PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2013 REVISADA 3T13

NUTRESA EN UN VISTAZO PUNTOS IMPORTANTES



4ta compañía de alimentos más grande de América Latina en términos de capitalización bursátil

 

Cerca de 100 años de historia Portafolio con 146 Marcas con más de 17 marcas

VENTAS POR NEGOCIO 2012 Miles de millones $209 3,9% $380 Pastas 7,2% Helados $810 15,3% Cafés

$122 2,3% Otros

$1.727 32,6% Cárnicos

5.306

$

líderes en Colombia y los países vecinos



7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates, café, helados, pastas y Tresmontes Lucchetti (TMLUC)

 

Presencia en 16 países, con plantas en 12 de éstos Productos presentes en 70 países, en los 5

$940 17,7% Chocolates

$1.118 21,1% Galletas

RESULTADOS FINANCIEROS Miles de millones

Ingresos 9,0%

TACC

EBITDA 4,9%

 2

Listados en Colombia, ADR Nivel I y capitalización de mercado de COP$12,5 Billones (Sept-2013)

2007 2012

$671

2013)

$529

37.351 empleados (12.726 fuera de Colombia) (Sept-

$5.306



$3.450

continentes

2007

2012

TACC

EXPANSIÓN 2000

2002

2004

2005

Actividad Industrial de CNCh y Noel Colombia

Colombia

Colombia

Plantas y Marcas de Nestlé Puerto Rico

Costa Rica

2006

Colombia

2007

Colombia

Panamá

Colombia

2008

Costa Rica

2009

Panamá

Costa Rica

2012

Colombia

México

2013

Colombia

Colombia

Perú

2010

Colombia

Adquisición

Costa Rica

Malasia

Chile

Colombia

Panamá and Nicaragua

2011

Colombia

Fusión

USA

República Dominicana Panamá

Escisión

Cambio de nombre de Grupo Nacional de Chocolates a Grupo Nutresa

4

Colombia

Creación

ESTRUCTURA GRUPO EMPRESARIAL

Plantas Países con plantas producción Países con red de distribución propia Países donde vendemos

Galletas Nutresa

Chocolates Nutresa

Cafés Nutresa

Pastas Nutresa

Cárnicos Nutresa

Helados Nutresa

TMLUC

7

5

5

2

10

6

11

3

4

2

1

3

4

3

12 55

12 40

9 46

1 1

3 9

7 7

3 17

Red de ventas y distribución internacional

5

GN + TMLUC – PROFORMA 2012 (USD MM)

Ventas por Unidad de Negocio Otros TMLUC $ 69 $ 438,57 2% Pasta 13% $ 118 4% Helados $ 215 6%

Café $ 458 13%

$3.439

Cárnico $ 977 28%

$3.001*

+ 15 %

Chocolates $ 531 16%

Galletas $ 632 18%

EBITDA por Unidad de Negocio TMLUC $ 59,83 Pasta 14% $ 16,67 4% Helados $ 34,22 8%

Otros $ 3,36 1%

$440

Cárnico $ 125,15 28%

$380*

Café $ 50,53 11%

+ 16 % Chocolates $ 81,22 18%

TMLUC $ 439 34%

Cárnico $ 256 20%

1.283

$

$844* Galletas $ 68,38 16%

* Resultados oficiales Grupo Nutresa 2012

Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. COP/USD:$1.768,23. CLP/USD:$479,76

6

Ventas internacionales por Unidad de Negocio

Helados $ 24 2% Café $ 159 12%

+ 52 % Chocolates $ 150 12%

Galletas $ 255 20%

HUELLA GEOGRÁFICA GRUPO NUTRESA

6.5% USA $223

PRO-FORMA 2012 (USD MM)

2.0% Otras regiones $67

4.1% México $143

1.3% Rep. Dominicana y Caribe $45 5.9% Centroamérica $204

62.4%

6.8% Venezuela $233

$2.146

Colombia

0.9% Ecuador $31

Producción & Distribución Distribución

11 Países

7

1.8% Perú $62

15

Países

Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. COP/USD:$1.768,23. CLP/USD:$479,76

7.9% Chile $272

0.4% Argentina $14

Total ventas internacionales $1.293 70 37.6% Países

MODELO CORPORATIVO

NUESTRO MODELO CORPORATIVO

ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO 1920-2020 “Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen EBITDA. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas; que nutren, generan bienestar y placer, que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionados por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible”.

9

DJSI

Grupo Nutresa está por tercer año consecutivo en el Dow Jones Sustainability World Index Máximo puntaje dentro del sector en •Desarrollo del talento humano •Gestión de innovación •Códigos de conducta •Gestión de riesgo y crisis Fue destacable igualmente el resultado en Gobierno Corporativo

10

DIFERENCIADORES DE NUESTRO MODELO DE NEGOCIO

NUESTRA GENTE

NUESTRAS MARCAS

NUESTRA RED DE DISTRIBUCIÓN

+37..000 empleados con alto nivel de satisfacción.

Portafolio de 146 marcas 16 marcas con ventas mayores a US$50 millones.

•+582.000 puntos de venta. •+ 5.200 vendedores

Nuestra cultura promueve la participación, el trabajo colaborativo, el bienestar, el reconocimiento y el crecimiento profesional, lo cual se refleja en la calidad de nuestra gente y su compromiso con los objetivos.

12

Nuestras marcas son líderes en los mercados en donde participamos, son reconocidas y queridas, y hacen parte del día a día de las personas. Están soportadas en productos nutritivos, confiables y con excelente relación precio / valor.

Nuestra amplia red de distribución con una oferta diferenciada por canales y segmentos, con equipos de atención especializados, nos permite tener nuestros productos disponibles, con una adecuada frecuencia y una relación cercana con los clientes.

Tesis de inversión

MARCAS FUERTES Y RECONOCIDAS Principales Marcas

Carnes Frías

14

Galletas

Chocolates

Café

•Portafolio de 146 marcas •16 marcas venden más de US$50 MM •22 marcas con posición #1 de mercado •44 marcas con más de 20 años de existencia •28 marcas presentes en más de un mercado

Helados

Pastas

TMLUC

PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA + TMLUC Cárnicos

Galletas

73,7%

54,7%

+1,2%

+1,0%

Chocolates

Golosinas de Chocolate 65,9% (A) +2.2%

Cafés

Café tostado y molido (A)

56,8%

Helados

N.D.

Pastas

50,8% +0,3%

-0,9%

Chocolate de mesa 63,4% (B)

Chile BIF* 61,7% (A) Pastas 29.0% (B)

-1.2% Café instantáneo (B)

Modificadores de leche 27,3% (C)

TMLUC(1)

Café

40,6%

17.1% (C)

-0.7%

0,0%

México

Nueces 47,0%

BIF* 30.1% (D)

-1,2% (D)

#2 M. privadas 6.8% #3 Friko 0,8%

15

#2 Nestlé 12,5% #3 Mondelez 10,7%

(A) #2 Colombina 8,7% (B) #2 Casa Lúker 25,0% (C) #1 Nestlé 66,8% (D) Frito Lay 27,4%

(A) #2 Águila Roja 22,6% (B) #1 Nestlé 45,3%

*BIF = Bebidas instantáneas frias Fuente: Nielsen agosto-septiembre 2013. % part.último bimestre y variación vs. mismo período año anterior

#2 La Muñeca 28,9%

(A) #2 Carozzi 36,2% (B) #1 Carozzi 44,6% (C) #1 Nestlé 70,8% (D) #1 Mondelez 49.7%

EXCELENTE RED DE DISTRIBUCIÓN

VENTAS POR CANAL EN COLOMBIA 7%

1%

Institucional

Industrial

8%

EMPLEADOS

37.351

Alternativo

18% Cadenas de supermercados

+238.000 Puntos de venta

Tiendas y Autoservicios

+344.000

*

Puntos de venta en el exterior *

16

66%

*No incluye puntos de venta atendidos por TMLUC

24.625

12.726

en Colombia

en el exterior

NEGOCIO DIVERSIFICADO Grupo Nutresa Commodities Index

ICGN - SEPTIEMBRE 2013

Diversificación de materias primas (Sept - 2013) 12.0% 42.2% Material de empaque

Otros (1)

180

160 144

9.9% Café

140 113

120 107 100

92

97 86

8.1% Cerdo

80 60 2008

2009

2010

2011

2012

2013

6.7% Trigo 5.2% Res

Base 100, Diciembre 2012

1,7% Leche 2,6% Pollo

4.2% Azúcar 3.3% Cacao

(1) Otros componentes con participaciones individuales inferiores al 1%

17

4.2% Grasas

Hechos Financieros

CONTRIBUCIÓN POR NEGOCIO

Ventas

EBITDA

Miles de millones

Miles de millones

Miles de millones

Miles de millones

2011 2012

2011 2012

2011 2012

2011 2012

$1.632

$1.727

$227

Crecimiento

+5,8%

$1.029

$1.118

$941

$940

-0,1%

Margen

13,9 %

$105

+8,6%

10,2 %

$107

11,3 %

$221

Margen

12,8 %

$826

10,8 %

Crecimiento

-2,7%

-1,9%

$319

+4,9% +3,2% volumen +1,7% precio

$380

+19,2%

+15.1%

$192

$144

15,3 %

$810

Crecimiento

$121

$5.057 $5.306

20

Ventas

EBITDA

$209

+9,1%

+34,8%

$568 $671 Margen

11,23 %

Margen

12,65 %

+18,1%

$67

$89

Margen

Margen

8,2 %

11,0 %

$42

$61

13,2 %

15,9 %

$18

$29

9,5 %

14,1 %

Crecimiento

+32,5%

+43,9%

+61,3%

RESULTADOS CONSOLIDADOS HISTORICOS

Ventas

5.306

1.496 1.226

Colombia

1.116

3.000

871 629

1.000

347

407

454

1.619 1.740 1.843

2.243

2.578

3.795 3.233 3.496 3.092 2.893

0

500

12,6%

12,0%

EBITDA

400

11,3% 671

300

529

200 299

323

326

TACC 2003-2012: 11,7%

14,0% 12,0%

Margen Ebitda

570

551

538

568

383

100

10,0% 8,0%

6,0% 4,0% 2,0%

0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

21

Miles de millones

Miles de millones

1.561

Exterior

4.000

16,0%

14,2%

600

1.511

18,0%

15,3%

15,2%

5.000

2.000

EBITDA

700

0,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

TACC 2003-2012: 9,4%

STOCK PERFORMANCE Principales hechos en los últimos +11 años: 2002- 2012 (Sept-30) Precio de la acción TACC 28,1% (~18,4x)

Objetivo estratégico internacionalización Distribución propia Estados Unidos y Centroamérica

Distribución propia México

2002

22

2003

IGBC

Adquisición Marcas Nestlé en Costa Rica

2004

2005

2006

Índice IGBC TACC 24,5% (~13,1x) 2007

2008

2009

2010

2011

2012

GN COP

2013

INFORMACIÓN DE LA ACCIÓN Composición Accionaria

Información de Mercado

Actualizado a septiembre 2013

Actualizado a septiembre 2013

Precio (COP$)

Fondos Internacionales (122) Grupo Argos

Fondos Colombianos

9,8% 9,8%

17,8% 17,5%

4,9% 4,6% 35,3% Grupo Sura

14.765 Accionistas

$ 27.220,00

Acciones en circulación (MM) Capitalización de mercado (COP Billones)

$

3 Meses volumen promedio transado (COPmm)

$ 5.278,00

12 Meses volumen promedio transado (COPmm)

$ 4.568,00

Valor de las Inversiones (COP Billones)

$

4,17

12.7% de Grupo Sura (COP Billones)

$

2,26

12.4% de Inversiones Argos (COP Billones)

$

1,80

Otras inversiones

Otros inversionistas

(1)

Caja Valor de Mercado Ajustado (COP Billones) Valor de mercado ajustado / EBITDA Net Debt / EBITDA(1) (1) Grupo de alimentos ex cluy endo inv ersiones en sociedades que no consolidan/12 meses

23

$

(1)

Deuda Neta (COP Billones)

12,52

$

Capitalización de Mercado (Ex. Inversiones) Ebitda 12 meses

32,5% 32,5%

460

$

0,11 8,35

$

0,76

$

1,68

$

0,35 10,03

13,2 2,21

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO 2012 millones de pesos

dic-11

dic-12

% var.

ACTIVO Disponible e Inv. Temporales

193.087

291.812

51,1%

Inversiones

329.071

330.090

0,3%

Deudores

650.631

681.860

4,8%

Inventarios

601.866

555.795

-7,7%

Propiedad, planta y equipo

1.009.855

1.135.785

12,5%

Intangibles

900.384

1.025.441

13,9%

Diferidos

130.402

57.452

-55,9%

18.322

6.913

-62,3%

Valorizaciones

4.097.551

4.866.415

18,8%

Total Activo

7.931.169

8.951.563

12,9%

Obligaciones financieras

679.598

690.354

1,6%

Proveedores

163.168

170.648

4,6%

Cuentas por pagar

217.244

259.623

19,5%

Impuestos, gravámenes y tasas

132.822

138.203

4,1%

Obligaciones laborales

96.429

109.969

14,0%

Pasivos estimados y provisiones

33.608

28.288

-15,8%

112.430

125.466

11,6%

5.031

3.761

-25,2%

1.440.330

1.526.312

Otros activos

PASIVO

Diferidos Otros Total Pasivo Minoritarios

24

6,0%

16.209

16.294

PATRIMONIO

6.474.630

7.408.957

14,4%

0,5%

Total Pasivo y Patrimonio

7.931.169

8.951.563

12,9%

Resultados 3T13

ACUMULADO SEPTIEMBRE 2013

Ventas Colombia

Miles de millones

VENTAS POR NEGOCIO

1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -

$2.809,9 +1,7%

+3,5% 939,8

-2,5% 460,3

Cárnicos Q:+8,5 P:-4,6

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

Galletas Q:-3,5 P:+1,0

-0,5% 500,1

Chocolates Q:+5,4 P:-5,6

Q: +2.9 P: -1.2

-2,3% 379,8

Café Q:+4,8 P:-6,7

+14,6% 284,0

Helados Q:+11,0 P:+3,2

+5,9% 172,2

% var. YoY Miles de millones de Pesos

Pastas Q:+4,9 P:+1,0

Ventas internacionales US$691,0 +15,9% 250

US$ millones

200

+17,2% 195,6

+2,8% 194,2

150

+10,8%

-2,4%

112,8

116,6

100

+122,9% 42,2

50

26

Crecimiento ventas orgánicas internacionales Total: +6,8%

29,3

0 Cárnicos

Galletas

Chocolates

Café

Helados

TMLUC

% var. YoY mill. de dólares

VENTAS POR NEGOCIO

1.400

COP $4.101,5 +7,0%

+8,7%

1.312,8

Q: +6,7 P: +0,3

1.200

Miles de millones

ACUMULADO SEPTIEMBRE 2013

Ventas totales

+1,1%

1.000

820,3

800

+3,5%

709,3

-1,2%

596,0

600

+28,6%

362,3

400

172,2

200

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

54,4

Cárnicos

Galletas Chocolates

Crecimiento ventas orgánicas Total: +4,4%

27

+5,9%

Café

Helados

Pastas

TMLUC

% var. YoY Miles de millones de Pesos

7.5% USA $308

VENTAS POR REGIÓN – SEPTIEMBRE 2013 COP miles de millones

1.2% Otras regiones $49.5

2.0% México $81

1.5% Rep. Dominicana y Caribe $61 7.5% Centroamérica $308

Malasia

$26 N.C.

68.5% $2.810

Colombia

1.1% Ecuador $45

1.8% Perú $74

0.9% Chile $36

28

8.0% Venezuela $328

Total ventas internacionales 31,5% $1.292

EBITDA POR NEGOCIO ACUMULADO A SEPTIEMBRE DE 2013

EBITDA $575,2 +17,8% margen 14,0%

13,4%

200

+8,4%

Miles de millones

175,7 12,7% +20,5%

150

104,4

16,3% +4,6%

115,3

100

16,6% +67,4%

98,8

17,3%

+40,3%

62,5

11,3% -14,8%

50

19,5

12,0%

6,5

0 Cárnicos

29

Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

Galletas Chocolates

Café

Helados

Pastas

TMLUC

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ACUMULADO A SEPTIEMBRE DE 2013 millones de pesos

sep-13

Total Ingresos Operacionales Costo mercancía vendida Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Total Gastos Operacionales Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia en cambio neta Otros ingresos (egresos) netos Dividendos de portafolio Realización de inversiones Post Operativos Netos Los gastos de UAI e Interés minoritario Impuesto de renta Interés minoritario UTILIDAD NETA

4.101.472 -2.257.250 1.844.222 -242.240 -1.056.595 -93.517 -1.392.352 451.870 8.211 -61.386 12.836 -25.620 29.867 107 -35.985 415.885 -135.657 -73 280.155

100,0% -55,0% 45,0% -5,9% -25,8% -2,3% -33,9% 11,0% 0,2% -1,5% 0,3% -0,6% 0,7% 0,0% -0,9% 10,1% -3,3% 0,0% 6,8%

575.154

14,0%

EBITDA CONSOLIDADO

30

%

sep-12

%

% var.

3.832.919 -2.203.106 1.629.813 -193.226 -951.496 -104.720 -1.249.442 380.371 8.148 -53.292 8.986 -10.675 26.346 35 -20.452 359.919 -116.825 -1.989 241.105

100,0% -57,5% 42,5% -5,0% -24,8% -2,7% -32,6% 9,9% 0,2% -1,4% 0,2% -0,3% 0,7% 0,0% -0,5% 9,4% -3,0% -0,1% 6,3%

7,0% 2,5% 13,2% 25,4% 11,0% -10,7% 11,4% 18,8% 0,8% 15,2% 42,8% 140,0% 13,4% N.C. 75,9% 15,5% 16,1% -96,3% 16,2%

488.060

12,7%

17,8%

ENDEUDAMIENTO NETO CONSOLIDADO

1.676

Miles de millones de Pesos

1.800 1.600

TMLUC 238

1.400

GN 1.438

1.200 1.000 800 486

600

399

430

400

370

200 0 dic/06

Indicador Deuda neta/EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas

dic/07

dic/08

dic/09

dic/10

dic/11

dic/12

dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 1,46 1,10 1,20 1,57 1,82 10,31 9,78 10,00 6,86 8,60 1,29% 1,57% 1,42% 1,75% 1,40%

dic-11 0,86 8,85 1,27%

dic-12 0,59 12,74 0,99%

mar/13 mar-13 0,61 13,68 0,96%

jun/13 jun-13 0,50 14,90 0,91%

sep/13 sep-13 2,21* 13,14 1,03%

*El indicador deuda neta/EBITDA incluyendo el EBITDA 12 meses (pro-forma) de TMLUC es 1.96x NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses

31

COMPOSICIÓN Y PERFIL DE LA DEUDA POR MONEDA PEN 4,0%

USD 3,3%

Otros 0,9%

TASA DE REFERENCIA TAB* Nominal 8,1%

CLP 12,6%

TAB UF** 4,4%

Tasa Fija 7,8%

Otros 1,1%

IPC 29,4%

COP 79,3% DTF 24,6% IBR 24,7%

PERFIL DE AMORTIZACIÓN Corto Plazo (5 años) 51,3% Mediano plazo (1-5 Años) 31,0%

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* TAB Nominal: tasa bancaria de referencia en Chile ** TAB UF: Tasa bancaria de referencia atada a la inflación

DATOS DE CONTACTO

Alejandro Jiménez Moreno Director relación com inversionistas Tel: (+574) 3258698 email: [email protected] www.gruponutresa.com

Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon: New York New York New York London BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Tel. 212 815 5822 Tel. 212 815 2213 Tel. 212 815 2892 Tel. 44 207 964 6419

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EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certicación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

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