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economía

| Jueves 26 de septiembre de 2013

Griesa ratificó que los activos del BCRA son embargables fondos buitre. Desechó un pedido del Gobierno y estableció que,

para ciertos propósitos, el Central es un “alter ego” del Tesoro

Las reservas en disputa

Martín Kanenguiser LA nACIOn

La mina cuestionada, en Copiapó

archivo

Confirmó la justicia de Chile la suspensión de la mina de Pascua Lama

plazos. Barrick podrá retomar el plan en 2015 si hace obras

de protección ambiental; desestiman el reclamo aborigen

Carlos Vergara

CORRESPOnSAL En CHILE

SAnTIAGO, Chile.- La Corte Suprema de Chile, con un fallo unánime de su sala tercera, confirmó ayer la suspensión hasta 2015 de las obras de la mina binacional de oro y cobre Pascua Lama, perteneciente a la minera canadiense Barrick Gold, y ubicada en la Cordillera de los Andes, a unos 4500 metros de altura, con una inversión prevista de US$ 8500 millones. Además de ratificar el fallo emitido anteriormente por la Corte de Apelaciones de Copiapó, la decisión de la Corte desestimó a la vez la solicitud de las comunidades indígenas de origen diaguita, que abogaban por la revocación del permiso ambiental y el cierre definitivo del proyecto. De esta forma, y en una señal que no fue mal recibida por la minera, según comentaron fuentes de la compañía a la nacion, Barrick podrá reanudar sus operaciones una vez que cumpla con las nuevas condiciones establecidas por la Justicia. Éstas son la paralización completa de las tareas hasta que se construyan las obras destinadas a proteger el recurso hídrico y se haga efectivo el plan de monitoreo incluido en la resolución de calificación ambiental aprobado por las autoridades, y que las comunidades indígenas intenta-

ban revertir. La Corte Suprema estableció asimismo un plan de fiscalización del cumplimiento de las medidas, lo que garantizaría –según el fallo– los derechos y garantías constitucionales de los demandantes. La última y larga batalla judicial de Pascua Lama se inició tras el golpe de la Superintendencia chilena del medio ambiente, que ordenó la paralización a fines de mayo, después de diversas denuncias sobre irregularidades cometidas en la construcción del proyecto, como la destrucción de glaciares y la contaminación de aguas. Esto gatilló un masivo cambio de ejecutivos en la minera. Luego vino el fallo de la Corte de Apelaciones de Copiapó, al cual la empresa decidió no apelar, a diferencia de los detractores del proyecto, que buscaban la anulación definitiva del mismo. “Intentamos ir un poco más allá solicitando la anulación del permiso ambiental del proyecto, lo que no se nos dio. Sin embargo, hay que precisar que aquí la corte ratificó una medida muy importante que es que se tiene que cumplir un conjunto de medidas, entre ellas, tal vez la más importante, es que el proyecto entra en un proceso de revisión ambiental. Eso significa que el permiso puede ser cambiado”, dijo ayer el abogado de las comunidades diaguitas, Lorenzo

mercados

LA nACIOn

El proceso de digestión de las ganancias en el mercado local se prolongó ayer, abarcando incluso los cupones atados a la evolución del PBI, a los que ni la magia estadística del Indec (que el viernes detectó una suba en el nivel de actividad doméstico durante el segundo trimestre a tasas que hasta los chinos envidiarían) salvó del ajuste. Las bajas, que algunos leen como el inicio de un posible cambio de tendencia de aquí hasta las elecciones, se dan en el marco de una cautela generalizada a nivel global. Los mayores reparos a tomar riesgo tienen como trasfondo el nuevo capítulo en la pelea política estadounidense respecto del techo del endeudamiento permitido a la administración Obama. Tratando de apurar los tiempos, el secretario del Tesoro, Jacob Lew, ya advirtió que el gobierno enfrentará límites

Los demandantes del país quieren cobrar sus bonos

105

Millones de dólares Fue el monto de las reservas del BCRA en Nueva York embargado de 2005 a 2011.

30.000

Millones de dólares Es la cantidad de reservas del BCRA que estarían en el exterior, entre el BIS de Suiza y el Banco Central de Francia. de las condenas judiciales negativas). El magistrado había considerado que tal vinculación directa estaba demostrada en la compra de dólares a un valor superior al del mercado para acumular reservas y el pago con estos pasivos de las deudas del país, con el FMI, con el Club de París (que se fijó en un decreto, pero que no se hizo) y, desde 2010, con los bancos multilaterales y los bonistas. Justamente en 2010, cuando el Gobierno comenzó a aplicar el “fondo de desendeudamiento”, Griesa confirmó el embargo, que, no obstante, en 2011 fue revertido por la Cámara de Apelaciones, a partir de la tajante postura de la Reserva Federal de EE.UU. de que las reservas de los bancos centrales son inembargables.

las Seychelles, en la mira Además, los litigantes siguen a la espera de los datos que el Banco nación y otras entidades deben brindarles en el proceso del “discovery”, en el que Griesa los habilitó a buscar bienes para embargar, tanto públicos (no diplomáticos) como personales, si son de la presidenta Cristina Kirchner. Los fondos están tratando de confirmar si, como lo investiga la Justicia, la Presidenta tiene o no fondos en las islas Seychelles.ß

Concursos y quiebras concursos proveídos

Textil World Srl: industria textil; Acasusso 6436. Establecimiento en el Parque Industrial de Trelew, provincia de Chubut. Fue proveído su concurso preventivo. Verificación de créditos hasta el 5 de noviembre. Síndico: Estudio Vidal, Donato y Asociados; Juncal 1396, piso 3°, D. Audiencia informativa el 11 de agosto de 2014. Juzgado nº 9; secretaría nº18. Mario Martín Sosa: empresario; Azcuénaga 1930, piso 9º, C. Fue proveído su concurso preventivo. Verificación de créditos hasta el 17 de octubre. Síndico: Adriana Alicia Guerrero; Av. Roque Sáenz Peña 651, piso 4, departamento 67. Audiencia

informativa el 14 de agosto de 2014. Juzgado nº 22, secretaría nº 43.

Quiebras decretadas

Proyecto nagpur Sa: establecida en Reconquista 1011. Se decretó su quiebra a pedido de La Ebonita Argentina SA. Verificación de créditos hasta el 31 de octubre. Síndico: Ricardo Méndez, avenida Córdoba 1479, piso 10°, D. Juzgado n° 3; secretaría n° 5. new chemical industry Sa: con sede en Rivadavia 1157, piso 4°, A. Fue decretada su quiebra a pedido del Banco Macro SA. Verificación de créditos hasta el 29 de noviembre. Síndico: Roberto A. Mazzarella; Jo-

«en mi opinión, La dependencia que La Fed muestra de Los datos, en vez de reducir La voLatiLidad, podría causar más» Fredrik nerbrand, del HSBC, sobre el impacto que la estrategia de la Fed podría tener en los mercados

El ajuste en los precios llegó hasta los cupones Javier Blanco

Soto, quien aseguró que insistirán en el cierre definitivo del proyecto. A comienzos de este mes, el abogado de la compañía minera nevada (filial de Barrick), José Antonio Urrutia, reconoció el incumplimiento de la resolución de calificación ambiental por parte de la minera y decidió no apelar al fallo, apostando su estrategia por la no revocación del permiso ambiental por parte del máximo tribunal. “Yo creo que aquí está en juego la legitimación de la institucionalidad ambiental y la estabilidad de las reglas del juego que se aplican a las inversiones que se realizan en nuestro país”, dijo Urrutia. Con todo, las señales políticas también parecen jugar en favor de Pascua Lama. A comienzos de junio, y luego del pago de las multas impuestas por la Superintendencia, cercanas a los US$ 16 millones, el copresidente de Barrick Gold, John Thornton, se reunió con el presidente chileno, Sebastián Piñera, en Toronto, Canadá, y reconoció que la decisión judicial chilena había sido “justa y correcta” y se comprometió a cumplir con la ley. “El presidente me dijo que tenemos que arreglar los problemas y que Chile tiene un proceso para eso (...) Hay un par de cosas que hay que arreglar rápido y el proyecto seguirá adelante”, dijo Thornton. ß

El juez de nueva York Thomas Griesa desestimó ayer el pedido del Banco Central de cerrar una causa en la que los fondos buitre pretenden demostrar que esa entidad actúa en nombre del Gobierno y que, por lo tanto, sus reservas internacionales pueden ser embargadas. En una audiencia desarrollada en su despacho, el veterano magistrado negó un pedido del estudio que representa a la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont, Sullivan & Cromwell LLP. Así lo indicaron a la nacion fuentes oficiales y otras que participan de este caso promovido por los fondos nML y Dart. “Hay un reclamo legítimo de los demandantes de que, para ciertos propósitos, el Banco Central es un álter ego de la República”, dijo Griesa, según la agencia Bloomberg. En la audiencia, los abogados del Central –que hicieron el pedido con los abogados que representan al Gobierno, del estudio Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton– percibieron una “hostilidad manifiesta” del magistrado hacia la Argentina. Además, el Central adelantó que apelará esta medida, al considerar que la continuidad del expediente “no tiene sentido porque ya se determinó que las reservas internacionales no son embargables”. En 2005, Griesa determinó el embargo de US$ 105 millones al entender que el BCRA actuaba como álter ego del Gobierno (es decir, son la misma persona jurídica y actúa en nombre del Poder Ejecutivo, sólo separado para evitar el efecto práctico

A partir de la caída de esa medida cautelar, el Central pudo liberar las reservas embargadas y sólo dejó un monto mínimo para mantener algunas operaciones imprescindibles. El dinero se repartió entre el Banco Internacional de Pagos de Basilea (70%) y el Banco Central de Francia (30%), que le garantizan, a priori, inmunidad. Sin embargo, como los fondos buitre consideran que pueden dar esta misma batalla legal en otros países, se opusieron a que la causa de fondo se cerrara. El argumento central de los litigantes es que, en tanto el Gobierno utilice las reservas del BCRA para pagar deuda, les está dando un uso comercial a esos recursos y, por lo tanto, son sujetos de embargo. Griesa, que en realidad esperó varios años luego del default para empezar a dictar fallos en contra del Gobierno, también falló en favor de los fondos buitre y de 13 inversores minoristas argentinos en la causa del “pari passu”, que fue ratificada por la Cámara de Apelaciones. El lunes próximo, la Corte Suprema de EE.UU. tratará este expediente.

6,2%

sé Ortega y Gasset 1827, piso 20°, B. Juzgado n° 26; secretaría n° 51. aduest Sa: establecida en Maipú 510. La presente quiebra se decretó a pedido de la Cooperativa de Crédito, Vivienda y Consumo Procred Limitada. Verificación de créditos hasta el 2 de diciembre. Síndico: Fernando Agustín Delavault; Alsina 292, piso 7º, C. Juzgado nº 26; secretaría nº 52. Metalum Sa: fundición de aluminio; Paraná 326, 6° “24”. El Juzgado decretó su quiebra en su ex juicio de concurso preventivo. Verificación de créditos hasta el 18 de noviembre. Síndico: Analía Ostojich; Quirno 92. Juzgado n° 8; secretaría n° 15.ß

exuberancia ¿racional? Es la baja que registró ayer el ADR de Edenor en Wall Street. Aun así, lleva ganado 78,3% en el mes

Mercados locales Acciones

concretos para financiarse desde mediados de octubre. Por lo pronto va creciendo la tentación a tomar coberturas, lo que encarece los bonos del Tesoro de Estados Unidos (la tasa a 10 años se comprimió de 2,76 a 2,62% anual en 4 días) y condena a un ajuste a Wall Street (el S&P cumplió ayer cinco ruedas en retroceso). Aquí esta realidad llega cuando el mercado comenzaba a dar señales de haber hallado límites a la carrera alcista, que aun con los últimos recortes deja ganancias del 22% en lo que va del mes con las acciones. De allí que ayer nadie se sorprendió por la nueva baja del 0,35% del Merval, sólo esquivada por los papeles petroleros, o por la mayoría de cierres en rojo entre los bonos (sin discriminar monedas), pese a que JPMorgan mejoró de neutral a positiva la ponderación de la deuda argentina en el portafolio de emergentes. Incluso, el ajuste llegó a los cupones, con caídas de 1,5% promedio.ß

Títulos públicos

Sociedad Cierre Anterior Diaria Aluar 3,430 3,500 -2,00 Bco. Francés 18,800 19,200 -2,08 Bco. Hipotecario 1,890 2,100 -10,00 Bco. Macro 19,600 19,950 -1,75 Bco. Patagonia 5,250 5,400 -2,78 Bco. Santander 73,250 73,500 -0,34 Boldt Gaming S/C 15,500 0,00 Capex 4,800 4,580 4,80 Celulosa 5,200 5,100 1,96 Endesa Costanera 1,270 1,230 3,25 Cent. Puerto 15,900 15,800 0,63 Com. del Plata 0,555 0,555 0,00 Cresud 8,100 8,100 0,00 Edenor 1,590 1,630 -2,45 Fiplasto 1,650 1,640 0,61 Grupo Clarín 20,500 19,500 5,13 Grupo Fin. Galicia 8,550 8,540 0,12 Indupa 4,670 4,550 2,64 Irsa 7,850 7,800 0,64 Holcim 3,700 3,820 -3,14 Ledesma 6,110 6,170 -0,97 Mirgor 137,250 138,500 -0,90 Molinos Río 25,600 25,900 -1,16 Pampa Energía 1,830 1,850 -1,08 Petrobras Argentina 4,910 4,760 3,15 Petrobras 70,000 72,000 -2,78 Polledo S/C 0,180 0,00 Quickfood 13,300 12,700 4,72 Repsol - YPF 222,000 225,000 -1,33 Siderar 2,780 2,780 0,00 T. Gas del Sur 4,200 4,180 0,48 Telecom 33,900 34,800 -2,59 Telefónica S.A. 137,500 140,000 -1,79 Tenaris 220,000 218,000 0,92 Transener 1,070 1,120 -4,46 YPF 186,500 184,000 1,36

Variacion % Mensual Anual 7,52 41,74 32,39 63,48 37,29 49,09 19,88 61,98 36,36 50,00 16,73 45,81 0,00 14,81 41,59 37,14 38,67 37,20 41,11 -16,99 30,33 52,88 9,90 0,54 12,50 46,21 69,15 143,12 1,23 20,03 43,86 141,18 44,18 90,73 -13,68 273,60 5,37 63,54 4,23 -4,88 13,99 24,80 16,31 94,92 8,94 -1,16 38,64 88,66 22,14 45,27 15,51 7,20 13,92 -10,00 34,34 77,33 8,29 67,60 3,73 82,53 25,37 99,74 2,11 118,71 14,58 54,49 12,97 58,66 52,42 87,06 25,17 89,46

Fuente: ARPENTA Soc. de Bolsa SA.

Especie I. Títulos en Dólares Boden 2015 Bonar X Global 2017 US$ Ley N.Y. PAR US$ Ley Arg. PAR US$ Ley N.Y. DISC US$ Ley Arg. DISC US$ Ley N.Y. U.V.P. US$ Ley Arg. U.V.P. US$ Ley N.Y. Pcia. Bs. As. 2015 Pcia. Bs. As. 2018 II. Títulos en Pesos Boden 2014 Bonar 2015 Bocon Prev. 4º 2% Bocon Prov. 4º 2% Bocon Cons. 6º 2% BOGAR 2018 BOGAR 2020 PAR $ Ley Arg. DISC $ Ley Arg. U.V.P. $ Ley Arg.

Tipos de cambio Banco Nación Bolsa

Mercado abierto

T.I.R. Valor anual % Paridad % residual

Variación diaria %

865,00 788,25 785,00 375,00 333,50 1000,00 849,50 85,50 78,90 868,00 725,00

871,00 790,00 769,45 373,00 333,50 717,32 601,77 85,50 81,49 847,77 675,03

-12,16 -2,00 -0,21 6,69 7,60 6,07 7,96 0,00 0,00 -9,93 3,80

144,80 132,30 132,14 64,94 57,75 123,28 104,72 0,00 0,00 142,18 125,02

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

-1,26 -1,65 -0,95 -1,45 -4,71 -0,30 0,18 -2,29 -1,37 0,00 0,00

220,00 130,75 250,00 335,00 167,00 284,25 240,50 55,40 153,50 10,50

214,27 130,32 250,00 338,03 165,30 284,88 207,66 56,50 153,50 10,64

9,93 18,23 7,21 0,00 14,05 12,09 15,02 11,39 13,79 0,00

94,59 104,76 98,56 90,48 58,89 81,89 65,76 23,47 51,14 0,00

25,00 66,68 10,90 22,72 100,00 50,20 69,40 100,00 100,00 100,00

0,00 0,42 0,40 -0,45 -0,89 0,00 0,00 -2,38 0,66 -1,41

Fuente: IAMC y REUTERS

Cauciones en $ Plazo 7 10 11 12 14 17 24

Tasa promedio % 17,48 17,62 17,62 17,51 17,55 17,06 16,86

Cheque pago diferido en $ Monto Contado Futuro 189.510.467 190.145.965 5.058.465 5.080.453 5.058.465 5.080.453 289.411 291.077 25.791.921 25.965.575 24.412 24.594 1.650 1.666

Fuente: PUENTE

Plazo Hasta 30 días entre 30 y 60 días entre 60 y 90 días entre 90 y 120 días entre 120 y 150 días entre 150 y 180 días entre 180 y 210 días mayor a 210 días

Tasa promedio % 21,01 20,60 21,10 20,94 20,94 21,56 21,27 21,84

$ / Divisa Dólar EE.UU. (*) Libra esterlina (*) Euro (*) Real Franco suizo Yen

Compra 5,731 9,209 7,745 243,000 629,873 5,813

Venta 5,771 9,290 7,813 267,000 635,138 5,862

Fuente: REUTERS. (*) Cotizan por unidad.; el resto por 100.

Dólar en Buenos Aires Mercado informal Contado con liquidación Valor de referencia BCRA

Compra Venta 9,520 9,560 9,135 5,771

Fuente: REUTERS

Dólar futuro Rofex Vencimiento 30 Sep 13 31 Oct 13 31 Ene 14

Valor 5,7940 5,9370 6,3530

Var. % -0,09 -0,08 0,02

Vol. Cont. 118.526 152.625 11.645

Total de contratos: 452.971 (Contratos de US$ 1000) Fuente: ROFEX

Badlar Tasas pagadas en $ por bancos privados 20 Sep 2013 23 Sep 2013 24 Sep 2013

18.56 17.56 18.56

Fuente: REUTERS. Tasa de interés promedio de depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días mayores a un millón de pesos.

Oro en Buenos Aires 25-9-2013 1 gr. de 24 kilates 1 kg. de 24 kilates

Compra 235,30 235.300,00

Venta 378,50 363.492,90

Fuente: Banco Ciudad

Fuente: PUENTE

Mercados del exterior Bolsas Buenos Aires Wall Street Wall Street Wall Street Londres Francfort España París Tokio Hong Kong México Brasil Fuente: REUTERS

Indice Merval Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX IBEX CAC 40 Nikkei Hang Seng MXSE IPC San Pablo

Cierre 4798,45 15273,26 1692,77 3761,10 6551,53 8665,63 9242,90 4195,35 14620,53 23209,63 41724,03 54261,11

Anterior 4815,58 15334,59 1697,42 3768,25 6571,46 8664,60 9167,60 4195,61 14732,61 23179,04 41209,95 54431,05

Diaria -0,35 -0,40 -0,27 -0,19 -0,30 0,01 0,82 -0,01 -0,76 0,13 1,25 -0,31

Variación % Mensual 21,92 3,13 3,66 4,77 2,16 6,94 11,49 6,65 9,20 6,80 5,65 8,50

Anual 68,11 16,55 18,69 24,56 10,03 13,84 13,17 14,18 40,65 2,61 -4,53 -10,98

Acciones argentinas en Nueva York

Tasa en Nueva York

ADR (US$) Cierre Anterior Bco. Francés 6,25 6,52 Bco. Macro 21,80 22,01 Cresud 8,78 8,71 Edenor 3,90 4,20 Grupo Fin. Galicia 9,54 9,52 Irsa 8,74 8,49 Pampa Energía 4,92 5,15 Petrobras Argentina 5,31 5,21 Telecom Argentina 18,81 18,99 T. Gas del Sur 2,23 2,20 Tenaris 48,60 48,13 YPF 20,70 20,58

Prime Rate Bonos del Tesoro a 10 años EE.UU. Alemania Japón

Fuente: REUTERS

Variacion % Diaria Mens. Anual -4,14 28,34 24,25 -0,95 18,03 20,18 0,80 9,34 5,53 -7,14 75,68 100,00 0,21 40,71 44,11 2,94 3,80 25,39 -4,47 30,85 43,02 1,92 16,96 11,79 -0,95 -0,11 65,29 1,36 12,06 26,70 0,98 9,91 15,94 0,58 22,63 42,27

Tipos de cambio 3,25 2,626 1,821 0,679

US$ / Euro Real / US$ US$ / Libra esterlina Franco suizo / US$ Yen / US$

Fuente: REUTERS

Fuente: REUTERS

Riesgo país

Oro

EMBI Cierre Argentina 1003 Brasil 222 Uruguay 198 Venezuela 938 México 169

Dif. puntos básicos Ant. Diaria Mens. Anual 1013 -10 -167 6 221 1 -29 75 194 4 -44 68 906 32 -79 155 167 2 -26 43

Moneda Krugerrand Libra Elizabeth Mexicano Lingote 1 oz. Lingote 100 gr.

Metales en Nueva York 1,352 2,233 1,608 0,910 98,480

Compra 1088 256 1312 1088 3440

Fuente: Banco Piano. Valores en US$.

Venta 1350 318 1627 1350 4142

Oro (*) Septiembre Plata (**) Diciembre Platino (***) Septiembre

Cierre

Anterior

Var. %

1335,90

1316,00

1,49

21,89

21,59

1,37

1428,30

1418,30

0,70

Fuente: REUTERS. (*) US$/oz. en contratos de 100 oz. (**) US$/oz. en contratos de 2500 oz. (***) US$/oz. en contratos de 50 oz.

Petróleo WTI BRENT

Cierre 102,69 111,22

Fuente: REUTERS. US$/ barril.

Anterior 103,23 109,44

Var. % -0,52 1,63