Presentación de resultados

CUARTO TRIMESTRE 2015

26 de febrero de 2016

Eventos de Interés

Por segundo año recibimos la distinción “Categoría Plata” en el Anuario de Sostenibilidad 2016 de RobecoSAM . Grupo Nutresa se consolida así como la tercera mejor empresa en el sector de alimentos del mundo por su gestión en sostenibilidad, logrando el máximo desempeño en variables de medición como administración de riesgo y crisis, códigos de conducta, gestión de riesgos relacionados con el agua, empaques, ciudadanía corporativa, indicadores de prácticas laborales y derechos humanos, y reporte social.

Compañía de Galletas Noel celebró sus primeros cien años.

2

Ventas Colombia COP 4.915,8 +17,4% Miles de millones

Orgánicas COP 4.552,7 +8,7% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas acumuladas Colombia e internacionales 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

+7,7%

1.572,6

Q: +3,0 P: +5,6 +11,5%

+10,0%

785,4

796,0

2015 +5,8%

+5,1%

531,2 363,1

Cárnicos Q:+2,5 P:+5,0

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

Galletas Chocolates

Cafés

Q:+5,5 P:+5,7

Q:+4,6 P:+1,2

Q:-1,3 P:+11,4

+8,5%

443,7

257,5

Alim, al Helados consumidor Q:-0,6 P:+5,8

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:+1,2 P:+7,3

Ventas internacionales USD 1.098,1 mm -4,1% COP 3.029,6 +32,0% Miles de millones

USD MILLONES

-11,4%

350

+5,1%

300

284,1

250 200 150

327,8

-0,9% -15,6%

-2,5%

170,0

131,6

117,7

100

+13,3%

Ventas internacionales Ex-Venezuela: -1,9%

65,3

% var. YoY USD mm

50 0 Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

Alim, al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

3

Ventas acumuladas totales

VENTAS TOTALES COP 7.945,4 +22,6% Miles de millones

2015

COP MILES DE MILLONES

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

Crecimiento orgánico: +17,0%

+9,4% 1.908,5 +25,8% 1.566,8

+18,7% 1.268,2 +21,5% 896,4

+15,4% 891,1 542,3

Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

+5,1% 443,7

Alim. al Helados consumidor

+8,7% 257,9

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

4

Ventas Colombia COP 1.363,4 mm +19,5% Miles de millones

Orgánicas COP 1.244,1 mm +9,1% Miles de millones

COP MILES DE MILLONES

Ventas 4T 2015 Colombia e internacionales 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

+6,2% Q: +0,9 P: +8,1 +11,6%

220,3

Miles de millones

USD MILLONES

USD 293,7 mm -1,5% COP 897,6 +38,5%

208,2

+6,7%

+13,3%

119,3

+9,3%

117,6

67,0

Q:+1,2 P:+4,9

Ventas internacionales

4T - 2015

+9,9%

138,6

Cárnicos

80 70 60 50 40 30 20 10 0

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

446,8

Galletas Chocolates

Cafés

Q:+3,1 P:+8,2

Q:+2,4 P:+4,2

Q:-3,5 P:+13,8

Alim, al Helados consumidor Q:+1,6 P:+11,5

+4,1%

-14,3%

74,5

73,4

Variación porcentual en volumen (Q) y precios (P)

% var. YoY COP miles de millones

Pastas Q:-4,1 P:+14,0

-1,9% +23,0%

52,1

44,4

-9,6%

33,6

Cárnicos

Galletas Chocolates

TMLUC*

Cafés

+7,2%

Ventas internacionales Ex-Venezuela: -4,2%

15,6

% var. YoY USD mm

Alim, al consumidor**

* Tresmontes Lucchetti **Antes reportado como Helados

5

Ventas 4T 2015 Totales acumuladas

VENTAS TOTALES COP 2.261,0 +26,4% Miles de millones

Crecimiento orgánico: +19,7%

VENTAS POR UNIDAD DE NEGOCIO

700

4T - 2015 COP MILES DE MILLONES

600

+16,4% 583,0

500

+27,0% 447,8

400

+20,7% 367,1 +20,9%

300

224,1

+14,5% 240,8 167,4

200

+13,3% 117,6

100

+9,3% 67,0

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

% var. YoY COP miles de millones

* Tresmontes Lucchetti

6

Ventas por región 2015

USA

8,2% REP. DOMINICANA & CARIBE

MÉXICO

3,7%

61,9% VENTAS COLOMBIA

1,6%

CENTROAMÉRICA

VENEZUELA

9,2%

2,9% ECUADOR

1,4%

COLOMBIA

61,9%

38,1% VENTAS INTERNACIONALES

PERÚ

2,1%

CHILE

7,2%

OTROS PAÍSES 1,8%

7

Participación de mercado Colombia + TMLUC Participación de mercado Colombia: 61.1% +0.5% Cárnicos

Galletas

Chocolates

Cafés

TMLUC

Helados

73.5%

55.9%

+0.2%

+0.8%

Golosinas de Chocolate 67,2% (A)

Café tostado y molido (A)

BIF* 62,5% (A)

Helados ND

54,2%

-0,7%

+0,6%

-1,6%

Chocol. de mesa 62,1% (B) Café Soluble(B)

-0,4%

52.2% -0.1%

42,0% +0.4%

Nueces 54,9%

Café 16,2% (C) -0,3%

# 1 en heladerías en Costa Rica y Reo. Dominicana

Papas 13,0% (D)

México BIF* 31,6% (E)

+5,6% (D)

#2 Nestlé 11,4% #3 Mondelez 10,3%

(A) (B) (C) (D)

#2 Colombina 7,6% #2 Casa Lúker 26,4% #1 Nestlé 69,5% Frito Lay 25,2%

# 1 en hamburguesas y parrilla en Colombia

Pastas 27,4% (B)

-0,4%

#2 Marcas privadas 6,4%

Alimentos al consumidor

-1,4%

-1,1%

Modificadores 25,0% (C)

Pasta

+1,0% (A) #2 Águila Roja 24,6% (B) #1 Nestlé 43,3%

*BIF= Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a noviembre de 2015. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

(A) #2 Carozzi 35,3% (B) #1 Carozzi 46,6% (C) #1 Nestlé 70,2% (D) #1 Frito Lay 63.8% (E) #1 Mondelez 53.3%

#2 La Muñeca 30,1%

8

Materias primas

Indice de Commodites Grupo Nutresa (ICGN)

Composición del costo

ICGN

4,0%

165

Pollo Azúcar Leche

3,4% Grasas y aceites

150

4,3%

144

135 120 107

105 90

(4T15)

112

113 92

86

95

2,0%

2,0%

Res

4,9% Cacao

43,7%

7,0% Trigo

Otros

7,1% Cerdo 87

8,5%

Café

Mat. empaque

13,3%

75 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Puede obtener la ficha técnica del ICGN en:

www.gruponutresa.com/webfm_send/398

9

EBITDA Diciembre 2015 acumulado

12,2% +10,0%

EBITDA COP 975,6 +16,7%

MARGEN 12,3%

COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

250

232,2

200

11,9% +10,0%

17,4% +6,0%

186,0 9,8% +3,7%

150

124,2

155,4 17,2% N/A

10,5% +14,6%

94,1

100

93,5

13,8% +6,6%

61,1

50

10,0% +15,9%

25,9

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

10

EBITDA 4T15

11,2% +26,8%

EBITDA COP 245,9 +29,6%

MARGEN 10,9%

65,2

60 COP MILES DE MILLONES

Miles de millones

70

9,6% -5,3%

50

42,8

10,5% 37,6% 12,4% -19,4%

38,6

40

9,1% +11,0%

30

29,8

20,4

16,2% N/A

27,1

14,3% +310%

16,8

20 10

7,4% -7,7%

5,0

0 Cárnicos

Galletas Chocolates TMLUC*

Cafés

Alim. al Helados consumidor

Pasta

Convenciones:

* Tresmontes Lucchetti

11

Estado de Resultados Acumulado a diciembre 2015 millones de pesos

dic-15

Total Ingresos Operacionales

7.945.417

100,0%

-4.507.166

Costo mercancía vendida Utilidad Bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio operativa neta Otros ingresos (egresos) netos operacionales Total Gastos Operacionales

%

Var

6.481.813

100,0%

22,6%

-56,7%

-3.618.717

-55,8%

24,6%

3.438.251

43,3%

2.863.096

44,2%

20,1%

-371.810

-4,7%

-328.368

-5,1%

13,2%

-1.709.315

-26,4%

25,5%

-2.144.502

%

-27,0%

dic-14

-137.446

-1,7%

-135.091

-2,1%

1,7%

2.619

0,0%

11.406

0,2%

-77,0%

-4.427

-0,1%

-25.625

-0,4%

-82,7%

-2.186.993

-33,7%

21,4%

-2.655.566

-33,4%

Utilidad Operativa

782.685

9,9%

676.103

10,4%

15,8%

Ingresos financieros

9.828

0,1%

11.872

0,2%

-17,2%

-234.896

-3,0%

-170.648

-2,6%

37,6%

27.181

0,3%

18.479

0,3%

47,1%

-27.520

-0,3%

-2.524

0,0%

990,3%

Dividendos del portafolio

47.016

0,6%

43.395

0,7%

8,3%

Operaciones discontinuas

-6.335

-0,1%

-12.014

-0,2%

-47,3%

-184.726

-2,3%

-111.440

-1,7%

65,8%

597.959

7,5%

564.663

8,7%

5,9%

Impuesto de renta

-167.140

-2,1%

24.853

0,4%

-772,5%

Interés minoritario

-2.667

0,0%

-2.290

0,0%

16,5%

UTILIDAD NETA

428.152

5,4%

587.226

9,1%

-27,1%

EBITDA CONSOLIDADO

975.554

12,3%

835.701

12,9%

16,7%

Gastos financieros Diferencia en cambio neta no operativa Otros ingresos (egresos) netos

Post Operativos Netos UAI e Interés minoritario

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/es/content/4t15

12

Estado de Resultados 4T 2015 millones de pesos

2015-T4

%

Var

Total Ingresos Operacionales

2.260.994

100,0%

1.788.710

100,0%

26,4%

-1.300.215

-57,5%

-1.012.225

-56,6%

28,5%

Utilidad Bruta

960.779

42,5%

776.485

43,4%

23,7%

Gastos de administración

-95.128

-4,2%

-83.737

-4,7%

13,6%

-625.361

-27,7%

-493.286

-27,6%

26,8%

-40.926

-1,8%

-47.197

-2,6%

-13,3%

346

0,0%

13.234

0,7%

-97,4%

-2.790

-0,1%

-10.553

-0,6%

-73,6%

-763.859

-33,8%

-621.539

-34,7%

22,9%

Utilidad Operativa

196.920

8,7%

154.946

8,7%

27,1%

Ingresos financieros

2.581

0,1%

3.723

0,2%

-30,7%

-63.812

-2,8%

-48.706

-2,7%

31,0%

11.510

0,5%

15.507

0,9%

-25,8%

-11.469

-0,5%

1.826

0,1%

-728,1%

54

0,0%

29

0,0%

86,2%

-1.575

-0,1%

-1.332

-0,1%

18,2%

Post Operativos Netos

-62.711

-2,8%

-28.953

-1,6%

116,6%

UAI e Interés minoritario

134.209

5,9%

125.993

7,0%

6,5%

Impuesto de renta

-30.816

-1,4%

135.297

7,6%

-122,8%

Interés minoritario

-714

0,0%

-740

0,0%

-3,5%

UTILIDAD NETA

102.679

4,5%

260.550

14,6%

-60,6%

EBITDA CONSOLIDADO

245.894

10,9%

189.680

10,6%

29,6%

Costo mercancía vendida

Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio operativa neta Otros ingresos (egresos) netos operacionales Total Gastos Operacionales

Gastos financieros Diferencia en cambio neta no operativa Otros ingresos (egresos) netos Dividendos del portafolio Operaciones discontinuas

%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/es/content/4t15

2014-T4

13

Deuda neta consolidada

3.500

Miles de millones de Pesos

3.000 2.714

2.500

2.863

2.872

2.808

jun./15

sep./15

dic./15

2.000 1.749

1.500

1.581

1.000

978 500 486

399

0

Indicador Deuda neta / EBITDA EBITDA / Intereses Intereses / Ventas

dic./10

dic./11

dic./12

dic./13

dic-10 1,82 8,60 1,40%

dic-11 0,86 8,85 1,27%

dic-12 0,59 12,74 0,99%

dic-13 1,90 10,38 1,36%

dic./14

mar./15

dic-14 2,02 6,36 2,10%

mar-15 3,21 5,80 2,20%

jun-15 3,29 5,01 2,49%

sep-15 3,08 4,93 2,53%

dic-15 2,88 4,70 2,61%

*La deuda neta/EBITDA proforma, incluyendo el Grupo El Corral 12 meses, es de 2.84x 14

Contacto

Alejandro Jiménez Moreno Director de relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/gruponutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor comunicarse con The Bank of New York Mellon:

Kristen Resch Enea Vice President - Head of Broker Solutions NY BNY Mellon - Depositary Receipts 101 Barclay Street, 22nd Fl New York, NY 10286 Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806 [email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com

15

Balance General Diciembre 2015 ACTIVO Di s poni bl e y Equi va l entes de efectivo Deudores Inventari os Activos bi ol ogi cos Ins trumentos fi na nci eros Invers i ones en a s oci a da s Propi eda d, pl a nta y equi po Activos ma nteni dos pa ra l a venta Propi eda des de i nvers i ón Intangi bl es y crédi to merca ntil Impues to di feri do Activo Ga s tos a ntici pa dos y otros a ctivos Total activo PASIVO Obl i ga ci ones fi na nci era s Proveedores y cuentas por pa ga r Impues tos , gra vá menes y tas a s Benefi ci os a empl ea dos Impues to di feri do pa s i vo Otros pa s i vos y provi s i ones Total Pasivo PATRIMONIO Patrimonio de la matriz Interés no control a nte Total patrimonio Pasivo y patrimonio

Diciembre 2014

% var

286.064 905.009 1.032.969 58.818 3.418.149 109.021 3.383.722 71.679 82.393 3.213.360 355.461 261.407 13.178.052

391.863 762.932 841.852 51.955 4.016.462 83.323 2.963.335 96.280 2.139.901 297.783 171.700 11.817.386

-27,0% 18,6% 22,7% 13,2% -14,9% 30,8% 14,2% N/A -14,4% 50,2% 19,4% 52,2% 11,5%

3.094.264 825.594 172.323 372.161 639.810 31.056 5.135.208

2.144.277 656.617 150.217 346.587 471.713 16.302 3.785.713

44,3% 25,7% 14,7% 7,4% 35,6% 90,5% 35,6%

8.008.485 34.359 8.042.844 13.178.052

8.001.755 29.918 8.031.673 11.817.386

0,1% 14,8% 0,1% 11,5%

Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en: http://www.gruponutresa.com/es/conte nt/4t15

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Disclaimer

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

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