Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño 2015
Informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño 1. Introducción 2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño 3. Evolución de las condiciones de crédito 4. Alcances Metodológicos 5. Anexo: Stock de créditos comerciales
I. Introducción A partir de esta fecha, la SBIF inicia la publicación de un nuevo reporte estadístico: “Condiciones de crédito asociadas a la cartera comercial: flujos de créditos segregados por tamaño”. El reporte de periodicidad mensual entrega una visión objetiva de las condiciones de crédito aplicada a las empresas en el país. La publicación entrega información de las tasas de interés, monto, plazo, moneda y reajustabilidad de las operaciones de crédito de dinero cursadas por la banca a unidades empresariales, segregadas por tamaño. El reporte en cuestión da cuenta de la modernización del enfoque de divulgación estadística de la SBIF, facilita el análisis estadístico y económico de las cifras divulgadas (los indicadores son presentados en forma de series de tiempo) y atiende a la necesidad de los usuarios de contar con información actualizada, oportuna y regular. Se destaca la relevancia de la publicación atendiendo a que: Los créditos empresariales concentran una parte significativa de la actividad de las instituciones
financieras. En efecto, alrededor de 40% de los activos de la banca y un 60% de las colocaciones están asociadas a dicha cartera (a nivel de stock) . •El análisis de la evolución temporal de las condiciones de crédito aplicada a las unidades productivas, entrega una visión relevante para el seguimiento tanto del ciclo económico como del ciclo crediticio. •Las condiciones de crédito (tasas de interés, plazos, y monedas) aplicadas a las unidades productivas de menor tamaño (deudores comerciales de menor tamaño, DMT) difieren considerablemente de las aplicables a las de mayor tamaño (grandes deudores comerciales, GRANDES). •Al menos una parte de estas diferencias responde a distintos comportamientos de pago observado. En efecto, a septiembre de 2015 (fecha de la última divulgación del Reporte “Cartera Comercial por Tamaño”), se observa que el coeficiente de morosidad para los DMT era de 6,63%, cifra que contrasta con el 1,66% exhibido por los GRANDES deudores.
*En este contexto se consideran como deudores de menor tamaño (DMT) al conjunto formado por microdeudores, deudores pequeños y deudores medianos. Análogamente Grandes Deudores (Grandes) corresponde al conjunto formado por los deudores grandes (propiamente tales) y los megadeudores (detalles en sección 4)
2. Flujos de crédito comercial segregado por tamaño Parte importante de la actividad de las instituciones bancarias se concentra en las unidades productivas de menor tamaño Número y monto de flujos de créditos comerciales (porcentaje del total – Septiembre 2015)
92,8
100,0
59,8
80,0
40,2
Monto UF
60,0
Número Op.
40,0 Número Op.
7,2
20,0
Monto UF
-
DMT
GRANDES
Monto Máximo (últimos 36 meses) Promedio (últimos 36 meses) Mínimo (últimos 36 meses) sep-15
DMT 8,4% 6,9% 4,4% 7,2%
GRANDES 95,6% 93,1% 91,6% 92,8%
Número DMT 61,7% 55,3% 42,5% 59,8%
GRANDES 57,5% 44,7% 38,3% 40,2%
Fuente: SBIF
5
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
El monto promedio de las operaciones crediticias destinadas a las unidades productivas de menor tamaño representa una fracción pequeña del monto promedio de las operaciones destinadas a grandes empresas (en torno al 5%) Monto promedio de los flujos de créditos comerciales (UF) 17.000
1.100
16.000
15.243
15.000 14.000
1.000 900
13.000
800
12.000
793
11.000 10.000
700 600
9.000
500 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
8.000
GRANDES
Monto Máximo (últimos 36 meses) Promedio (últimos 36 meses) Mínimo (últimos 36 meses) sep-15
Fuente: SBIF
DMT
DMT 979 781 676
GRANDES 16.340 13.043 9.582
793
15.243
Monto de los créditos comerciales Flujos de créditos comerciales por tamaño – Septiembre 2015
Monto de créditos comerciales (porcentaje del total)
0,5 2,5 4,2 16,7
Micro Pequeño Mediano
76,1
Grande Mega
Fuente: SBIF
Monto promedio de los créditos comerciales (UF) 30.000
25.804
25.000 20.000 15.000 10.000 5.316
5.000 -
113
826
Micro
Pequeño
2.157 Mediano
Grande
Mega
Fuente: SBIF
7
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Parte importante del financiamiento (monto del crédito) destinado a unidades productivas de menor tamaño, se efectúa en moneda nacional no reajustable Monto del flujo de créditos comerciales por moneda (% del total - Septiembre 2015)
100%
8,5
80%
25,1
10,5
60% 40%
33,7
66,4
55,8
20%
Moneda Extranjera Moneda Reajustable Moneda No Reajustable
0% DMT
GRANDES
DMT
GRANDES
Moneda No Moneda Moneda Moneda No Moneda Moneda Moneda / Monto Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera Máximo (últimos 36 meses) 75,9% 28,8% 12,6% 59,5% 16,6% 55,6% Promedio (últimos 36 meses) 69,9% 20,4% 9,7% 52,1% 11,0% 37,0% Mínimo (últimos 36 meses) 62,5% 13,5% 7,9% 39,7% 4,6% 28,6% sep-15 66,4% 25,1% 8,5% 55,8% 10,5% 33,7% Fuente: SBIF
Una proporción pequeña de operaciones crediticias destinadas a unidades productivas de menor tamaño es cursada en una moneda distinta del peso Número del flujo de operaciones de créditos comerciales por moneda (porcentaje del total - Septiembre 2015)
100%
5,2 8,5
80%
Moneda Extranjera
52,3
60% 40%
86,3
Moneda Reajustable
8,0
Moneda No Reajustable
39,7
20% 0% DMT
GRANDES
DMT Moneda / Número de Operaciones Máximo (últimos 36 meses) Promedio (últimos 36 meses) Mínimo (últimos 36 meses) sep-15
GRANDES
Moneda No Moneda Moneda Moneda No Moneda Moneda Reajustable Reajustable Extranjera Reajustable Reajustable Extranjera 90,0% 10,1% 9,6% 48,2% 10,7% 60,6% 86,8% 6,9% 6,3% 39,9% 7,1% 53,0% 82,6% 4,3% 4,9% 34,2% 4,2% 46,5% 86,3% 8,5% 5,2% 39,7% 8,0% 52,3%
Fuente: SBIF
9
Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Créditos cursados según tipo de moneda Flujos de créditos comerciales por tamaño – Septiembre 2015 Monto de créditos según tipo de moneda (porcentaje del total) 100%
0,3 4,1
3,0 30,7
80%
12,6
60% 40%
28,1
35,0
31,9
17,4
9,0
11,5
54,5
56,1
56,6
Grande
Mega
Total
24,1
95,6 66,3
63,3
20% 0% Micro
Pequeño Mediano
Moneda No Reajustable
Moneda Reajustable
Moneda Extranjera
Número de créditos según tipo de moneda (porcentaje del total) 100%
0,1 1,8
80%
3,5 15,8
18,4 11,6
24,1 46,9
60% 40%
98,1
80,8
58,0
8,3
8,2
67,5
7,8 70,0 45,2
20%
33,8
0% Micro
Pequeño Mediano
Moneda No Reajustable Moneda Extranjera Fuente: SBIF
Grande
Mega
Moneda Reajustable
Total
Parte importante del financiamiento (monto) de las unidades productivas de menor tamaño se estructura en plazos superiores a un año Monto de flujos de créditos comerciales por plazo de la operación (porcentaje del total - Septiembre 2015)
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%
21,0 5,0
55,2
Mayor a 2 años Entre 1 y 2 años
9,3
74,0
Menor o igual a 1 año
35,5
DMT
GRANDES
DMT Menor o Entre 1 y 2 Plazo / Monto igual a 1 año años Máximo (últimos 36 meses) 54,6% 11,0% Promedio (últimos 36 meses) 44,0% 9,4% Mínimo (últimos 36 meses) 35,5% 7,0% sep-15 35,5% 9,3%
GRANDES Mayor a 2 Menor o Entre 1 y 2 años igual a 1 año años 55,2% 88,3% 10,6% 46,6% 81,6% 5,2% 37,5% 64,0% 2,9% 55,2% 74,0% 5,0%
Fuente: SBIF
11 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mayor a 2 años 31,4% 13,2% 8,1% 21,0%
La proporción de operaciones de crédito de corto plazo es significativamente mayor en las empresas grandes, respecto de las empresas de menor tamaño Número de créditos cursados según plazo de la operación (% del total) Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre 2015
100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%
5,2 3,3 43,6 Mayor a 2 años 25,8
91,4
Entre 1 y 2 años Menor o igual a 1 año
30,6
DMT
GRANDES
DMT Plazo / Número de Operaciones Máximo (últimos 36 meses) Promedio (últimos 36 meses) Mínimo (últimos 36 meses) sep-15 Fuente: SBIF
Menor o igual a 1 año 54,6% 38,7% 29,0% 30,6%
Entre 1 y 2 Mayor a 2 años años 27,7% 46,0% 23,1% 38,2% 13,1% 30,0% 25,8% 43,6%
GRANDES Menor o igual a 1 año 94,8% 92,7% 91,0% 91,4%
Entre 1 y 2 Mayor a 2 años años 4,3% 5,4% 3,2% 4,1% 2,1% 2,9% 3,3% 5,2%
Créditos cursados según plazo de la operación Flujos de créditos comerciales por tamaño - Septiembre 2015 Monto de créditos según plazo de la operación (% del total) 100% 90%
16,0
80%
5,6
70% 60%
45,5 64,5
8,0
40% 20% 10% 0%
25,0 10,4 Micro
8,7
78,5
73,0
Grande
Mega
46,5
21,5 Pequeño
Menor o igual a 1 año
Fuente: SBIF
4,9
69,8
50% 30%
22,1
Mediano
Entre 1 y 2 años
Mayor a 2 años
Número de operaciones según plazo (% del total) 100% 90% 80%
29,4
40,6 57,0
70%
7,3 4,5
60%
9,8
50% 40%
42,0
30% 20% 10%
17,3
88,2 14,2
3,0 2,1
94,9
60,8
28,9
0% Micro Fuente: SBIF
Pequeño
Menor o igual a 1 año
Mediano
Grande
Entre 1 y 2 años
Mega
Mayor a 2 años
13 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena no reajustable son en promedio, algo más de 7 puntos porcentuales superior a las aplicadas a los Grandes deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en pesos (porcentaje anual) (*) 14,0% 12,0% 10,0% 8,0%
∆ Promedio = 7,2 p.p
6,0% 4,0% 2,0% 0,0%
DMT
GRANDES
Moneda No Reajustable ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 (*) Tasa lineal. Fuente: SBIF.
DMT 12,6% 12,9% 12,7% 12,4% 12,7% 12,3% 12,2% 12,0% 11,7%
GRANDES 5,1% 5,2% 5,3% 5,3% 5,2% 5,4% 5,1% 5,1% 5,1%
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda chilena reajustable son en promedio, algo más de 1 punto porcentual superior al aplicado a los Grandes deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en UF (porcentaje anual) (*) 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0%
∆ Promedio = 1,1p.p.
DMT
GRANDES
Moneda Reajustable ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
DMT 4,0% 3,9% 3,8% 3,7% 3,7% 3,8% 3,7% 3,7% 3,7%
GRANDES 3,7% 3,2% 2,1% 2,5% 2,8% 2,6% 2,3% 2,0% 2,4%
Fuente: SBIF.
15 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Las tasas de interés aplicadas a los DMT en operaciones en moneda extranjera son en promedio, algo más de 3 puntos porcentuales superior a las aplicadas a los Grandes Deudores Tasas de interés de los flujos de créditos comerciales en moneda extranjera (porcentaje anual) (*) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0%
∆ Promedio = 3,1 p.p.
2,0% 1,0% 0,0%
DMT
GRANDES
Moneda Extranjera ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 Fuente: SBIF.
DMT 5,0% 5,0% 4,8% 5,0% 5,1% 5,1% 4,9% 4,8% 5,0%
GRANDES 2,0% 1,9% 1,8% 1,7% 1,8% 1,9% 1,7% 1,8% 1,9%
Tasas de interés de operaciones cursadas en septiembre de 2015 (porcentaje anualizado lineal en moneda no reajustable, compuesto para las demás monedas) 20,0
18,7
18,0 16,0 13,1
14,0 12,0
9,6
10,0 8,0
6,8
6,7
6,3
6,0
4,8
4,8
4,0 4,0 2,0
2,8 3,9
3,7 2,7
2,3 1,8
Micro
Pequeño Moneda No Reajustable
Mediano Moneda Reajustable
Grande Moneda Extranjera
Fuente: SBIF.
17 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mega
3. Evolución de las condiciones de crédito Monto de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores (2012 -2015) •Dentro de los DMT, el flujo de crédito comercial asociado a Microdeudores presenta una desaceleración a partir del último cuatrimestre del año 2014. Lo anterior contrasta con la expansión exhibida en las colocaciones asociado a deudores Pequeños, Medianos, lo mismo que para Grandes deudores. •Por su parte, dentro de Grandes deudores, el flujo de crédito asociado a los Megadeudores presenta una importante volatilidad durante los últimos dos años, cuestión explicada en parte por la volatilidad de los financiamientos en moneda extranjera.
Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil (Variación anual, porcentaje) Expansión de crédito, tramo micro (porcentaje, variación anual)
140 120 100 80 60 40 20 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
0
sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
Expansión de crédito, tramo pequeño (porcentaje, variación anual)
30
25
20
15
10
5
0
Expansión de crédito, tramo mediano (porcentaje, variación anual)
20
15
10
5
0
-5
19 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
Flujo de créditos comerciales, acumulado a cada trimestre móvil (Variación anual, porcentaje) Expansión de crédito, tramo grande (porcentaje, variación anual)
13
11
9
7
5
3
1
-1
-3
-5
Expansión de crédito, tramo mega (porcentaje, variación anual)
19
14
9
4
-1
-6
-11
-16
Tasas de interés de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores (2012 -2015) •Las tasas de interés asociadas a operaciones comerciales en moneda nacional presentan una importante caída dentro del periodo de observación. •Las tasas asociadas a las operaciones en moneda extranjera exhiben volatilidad durante el periodo. •Como contrapartida de lo anterior, se observa: •Un efecto contractivo persistente en el crédito en moneda nacional reajustable. El crédito en moneda no reajustable, muestra un comportamiento expansivo durante el último año. •El crédito en moneda extranjera presenta cierto estancamiento durante 2015, situación que podría asociarse principalmente a variaciones del tipo de cambio y la tasa de interés.
Agregados por moneda
(Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa de interés (eje derecho) trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no reajustable y compuesta para las demás monedas) Moneda nacional no reajustable Expansión del crédito v/s tasa, agregado (porcentaje) 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10
8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
5,5
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
21 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Moneda nacional reajustable Expansión del crédito v/s tasa, agregado (porcentaje)
5,0
60 50 40 30 20 10 0 -10 -20
4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
2,0
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda extranjera Expansión del crédito v/s tasa, agregado (Moneda reajustable, porcentaje)
50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sep-15
2,20 2,15 2,10 2,05 2,00 1,95 1,90 1,85 1,80 1,75 1,70
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Tasas de Interés, monto y moneda de las operaciones comerciales según tamaño de los deudores (2012 -2015) •Durante el periodo, en el segmento de Deudores de Menor Tamaño se observa sustitución de deuda en moneda no reajustable por deuda en moneda reajustable.
•Para los segmentos de Deudores Mediano, Grande y Mega, a partir de Septiembre 2014 se observa una expansión del crédito en moneda no reajustable y una contracción del crédito en moneda reajustable.
Expansión del Crédito: DMT (Variación anual del monto acumulado a cada trimestre móvil (eje izquierdo) y tasa de interés trimestral ponderada por monto, lineal en moneda no reajustable y compuesta para las demás monedas (eje derecho))
Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda no reajustable) 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda no reajustable) 25%
15%
17%
23%
10%
16%
21%
5%
15%
19%
0%
14%
17%
-5%
13%
15%
-10%
12%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo 15%
Moneda chilena no reajustable
mediano (moneda no reajustable)
12,5% 12,0%
10%
11,5%
5%
11,0% 0%
10,5%
-5%
10,0%
-10%
9,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
23 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
500%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda reajustable)
400%
6,5% 5,5%
300% 200%
4,5%
100%
3,5%
0% -100%
2,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Moneda chilena reajustable
140%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda reajustable)
120%
5,0% 4,8%
100%
4,5%
80%
4,3%
60%
4,0%
40% 20%
3,8%
0%
3,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
100%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo mediano (moneda reajustable)
4,9% 4,7%
80%
4,5%
60%
4,3%
40%
4,1% 3,9%
20%
3,7%
0%
3,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
100%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo micro (moneda extranjera)
75%
14% 12%
50%
10%
25% 8%
0% -25%
6%
-50%
4%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
30%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo pequeño (moneda extranjera)
20%
Moneda extranjera
7,0% 6,5%
10% 6,0% 0% 5,5%
-10% -20%
5,0%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
25%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo mediano (moneda extranjera)
5,5%
20%
5,3%
15%
5,0%
10% 5%
4,8%
0%
4,5%
-5%
4,3%
-10% -15%
4,0%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
25 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Expansión del crédito: Deudores Grandes Moneda chilena no reajustable 20%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda no reajustable)
15%
9,0% 8,5%
10%
50%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega (moneda no reajustable)
40%
7,0% 6,5%
30%
5%
8,0%
20%
6,0%
0%
7,5%
10%
5,5%
-5%
7,0%
-10% -15%
6,5%
0%
5,0%
-10% -20%
4,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Moneda chilena reajustable 40%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda reajustable)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo mega (moneda reajustable)
5,5%
80%
5,0%
60%
4,5%
40%
4,0%
20%
3,5%
0%
0%
3,0%
-20%
2,0%
-10%
2,5%
-40%
1,5%
30% 20% 10%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.)
Tasa de interés (Eje der.)
Moneda extranjera
25%
Expansión del crédito v/s tasa, tramo grande (moneda extranjera)
20% 15% 10%
60%
3,1%
40%
1,8%
20%
1,7%
0%
1,6%
2,9%
-10% -15%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
mega (moneda extranjera)
3,2%
5% -5%
Tasa de interés (Eje der.)
Expansión del crédito v/s tasa, tramo
3,0%
0%
5,0%
1,9%
-20%
1,5%
2,8%
-40%
1,4%
2,7%
-60%
1,3%
Expansión crédito, var. anual (Eje izq.) Tasa de interés (Eje der.)
Plazo y monto promedio de las operaciones según tamaño de los deudores (2012 -2015) El plazo promedio de las operaciones comerciales asociadas a Deudores de Menor Tamaño (DMT) tiende a incrementarse durante el periodo. En el caso de los Grandes Deudores, no se observa mayor variabilidad en los plazos, destacando que tales empresas mantienen por sobre el 70% de las colocaciones concentradas en el corto plazo. Dentro de los DMT, el monto promedio de las operaciones comerciales asociadas a Microdeudores ha tendido a reducirse durante el periodo. Lo anterior contrasta con lo observado para todo el resto de los deudores comerciales.
27 Género en el Sistema Financiero 2014
Proporción del monto de corto plazo y monto promedio en UF (suma móvil trimestral)
Micro 25%
400 380
20%
360
15%
340
10%
320 300
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
5%
Monto Promedio en UF
Pequeño 2.500 2.400 2.300 2.200 2.100 2.000 1.900 1.800
40% 35% 30% 25% 20%
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
15%
Monto Promedio en UF
Mediano 70%
6.600 6.400 6.200 6.000 5.800 5.600 5.400 5.200 5.000
65% 60% 55% 50% 45%
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
40%
Monto Promedio en UF
Grande 90%
17.000 16.000
85%
15.000
80%
14.000
75%
13.000 12.000
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
70%
Monto Promedio en UF
29 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
Mega 85.000 80.000 75.000 70.000 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000
Proporción del Monto de Corto Plazo
sep-15
jun-15
mar-15
dic-14
sep-14
jun-14
mar-14
dic-13
sep-13
jun-13
mar-13
dic-12
sep-12
90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50%
Monto Promedio en UF
4. Alcances metodológicos Instituciones financieras incluidas
Bancos.
Base de datos
Archivo D32 del Manual de Sistemas de Información de Bancos. Valor UF de la Base de Datos Estadísticos del Banco Central de Chile.
Instrucciones normativas asociadas
Instrucciones normativas asociadas www.sbif.cl/sbifweb/internet/archivos/norma_204_1.pdf.
Tipos de deudores
Para la clasificación de tamaño utilizada sólo se incluyen Deudores Directos, calidad establecida según lo indicado en el Capítulo 12-3 de la Recopilación Actualizada de Normas.
Tipos de créditos u operaciones
El ejercicio esta circunscrito a créditos comerciales. Los créditos empresariales consignados en el ejercicio son aquellos que las instituciones financieras deben informar en el archivo D32. Se excluyen las operaciones de factoring y pacto. Sólo se consigna información asociada a créditos originales destinado a empresas y las reprogramaciones destinadas a empresas.
Cortes de deuda
Se obtuvieron proyectando una clasificación de venta propuesta por CORFO, a los volúmenes de deuda comercial informados a través del Sistema de Deudores SBIF: (a) Micro deudores: deuda menor a 500 U.F.; (b) Deudores pequeños: deuda desde 500 U.F. hasta 4.000 U.F.; (c) Deudores medianos: deuda desde 4.000 U.F. hasta 18.000 U.F.; (d) Deudores grandes: deuda desde 18.000 U.F.a 200 mil U.F.; y (e) Mega deudores: deuda superior a 200 mil U.F. Deudores de Menor Tamaño (DMT): Micro deudores + Deudores pequeños + Deudores medianos. Grandes Deudores (GRANDES): Deudores grandes + Mega deudores.
Tasa de Interés
La tasa de interés corresponde a una tasa de interés anual, promedio ponderada por monto, lineal para operaciones en moneda chilena no reajustable (pesos) y compuesta para las demás monedas.
Proporción del monto de corto plazo
Monto menor o igual a 1 año dividido al monto total para cada tamaño de deuda.
31 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
5. Anexo: Stock de créditos comerciales (Septiembre 2015) Coeficiente de Stock Deuda Deudores (% del total) Mora (%) (% del total) Micro
5,30%
3,50%
70,35%
Pequeño
7,00%
8,42%
24,94%
Mediano
6,90%
7,03%
3,31%
DMT
6,63%
18,95%
98,60%
Grande
3,80%
16,74%
1,15%
Mega
1,10%
64,30%
0,24%
GRANDES
1,66%
81,04%
1,39%
TOTAL
2,60%
100,00%
100,00%
Fuente: Cartera Comercial por Tamaño-Nueva Versión. SBIF (Septiembre 2015)
www.sbif.cl 33 Primer informe sobre condiciones de crédito a empresas por tamaño
