INFORMACIÓN RELEVANTE Resultados Tercer Trimestre 2017 Noviembre 2017

Hechos destacados del trimestre CLUB TERPEL LIFEMILES Terpel se convierte en el nuevo aliado LifeMiles. Con esto los clientes Terpel podrán acumular millas en cada una de las compras realizadas en las EDS y en las tiendas de conveniencia Altoque. Es una alianza que se traduce en fidelidad y mayores posibilidades de acumulación y redención para los clientes. VENTA DE LA FILIAL EN MÉXICO En septiembre Terpel firmó un contrato de compraventa con la sociedad mexicana PranaGas para la enajenación del 100% de las acciones de la filial en México donde Terpel comercializaba GNV bajo la marca Gazel. El valor de desinversión asociado a esta venta fue de US$26,6 millones. UTILIDAD NETA CRECE 41,6% EN LO QUE VA DEL AÑO +COP$51 mil millones en Utilidad Neta frente al mismo periodo del año anterior producto de los mejores resultados operacionales, recuperación de precios de los combustibles y reducción de los gastos financieros. LA ACCIÓN DE TERPEL SE VALORIZÓ 20,35% FRENTE AL CIERRRE DE 2016 El precio de cierre en septiembre 2017 fue COP$13.600. Esto significa una capitalización bursátil de COP$2,5 billones.

Resumen de Resultados Consolidados RESULTADOS CONSOLIDADOS

3T17

Volumen (millones Glns)

2T17

3T16

3T17 Vs.

Acum 17

3T16

Acum 16

Acum 17 Vs. Acum 16

628,0

609,0

617,4

1,7%

1.834,5

1.829,3

0,3%

Ingresos ($COP MMM)

$ 3.871,0

$ 3.646,9

$ 3.614,9

7,1%

$ 11.106,8

$ 10.604,6

4,7%

Utilidad Bruta ($COP MMM)

$

425,5

$

360,3

$

352,4

20,8%

$

1.137,8

$

1.046,6

8,7%

EBITDA ($COP MMM)

$

214,5

$

161,8

$

163,1

31,5%

$

537,4

$

488,1

10,1%

Util. Neta ($COP MMM)

$

75,6

$

50,5

$

41,0

84,5%

$

172,1

$

121,5

41,6%

Durante el 3T17 se comercializaron 628,0 millones de galones, un crecimiento del 1,7% con respecto al 3T16 las filiales tuvieron comportamientos destacables para el trimestre excepto Panamá que nuevamente se ve impactado por la baja demanda de las generadoras de energía. En el acumulado el volumen consolidado alcanzó 1.834,5 millones de galones lo que representa un aumento de 0,3% YoY. Colombia, que participó con el 79,1% del volumen, disminuyó 0,1% YoY, el año anterior el volumen estuvo favorecido por el cierre de la frontera con Venezuela. Panamá, que aportó el 10,0% del volumen, comercializó 4,5% menos que el año anterior por el efecto acumulado de la menor demanda de las generadoras eléctricas. Ecuador, Perú, México y Rep. Dominicana que en conjunto aportaron el 10,9% del volumen, mostraron un crecimiento acumulado del 8,2% dentro del cual se destaca el crecimiento de doble dígito de México. Gracias a la recuperación de los precios internacionales del petróleo, los ingresos por COP$3,9 billones del 3T17 representan un crecimiento de 7,1% frente al 3T16. En lo transcurrido del año, el ingreso fue COP$11,1 billones un 4,7% más que en 2016. Colombia que participó con el 82,3% creció 3,0% y Panamá, con un ingreso igual al 10,2% del ingreso consolidado, tuvo un aumento del 13,8%. Se destaca el crecimiento del ingreso, tanto en el trimestre como en el acumulado, de Rep. Dominicana, Perú y México.

millones, 20,8% superior al del 3T16. A la fecha la utilidad bruta ha crecido 8,7% YoY lo que la sitúa COP$91,3 mil millones por encima de la utilidad bruta de 2016. La ganancia por decalaje ha sido de COP$41,8 mil millones, mientras que el mismo periodo de 2016 presentaba pérdidas por este concepto. Colombia, que concentró el 73,8% de la ganancia bruta, creció 8,7% YoY. Panamá, con un aporte del 15,1%, creció 10,7% YoY. Los demás países, que contribuyeron con el 11,0% de la ganancia bruta, mostraron un crecimiento conjunto del 6,5%. El EBITDA del 3T17 fue mayor al del 3T16 en 31,5% lo que equivale a COP$51,4 mil millones. En cuanto a lo corrido del año, el EBITDA fue de COP$537,4 mil millones, un crecimiento de 10,1%. En Colombia el crecimiento fue del 8,9% YoY y en Panamá el resultado fue 21,7% mayor al del año anterior en pesos colombianos, pues en dólares el incremento fue de 27,1%. Los demás países aportaron 7,4% al EBITDA consolidado y presentaron un crecimiento conjunto del 10,0% liderado por México. La utilidad neta para el 3T17 cerró en COP$75,6 mil millones, 84,5% por encima del 3T16. Mientras que la utilidad neta acumulada tuvo un crecimiento de 41,6% sobre los COP$121,5 mil millones de 2016. Los mejores resultados operacionales y menores gastos financieros del periodo aportaron al crecimiento presentado en la utilidad neta.

La utilidad bruta del 3T17 fue de COP$425,5 mil

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Situación patrimonial consolidada $COP MM Activos Deuda Financiera Otros Pasivos Patrimonio*

Sept-16

Sept-17

$ 3.896.330 $ 1.410.527 $ 990.475 $ 1.495.328

$ $ $ $

4.179.613 1.514.559 1.030.716 1.634.338

** Patrimonio incluye Interés Minoritario

El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en 3T17 es de COP$4,2 billones, un crecimiento de 7,3% con respecto a 3T16 focalizado en el aumento de la PP&E y las cuentas por cobrar. En términos de composición, los activos corrientes representan el 35%, la PP&E representa el 44% y los activos diferidos e intangibles el 20%. Los pasivos, que corresponden al 61% de los activos, están compuestos principalmente por los bonos emitidos en 2013 y 2015 que representan el 43% del total, los pasivos corrientes el 30% y las demás obligaciones financieras de corto y largo plazo el 27%.

Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del 3T17 fue COP$1,6 billones.

Deuda Financiera Consolidada sep-16

$COP MMM

$ 1.136 $ 197 $ 49

Sept-17 Org. Terpel

$ 1.214 $ 217

Panamá PNSA México CEM

$ 52

$ 29

Gazel Perú

$ 30

$1

Ecuador

$2

$ 1.411

Deuda Consolidada

$ 1.515

* COP$104,0 mil millones de aumento en deuda. Impacto por diferencia en cambio de COP$9,4 mil millones

El total de la deuda en 3T17 asciende a COP$1,51 billones y se encuentra compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá, Perú y México. La deuda de Colombia corresponde a los Bonos emitidos en 2013 y 2015 por COP$1,1 billones, a arrendamientos financieros que a septiembre de 2017 tenían un saldo de COP$44 mil millones y una deuda de corto plazo por COP$70 mil millones. En cuanto a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 2,1 veces el EBITDA. Referente a la cobertura, el EBITDA consolidado del año equivale a 6,4 veces el costo de la deuda (intereses).

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Resumen de Resultados Terpel Colombia Estados Financieros Separados

Sept-16

Sept-17

$COP MM

Ingresos Utilidad Bruta Utilidad Operacional Utilidad Final

$ 8.937.016 $ 9.108.993 $ 747.737 $ 797.608 $ 290.946 $ 339.815 $ 121.540 $ 172.115

Activos Deuda Financiera Otros Pasivos Patrimonio

$ 3.454.955 $ 3.701.957 $ 1.147.204 $ 1.255.588 $ 812.425 $ 812.032 $ 1.495.326 $ 1.634.336

Durante 2017, en Terpel Colombia se comercializaron 1.452,0 millones de galones que representan 0,1% menos que el volumen comercializado en 2016. De este volumen, 67,6% fue distribuido a través de las estaciones de combustibles líquidos y 4,7% de las estaciones de GNV. Lo anterior hace que el segmento de estaciones de servicio represente aproximadamente el 72,3% del total de ventas en galones. Esta es la razón por la que se han venido realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los canales que más atrae a los clientes. El negocio de Aviación contribuyó con el 18,3% del volumen y se destaca su crecimiento de 3,0% frente a 2016. El volumen del segmento de industria representó 8,4% del total del volumen comercializado en 2017 y un decrecimiento de 3,2%. Se destaca el crecimiento del volumen de Marinos, 52,2% frente al año anterior. La utilidad bruta acumulada de Terpel Colombia fue COP$797,6 mil millones que representan un crecimiento de 6,7% frente a 2016. Los menores volúmenes comercializados tanto en EDS de líquidos como de GNV y los menores márgenes en GNV y Aviación, fueron compensados con una ganancia por decalaje de COP$38,7 mil millones. En términos de Utilidad Operacional se dio un incremento de 16,8%. Los mejores resultados operacionales y la ganancia por decalaje compensaron la diminución del volumen (-0,1%). La utilidad neta que en 2016 había sido COP$122 mil millones se incrementó en 41,6% para el mismo periodo de 2017. Los menores gastos financieros y un menor impuesto al patrimonio permitieron este crecimiento.

La deuda de Terpel Colombia corresponde a los Bonos emitidos en 2013 y 2015 por COP$1,1 billones, a arrendamientos financieros que a septiembre de 2017 tenían un saldo de COP$44 mil millones y una deuda de corto plazo por COP$70 mil millones.

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