Lunes 31 de julio de 2017 | 2€ | Año XXXI | nº 9.405 | Primera Edición

www.expansion.com DIRECTIVOS EN VERANO

SUPLEMENTO

SEMANAL |

Nº 148 | Lunes

31 JULIO/2017

DE ÉXITO HISTORIAS

las yemas, El origen de de Ávila o el dulce típic

receta convertir una Santa Teresa en varios países. ria confitería ó la centena comercializado Así consigui o gourmet un product tradicional en

erce’ Use el ‘ecomm para vender en otros países

Vender fuera por Internet

ionalizarse deseen internac unos Las pymes que elegir online deben r una logística con la venta ios, organiza ng a de márketi mercados prioritar una campañ eficaz y realizar local. consumidor para llegar al

PAÍSES

a México derrib muros para comerciar con el extranjero

FINANCIACIÓN

Cómo puede utilizar las es monedas virtual ñía en su compa

Expansión PYMES

GESTIÓN

sistemas Proteja sus para informáticos tener un verano ‘ciberseguro’

EL MIÉRCOLES

del Mundo Mejor Banco Pymes para las

nder.es

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MENSUAL DE

BOLSA Inversor Las grandes fortunas apuestan por Gestamp P14 Santander digiere la ampliación y crece en capitalización P15

●

Aon invertirá 150 millones en España para diversificar su negocio y crecer P12 TSK compra una filial de Ingeteam y descarta Duro Felguera P4/LA LLAVE

Así gestiona Jaime Guardiola, CEO de Sabadell

DIGITALIZACIÓN

VIAJES

Repsol: la oportunidad del ‘big data’

El Transiberiano, un siglo atravesando Rusia

Los 55 sectores que crean empleo en España Turismo, comercio y construcción disparan la contratación El turismo es el gran protagonista del empleo. Servicios de comidas y bebidas y alojamiento encabezan los puestos creados en el segundo trimestre, al sumar más de 170.000. La construcción ya es la tercera actividad y surgen con fuerza arquitectura e ingeniería por el repunte inmobiliario. EXPANSIÓN identifica los 55 sectores que crean empleo en la EPA histórica en la que el paro ha bajado de los 4 millones por primera vez en ocho años. P16-17/EDITORIAL

❚ Morgan Stanley señala que el crecimiento de la economía es cada vez más equilibrado

LOS SECTORES QUE MÁS PUESTOS DE TRABAJO GENERAN Aumento de ocupados en el segundo trimestre respecto al trimestre anterior. En número de personas.

103.300

69.500 36.900

Servicios de comidas Servicios de y bebidas alojamiento

Construcción especializada

26.300

25.000

24.900

Comercio al por menor

Actividades sanitarias

Arquitectura e ingeniería

La inversión extranjera mantiene su firme apuesta por España P3-4/LA LLAVE

ENTREVISTA RAFAEL FUERTES

Josep Antoni Duran i Lleida y Enrico Letta.

Presidente ejecutivo de Grupo Fuertes

España e Italia estrechan lazos

“Creceremos con la carne, que será el 80% de nuestras ventas” P6/LA LLAVE

El Foro de Diálogo EspañaItalia se celebrará en octubre en Roma. Última página

El dueño de La Tagliatella estudia salir a la Bolsa española P10 Los españoles vuelven a comprar ordenadores P9/LA LLAVE Análisis

La banca recupera resultados pese a Popular P13 OPINIÓN Tom Burns Marañón

Un adiós a España P31

Rodrigo Echenique, presidente de Popular.

Francisco González, presidente de BBVA.

Antonio Rodríguez-Pina, presidente de Deutsche España.

Popular, BBVA y Deutsche lanzan ofertas en fondos Bonificaciones al traspaso de dinero hasta septiembre P11/EDITORIAL

30UNDER30 MADRID

10 / 17

16 Expansión Lunes 31 julio 2017

Lunes 31 julio 2017 Expansión

ECONOMÍA / POLÍTICA

ECONOMÍA / POLÍTICA

Los 55 sectores que crean empleo

en España

LOS ‘PILARES’ DE UNA EPA HISTÓRICA/ Las actividades relacionadas con el turismo, el comercio al por menor y la construcción son los

grandes motores laborales del segundo caídas frente al primer trimestre.

trimestre. En total, 55 sectores han generado 523.900 nuevos puestos de trabajo. Otras 32 ramas de actividad registraron

Guillermo Rodríguez Gil. Madrid

El mercado laboral acelera la creación de empleo entre abril y junio con 375.000 nuevos puestos de trabajo y un descenso del paro de 340.700 personas. El número de desempleados se ha situado por debajo de los 4 millones por primera vez desde 2008, como refleja la última Encuesta de Población Activa (EPA) presentada el pasado jueves. Los sectores que encabezan este repunte de los puestos laborales son los relacionados con el turismo, que beneficiados por la celebración de la Semana Santa en abril y del inicio de la temporada estival, han conducido al mejor segundo trimestre en resultados de desempleo. De entre las 87 ramas de actividad en las que el Instituto Nacional de Estadística (INE) segmenta los resultados de ocupación, la creación de empleo se concentra en 55 de ellas, con 523.900 nuevos trabajadores. Las otras 32, en cambio, se encuentran en negativo entre abril y junio. Como suele ser habitual en este tramo del año, el sector donde se crean más puestos laborales es el de los servicios de bebidas y comidas, que suma 103.300 trabajadores más que en el primer trimestre. El dato viene auspiciado por la gran demanda turística, que de confirmar las previsiones, volvería a pulverizar su propio récord, superando los 75,6 millones de visitantes foráneos al término del año. De momento, en los primeros cinco meses de 2017 Espa-

Los establecimientos hoteleros repiten su buen dato laboral con un incremento de 69.500 empleos

LA BALANZA DEL MERCADO DE TRABAJO Evolución de la ocupación En miles de personas.

A pesar de la caída estacional, el sector agrícola registra una importante mejoría en los datos anuales ña ya ha aumentado en un 11,6% la cifra de viajeros recibida en el mismo tramo de 2016, por lo que todo apunta a que el PIB turístico que elabora Exceltur volverá a incrementarse alrededor de un 4%. Esta particularidad, unida a la ya mencionada estacionalidad, explica también por qué los servicios de alojamiento son el segundo motor del mercado laboral entre abril y junio. Los establecimientos hoteleros han empleado en el segundo trimestre del año a 69.500 personas más que en el primero, un resultado muy en la línea de lo ocurrido el año pasado. El aumento del empleo en el comercio al por menor es otra rama de actividad ayudada por los buenos datos del turismo. En el segundo trimestre del año se han creado hasta

La restauración encabeza de nuevo la creación de empleo Los servicios de comidas y bebidas lideraron el crecimiento del empleo en el segundo trimestre del año con la incorporación de 103.300 nuevos trabajadores. Es habitual que este sector sea la punta de lanza del empleo entre los meses de abril y junio, y en 2017 arroja un incremento de los puestos de trabajo cercano al 10% sobre el primer trimestre, según la última encuesta de Población Activa (EPA) publicada por el INE. La cifra interanual es igualmente positiva y muestra 16.900 nuevos puestos de trabajo, lo que refleja el buen momento que atraviesa el sector. Los 28 millones de turistas que España ha recibido en los cinco primeros meses del año son uno de los factores que explican estos resultados, aunque según datos de la asociación Marcas de Restauración esta rama ya se había consolidado el año pasado como palanca de crecimiento de la hostelería española.

* II trimestre de 2017.

20.718

La industria del mueble registra una mejoría tanto en el trimestre como en el acumulado del año

19.055

18.890

18.675

18.508

18.153 17.339

2007

2008

2009

2010

2011

2012

17.569

18,66

20,11

22,56

25,77

18.813

18.094

17.135

2013

2014

2015

Evolución de la tasa de paro En porcentaje.

25,73

2016

2017*

* II trimestre de 2017. 23,70

20,90

18,63

17,22

13,79 8,57

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Fuente: INE

2014

2015

2016

2017* Expansión

26.300 nuevos empleos en este ámbito, una tendencia positiva que casi se duplica en el dato interanual con 41.800 nuevos puestos de trabajo. Manufacturas Aparece también con fuerza entre los sectores que más empleo generan alguno manufacturero, como el de la fabricación del mueble, que crece en un 13,3% respecto al primer trimestre del año y logra 10.900 trabajadores más. El dato es todavía más llama-

17

tivo si se compara con el mismo tramo de 2016, donde el incremento alcanza el 23,4%. Asimismo, la demanda de trabajo para la venta y reparación de vehículos se ha incrementado en un 3,17% entre abril y junio, un tramo en el que se han generado 10.100 empleos. Ello contrasta con el escenario de la fabricación de vehículos de motor y remolques, un sector clave para la economía española y que sin embargo es, con 8.400 empleos menos que en los pri-

La contratación en hoteles crece en primavera El sector hotelero consigue uno de los mayores incrementos de empleo del trimestre, gracias a un crecimiento laboral que supera en un 20% al obtenido en el primer tramo de 2017. Aun así, la cifra de contrataciones es ligeramente inferior a la registrada en el mismo periodo del año pasado, cuando se crearon 413.900 nuevos empleos frente a los 410.900 logrados ahora. Ello no merma los buenos datos que se prevén para este sector, que se verá favorecido por el aumento del turismo durante la segunda mitad del año. Así lo confirma el último informe del ‘lobby’ hotelero Exceltur, en el que se apunta a que el PIB turístico podría crecer un 4,1% este año gracias a un verano que vendrá acompañado por un nuevo récord de afluencia de viajeros. De entre ellos, vuelve a destacar la presencia mayoritaria de los visitantes de origen extranjero.

meros meses de este 2017, uno de los que más trabajo pierde en este trimestre. El sector de la construcción se mantiene como uno de los grandes grupos de actividad que tira de la contratación en el segundo trimestre del año, lo que demuestra que continúa su recuperación tras la última crisis. A ello ha contribuido el aumento de la inversión en activos residenciales en España, sobre todo por parte de extranjeros. Especialmente relevante es la cifra de las acti-

vidades especializadas, como la preparación de terrenos o las instalaciones eléctricas y de fontanería, que aumentan su plantilla en cerca de 37.000 personas sobre los primeros meses de 2017 y en 23.400 en la cifra interanual. Impacto constructor Figuran además en positivo otras ramas laborales vinculadas a este sector, como es el caso de la construcción de edificios, que crece a ritmo de doble dígito con un incremento del empleo del 10,47% en relación al mismo tramo del año pasado. La edificación ha pasado de los 394.500 trabajadores en el segundo trimestre de 2016 a los 435.800 de 2017, y pone de relieve la mejoría laboral ligada al renacer del sector inmobliario. Pero, si hay un sector que sorprende por sus números interanuales, ése es el de la agricultura y la ganadería, que pese a perder fuerza laboral respecto al comienzo del año firma su mejor dato de un segundo trimestre en una década. Con 61.400 trabajadores más que en el mismo tramo de 2016, el campo eleva su tendencia al alza entre abril y junio gracias un una progresión del 8,8%. Cabe destacar asimismo la presencia de otros sectores que aumentan sus efectivos laborales en términos interanuales, como son los vinculados a las tareas sanitarias, con 28.100 empleados más, o el de la asistencia residencial, con 24.700 nuevos trabajadores.

La construcción se mantiene en la senda de la recuperación El sector de la construcción vuelve a repetir como una de las ramas de actividad que más empleo genera entre abril y junio, por lo que afianza sus cifras de recuperación en este 2017. Ámbitos como las obras especializadas, los servicios de arquitectura e ingeniería o la edificación figuran entre los diez que más puestos de trabajo crean en el segundo trimestre del año, una situación que se ve sustentada tanto por la renovada demanda de viviendas como por la evolución positiva de la renta bruta de los hogares. De esta manera, se espera que la tendencia al alza se mantenga en los próximos meses con un crecimiento de la inversión en construcción residencial que se sitúa en torno al 3%. La cifra podría ser incluso mayor el año que viene si se mantiene el ritmo, una particularidad que produciría de nuevo un aumento de su mercado laboral.

Morgan Stanley: España logra un crecimiento más equilibrado CRECE POR ENCIMA DE LA MEDIA/ La entidad sitúa a España por encima de las

SECTORES QUE LIDERAN LA CREACIÓN DE EMPLEO Aumento de ocupados en el segundo trimestre respecto al trimestre anterior. En número de personas. Serv. de comidas y bebidas

Inma Benedito. Madrid 103.300

Servicios de alojamiento

69.500

Construcción especializada

36.900

Comercio al por menor

26.300

Actividades sanitarias

25.000

Arquitectura e ingeniería

24.900

Construcción de edificios

18.800

Fabr. de caucho y plásticos

13.600

Otros servicios personales

11.300

Fabricación de muebles

10.900

Venta y reparación de vehículos

10.100

Cinematografía y sonido

9.700

Administración Pública y defensa

9.200

Fabr. de productos metálicos

8.900

Industria química

8.700

Actividades deportivas

8.700

Transporte

8.600

Informática

8.600

Industria de la alimentación

8.500

Actividades inmobiliarias

7.400

Asist. en residencias

7.100

Serv. a edificios y jardinería

6.600

Pesca y acuicultura

5.400

Bibliotecas, archivos y museos

5.300

Captación y distr. de agua

5.200

Fabr. productos farmacéuticos

5.200

Telecomunicaciones

4.800

Electricidad, gas, vapor y aire

4.300

Industria maderera y del corcho

4.200

Juegos de azar y apuestas

4.000

Confección de prendas de vestir

3.900

Silvicultura

3.800

Otras actividades profesionales

3.700

Activ. auxiliares a las finanzas

3.400

Repar. de artículos domésticos

3.200

Edición

2.900

Agencias de viajes

2.800

Gestión de residuos

2.300

Refinerías de petróleo

2.200

Industria del cuero y del calzado

1.900

Otras industrias manufactureras

1.700

Fabricación de bebidas

1.500

Actividades artísticas

1.500

Industria del papel

1.300

Actividades asociativas

1.300

Consultoría empresarial

1.300

Artes gráficas

1.000

Fabr. otro material de transporte

800

Aguas residuales

600

Reparación de maquinaria

500

Extrac. de petróleo y gas natural

400

Investigación y desarrollo

400

Produc. minerales no metálicos

300

Eliminación de residuos

100

Fabr. equipo eléctrico

100

Fuente: INE

economías ‘periféricas’ y cada vez más cerca del grupo ‘core’ de la eurozona.

Expansión

La economía española se desplaza ligera por encima de la media de la eurozona, con previsiones de crecimiento más allá del 3% este año. Morgan Stanley se pregunta incluso si se ha de considerar a España fuera de las economías periféricas gracias al buen comportamiento que está demostrando. La entidad responde que está en el camino, en un tramo intermedio, por debajo de países como Alemania, pero cada vez mejor posicionada. Morgan Stanley vaticina un crecimiento mucho más equilibrado, sobre todo gracias al aumento previsto en la inversión los próximos años, al aumento de la confianza, al desapalancamiento y a un mejor acceso al crédito, que compensará la ligera moderación prevista en la demanda interna. Además, el repunte será mayor en el sector de la construcción. También crecerán las exportaciones, sin crecimientos de precios. No obstante, considera que “hace falta más para completar la transición” hacia las líderes en lo referente a la deuda pública y externa. La deuda española es mucho más alta que las principales economías europeas –del 100,4% del PIB en el primer trimestre–, pero menor que la de algunas de las periféricas. Además, se espera una trayectoria descendente gracias al superávit por cuenta corriente, del 2,1% del PIB este año, según la OCDE. Aunque parte del crecimiento robusto se debe a factores cíclicos, Morgan Stanley apunta a que “tiene que ver con las reformas estructurales que se llevaron a cabo previamente”. Entre los vientos de cola que han empujado el crecimiento está la bajada del precio del petróleo, que incide especialmente en España por su sensibilidad energética, la política expansiva y de compra de deuda del Banco Central Europeo (BCE), y el fuerte crecimiento de llegadas de turistas extranjeros, por el alza de la inseguridad en países competidores. En 2015 y 2016, el crecimiento ha venido motivado por el aumento de la demanda interna, en parte por la mode-

ESPAÑA, LÍDER EN CRECIMIENTO Crecimiento del PIB, en porcentaje. España

Eurozona

Economías líderes en Europa

Economías periféricas

4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Fuente: Morgan Stanley

La inversión será el motor de crecimiento y compensará la moderación de la demanda interna El principal reto para alcanzar a las economías líderes está en la consolidación fiscal ración de la inflación y la creación de empleo. La entidad estadounidense pronostica una desaceleración del consumo privado. En el segundo trimestre, esta contribución al PIB fue del 0,8%. La inversión ha aportado al crecimiento durante los últi-

2018 Expansión

mos tres años y crece a un ritmo anual del 3,1%. Morgan Stanley prevé una inyección todavía mayor que compensará la moderación del consumo. El gasto público continuará contenido por el necesario ajuste fiscal. La cuerstión de la deuda El desapalancamiento del sector privado ha preparado el terreno para el aumento de la inversión. La deuda privada alcanza el 157,5% del PIB en 2017, frente al elevado 215,7% que tenía en 2010. También la favorece un mayor acceso al crédito y el aumento de la confianza, gracias a la estabilidad política. La fortaleza de la inversión viene favorecida por el aumento en maquinaria y equipos y, espe-

cialmente, en construcción. Después de la caída de la inversión en construcción durante la crisis, España experimenta un repunte, y se prevé que continúe. En el caso de la construcción, esta recuperación se refleja en el crecimiento de la demanda y los precios de la vivienda. Morgan Stanley apunta a la necesidad de aumentar la inversión en intangibles para acercarse a los líderes incrementando la productividad. La exportación continúa siendo uno de los sectores estrella del crecimiento. Hasta abril, aumentaron un 9%, en gran medida gracias al impacto del turismo en las exportaciones de servicios. Editorial / Página 2

“Depende de la política el no pausar el crecimiento” La entidad financiera sitúa la incertidumbre política, a nivel nacional y regional, como el principal riesgo para el crecimiento de la economía española. “Ahora depende de la política el no pausar la cuenta atrás en el ascenso de España para convertirse en una economía líder”, señala. Esta incertidumbre podría

condicionar el aumento de la inversión, el principal motor del crecimiento. Algo parecido ocurrió en 2016 cuando, a causa de la falta de Gobierno, la inversión se contuvo y el capex disminuyó. En el frente regional, apunta a la incertidumbre en Cataluña como un riesgo potencial que “está ganando la

atención de los mercados” ante la expectativa del 1-O. En el plano nacional, Morgan Stanley sitúa el riesgo en la capacidad del Gobierno para lograr una consolidación fiscal “necesaria”, con el fin de aumentar la resistencia a desaceleraciones. El riesgo se encuentra en lograr una mayoría en el Parlamento.