de Transporte Masivo 20%

1.5% 1.5%

1.0%

1.0%

Fluvial 4%

Carreteras 57%

0.5% Aeropuertos 6%

Públicas

Privada

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0.0%

Total

Puertos 5% Ferrocarril 2%

 La mayor proporción de la inversión en infraestructura en Colombia, se encuentra destinada al modo carretero, seguida de la inversión en sistemas de transporte masivo y la inversión en puertos.  Asimismo, se ha evidenciado un crecimiento sostenido en la inversión privada en infraestructura, la cual pasó de representar el 0,3% del PIB en 2006 al 1,0% en 2011. La mayor proporción de la inversión privada esta destinada al modo carretero seguido de la inversión en puertos.  No obstante, la inversión pública continúa prevaleciendo sobre la inversión privada. La inversión pública se destina principalmente a la inversión en carreteras y a sistemas de transporte masivo. Fuente: DNP y DANE. Cálculos: SERFINCO

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Presupuesto de la nación para construcción de infraestructura de transporte Presupuesto de inversión en el sector transporte Rubro

2013

2012

Fondo adaptación

$1,860,000

$1,007,200

INVIAS

$3,764,203

$3,002,285

$454,754

$350,574

$2,818,364

$3,442,633

$141,894

$266,780

$40,815,419

$34,046,922

Aerocivil Agencia Nacional de Infraestructura Ministerio de transporte Total presupuesto nacional Cifras en millones de pesos

 Dentro del presupuesto del Gobierno Nacional, las instituciones del sector transporte tienen recursos destinados para la inversión por un monto de $7,18 billones en 2013.  Lo anterior representa un crecimiento, en términos nominales, de 1,7% con relación a lo que se tenía en presupuestado para 2012.  Por tanto, en término reales los recursos de estas entidades mostraron una contracción de 0,8%.  No obstante, el Gobierno asignó $1,8 billones para el Fondo de Adaptación. Dicho fondo tiene el objetivo de reconstruir y mitigar los efectos de choques climáticos sobre la infraestructura.

Fuente: Ministerio de Hacienda. Cálculos: SERFINCO

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Recursos del Sistema General de Regalías (SGR) entre 2013 y 2014* El SGR tiene capacidad para aportar a la infraestructura Sistema general de regalías 2013-2014 $17.726

Regalías Directas $4.477

Inversión

Ahorro

Fonpet

Otros

$11.903

$3.173

$1.675

$975

Fondo de Desarrollo Regional

Fondo de Compensación Regional

Fondo de Ciencia, Tecnología e innovación

$1.793

$3.958

$1.675

Cifras en miles de millones de pesos. *Los recursos provenientes de las regalías no se contabilizan dentro del presupuesto nacional porque su ejecución depende principalmente de las instituciones regionales.

 Para 2013 y 2014 hay disponibles $17,7 billones por concepto de regalías.  Según estimaciones del Ministerio de transporte, $1,6 billones de estos recursos serán utilizados para la construcción de infraestructura. Fuente: Ministerio de Hacienda

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¿Cómo cerrar la brecha en infraestructura en Colombia? Colombia debe invertir 3,1% del PIB anualmente durante 10 años para cerrar la brecha de infraestructura y atender a la demanda futura La reciente publicación de Fedesarrollo, “Infraestructura de Transporte en Colombia: ¿luz al final del túnel?”, indica que el país debe invertir cerca de 7,8% del PIB para cerrar la brecha del PIB. Lo anterior implica que el país debe invertir mínimo 0,6% cada año durante una década, sólo para mantener en buenas condiciones la infraestructura disponible en 2010. No obstante, para lograr responder a la demanda futura por infraestructura, es necesario incrementar en 2,5% del PIB la inversión anualmente durante la próxima década. Fuente: Fedesarrollo

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Proyecciones de inversión privada en infraestructura Se espera que la inversión privada se contraiga 2,3% en 2013 con relación a 2012. No obstante, se proyecta que las nuevas concesiones viales impulsen la inversión en 2014 Cifras en USD$

+111,8%

-2,3%

Fuente: Ministerio de Transporte. Cálculos: SERFINCO

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Proyecciones del Gobierno sobre la inversión en infraestructura Modo

Inversión total

Objetivo de la inversión

Horizonte

Infraestructura vial – Concesiones de cuarta generación

$44 billones

Construir e intervenir 8.170 kilómetros

6 años

Mantenimiento de la red vial terciaria

$1 billón

Rehabilitar y mantener 2.960 kilómetros de red vial terciaria

2 años

Infraestructura Férrea – Inversión privada

$12,9 billones

Recuperar y mantener en operación 2.237 km de red férrea

-

Infraestructura Férrea – Inversión pública

$195,8 mil millones

Reparación y atención de puntos críticos. Administración, mejoramiento, mantenimiento, vigilancia y control de tráfico

Dos años a partir de la firma del contrato

 El Gobierno tiene estimado que en las concesiones de cuarta generación se inviertan cerca de $44 billones en los próximos seis años.  Esta inversión se realizaría a través de 30 proyectos y se estima que se construyan cerca de 8.170 kilómetros.  Asimismo, se tienen proyectadas inversiones en el modo férreo y portuario. Fuente: Ministerio de Transporte

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Otras inversiones Modo

Inversión total

Objetivo de la inversión

Horizonte

Rio Magdalena

$1,2 billones

Obras de encauzamiento y de mantenimiento

En proceso de licitación

Otras inversiones en infraestructura fluvial

$800 mil millones

Recuperación de la navegabilidad de principales ríos del país

2 años

Construcción de la torre de control del Aeropuerto de El Dorado

Estudios: $45 mil millones Construcción: $105,7 mil millones

Se encuentra en fase de estructuración

-

Fase I: $160 mil millones

Construcción de nuevas calles de rodaje, alargamiento pista, etc

2013-2015

Construcción de nuevas calles de rodaje en el aeropuerto El Dorado

 El Ministerio de Transporte contempla inversiones en otros sectores, como la infraestructura fluvial y la aeroportuaria.  En este sentido, la prioridad es lograr recuperar la navegabilidad del río Magdalena e incrementar la capacidad de operación del aeropuerto El Dorado. Fuente: Ministerio de Transporte

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Cronograma del proceso de adjudicación de la concesiones de cuarta generación

Proceso de presupuestación

Precalificación

Presentación de documentos

Preparación de la propuesta

Evaluación de la propuesta

 El Gobierno tiene un cronograma de adjudicación de las concesiones de cuarta generación en la que algunos grupos de obra deberían haber entrado en fase de precalificación en febrero de 2013.  No obstante, sólo desde la segunda parte de abril se inició el proceso de entrega de documentos para dos grupos de concesiones.  Si no se presentan contratiempos en el proceso de adjudicación, ni de licencias ambientales o consultas previas, debería adjudicarse dos proyectos concesión entre junio y julio. Fuente: Ministerio de Transporte

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Algunos obstáculos para la ejecución de obras civiles en Colombia Obstáculo más problemático para ejecutar un proyecto

Meses para la adquisición de licencia ambiental NS/NR 8%

Consulta con Traslado de comunidades redes de servicio ancestrales 13% 12%

De 30 a 36 meses 15%

Adquisición de predios 44%

Licencias ambientales 31%

De 24 a 30 meses 23%

De 12 a 18 meses 54%

 Según una encuesta realizada a los cocesionarios viales, el 44% considera que la adquisición de predios es el principal obstáculo para la ejecución de un proyecto. El segundo mayor obstáculo son los tiempos de obtención de licencias ambientales.  Con relación a las licencias ambientales, el 54% considera que para obtener este requisito se debe esperar entre 12 a 18 meses. Lo anterior muestra que los problemas administrativos son la principal razón que generan un rezago para el desarrollo de infraestructura en el país. Fuente: Cámara Colombiana de la Infraestructura

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Inversión en Obras Civiles Proyecciones del crecimiento del componente de construcción de obras civiles dentro del PIB Institución

Proyección de obras civiles para 2013

ANIF

7,5%

Cámara Colombiana de la Infraestructura

4,4%

SERFINCO

4,2%

 En SERFINCO creemos que la construcción de obras civiles mostrará un crecimiento moderado en el 2013.  Estas expectativas responden a la existencia de una incertidumbre con relación a la capacidad del Gobierno para la ejecución del presupuesto de infraestructura, las proyecciones de menor inversión privada en infraestructura y la perspectiva de entrega de las primeras licitaciones de cuarta generación hacia el cierre de año. Fuente: DANE, Cámara Colombiana de la Infraestructura y Anif. Cálculos: Serfinco

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Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión pública y privada en infraestructura Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones

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Conclusiones Desde el punto de vista de la obra física y de desarrollo de nuevos proyectos, no prevemos que la construcción de obras civiles aporte significativamente al crecimiento económico en 2013.

Lo anterior, se sustenta en una perspectiva de menor inversión privada en la construcción de infraestructura de transporte y en la contracción, en términos reales, del presupuesto de inversión pública para el sector transporte. No obstante, prevemos un crecimiento de 4,2% en el componente de obras civiles para el 2013. Esto sustentado en el incremento de los desembolsos realizados por el Gobierno, las actuales inversiones en infraestructura para la minería y los desarrollos de obra que vienen realizándose desde años anteriores. En esta línea, la construcción de obras civiles se encontraría en un nivel levemente superior al crecimiento del PIB proyectado por SERFINCO para 2013 que es de 4,1%. Por tanto, las obras civiles no restringirían el crecimiento de los indicadores económicos en el presente año.

Para el 2014, la inversión privada en infraestructura se incrementaría un 111,8% debido al inicio de la construcción de carreteras a través de las concesiones de cuarta generación.

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Conclusiones Lo anterior permitiría que el crecimiento de la construcción de obras civiles se ubique en un nivel superior en 2014 con relación a lo esperado en 2013.

No obstante, existe incertidumbre sobre la eficiencia del Estado para otorgar las licitaciones de concesiones y de obra pública, y de otros procesos administrativos.

Con las nuevas concesiones viales, en los próximos seis años, el sector privado podría realizar mayores inversiones en infraestructura que el sector público. Asimismo, el país se acercaría a la meta de inversión de 3,1% del PIB para mantener una infraestructura que soporte la demanda futura.

El actual rezago en infraestructura ha implicado una limitante para un mayor crecimiento en diversas actividades de económicas de Colombia. En esta medida, las iniciativas del Gobierno y del sector privado, para impulsar un avance en la calidad y cantidad de infraestructura en Colombia, representan una oportunidad de desarrollo para el país. Asimismo, las nuevas inversiones públicas y privadas planificadas para el desarrollo de obras civiles, implican unas condiciones favorables para las empresas relacionadas con el avance de este sector en el mediano y largo plazo.

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Equipo de Investigaciones Económicas Daniel Lozano

Maria Adelaida Velázquez

Jefe de Investigaciones Económicas

Analista Sr. Renta Variable - Sector Petrolero

[email protected]

[email protected]

(1) 6514646 ext. 4264

(1) 6514646 ext. 4428

Luis Acevedo

Alejandra Méndez

Analista Macroeconómico

Analista Renta Variable - Sector Eléctrico y Construcción

[email protected]

[email protected]

(1) 6514646 ext. 4259

(1) 6514646 ext. 4218

Laura Gutiérrez

Nicolás Noreña

Analista Renta Variable - Sector Consumo

Analista Jr. – Estudiante en Práctica - Sector Financiero

[email protected]

[email protected]

(1) 6514646 ext. 4680

(1) 6514646 ext. 4225

Alejandro Salamanca

Juan Pablo Peralta

Estratega Institucional

Analista Jr. – Estudiante en Práctica

[email protected]

[email protected]

(1) 6514646 ext. 4263

(1) 6514646 ext. 4206

Ricardo Bernal Gerente de Investigaciones Económicas

[email protected] (1) 6514646 ext. 4687 29