PRESENTACIÓN ASSAL sesión 5: IAIS Nuevos PBS e implicaciones para el organismo supervisor SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS FERNANDO COLOMA 24 DE ABRIL DE 2012

Introducción Las implicaciones para la SVS de los PBS

9 10

Medidas Preventivas y Correctivas

14 11

15

Revisión Supervisora y Reportes

Órdenes de Carácter Obligatorio

17

Inversiones

16

Valoración

Requerimientos de Capital

Administración de Riesgos (ERM)

… se traducen en la implementación de un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) para la industria aseguradora que requiere cambio legal. y del

12

Liquidación y Quiebras

… en la presentación, durante este año, de un anteproyecto que acortará el proceso de liquidación de empresas a 14 meses.

Introducción

6. NORMATIVA

NCG 309

IFRS

(GC) NCG 325 (GR)

PBS 9, 10, 11, 15, 16 y 17: se encuentra en trámite parlamentario un PDL que incorpora a la SBR y al CBR, otorga más atribuciones a la SVS para intervenir de manera más temprana y flexibiliza el régimen de inversiones. PBS 9, 14 y 16: en el año 2011 se emitió normativa sobre IFRS, Gobiernos Corporativos (GC) y Gestión de Riesgos (GR).

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile Hasta el año 2005, el enfoque de Supervisión y Solvencia se basaba en: ● El establecimiento de normas prudenciales ● La supervisión de éstas normas ● La revisión de los estados financieros y otra información ● Se daba poca atención al GC y a la GR

2004

2005

Autoevaluación PBS IAIS y Recomendaciones FSAP (2004)

• Desarrollo de Software SBR • Desarrollo y aplicación SIAT Cambios Consultoría FIRST • Metodología y aplicación Matriz de Estructura (OSFI CANADA) Riesgos Organizacional Área de Seguros • Elaboración de Manuales de Supervisión 2011 2006 2007 2008

Desarrollo y Publicación “White Paper” SBR (12.2006)

• Autoevaluación PBS IAIS (12.2009) • Proyecto de ley (PDL) enviado al Congreso (28.09.2011) • Recomendaciones FSAP (2011) • Emisión normas GC y GR (2011)

La SVS ha estado trabajando desde el año 2004 en diseñar e implementar un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) en la industria aseguradora.

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

NIVEL 2

•EVALUACION DE RIESGOS DE LAS ASEGURADORAS (PBS 7,8, 9 y 16) •MEDIDAS DE MITIGACION OBLIGATORIAS DE IMPLEMENTAR (PBS 11) NUEVAS NORMAS (*): GR y GC (PBS 7, 8, 9 y 16)

NIVEL REGULATORIO: REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

NIVEL 1

REQUIERE CAMBIO LEGAL NO REQUIERE CAMBIO DE LEY (PDL en trámite parlamentario)

• CAPITAL BASADO RIESGO “CBR” (PBS 17)

EN

• NUEVO REGIMEN INVERSIONES (PBS 15)

DE

•NUEVAS NORMAS (*) DE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS BAJO IFRS (PBS 14)

(*) EMITIDAS EN 2011

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile Las aseguradoras se clasificarán de acuerdo a su nivel de solvencia, según: 1) La fortaleza patrimonial:

Nivel A ≥ 1,5 1 ≤ Nivel B < 1,5 Nivel C < 1

Patrimonio Disponible (PN) Patrimonio Requerido (CBR)

2)

El nivel de riesgo neto final:

Exposición al riesgo (riesgo inherente) Calidad de la gestión de riesgos Evaluación cualitativa del patrimonio

Nivel de Fortaleza Patrimonial

Evaluación Solvencia SVS

Nivel A, B, C o D (según Matriz de Riesgos)

Nivel de Riesgo Neto Final Nivel A

Nivel B

Nivel C

Nivel D

Nivel A

Categoría I Fuerte

Categoría II Adecuado

Categoría III Vulnerable

Categoría IV Débil

Nivel B

Categoría II Adecuado

Categoría III Vulnerable

Categoría IV Débil

Categoría V Alto Riesgo

Nivel C

Categoría V Alto Riesgo

Categoría V Alto Riesgo

Categoría V Alto Riesgo

Categoría V Alto Riesgo

2. Atribuciones SVS De acuerdo a su categoría de solvencia, la SVS podrá aplicar a las aseguradoras una o más de las siguientes medidas: ● Presentar e implementar planes de acción para corregir los riesgos detectados. (*) Categoría IV y V

● Solicitar informes a auditores externos, actuarios u otros especialistas, con cargo a la aseguradora. (**)

● Prohibir nuevas inversiones en determinados activos. (*) ● Suspender la venta de seguros de un producto específico, o de Categoría V

todos ellos, o la adquisición de una cartera de seguros, por un período máximo de seis meses.

● Tomar a cargo la administración de la compañía, por un período máximo de seis meses, renovable por una vez por el mismo período. (*) Nuevas facultades. (**) Incorpora nuevas facultades a las existentes.

3. Capital Basado en Riesgos (CBR) El CBR corresponde a la estimación del monto de capital necesario para hacer frente a las pérdidas que una compañía pudiera enfrentar, en un período determinado y con un cierto nivel de confianza. ● Es una metodología estándar, simplificada, que considera la aplicación de factores fijos sobre las inversiones y obligaciones de seguro. ● Permite alinear las exigencias patrimoniales con los riesgos, desincentiva la toma excesiva de riesgo. ● A futuro, se contempla la autorización de modelos internos, siempre que éstos recojan de manera más adecuada los riesgos. ● Durante el año 2009 y parte del 2010, se contó con asesoría especializada para desarrollar una metodología estándar, basada principalmente en Solvencia II. ● Desde septiembre de 2011, la SVS ha estado trabajando con el Banco Mundial para ajustar esta metodología a la realidad chilena. Durante este año se publicará un “White Paper” con la metodología del cálculo del CBR, para comentarios de la industria.

4. Régimen Flexible de Inversiones

PDL: • Se elimina concepto de inversión elegible. • No recoge adecuadamente el riesgo de las inversiones • No considera el perfil de pasivos de cada compañía (calce) • No considera requerimientos cualitativos (políticas de inversión) • Puede crear distorsiones en las decisiones de inversión • Puede generar un portafolio ineficiente • Altamente rígido

•Se incorporan los riesgos de las inversiones en CBR. •Se establecen requerimientos cualitativos y responsabilidad del directorio. •Se eliminan los límites en la ley, salvo alguno muy específico (ej. relacionados)

5. PDL – Plazos El proyecto otorga los siguientes plazos escalonados, desde la publicación de la ley, para incorporar las modificaciones contempladas en éste: 6 meses Mínimo 36 meses - máximo 60 Mínimo 48 meses - máximo 60

SBR (Pilar II)

CBR, Endeudamiento e Inversiones (Pilar I)

Modelos internos (Pilar I)

6. Normativa Durante el año 2011, la SVS emitió normativa sobre la aplicación de las normas IFRS en la industria aseguradora. • Los estados financieros del año 2012 se presentarán bajo la normativa IFRS, con revelaciones pero no comparativos, y desde el año 2013 en adelante se presentarán comparativamente.

El 20.06.2011 se emitió la NCG 309 que establece Principios y Buenas Prácticas (PBP) de Gobierno Corporativo (GC) que se ajustan a los PBS de la IAIS. • Las aseguradoras realizaron una autoevaluación de sus GC y enviaron a la SVS un plan de acción para corregir las deficiencias encontradas. • La SVS está evaluando los planes presentados, para lo cual considerará la naturaleza, alcance, complejidad y perfil de los negocios de cada aseguradora.

6. Normativa El 29.12.2011 se emitió la NCG 325 sobre Gestión de Riesgos (GR), consistente también con los PBS de la IAIS. Las aseguradoras tienen plazo hasta el 31.10.2012 para enviar su Estrategia de GR a esta Superintendencia. Riesgos Inherentes

Calidad de la GR

Riesgo Neto

Riesgos de Activos: ● Crédito ● Mercado ● Liquidez

Sistema de GR Calidad del GC

Riesgos de Pasivos: ● Riesgos Técnicos

Otros Riesgos: ● Operacional ● Legal y Regulatorio ● De Grupo

Riesgo Neto Agregado

+

Evaluación Cualitativa del Patrimonio

=

Riesgo Neto Final

Desafíos para el mercado y el supervisor PARA EL SUPERVISOR

PARA LAS ASEGURADORAS

Evaluación con SBR: Uso adecuado del juicio en la evaluación. Fiscalización más compleja. Capacitación. Mayores recursos.

Evaluación con SBR: Adaptación al nuevo modelo de SBR. Cambio cultural (acceso a información estratégica). Documentación de criterios de gestión de riesgos.

Desarrollo CBR: Definición del nivel de confianza, correlación de riesgos, riesgo operativo. Ajuste de la fórmula (QIS)

Desarrollo CBR: Los resultados afectarán a cada aseguradora de manera diferente y en algunos casos podría significar ajustes en la gestión de riesgos.

Evaluación de los modelos internos: Complejidad, experiencia, comparabilidad.

Evaluación de los modelos internos: Construcción de Bases de Datos. Costos vs. Beneficios. Documentación de respaldo.

Atribuciones PDL: Intervención más oportuna. Mayor flexibilidad para actuar en caso de peligro de insolvencia. Mayor responsabilidad.

Obligaciones PDL: Medidas de mitigación obligatorias. Mayor responsabilidad del directorio.

Régimen flexible de inversiones: Racionalidad del uso de modelos internos: consulta a expertos.

Régimen flexible de inversiones: Cambios en la composición del portafolio de inversión (inversiones más complejas o mayor demanda de productos de bajo riesgo) Justificación de supuestos para modelos internos.

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