EL VENTURE CAPITAL EN ESPAÑA
PATROCINADORES
Colabora
- -
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Copyright © 2013, Webcaprisk Servicios, S.L. No está permitida la reproducción total o parcial del documento, ni su tratamiento informático, ni la transmisión de ninguna forma o por cualquier medio, ya sea electrónico, por fotocopia, por registro u otros métodos, sin el permiso previo y por escrito del titular del Copyright. El acceso al Informe de Venture Capital es libre y gratuito en www.webcapitalriesgo.com, no pudiendo ser puesto a disposición del público en ningún otro medio, ni escrito ni electrónico, sin autorización escrita del propietario de los derechos.
El Venture Capital en España en 2013s1. Septiembre 2013. Versión.1.0 Webcaprisk Servicios S.L. es la empresa propietaria de www.webcapitalriesgo.com
-2-
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
INTRODUCCIÓN / Introduction La tan esperada Ley de Emprendedores no ha cubierto las expectativas de casi nadie. Entre otras cosas, se esperaban mayores incentivos para los business angels, verdaderos impulsores de empresas innovadoras en otros países como EE.UU o Reino Unido.
The long-awaited Entrepreneurial Law has not met the expectations of almost anybody. More incentives for business angels were expected as real drivers to investing in innovative companies, as it is usual in other countries such as the US or the UK.
Quizá porque se anticipaba que esa necesidad no iba a ser cubierta, desde finales de 2012 se movilizaron numerosas agrupaciones de inversores privados, que están invirtiendo muy activamente como S.L y S.A. La intención de varias de ellas, no obstante, pasa por transformarse en SCR a medio plazo con lo que se beneficiarían de la mejor fiscalidad que ofrece la Ley de Capital Riesgo, al menos en lo que se refiere a la doble tributación de las potenciales plusvalías.
Nevertheless, since late 2012 several groups of private investors have been investing very actively through limited companies or corporations. The purpose of several of them is to become VC/PE institutions in the medium term to take advantage of the tax incentives included in the VC/PE Law passed in 2005, at least regarding the double taxation of potential capital gains.
Por otra parte, parece que la aparición de nuevas aceleradorasincubadoras ha perdido fuelle y podríamos haber superado el punto más álgido de este fenómeno. La actividad inversora de Venture Capital (VC) en España en el primer semestre de 2013 podría resumirse en mucho dinamismo y poco volumen. Siendo un poco más concretos, se materializa en un aumento del 41% en el número de operaciones y una caída del 10% en el volumen invertido. Otro aspecto positivo es que siguen llegando nuevas firmas extranjeras para invertir en España: cuatro en el periodo analizado. En cuanto a las desinversiones hubo un notable repunte en las ventas a terceros así como en los reconocimientos de minusvalías, aunque lo segundo puede considerarse “más normal” en este tipo de actividad financiera, en el que sólo se espera un pequeño porcentaje de inversiones con alto nivel de éxito. El Venture Capital en España en 2013S1 incluye: resumen, listado de inversores (con cartera y activos en el semestre), análisis y estadísticas1 de inversión, desinversión, oferta de recursos y cartera y 193 noticias2 relacionadas. El resumen y las noticias están traducidos al inglés. Queremos agradecer a los patrocinadores del informe, Digital Assets Deployment (DaD), Adara Venture Partner, Repsol New Energy Ventures y Cubenube, por la confianza depositada en Webcapitalriesgo.com.
Moreover, the emergence of new Accelerators and Incubators seems to have lost steam and could have surpassed the peak. The overall Venture Capital (VC) activity in Spain in the first half of 2013 could be summarized by a great dynamism but low amounts invested. Specifically, there was a 41 per cent increase in number of deals and a 10 per cent decrease in the amount invested. The increasing number of foreign investment firms interested in Spanish companies should be highlighted. At least four new players were involved in those investments in the period analyzed. Regarding the divestment activity, Trade Sales and Write-off categories rebounded, although the latter can be considered "more regular" in this kind of financial activity, in which only a small percentage of investments is expected to achieve a high level of success. The 2013S1 Venture Capital in Spain report includes the following sections: executive summary, list of investors (with portfolio and assets in the first half), analysis and statistics of investment, divestment, fundraising and portfolio and 157 related news. The Executive Summary and news are translated into English. Webcapitalriesgo.com wishes to express its gratitude to Digital Assets Deployment (DaD), Adara Venture Partners, Repsol New Energy Ventures and Cubenube for their financial support in the development of the 2013s1 Venture Capital in Spain report.
Marcos Salas de la Hera Partner at Webcapitalriesgo.com
Marcos Salas de la Hera Socio de Webcapitalriesgo.com
1 La información aportada por más de 200 inversores fue obtenida por Webcaptialriesgo.com, en unión con la Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo (ASCRI), dando lugar a las estadísticas oficiales del sector. De la información general se separó la actividad en etapas iniciales (Venture Capital). 2 La información procede de notas de prensa enviadas por los inversores y de las noticias publicadas en medios de comunicación.
-3-
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
LISTADO DE INVERSORES CON CARTERA DE VENTURE CAPITAL EN 2013S1 INVERSORES NACIONALES VC 1. Activos y Gestión Empresarial, SCR, SA 2. Activa Ventures, SGECR, SA 3. Active Venture Partners 4. Adara Venture Partners 5. Arico 99 SCR 6. Atitlan Capital, SGECR, SA 7. AXIS Participaciones Empresariales, SGECR, SAU. 8. Axón Capital e Inversiones SGECR, SA 9. BBVA Ventures 10. Business Booster (Sinensis Seed Capital SCR) 11. Seed Capital de Bizkaia, SA 12. Bullnet Gestión, SGECR, SA 13. C.D.T.I. (Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial) 14. Cabiedes & Partners SCR, de régimen simplificado, S.A. 15. Caixa Capital Risc SGECR, SA 16. Catalana d’Iniciatives C.R., SA 17. Clave Mayor SGECR, SA 18. Compas Private Equity 19. Corporación Empresarial de Extremadura, SA 20. Corpfin Capital Asesores, SA, SGECR 21. Cross Check Capital 22. Cross Road Biotech S.A., SCR (SGECR SA) 23. Debaeque Venture Capital 24. Empresa Nacional de Innovación, SA (ENISA) 25. Fides Capital, SCR, SA 26. Finaves 27. FIT Inversión en Talento SCR de Régimen Simplificado SL 28. Gamesa VC 29. Gestión de Capital Riesgo del País Vasco, SGECR, SA 30. Going Investment Gestión SGECR 31. Highgrowth, SGECR, SA 32. Grupo Perseo (Iberdrola) 33. Institut Català de Finances Capital SGECR (ICF) 34. Infu-capital SCR de Régimen Simplificado 35. Innova 31, SCR, SA 36. InverCLM (SODICAMAN) 37. Grupo Intercom de Capital, SCR, SA 38. Inversión Gestión y Desarrollo de Capital Riesgo en Andalucía, SGECR, S.A. 39. Inveready 40. Invertec (Societat Catalana d'Inversió en Empreses de Base Tecnològica, SA) 41. Inversiones Valencia Capital Riesgo SCR, SA
42. Investing Profit Wisely 43. Kibo Ventures 44. M-Capital, SA 45. Mobius Corporate Venture Capital SGECR, SA 46. Murcia Emprende Sociedad de Capital Riesgo, SA 47. Najeti Capital, SCR, SA 48. Nauta Tech Invest 49. Neotec Capital Riesgo Sociedad de Fondos, S.A., S.C.R. de Régimen Simplificado 50. Ona Capital 51. Inversiones ProGranada, SA 52. Repsol_New Energy Ventures 53. Sadim Inversiones 54. Seaya Ventures 55. SEPI Desarrollo Empresarial, SA (SEPIDES) 56. Sevilla Seed Capital, SCR, SA 57. Sociedad de Fomento Industrial de Extremadura, SA 58. SI Capital R&S I SA, SCR de Régimen Simplificado 59. Sociedad de Desarrollo Económico de Canarias, SA (SODECAN) 60. Sociedad de Desarrollo de las Comarcas Mineras, S.A (SODECO) 61. Sociedad de Desarrollo de Navarra, SA (SODENA) 62. Sociedad para el Desarrollo de Cantabria (SODERCAN) 63. Sociedad para el Desarrollo Industrial de Aragón, SA (SODIAR) 64. ADE Capital Sodical SCR SA 65. Sociedad para el Desarrollo Industrial de Extremadura, S.A. (SODIEX) 66. Soria Futuro, SA 67. Sociedad de Promoción y Participación Empresarial, Caja Madrid, SA (SPPE) 68. Sociedad Regional de Promoción del Pdo. de Asturias, SA (SRP) 69. Suanfarma Biotech SGECR 70. Start up Capital Navarra 71. Talde Gestión SGECR, SA 72. Telefónica Ventures 73. Uninvest Fondo I+D 74. Unirisco Galicia SCR, SA 75. Univen Capital, SA, SCR de Régimen Común 76. Up Capital 77. Venturcap, SCR, SA 78. VitaminaK Venture Capital SCR de régimen común, S.A. 79. XesGalicia SGECR, SA 80. Ysios Capital Partners
ACELERADORAS-INCUBADORAS, GRUPOS DE BUSINESS ANGELS Y OTROS
INVERSORES INTERNACIONALES VC 1. Balderton Capital 2. Accel Partners 3. Bertelsmann 4. Boehringer Ingelheim Venture Fund 5. Boston Seed Capital 6. Demeter Partners 7. Elaia Partners 8. General Atlantic 9. Highland Capital Partners 10. Horizon Ventures 11. Idinvest Partners 12. Index Ventures 13. Insight Venture Partners 14. Intel Capital
15. Kleiner Perkins C&B 16. Kurma Life Sciences Partners 17. Mangrove Venture Capital 18. Maveron 19. Open Ocean 20. Sequoia Capital 21. Sigma Partners 22. Smart Ventures 23. Spark Capital 24. Trident Capital
1. 101Startups 2. Akola Capital 3. Alantis 4. Big Sur Ventures 5. Bonsai Venture Capital SCR 6. Digital Assets Deployment S.L. 7. Abra Invest 8. Faraday Venture Partners 9. FDI Internet & Mobile 10. Fundación José Manuel Entrecanales 11. GrupoITnet 12. Grupo Mola 13. Lanta Digital Ventures 14. MicroWave Ventures
-4-
15. Necotium 16. People Fund 17. Plug and Play España 18. Primmera Inversiones en Desarrollo SA 19. Realiza Business Angels, SA 20. StartcCaps Ventures 21. The Crowd Angel 22. Wayra
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
INVERSORES QUE REALIZARON AL MENOS UNA NUEVA INVERSIÓN EN 2013S1
NACIONALES VC
1. ACP Active Capital Partners, SL 2. Activa Ventures, SGECR, SA 3. ADE Capital Sodical SCR SA 4. Axón Capital e Inversiones SGECR, SA 5. BBVA Ventures 6. Business Booster (Sinensis Seed Capital SCR) 7. Cabiedes & Partners SCR, de régimen simplificado, S.A. 8. Caixa Capital Risc SGECR, SA 9. Clave Mayor SGECR, SA 10. CRB Inberbío SGECR 11. Cross Check Capital 12. FIT Inversión en Talento SCR de Régimen Simplificado 13. Gestión de Capital Riesgo del País Vasco, SGECR, SA 14. Grupo Perseo (Iberdrola) 15. Invercaria Gestión 16. Inveready 17. Kibo Ventures 18. Murcia Emprende Sociedad de Capital Riesgo, SA 19. Nauta Tech Invest 20. Repsol New Energy Ventures S.A. 21. Seed Capital de Bizkaia, SA 22. Seaya Ventures 23. Sociedad de Fomento Industrial de Extremadura, SA 24. Sociedad de Desarrollo de Navarra, SA (SODENA) 25. Sociedad para el Desarrollo Industrial de Castilla-La Mancha, SA (SODICAMAN) 26. Sociedad Regional de Promoción del Pdo. de Asturias, SA (SRP) 27. Talde Gestión SGECR, SA 28. Torsa Capital, SGECR, S.A. 29. VitaminaK Venture Capital SCR de régimen común, S.A. 30. XesGalicia SGECR, SA
INTERNACIONALES VC
1. Bertelsmann 2. Boehringer Ingelheim Venture Fund 3. Elaia Partners 4. Horizon Ventures 5. Idinvest Partners 6. Kurma Life Sciences Partners
-5-
ACELERADORAS-INCUBADORAS, GRUPOS DE BUSINESS ANGELS Y OTROS 1. 101Startups 2. Akola Capital 3. Alantis 4. Big Sur Ventures 5. Bonsai Venture Capital SCR 6. Digital Assets Deployment S.L. 7. Faraday Venture Partners 8. Fundación José Manuel Entrecanales 9. GrupoITnet 10. Grupo Mola 11. Lanta Digital Ventures 12. MicroWave Ventures 13. Necotium 14. Plug and Play España 15. Realiza Business Angels, SA 16. StartcCaps Ventures 17. The Crowd Angel 18. Wayra
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
RESUMEN / Executive Summary La inversión total3 de Venture Capital (VC) ascendió a €92,3 millones en 468 operaciones en el primer semestre de 2013 lo que supone una caída del 10% en el volumen invertido, pero un aumento del 41% en el número de operaciones con respecto al mismo periodo del año 2012.
The overall Venture Capital4 (VC) activity amounted to 92.3 million Euros in 468 deals in the first half of 2013. This amount represents a 10 per cent fall in amount invested but a 41 per cent increase in the number of deals from the amount recorded a year earlier.
La inversión de VC representó el 17,7% del conjunto de inversión de Capital Riesgo en España y el 81,8% del número de operaciones en el primer semestre de 2013.
In the first half of 2013, VC investment activity accounted for 17.7 per cent of the whole Spanish VC/PE investment figure and 81.8 per cent of the number of deals.
Los fondos de VC nacionales e internacionales que operan en España invirtieron €62,3 millones en el primer semestre de 2013, lo que implica una caída del 22,7% con respecto al mismo periodo de 2012. Sin embargo, el número de operaciones aumentó un 16,2% hasta 179, registrándose un incremento del 32% en las nuevas inversiones (95).
Domestic and international VC funds operating in Spain invested 62.3 million Euros in the period analyzed, representing a 22.7 per cent fall compared with a year earlier. Conversely, the number of deals increased by 16.2 per cent, to 179, with a 32 per cent increase in initial investments (95).
Algunas operaciones destacadas fueron las realizadas en la empresa de Medicina/Salud Stat Diagnóstica, en las compañías InformáticaInternet Ticketea o Akamon; o en la empresa industrial Tocardo.
Deals carried out in Medicine/Health care companies such as Stat Diagnóstica, in Computer-related such as Ticketea or Akamon, or the Industrial Tocardo, should be highlighted.
36 inversores, 28 privados (6 de ellos internacionales) y 8 públicos, realizaron al menos una nueva operación. Entre los privados los más activos fueron Caixa Capital Risc, con 19, Cabiedes & Partners (8) y Sinensis Seed Capital (6); y entre los públicos sobresalió la Sociedad de Fomento Industrial de Extremadura, con 6.
36 investors, 28 Private-sector-related (6 of them from abroad) and 8 Public-sector-related, completed at least one new transaction. Private-sector-related VC firms, such as Caixa Capital Risc (with 19 initial investments), Cabiedes & Partners (8) and Seed Capital Sinensis (6), were the most active investors in the period analyzed. Among public-sector-related investors, the activity of Sociedad de Fomento Industrial de Extremadura, which completed 6 deals, should be highlighted.
El 63,7% del número de operaciones fue inferior a €250.000, mientras que un 25,7% se situó entre €250.000 y €1 millón. En el tramo entre €1 y €5 millones se registraron 19 operaciones y no hubo ninguna en la que la aportación de un inversor superase los €5 millones, frente a las 3 contabilizadas a mediados de 2012. El sector Informática destacó sobre el resto, acumulando una inversión de €22,7 millones (36,4% del total), repartida en 85 operaciones (47,5%), seguido del sector Biotecnología/Ing. Genética, con €10,8 millones y 26 operaciones. Cataluña atrajo €24,8 millones en inversiones de VC, lo que supone un 44,3% del total, en 67 operaciones (40,1%), mientras que en la Comunidad de Madrid se invirtieron €9,7 millones (17,3%) en 23 operaciones (13,8%). El volumen a precio de coste de las desinversiones ascendió a €63,5 millones en el primer semestre de 2013, lo que supone un aumento del 34,2%, mientras que el número de desinversiones se incrementó un 40,3% hasta las 108 (79 definitivas y 29 parciales). El tiempo medio de permanencia de la firma inversora en sus desinversiones definitivas fue de 6,4 años. El 66% del número de desinversiones definitivas significó la pérdida total de la inversión, pasando de 24 a 52 en el último año. Por otra parte, se contabilizaron 16 ventas a terceros, 10 más que a mediados de 2012. En ambos casos se alcanzó el máximo histórico registrado a mediados de año. Entre las ventas a terceros pueden destacarse la venta de Telemedicine Clinic a Salina Internacional, o la de Niumba al grupo estadounidense Tripadvisor.
63.7 per cent of the number of deals did not reach the 250,000 Euros threshold, whereas 25.7 per cent ranged between 250,000 Euros and 1 million Euros. 19 deals were in the 1 and 5 million Euros tranch. No deal exceeded 5 million Euros, compared to 3 recorded by mid-2012. Computer-related category absorbed 36.4 per cent of the amount invested (22.7 million Euros), spread among 85 deals (which represent 47.5 per cent of the number of deals), followed by Biotechnology companies with 10.8 million Euros and 26 deals. Investee companies in Catalonia and Madrid received 24.8 (44.3 per cent) and 9.7 (17.3 per cent) million Euros in VC funding in the first half of 2013. Regarding the number of investments, 67 (40.1 per cent) were located in Catalonia and 23 (13.8 per cent) in Madrid. Divestments valued at cost amounted to 63.5 million Euros in the first half of 2013. This figure represents a 34.2 per cent increase over the amount divested in the same period a year earlier. Conversely, the number of divestments rose to 108 (40.3 per cent). These exits include 79 final divestments and 29 partial divestments. The average holding period in final divestments was 6.4 years. Regarding the exit mechanism in final divestments, the number of write-offs increased from 24 in the first half of 2012 to 52 in the same period of 2013, representing 66 per cent of the number of final divestments. The Trade Sale category accumulated 16 exists, which represent 10 more than in mid-2012. In both cases a record high in mid- year was recorded. Among Trade Sales, the sale of Telemedicine Clinic to Salina Internacional, or the one in Niumba to the U.S. group Tripadvisor, should be highlighted.
3 Incluye la actividad de entidades de VC nacionales e internacionales que operan en España, de CDTI y Enisa y de grupos de Business Angels y aceleradorasincubadoras.
-6-
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
RESUMEN / Executive Summary La captación de nuevos recursos de VC se estimó en €169,5 millones, lo que supone el 40% de la cifra global de fondos atraídos por el Capital Riesgo en España en el primer semestre de 2013. De este importe, el 72% correspondió a fondos privados nacionales, entre los que sobresalieron los primeros cierres de los nuevos vehículos asesorados por Adara Venture Partners, Seaya Capital y Axon Amérigo Ventures.
VC fundraising was estimated at 169.5 million Euros, representing 40 per cent of the global VC/PE fundraising figure recorded in the first half of 2013. Out of this amount, 72 per cent corresponded to domestic private-related funds, with the first closing of new funds advised by Adara Venture Partners, Seaya Capital and Axon Amérigo Ventures.
La cartera acumulada de fondos de VC nacionales e internacionales que operan en España ascendió a €1.936,5 millones en el primer semestre de 2013, repartidos en 1.332 empresas. En el caso de grupos de Business Angels, aceleradoras-incubadoras la cartera ascendió a €32,5 millones en 395 empresas; mientras que el total de préstamos vivos otorgados por CDTI y Enisa acumuló €304,2 millones en 1.889 compañías.
The VC portfolio of domestic and international institutions in the first half of 2013 included 1,332 companies, with the cumulative amount invested being 1.93 billion Euros. The portfolio of Business Angel groups and Accelerators-Incubators amounted to 32.5 million Euros, invested in 395 companies, whereas the total participative loans granted by CDTI and Enisa amounted to 304.2 million Euros, invested in 1,889 companies.
De los 124 inversores especializados en operaciones de VC, 80 contaban con vehículo específico en España y 24 en el extranjero. Además se contabilizaron las inversiones de 22 agrupaciones de Business Angels y Aceleradoras-Incubadoras.
Out of the 124 firms usually involved in VC-type transactions, 80 had a specific vehicle located in Spain and 24 were located abroad. The activity of 21 groups of Business Angels and Accelerators and Incubators was also recorded.
Las sensaciones para el segundo semestre del año son buenas, si tenemos en cuenta alguna de las operaciones de inversión anunciadas, como AlienVault o Restalo; o de desinversión, como Indisys, Blink o Endosense.
There is a somewhat optimistic feeling about VC activity in second half of the year, which is based on some recently announced investment deals, such as AlienVault or Restalo; or divestments, such as Indisys, Blink or Endosense.
-7-
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Actividad inversora global La inversión total de Venture Capital4 (VC), que incluye la ejercida por entidades de VC nacionales e internacionales que operan en España, fondos públicos de CDTI y Enisa y agrupaciones de Business Angels (BA), aceleradoras e incubadoras, ascendió a €92,3 millones en un total de 468 operaciones en el primer semestre de 2013. Esto supone una caída del 10% en el volumen de inversión, pero un aumento notable del 41% en número de operaciones con respecto al mismo periodo del año 2012. Cuadro 1 Volumen de inversión suscrito por tipo de inversor Importe (€ millones) Tipo de inversor ECR Nacionales e Internacionales CDTI y Enisa Grupos BA, Aceleradoras, Otros Total
%
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
80,6 16,7 5,0 102,2
86,7 44,7 6,8 138,2
62,3 23,5 6,5 92,3
78,9% 16,3% 4,9% 100,0%
62,7% 32,4% 4,9% 100,0%
67,5% 25,5% 7,1% 100,0%
Tipo de inversor ECR Nacionales e Internacionales CDTI y Enisa Grupos BA, Aceleradoras, Otros Total
Actividad inversora de Fondos de Venture Capital Nacionales e Internacionales Los fondos de Venture Capital nacionales e internacionales que operan en España invirtieron €62,3 millones en el primer semestre de 2013, lo que supone una caída del 22,7% con respecto a los €80,6 millones contabilizados a mediados de 2012. La caída fue mayor en el volumen de inversión en nuevas operaciones (-30%) que en la ampliación en antiguas participadas (-11,5%), totalizando 34,1 y 28,2 millones de euros, respectivamente. Sin embargo, resultó muy positivo el aumento del número de operaciones8 desde 154 hasta 179 en el último año, registrándose un incremento del 32% en las nuevas inversiones (95) y del 2,4% en las ampliaciones (84). En resumen, mucha actividad y transacciones pequeñas.
Cuadro 2 Número de operaciones de inversión por tipo de inversor Número de operaciones
El volumen de inversión de VC representó el 17,7% del conjunto de inversión de Capital Riesgo7 en España y el 81,8% del número de operaciones en el primer semestre de 2013.
Cuadro 3 Volumen invertido y número de operaciones
%
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
154 100 79 333
212 434 122 768
179 189 100 468
46,2% 30,0% 23,7% 100,0%
27,6% 56,5% 15,9% 100,0%
38,2% 40,4% 21,4% 100,0%
Importe (€ Millones) Tipo de inversión Nuevas inversiones Ampliaciones de inv. anteriores
Total
Número
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
48,7 31,8 80,6
46,4 40,4 86,7
34,1 28,2 62,3
72 82 154
117 95 212
95 84 179
A mediados de 2013 162 inversores tenían al menos una empresa en fase semilla o arranque en cartera. De los 125 que realizan habitualmente5 operaciones de VC, 80 contaban con vehículo específico en España y 24 en el extranjero. Los 21 inversores restantes son agrupaciones de Business Angels y Aceleradoras e Incubadoras. De los 125 inversores, 80 pueden definirse como operadores puros6 de VC.
Algunas operaciones destacables fueron la ronda en la empresa de Medicina/Salud Stat Diagnóstica, en la que participaron inversores nacionales e internacionales; en las compañías Informática-Internet Ticketea o Akamon; o en la empresa industrial Tocardo, entre otras.
Número de Inversores—Volumen de Inversión Número de Operaciones en 2013s1
El importe medio por operación fue €348.000, frente a los €523.000 registrados en 2012s1, mientras que si se atiende sólo a las nuevas inversiones se cifró en €359.000 (€677.000). El 47,5% del número de operaciones fueron en segundas y sucesivas rondas, frente al 31,3% y al 21,2% de nuevas inversiones en startups y empresas semilla, respectivamente. Atendiendo a la perspectiva sectorial (gráfico 1), destacó la categoría Informática, que incluye los segmentos de Hardware, Software, Internet, Semiconductores y Servicios, con una inversión de €22,7 millones (36,4% del total) repartida en 85 operaciones (47,5%), lo que supone un importe medio de €267.000. Le siguió el sector Biotecnología/Ing. Genética, con €10,8 millones (17,4%) y 26 operaciones (14,5%) y la categoría Medicina/Salud, con €10,6 millones (17%) y 19 operaciones (10,6%).
4 Por Venture Capital se entiende la inversión en empresas que se encuentran en etapas semilla, arranque y las ampliaciones posteriores de los inversores que participaron en esas rondas. 5 Puede ver el listado completo de inversores considerados pinchando este enlace 6 Inversores en con más del 75% de sus empresas de cartera en fases semilla o arranque 7 La actividad de Capital Riesgo agrupa la inversión de Venture Capital, de expansión y de Private Equity. Descargue el Informe de Capital Riesgo en España en 2013S1 8 Si en una inversión participan dos fondos de una misma sociedad gestora, se contabilizan dos operaciones y si, por ejemplo, una inversión en una misma empresa se estructura en dos tramos, dentro del mismo año, se consideran dos operaciones.
-8-
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Las empresas de base tecnológica recibieron el 88,1% del volumen total invertido en el primer semestre de 2013 (€54,9 millones) en un total de 305 operaciones (86%).
Volumen de Inversión—Número de Operaciones En España por CC.AA
Volumen de Inversión—Número de Operaciones por sector
De la operativa según el tipo de inversor puede extraerse que los fondos privados de VC (nacionales e internacionales) invirtieron el 75,6% del volumen total a mediados de 2013, frente al 24,4% invertido por entidades públicas (entre las que no se incluyen recursos de CDTI y Enisa) y realizaron el 80,4% del número de operaciones, destinando, en promedio, €351.000 por operación, frente a los €334.000 de los públicos.
Predominio de las inversiones de pequeño tamaño. El 63,7% del número de operaciones (114) fueron inferiores a €250.000, acumulando €10,5 millones, mientras que un 25,7% (46 operaciones) se situaron entre €250.000 y €1 millón. En el tramo entre €1 y €2,5 millones se registraron 17 operaciones, tres más que las acometidas en el primer semestre de 2012. Por el contrario, en la franja de entre €2,5 y €5 millones solo hubo 2, frente a las 5 de mediados del año pasado. No se registró ninguna operación en la que la aportación de un inversor superase los €5 millones, frente a las 3 contabilizadas entre €5 y 10 millones un año antes.
36 inversores9, 28 privados (de los que 6 son fondos internacionales) y 8 públicos, realizaron al menos una nueva operación en el primer semestre de 2013. Los inversores privados más activos fueron Caixa Capital Risc, con 19 nuevas operaciones, Cabiedes & Partners (8), BBoosterSinensis Seed Capital (6), Torsa Capital y Kibo Ventures (ambas con 5); mientras que entre los inversores públicos destacaron la Sociedad de Fomento Industrial de Extremadura y la Sociedad de Desarrollo de Navarra, con 6 y 4 nuevas operaciones cada una, respectivamente.
España es un país de Pymes y el venture capital en España invierte en consecuencia. El 87,4% del número de operaciones fue en empresas con menos de 20 trabajadores y el 68% en compañías que tenían menos de 10 empleados.
Cataluña recibió €24,8 millones de financiación de VC, lo que supone un 44,3% del total, distribuidos en 67 operaciones (40,1%), mientras que en la Comunidad de Madrid se invirtieron €9,7 millones (17,3%) en 23 operaciones (13,8%). En tercer lugar por recursos recibidos se situó Navarra, con €4,7 millones (15%) y Andalucía por número de operaciones, con 16 (9,6%).
Cuadro 3 Volumen y número de operaciones por tamaño de la operación
Se identificaron 14 inversores que participaron en alguna ronda superior al millón de euros a mediados de 2013, de los que 11 eran nacionales (2 públicos) y 3 eran fondos internacionales. Un año antes, también participaron 14 inversores, 9 nacionales privados, 4 públicos y 1 internacionales.
Importe (€ Millones) Tramo de inversión 0 - 0,25 € millones 0,25 – 0,5 € millones 0,5 - 1 € millones 1 - 2,5 € millones 2,5 - 5 € millones 5 -10 € millones 10- 25 € millones 25 – 100 € millones Más de 100 € millones Total
9 Pinche este enlace para ver el listado de inversores que realizaron al menos una nueva inversión en el semestre.
-9-
Número
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
8,5 4,4 6,9 21,4 13,0 26,4 0,0 0,0 0,0 80,6
11,1 10,6 14,1 17,3 13,2 6,0 14,4 0,0 0,0 86,7
10,5 8,0 14,0 24,2 5,5 0,0 0,0 0,0 0,0 62,3
106 14 12 14 5 3 0 0 0 154
140 29 25 11 4 3 0 0 0 212
114 25 21 17 2 0 0 0 0 179
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
La cartera acumulada de fondos de VC nacionales e internacionales que operan en España ascendió a €1.936,5 millones en el primer semestre de 2013, repartidos en 1.332 empresas, lo que implica una inversión media de €1,45 millones por compañía. Un tercio de la cartera estaba compuesta por empresas del sector Informática, con 443 compañías, seguido de la Biotecnología/ Ing. Genética (12,1%) y Productos y servicios industriales (8,5%), con 161 y 113 empresas, respectivamente. Actividad desinversora de Fondos de Venture Capital Nacionales e Internacionales El volumen a precio de coste de las desinversiones ascendió a €63,5 millones en el primer semestre de 2013, lo que supone un aumento del 34,2% con respecto al importe registrado un año antes (€47,4 millones). También aumentó el número de desinversiones, pasando de 77 a 108 en el último año. De ellas 79 supusieron la salida definitiva del inversor, 30 más que las registradas a mediados de 2012, y 29 fueron desinversiones parciales. Cuadro 4 Volumen y número de desinversiones por semestre Importe (€ Millones) Concepto Desinversiones totales Desinversiones parciales
Total
Número
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
39,5 7,8 47,4
70,0 10,1 80,1
52,6 11,0 63,5
49 28 77
114 54 168
79 29 108
El tiempo medio de permanencia de la firma inversora en sus participadas fue de 6,4 años en el periodo analizado, también en el caso de las desinversiones definitivas.
Nuevos fondos captados por el conjunto de operadores La atracción de nuevos recursos sigue siendo el gran reto del Capital Riesgo en general, aunque los operadores de Venture Capital están logrando mejores resultados que sus homólogos de Private Equity. La captación de nuevos recursos de VC se estimó10 en €169,5 millones, lo que supone el 40% de la cifra global de fondos atraídos por el Capital Riesgo en España en el primer semestre de 2013. De este importe, un 72% correspondió a fondos nacionales privados, frente al 5% relacionado con las asignaciones de operadores internacionales para sus inversiones en empresas españolas. Por último, puede indicarse que los fondos públicos nacionales aportaron el 19,7% de los nuevos fondos atraídos, aunque la práctica totalidad provino de la asignación de CDTI y Enisa para sus inversiones en el primer semestre del año. Entre los fondos privados podrían destacarse los primeros cierres de los nuevos fondos levantados por Adara Venture Partners, Seaya Capital y Axon Amérigo Ventures. Se trata de tres nuevos vehículos que esperan poner en circulación cerca de €200 millones, lo que sin duda les permitirá participar en rondas de mayor tamaño y participar individualmente en tramos por encima de €2,5 millones, tan poco frecuentes en España. Además, el sector tiene puestas muchas esperanzas en el fondo de fondos FOND-ICO Global, que cuenta con €1.200 millones para distribuir entre unas 40 firmas de venture capital, expansión y private equity en los próximos 4 años.
Según el mecanismo utilizado en las desinversiones definitivas, el 42,8% del volumen estuvo relacionado con el reconocimiento de minusvalías, seguido del 25,2% asociado a la venta de participaciones a terceros. Dos de cada tres desinversiones definitivas llevadas a cabo significaron la pérdida total de la inversión, pasando de 24 a 52 en el último año. Por otra parte, se registraron 16 ventas a terceros (20,3%), 10 más que las registradas a mediados de 2012. En ambos casos se alcanzó el máximo histórico registrado a mediados de año. Entre las ventas a terceros pueden destacarse la venta de Telemedicine Clinic (Active Ventures Partners, Activa, Intercom y Kennet Partners) a Salina Internacional, o la venta de Niumba (Intercom y Bonsai) al grupo estadounidense Tripadvisor.
10 En la estimación se incluyen los fondos captados por inversores nacionales en los que más de la mitad de sus empresas de cartera son operaciones de VC, fondos asignados por operadores internacionales para sus inversiones de VC de en empresas españolas; fondos asignados por CDTI y Enisa para sus inversiones de VC en empresas españolas; y fondos asignados por grupos de BA, aceleradoras e incubadoras para sus inversiones de VC en empresas españolas y extranjeras.
- 10 -
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Actividad de grupos de Business angels y aceleradoras-incubadoras Si en 2011 y, sobre todo en 2012, asistimos a la explosión de aceleradoras e incubadoras de startups, durante el primer semestre de 2013 han aparecido una decena de agrupaciones de inversores privados que podrían marcar el camino de otras iniciativas. Se trata de empresas como 101 Startups, Lanta Digital, Microwave o Startcaps, que nacen inicialmente como S.L. o S.A., y, en algún caso, valoran su transformación en SCR a corto y medio plazo.
Según el tramo de inversión, el 94% de las inversiones acometidas fueron inferiores a €250.000, no superando los €75.000 el 85% de ellas por la influencia de las inversiones de las aceleradoras. Solo se registraron 2 operaciones entre €500.000 y un millón de euros y solo una operación rebasó el millón de euros. Cuadro 6 Volumen y número de operaciones por tamaño de la operación Importe (€ Millones)
Número
El volumen de inversión realizado por business angels que operan con vehículos organizados e identificables11 y aceleradoras-incubadoras ascendió a €6,5 millones en el primer semestre 2013, que supera los €5 millones destinados un año antes. El 81,5% de esta cantidad se destinó a nuevas inversiones.
Tramo de inversión
También fue positivo el incremento del número de operaciones, que aumentaron un 27% en el último año desde 79 hasta 100. 85 de ellas se clasificaron como nuevas, incrementando en 20 las registradas a mediados de 2012, y 15 fueron ampliaciones en antiguas participadas. El importe medio invertido en una nueva operación fue de €62.500.
De las 100 inversiones realizadas en el primer semestre del año, 34 se realizaron en empresas extranjeras, la gran mayoría llevadas a cabo por Wayra. En España, un 39,4% del número de operaciones se realizó en empresas de la Comunidad de Madrid (26 operaciones), una tercera parte en Cataluña (22) y un 15,2% en la Comunidad Valenciana (10). Las otras Comunidades Autónomas en las que se llevó a cabo alguna operación fueron Andalucía, Baleares, Cantabria, Murcia y el País Vasco.
Cuadro 5 Volumen invertido y número de operaciones Importe (€ Millones) Tipo de inversión Nuevas inversiones Ampliaciones de inv. anteriores
Total
Número
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
4,0 1,0 5,0
6,6 0,2 6,8
5,3 1,2 6,5
65 14 79
117 5 122
85 15 100
2012S1
2012S2
2013S1
2012S1
2012S2
2013S1
2,4 1,3 0,0 1,3 0,0 5,0
4,8 0,7 0,0 0,0 1,3 6,8
2,3 1,0 0,8 1,5 1,0 6,5
67 10 0 2 0 79
113 8 0 0 1 122
85 9 3 2 1 100
0 - 0,075 (€ Millones) 0,075 - 0,25 (€ Millones) 0,25 - 0,5 (€ Millones) 0,5 - 1 (€ Millones) 1 - 2,5 (€ Millones) Total
A mediados de 2013 sólo se registraron dos desinversiones de pequeño tamaño en empresas que se encontraban en fase semilla cuando recibieron la financiación. En una, la empresa recompró la participación al inversor y en la otra la empresa se liquidó.
Los inversores más activos12 fueron Wayra, con 35 nuevas operaciones en el primer semestre de 2013, seguido por Mola (11), Plug & Play (7), 101 Startups (5) y Alantis y Faraday VP (ambas con 4). Según la fase de desarrollo de la empresa participada, el 62% del número de las operaciones se concentró en inversiones en fase semilla, el 20% en startups y el 18% restante fueron ampliaciones de las rondas anteriores. Entre las operaciones semilla en las que participaron Aceleradoras y/o grupos de Business Angels podrían citarse Reclamador o Sentisis, mientras que algunos ejemplos de financiación de startups fueron Funidelia, Traity o PeerTransfer. En una fase de desarrollo posterior, destacó sobre el resto la ronda llevada a cabo para impulsar la expansión de Akamon.
La cartera acumulada de grupos de Business Angels, aceleradoras-incubadoras y otros ascendió a €32,5 millones, repartidos en 395 empresas, lo que implica una inversión media de €82,300 por compañía. Un 94,2% de las empresas pertenecía al sector Informática. En España, la Comunidad de Madrid acumula el 41% de las empresas en cartera (86), seguida de Cataluña (24,8%), Baleares (15,7%) y la Comunidad Valenciana (9,5%).
La práctica totalidad de los datos disponibles pertenecen a grupos de business angels o a aceleradoras-incubadoras especializadas en empresas de internet, lo que explica que 93% de las operaciones registradas a mediados de 2013 se clasificara en el sector Informática. Los otros sectores en los que se realizó alguna operación fueron Hostelería/Ocio, Energía, Medicina/Salud, Servicios Financieros y Otros Servicios.
11 Pinche este enlace para ver los operadores incluidos en este heterogéneo segmento. 12 Pinche este enlace para ver el listado de inversores que realizaron al menos una nueva inversión en el semestre.
- 11 -
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Actividad de CDTI y ENISA La labor de CDTI y Enisa supone un gran punto de apoyo para la Pyme innovadora sobre todo, a partir del año 2005. Su incidencia incluso se intensificó entre 2010 y 2012, años en los que la financiación bancaria a empresas fue muy escasa. Gracias a los recursos que ponen en circulación muchos business angels y firmas de venture capital privadas han encontrado la palanca con la que más que duplicar los recursos de las rondas. En el primer semestre de 2013 ambos organismos públicos concedieron un total de 189 préstamos a empresas que se encontraban en fases semilla y arranque por un importe de 23,5 millones de euros, frente a los 100 préstamos por 16,7 millones otorgados a mediados de 2012. La diferencia en el número de operaciones se debe a que en el primer semestre de 2013 se contabilizaron 84 préstamos de la línea de préstamos Joven de Enisa por importe de 4,6 millones de euros, que no se incluyeron en el primer semestre de 201213. El importe medio por préstamo ascendió a 124.000 euros en el primer semestre de 2013, aunque, si analiza el detalle, 167 préstamos (88,4%) fueron inferiores a 250.000 euros, un 39,7% no sobrepasó los 75.000 euros y sólo 1 superó el millón de euros. Según la fase de desarrollo de la empresa un 24,9% de los préstamos fueron a parar a en empresas en fases semilla, un 32,8% a empresas en fase de arranque y un 42,3% a ampliaciones posteriores de rondas semilla y arranque. Desde la perspectiva sectorial se aprecia que un 55% de los préstamos revirtieron en empresas del sector Informática, seguido del 7,9% y del 6,3% registrado en los sectores Productos y Servicios Industriales y Otros Servicios, respectivamente. Un 31,7% de los préstamos los recibieron empresas radicadas en la Comunidad de Madrid, frente al 25,9% asociado a empresas en Cataluña y al 7,4% a empresas en la Comunidad Valenciana. La cartera de préstamos complementarios otorgados por CDTI y Enisa a empresas que se encontraban en etapas iniciales acumulaba €304,2 millones repartidos en 1.889 compañías a 30 de junio de 2013. Un 40,1% estaban relacionados con empresas del sector Informática (757), un 12,9% con empresas de Otros Servicios (244) y un 8% con empresas de Productos de Consumo (151). Por otra parte, la Comunidad de Madrid acumuló el 30,8% de préstamos a empresas (582), seguida del 25,1% en Cataluña (475).
13 Los datos de los 316 préstamos de la Línea Joven por importe de 17,27 millones concedidos en 2012 se introdujeron en el segundo semestre, aunque muchos de ellos se concedieron en el primero
- 12 -
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
LISTADO DE NOTICIAS / NEWS INVERSIONES
DESINVERSIONES
OFERTA RECURSOS
ENTORNO Y OTROS
INVERSIONES Enero
Cabiedes e inversores privados invierten €300.000 en ByHours.com Venture Capital en Europa y EE.UU: mitos y realidades Enisa financia a las 5 startups ganadoras del Top Seeds Labs Telefónica creará 1.000 startups, a través de Wayra, en Europa hasta 2015
Febrero CRB Inverbío e Inveready acuden a la ampliación de capital de €2M de Amadix The Crowd Angel lidera la primera ronda de inversión en Brand Rain por €290k Saluspot cierra una ronda de €1M a la que acuden Cabiedes, VitaminaK y la FJME Greylock Partners invierte €2,9 millones en Social Point Ona Capital invierte €6 millones en 11 empresas en los últimos 6 años Cink Emprende presenta a los 10 proyectos ganadores de la 3ª edición Curaxys negocia la venta del 49% a un fondo de inversión británico Mola invierte en Minderest Fons Enginyers invierte €550.000 en Tritium Software Sodena invierte €155k en MyVeg a través del fondo Start Up Capital Navarra Gijón Invierte I y II invierten €618.000 en Hielos de Asturias y otras dos empresas Enisa financia a la startup OleiOlive Sinensis SCR, Caixa Capital Risc, IVF y otros BA invierten €200k en Yocomobien Cabiedes y varios business angels invierten €380.000 en Percentil Seed Capital Bizkaia e inversores privados invierten €400k en Hermeneus
Marzo
Sodena, Caixa Capital Risc y un BA americano invierten €150.000 en BidAway El CDTI aprueba una inversión de €60M para 100 proyectos de I+D empresarial Akola Capital invierte en Gamisfaction Airpersons capta €350.000 de varios inversores para su puesta en marcha Qustodio cierra una ronda de $1M liderada por el fondo inglés W8 Ventures Beebrite capta €200k de Mola, Enisa y un business angel Comunitats amplía capital por valor de €150.000 a través de EIX Technova Visualnet capta $1 millón de Kibo Ventures y Telefónica Captio cierra una ronda de €300k, acuden Venturcap y destacados business angels Ingesport, participada por Corpfin y Oquendo, se queda con el estadio de Vallehermoso CDTI destinará €1.000M a financiar proyectos de I+D+i Gamisfaction recibe €179K de Akola Capital, Wayra, Enisa y Business angels Founder Institute crea 7 empresas en Barcelona e Inception Capital invierte en 2 Sherpa recibe $1,6M de varios Business angels españoles Grupo ITnet y varios business angels invierten en Reclamador Sentisis recibe €140.000 de Enisa, Startcaps y socios de la firma Un grupo de inversores privados invierte €500.000 en Knok Lánzanos recibe €250.000 de Yago Arbeloa y otros inversores
Abril
La Caixa e Inveready invierten en Minoryx La Caixa, Suanfarma y Milar Ventures invierten €1,6M en Pevesa Biotech Mola invierte €255.000 en 7 nuevas empresas Packlink recibe €1,5 millones de Active Venture Partners
- 13 -
English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Cabiedes y Mola.com invierten €200.000 en Geniuzz
English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English
Scytl, participada por Nauta, Balderton y Spinnaker, adquiere Press Vote y la división de software de Gov2U
English
F.Derbaix, J.Leal, I.Buenhombre y otros business angels invierten €150k en Ibercheck Study2gether recibe €250.000 de Mola y Extremadura Avante RealizaBA, Plug and Play, Bankinter CR, 50TresDigital y 3 BA invierten €150k en Jugo Cuentis.com cierra su 1ª ronda por €70k liderada por Bihoop Green Buildings Equity I FCR invierte €1M en Comunidad Aragón Gesenergía Bankinter invertirá en startups junto con firmas de venture capital y business angels Tallerator recibe €50.000 de Enisa Mediapro entra en el capital de la tecnológica catalana uWhisp Canaled recibe €200k de 3 business angels de esadeBAN y Estabanell Energía Sozializame recibe $100.000 de capital semilla a través de Inverem Novaventus recibe €1,5M de Kibo Ventures y VitaminaK en 2ª ronda Sodena cuenta con €250 millones para financiar proyectos en Navarra La firma de capital riesgo israelí Vertex estudia invertir en una empresa española 3scale recibe $4,2M de Javelin Venture Partners y Costanoa Venture Capital Nauta, BDMI, Wayra y Elaia invierten €1,6M en Marfeel Womenalia.com recibe €1 millón de inversores privados MashMeTv recibe €500.000 de un grupo de business angels El CDTI aprueba una inversión superior a €52M para 93 proyectos de I+D empresarial Últimas inversiones de Kibo Ventures: Promociones Farma, Ludei, Mimub y Nonabox
Mayo
Caixa Capital Risc lidera una inversión de €1,1M en iMICROQ, acuden un grupo de BA Stat Diagnóstica cierra una ronda de €17M e incorpora inversores internacionales de referencia Casiopea ESM2M, participada por Ámbar VC, compra el 51% de Farsens Zed adquiere el 32% en 24symbols e impulsa su distribución a nivel mundial Sodena presta €150.000 a Intelligent System Vitalle e Iden Biotechnology Privalia cierra una ronda de €25 millones, acude la familia belga Böel Cabiedes, Y. Arbeloa y F. Derbaix invierten €150.000 en We Are Knitters
El BEI y el ICO acuerdan la creación de una línea de €500M para financiar a Pymes BBVA Ventures invierte en la startup americana Radius August Navarro adquiere el 60% de Urakas Investment a business angels Sherpa ultima una ronda de entre $7 y 15 millones de fondos USA Gijón Invierte I entra en la ingeniería ITK con una inversión de €400.000 Seaya Ventures invierte $4 millones en Ticketea Fundación Entrecanales invierte en The Mad Video Venture Valuation triplica la valoración de la biotecnológica española Neuron Venturcap, Caixa Capital Risc y varios Business angels invierten €500k en Hotelerum LaComunity cierra su 2ª ronda liderada por Bihoop.com, acuden dos Business angels El CDTI concede un fondo Neotec a la tecnológica Appentra Mola, Faraday VP y Startcaps Ventures invierten €450.000 en etece.com 500Startups, Inception Capital y varios BA invierten en la española BrandCont Axon y Bonsai entran en la 1ª ronda de Akamon por €2,8 millones Cabiedes&Partners adquiere un 10% de Derecho.com y elAbogado.com
Junio
Grupo Intercom, varios Family offices y business angels invierten €1,5M en SoloStocks SocialBro capta $1,8M de Scottish Equity Partners y actuales Business angels Sodena invierte €450.000 en TedCas Medical Systems, acelerada por Wayra Nextchance invierte €1 millón en ElDeseazo.com Aprendum prepara una ronda de €300k para consolidarse internacionalmente Banco Santander invierte $6,6M en iZettle, rival europeo de Square
- 14 -
English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
Lanzadera anuncia las 15 startups ganadoras de 2013 Perseo (Iberdrola VC) y el CDTI invierten €500k en la salmantina Arbórea El Fondo de Capital Semilla Gijón Invierte II aprueba cinco nuevas inversiones por €320k Cabiedes y varios Business angels invierten €500k en Medprivé en 1ª ronda Atresmedia, Attitude y Bonsai invierten €9 millones en El Armario de la Tele Big Sur Ventures-Necotium y Cabiedes invierten €300k en la aragonesa Funidelia ArtDiscover consigue €200.000 de varios inversores Palobiofarma cierra su 3ª ronda por €4,5M liderada por Sodena. Acuden Inveready y Fitalent Plug and Play invierte €2,7 millones en el último año y abre nueva convocatoria Arranca Soysuper con €400.000 de sus fundadores y un préstamo Enisa NXTP Labs y Mola impulsan WoowUp para ayudar a las marcas a convertir fans en clientes peerTransfer recibe €5 millones de QED, FIDES-FJME, Kibo, Spark y Maveron FxStreet invierte €100.000 en Playfulbet Lanta Digital realiza su 1ª inversión en Traity junto con reconocidos inversores internacionales Ludei atrae $1,5 millones de Kibo Ventures y Vitamina K
Julio
Grupo Izertis amplía su participación en DaD convirtiéndose en uno de los principales accionistas Smadex cierra una ronda de €600.000 de Cabiedes, TroviT, 101 Startups, varios BA y fondos públicos Carritus.com recibe €850.000 de business angels de Esade BAN y del ICF BBVA Ventures entra en SumUp, líder europeo en pagos con tarjeta desde el móvil Varios business angels de CvBan co-invierten €300.000 en Payload Aerospace Yerbabuena cierra su 1ª ronda por €750.000 liderada por 3 inversores de The Crowd Angel ReviewPro recibe €3 millones de Active Venture Partners Caixa Capital Risc y socios actuales invierten €300.000 en ByHours.com en 2da ronda Nace Luxus Travel con €250.000 de inversores privados Seaya Ventures invierte €2,5 millones en Sindelantal México JoinUp Taxi recibe €200.000 de business angels de Civeta Investments y otros Ohlalapps recibe €1 millón de inversores privados y CDTI en 1ª ronda Jobsandtalent recibe €2,5M de Kibo Ventures y varios Business Angels Gestiona Radio y Alejandro Suárez adquieren Qué.es a Vocento por €2 millones Ticketbis cierra su cuarta ronda de financiación por importe de €3,5 millones Axon invierte $5 millones en la compañía india Ampere Vehicles DondeEsta.com cierra un préstamo de €115k de inversores USA y espera €1 millón en otoño Fons d'Enginyers invierte €300.000 en ByHours.com en 3ª ronda Madrid Seed Capital destina €500k a ocho startups madrileñas de alto potencial Olapic recibe $5 millones de Fung, Longworth, Great Oaks y Scout
English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English
DESINVERSIONES English English
Enero Deutsche Telekom negocia su entrada en FON Febrero Jet Ready comunica su liquidación Marzo Abril Mayo
Active Ventures, Activa, Intercom y Kennet venden su participación en Telemedicine Clinic a Salina International Stock Uno adquiere CTC dando salida a Suma Capital Tripadvisor compra Niumba por €12M dando salida a Intercom y Bonsai Sodena desinvierte de Foro Europeo, MTS Tobacco y Olus Tecnología
Julio
Inveready retribuye a sus accionistas con más de €4M lo que supone una TIR superior al 25% Offerum adquiere el portal de viajes Destiny, dando salida a Mola
- 15 -
English English English English English English
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
OFERTA DE RECURSOS Enero
Juan Roig crea la aceleradora "Lanzadera" con €3 millones BBVA lanza BBVA Ventures con €75M dirigido a startups financieras Venturcap ultima el lanzamiento del fondo Venturcap II junto con ICF El CDTI lanza la Línea Directa de Innovación para empresas tecnológicas
Febrero Nace Sinensis SCR para apoyar a las aceleradas por Business Booster La Agencia IDEA convoca un concurso entre firmas de CR para gestionar €25M Abra Invest crea una incubadora-aceleradora para proyectos tecnológicos en Euskadi Feder-Innterconecta destina 132M€ a proyectos españoles de I+D
Marzo
Torsa Capital planea su entrada en el sector de nuevas tecnologías RockThePost lanza su plataforma de crowdfunding de inversiones Nace Cleantech INNvest, la red de inversión y financiación de proyectos de tecnologías limpias Nace la sociedad de capital riesgo gerundense Piumoc Inversions SCR
Abril
11 ECR presentan oferta para gestionar 4 fondos Jeremie por €25M Ysios Capital prepara el lanzamiento de su segundo fondo dotado con €100M Nace el IFE con €100M dirigido a financiar a emprendedores de la Comunitat Valenciana Venturcap y el ICF lanzan el fondo Venturcap II, SCR SANO con €3 millones Seaya Ventures realiza el primer cierre de su fondo con €40 millones
Mayo
Axon gestiona el fondo Amerigo Ventures Colombia dotado con $60 millones Hoy se pone en marcha el FOND-ICO Global dotado con €1.200 millones
Junio Julio
CDTI lanza una Línea Directa de Innovación para empresas tecnológicas 101 Startups, nueva sociedad inversora en empresas de internet y mobile El ICO busca inversores de VC en Israel para su fondo de fondos de capital riesgo Inkemia invertirá €700.000 a través del Fondo de Capital del Conocimiento Aqualogy y el CDTI invertirán €26,2 millones en empresas españolas de base tecnológica
ENTORNO Y OTROS Enero
La aceleradora Zarpamos busca proyectos digitales Nace en Seseña la aceleradora FAST Ascri nombra a Carlos Lavilla (presidente) y a Javier Ulecia (vicepresidente) Convocatoria de la 5ª Edición Bbooster Week España Tocardo y Repsol firman un acuerdo de colaboración para la generación de energía Business Booster da el salto al mercado estadounidense de habla hispana
Febrero El CDTI y el gobierno Indio firman un programa para financiar la I+D+i El XVII Foro de Inversión de ACC1Ó reúne a más de 700 profesionales Weartech y Xopso ganadoras del Elevator Pitch del SalónMiempresa 25ª edición del Foro de Capital Riesgo de Esade Aseguradoras y fondos de pensiones podrán invertir en pymes y capital riesgo
Marzo
La Fundación Botín e Inveready acuerdan apoyar los proyectos del programa Mind the Gap Bbooster presenta las 8 nuevas startups del 4º Investor's day El Parlamento Europeo aprueba el pasaporte europeo para fondos de CR y empresas sociales
Abril
Lanzadera recibe 4.200 proyectos en su primera edición Programa de formación para Business angels: Reinverteix en futur Business Booster refuerza su apuesta americana
Mayo
Peter Thiel aterriza en Europa. Otros fondos USA ya invirtieron en startups españolas RedEmprendia y Enisa facilitan el acceso a financiación de proyectos emprendedores El capital riesgo mejora la productividad en las empresas de base tecnológica 600 alumnos de primaria presentarán sus proyectos y podrán obtener financiación en ExpoKids Necotium inicia su taller formativo para Business Angel Amérigo mejor fondo de capital riesgo del año para la Global Corporate Venturing
- 16 -
English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English English
WEBCAPITALRIESGO
www.webcapitalriesgo.com
La nueva Ley de Emprendedores fomenta la figura del Business Angel IESE celebra su 10º aniversario con la conferencia Angel Investment in Spain: 10 years of learning
Junio
Avalmadrid y 7 bancos españoles destinan €150M a Pymes y Autónomos madrileños Lanta Digital incorpora como asesores a Didac Lee, Xavier Verdaguer y otros Venture Capital Forum, encuentro en Chile que contará con la presencia de Mola y Wayra Business Booster y Gigas se unen para apoyar a los emprendedores en Latinoamérica Cuestiones legales sobre spin-offs y medidas de apoyo para Business angels, en Madri+d Alantis acreditado por ENISA como socio inversor del Spain Startup Co-Investment Fund Paganza y Traity ganan el BBVA Open Talent 2013
Julio
IV edición premios de Capital Riesgo en España Crunchbase y AngelList acuerdan crear la mayor red social de startups e inversores Symantec compra activos de Password Bank por €19M. Inveready multiplica por 7 su inversión Éxito de convocatoria de la 1ª edición del Colombia Startup & Investor Summit
- 17 -
- -
