T1

T2

T3

TRANSACCIÓN DEL TRIMESTRE

ESPAÑA Fusiones y adquisiciones

Indra Autopistas del Sol PORTUGAL Fusiones y adquisiciones

ENC Energy

Grupo Medina Capital

Patrocinado por:

Incluye Ranking: Asesores Financieros Asesores Jurídicos

TTR es un servicio de apoyo a las decisiones estratégicas, para inversores y profesionales de M&A y Mercado de Capitales enfocados en América Latina y la Península Ibérica. Premiado en Nueva York con el prestigioso CODiE Award 2013, TTR gestiona la base de datos más completa y extensa del mercado latinoamericano e ibérico, ofreciendo a sus clientes acceso a los mejores datos transaccionales y financieros de forma rápida e intuitiva.

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

ESPAÑA

Transacción del Trimestre

T3

Sinopsis – M&A

D

urante el tercer trimestre de 2013, el número de ejemplo, de BBVA, que en lo que va de año se ha deshecho transacciones registrado en España ha descendido un 8% del 90,38% de la aseguradora chilena AFP Provida por unos respecto al segundo trimestre del año, aunque ha logrado EUR 1.359m y del 100% de la gestora mexicana de fondos mejorar la marca del tercer trimestre de 2012 en un 14%. de pensiones Afore Bancomer por unos EUR 1.329m. También TTReste Informe Trimestral El volumen de inversión, por su parte, se ha duplicado han destacado por su España importe algunas operaciones en el sector Report Brazil trimestre respecto al periodo comprendido entre abril y junio TTR deMonthly la aviación, donde Ferrovial, a través de su participada hasta alcanzar los EUR 9.518m, cantidad un 28% superior a Heathrow Airport Holding, ha vendido el aeropuerto de Rules: You can only change fields in e language for Español la the delCharts tercer>>trimestre de 2012. Stansted por EUR 2.086m. Las transacciones de mayor importe que se han registrado en los nueve primeros meses del año se han concentrado en º de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically el sector financiero, gracias Valor a que las entidades bancarias Importe no divulgado Importe divulgado Total (EURm) españolas continúan con sus desinversiones. Es el caso, por 84 86 7.444 132 91 87 82

100 102 125 113

9.120 11.465 4.435 9.518

Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres)

250

14.000 12.000

200 150

100

10.000

102

86

125

113

6.000

100

50

8.000

4.000

132

84

91

87

82

1T2013

2T2013

3T2013

2.000 0

0 3T2012

4T2012

Importe no divulgado

Importe divulgado

Valor Total (EURm)

Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre)

ções por segmento de mercado - Year to date

TARGET 1Q2013 2Q2013 91 Kredyt Bank 87 87 113 9 11 5 Stansted Airport 1

)

250

200

150

0

SUBSECTOR

3Q2013 82Financiero y Seguros 94 13Transportes, Reino Unido 6 Aviación y Logística

Polonia

COMPRADOR

VENDEDOR

IMPORTE (EURm)

Bank Zachodni

KBC Bank

3.000,00

Manchester Airports Group (MAG)

Heathrow Airport Holdings (BAA)

2.086,00

Financiero y Seguros

Metlife Chile Acquisition Co.; Inversiones MetLife Holdco Tres

BBVA

1.359,00

Financiero6 y Seguros

Afore XXI Banorte

BBVA Bancomer

1.328,89

113

Transportes, 94 Aviación y Logística

PSP Investments

Hochtief

1.100,00

91

87

82

1T2013

2T2013

3T2013

AFP Provida

Chile

5 Bancomer Afore

11 México

87 Hochtief AirPort

Alemania

9

1

100 50

The colors in this Chart are NOT update automatically

PAÍS

13

Para más información:Mercado Bajo (< EUR 100m) Importe no divulgado [email protected]

Madrid: +34(>91 279 87 59 Mercado | São Paulo: 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 Mercado Medio EUR 100m) Alto (>+55 EUR 11 500m) [email protected] | www.TTRecord.com

2

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Número total de transações por segmento de mercado - Year to date OPVs y Ampliaciones de Capital

T2 T3 1Q2013 2Q2013 91 87 Importe no divulgado 87 113 Mercado Bajo (< EUR 100m) 9 11 Mercado Medio (> EUR 100m) 5 Mercado (> EUR 500m) por segmento Número totalAlto de transações de mercado - 12012

3Q2013 82 94 13 6

Segmentos del mercado 250 1Q2012

113 200 70 9 150 2

2Q2012 101 85 5 4

5

3Q2012 84 70 12 4 113

200

2

0

9 1T2013

70 9 2

50

0

82

2T2013

85 5 4

113

4 5

The colors in this Chart are NO

5 16

3T2013

4Q2012 124 Mercado 132Medio (> EUR 100m) 79 70 16 5

79

Mercado Alto (> EUR 500m)

132

84

2T2012

Importe no divulgado

3T2012

Mercado Bajo (< EUR 100m)

200

2 9

4 5

150

70

85

4T2012

5

Mercado Medio (> EUR 100m)

Mercado Alto (> EUR16500m)

4 12

79

70

100 113

50

132

101

0 de mercado - Year to date Valor total de transações por segmento AÑO COMPLETO 2012 1T2012

Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m)

70 12 4

101

1T2012

250

Número de transacciones por segmento del mercado

94

1Q2012 2Q2012 3Q2012 Mercado Bajo85 (< EUR 70 no divulgado 113 Importe 101 84 100m)

150 Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m)100 Mercado Alto (> EUR 500m)

The colors in this Chart are NOT up

4Q2012 132 679 13 16 5

1 11

9 Número de 87 transacciones 100 por segmentos delNúmero mercado 250 50por segmento 91 de mercado - 201287 total de transações

1er 2º y 3er Trimestre

ESPAÑA

Transacción del Trimestre

T1

Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m)

The colors in this Chart are

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

1Q2013 Importe no divulgado 2Q2013 1.123 962 2.161 2.860 8.181 608

84

2T2012

The colors in this Chart are NOT up

3T2012

Mercado Bajo (< EUR 100m) 3Q2013 974 3.075 5.469

4T2012

Mercado 4Q2013 Medio (> EUR 100m)

Mercado Alto (> EUR 500m)

14.000 12.000 Valor total de transações por segmento de mercado - Year to date

Volumen de inversión por Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio segmento del(> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m) mercado

The colors in this Chart are NO

10.000

1Q2013 1.123 6.0002.161 8.181 4.000

2Q2013

8.000

3Q2013 974 3.075 5.469 608

8.181 962

2.860 608

2.000

Mercado Bajo (< EUR 100m) Mercado Medio (> EUR 100m) Mercado Alto (> EUR 500m)

14.000

1Q2012 2.596 12.000 2.260 10.000 32.491

8.000

5.469

3.075

2.161

2.860 962

974

1T2013

2T2013

3T2013

Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 1.123 er er 0

1 2º y 3 Trimestre (EURm)

4Q2013

2Q2012 3Q2012 Mercado Bajo (< EUR 100m) 878 1.039 1.112 2.960 6.590 3.445

4Q2012 Mercado1.414 Medio (> EUR 100m) 3.552 4.155

4T2013

Mercado Alto (> EUR 500m)

8.181

5.469

6.000 608

4.000 100.000 2.000

Volumen de inversión por segmento del mercado

The colors in this Chart are NOT update aut

10.000 0

2.161

2.860

3.075

32.491 1.123

962 6.590 2T2013 1.112

974 3.4453T2013 2.960

1T2013 2.260

1.000

Mercado Bajo (< EUR 100m)

100

2.596

Mercado Medio (> EUR 100m)

4.155 4T2013 3.552

Mercado Alto (> EUR 500m) 1.414

878

1.039

2T2012

3T2012

10 1

AÑO COMPLETO 2012 (EURm)

1T2012

Mercado Bajo (< EUR 100m)

Mercado Medio (> EUR 100m)

4T2012

Mercado Alto (> EUR 500m)

3 Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date

Para más información: [email protected] Setor + ativo

Nº Deals

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Subsetor + ativo

Nº Deals

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Private Equity & Venture Capital

2013 ectivos subsetores mais ativos - Year to date



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

+ ativo

Telecoms tribution

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Nº Deals T1 T2 226 216 107 31

Subsetor + ativo

T3 Internet Financial and Insurance Food Industry Oil and Gas

Nº Deals

ESPAÑA

Transacción del Trimestre

131 41 44 11

Sectores más activos

ewable Energies

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Número total de transacciones por sector más activo 0

50

100

Tecnología y Telecomunicaciones

131

Servicios y Distribución

Internet

250

175

44 11

200 95

41

Industria Energía y Energías Renovables

150

63

20 Financiero y Seguros

Industria Alimentaria

Petróleo y Gas

Otros subsectores

SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS

1er 2º y 3er Trimestre

L

a actividad de fusiones y adquisiciones en España durante los nueve primeros meses de 2013 ha sido especialmente activa en el ámbito de las tecnologías, donde las empresas de Internet han representado más de la mitad de las operaciones registradas. A este hecho ha contribuido la firma de venture capital Wayra, perteneciente a la empresa de telecomunicaciones Telefónica, que ha llevado a cabo numerosas inversiones en varios países europeos y latinoamericanos. Además, Telefónica también se ha hecho por unos EUR 12m con el 10% que todavíamais no ativos controlaba en2012 la red social Tuenti, convirtiéndose ctivos subsetores - Full year en su única accionista.

ativo

Nº Deals

ribution elecoms

wable Energies

Subsetor + ativo

297 200 130 44

En lo que va de año también cabe citar a la industria alimentaria como protagonista de numerosos acuerdos de transacciones empresariales. Entre las empresas más activas destaca la española Ebro Foods, que ha aumentado su exposición internacional en menos de cuatro meses tras hacerse en abril con el 100% de la arrocera india Taraori Rice Mills Private por EUR 11,12m y en agosto con el 25% de la arrocera italiana Riso Scotti por EUR 18m. El sector financiero sigue destacando como uno de los más activos debido a los procesos de reorganización de participaciones que están llevando a cabo las entidades financieras españolas.

Nº Deals

Financial and Insurance Internet Food Industry Wind

54 89 39 18

Número total de transacciones por sector más activo 0

50

Servicios y Distribución

150

54

Tecnología y Telecomunicaciones

39 18

200

250

300

350

243 89

Industria Energía y Energías Renovables

100

111 91

26

Financiero y Seguros

Internet

Industria Alimentaria

Eólica

Otros subsectores

SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS

AÑO COMPLETO 2012

4

angeiras en España - Este trimestre

s

Para más información: [email protected] Nº Deals

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 2

United States therlands Chile 150 Mexico

6

9

Mercado7 Ibérico 20012

8 250

300

Países Bajos 350

12

20 Informe Trimestral

243



Alemania Reino Unido Países Bajos

Chile México

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

9

20

10

Private Equity & Venture Capital

2013

111

8

Fusiones y Adquisiciones (M&A)



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

ESPAÑA

Transacción del Trimestre

T3

Eólica Otros subsectores Cross Border Transacciones

ndustria Alimentaria

mpleto

Adquisiciones extranjeras en España

uisições Españolas en el Estrangero Aquisições Estrangeiras en España -- Este Ano trimestre 2012 CompletoBrasil Aquisições Españolas en el Estrangeiro - Year to date Portugal date País Nº Deals Estados Unidos er 15 7

3 Trimestre 6

azil País xico United States ited States Germany le France ssia 10 United Kingdom Italy

3

6

6

12

12

Nº Deals 15 8 Estados Unidos10 18 Francia 24 9 Reino Unido 8 Alemania 7 Finlandia 20

6

6

24

Estados Unidos Francia Reino Unido Alemania Finlandia

2

1 6

3

trimestre

País

Estados Unidos 8 Francia 1 2 Alemania 18 Reino Unido Países 3 Bajos

33

United States Brazil Portugal France Germany

7 15 8

9

18

20

22

Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia

Nº Deals 33 22 20 18 1 2 8 3

7

6 33

Rusia

9

Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia

10

22

Brasil Portugal Estados Unidos Chile México

Brasil México Estados Unidos Chile Rusia

10

Adquisiciones extranjeras en España Aquisições Estrangeiras en España - Ano 2012 Completo Nº Deals 11 9 País 8 8 States 7 United 33 Germany 6 France United Kingdom Italy

A lo largo de 2013 Estados Unidos Alemania Francia 7 Brasil Reino Unido México 15 Estados Unidos Italia 8 Chile

3

20

22

Estados Unidos Francia Alemania Reino Unido Países Bajos

3º Trimestre

Estados Unidos Chile México

20

3 20 Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo

completo

Brasil

A lo largo de 2013 Portugal

Chile México

15 3Nº Deals País 3 8 33 2 22 Brazil 1 20 Portugal 9 10 189 United States 8 Chile Mexico

2

Adquisiciones españolas en el extranjero

Adquisiciones españolas en el extranjero Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Italia

6

6 7

11

6

3

8

8

11

Brasil México Estados Unidos 9 Chile Rusia

18

Estados Unidos Brasil 8 Portugal 33 Francia

Estados Unidos Brasil Portugal Francia Alemania

Alemania

20 22

9

AÑO COMPLETO 2012 (EURm)

AÑO COMPLETO 2012 (EURm)

Estados Unidos, Francia, Reino Unido y Alemania han

Las empresas españolas siguen apostando por Latinoamérica

Aquisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo

Private Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) País

Nº Deals

The colors in this Chart are NOT update automatically Estados Unidos Alemania Estados Unidos (especialmente, Brasil, México y Chile) y Estados Unidos como Brasil Francia Portugal Reino Unido Francia los destinos prioritarios para compensar la debilidad del mercado Alemania 6Italia The colors in this Chart are NOT update automatically

Importe no divulgado Importe divulgado Total (EURm) mantenido en el tercer trimestre42de 2013 Valor su 11 por el 8interés Brasil 166 United States 1.354 México Brazil 9 1 mercado español, consolidándose como los países 24 32 1.866 11 33 18principales 2 Portugal 8 Estados Unidos 13 56 1.134 ecompradores Valor) Chile 6 de 7empresas de año. español, sin abandonar por completo el interés por Europa. France españolas en lo que7va 11 27 62 211 Rusia Germany 6 3 Entre las empresas estadounidenses que han Entre las empresas españolas que se7 han interesado por Brasil 14 60 3.182decidido Importe divulgado Valor Total (EURm)9 Estados Unidos 8 encuentra el fondo 20 3 en España1.354 invertir se Bruckman, Rosser, se encuentra la productora española de bebidas alcohólicas Brasil 42 22 Portugal 32 Sherrill & Co (BRS), que se ha hecho por EUR 100m con el Grupo Osborne, que ha comprado el8 51% 9de la brasileña 1.866 11 Francia 56 1.134 Alemania 100% de de armas Gamo, Natique, especializada en la 3.500 elaboración y distribución de 100 la firma española de fabricación 62 211 90 3.000 especializada en ingeniería propiedad del fondo MCH Private Equity en un 80% y de la cachaça y vodka. O la consultora 80 60 3.182 2.500 70 familia Casas en un 20%. Typsa que ha adquirido la participación del 30% que todavía no 9 60 62 2.000 Además, controlaba en la empresa brasileña especializada en ingeniería 50 la productora audiovisual francesa Banijay Group 60 1.500 56 40 32 42 ha adquirido la totalidad de la productora española DLO consultiva Engecorps. 30 1.000 3.500 20 Producciones, mientras que la farmacéutica gala Naturex se En México, por su parte,500el fondo de venture capital 27 24 in this Chart are NOT update automatically 10 The colors 16 14 3.000 ha hecho0 con el 100% de la productora española 13 de ingreespañol Seaya Ventures ha cubierto con EUR 2,5m una ronda 0 Private Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 2.500 de financiación en Sindelantal.mx, dedicada a la gestión de al (EURm) dientes esenciales Natraceutical Industrial, filial hasta ahora Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 54 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 62 2.000 de Natraceutical. reservas de restaurantes por Internet; mientras que Wayra ha 66 16 42 3Q2012 1.354 60 1.500 El grupo publicitario británico Aegis Media, por su parte, invertido junto con la argentina Mercado Libre en las digitales 56 34 24 32 4Q2012 1.866 32 11 1Q2013 1.000 1.134 ha adquirido una participación mayoritaria en 13la publicitaria56 Parsimotion y Mr Presta. 27 62 2Q2013 211 82 500 3.182 española Ymedia. 3Q2013 27 14 60 24

3Q2012 4Q2012 e1Q2013 Deals 2Q2013 3Q2013

14

13 update automatically The colors in this Chart are NOT 4T2012

Importe no divulgado

1T2013

Importe divulgado

Para más información: 62 [email protected]

2T2013

6

3.500 100 Valor Total (EURm) 3.000 7 90 80 2.500 Madrid: 70 2.000 60

3T2013

11

0

Estados Unidos Brasil Portugal Francia Alemania

3.500 3.000

+34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 2552.500 9700 [email protected] | www.TTRecord.com 62 2.000 9

5

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Financieros

Por nº de transacciones Ranking 2013

Nº de Transacciones

ASESOR FINANCIERO

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

BBVA

22

16,92

4.439,57

5

16

2º

Rothschild

9

6,92

697,50

1

2

3º

Goldman Sachs

6

4,61

12.605,82

9

3

4º

Citigroup

6

4,61

2.276,90

32

5

5º

AZ Capital

6

4,61

951,00

29

5

6º

J.P. Morgan

5

3,85

5.388,86

*

*

7º

Santander Global Banking & Markets

5

3,85

4.218,30

6

0

8º

Morgan Stanley

5

3,85

751,95

14

3

9º

N+1

5

3,85

306,54

11

2

10º

Bank of America Merrill Lynch

4

3,08

7.458,24

34

3

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

1º

Goldman Sachs

12.605,82

16,24

6

1

491,71

2º

Bank of America Merrill Lynch

7.458,24

9,61

4

20

5424,62

3º

Morgan Stanley

5.694,82

7,34

3

*

*

4º

UBS

5.452,09

7,02

3

22

6715,11

5º

J.P. Morgan

5.388,86

6,94

5

*

*

6º

ABN Amro

5.000,00

6,44

1

*

*

7º

Citigroup Global Markets

5.000,00

6,44

1

*

*

8º

HSBC

5.000,00

6,44

1

*

*

9º

BBVA

4.439,57

5,72

22

8

395,21

10º

Santander Global Banking & Markets

4.218,30

5,43

5

10

616,62

Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. * No consta en T1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

Uría Menéndez

44

12,09

8.240,43

3

33

2º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

41

11,26

3.363,99

2

26

3º

Garrigues

39

10,71

2.578,84

1

24

4º

Gómez-Acebo & Pombo

21

5,77

1.401,05

8

16

5º

Rousaud Costas Duran (RCD)

17

4,67

38,25

4

8

6º

Clifford Chance

16

4,40

1.631,15

13

14

7º

Linklaters

14

3,85

7.048,98

7

8

8º

DLA Piper

8

2,20

4.375,00

5

-1

9º

Arpa Abogados

8

2,20

17,45

29

7

10º

Allen & Overy

7

1,92

3.044,00

20

6

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

Importe total Market Share (EURm) (%) **

ASESOR JURÍDICO

1º

Uría Menéndez

8.240,43

21,14

44

2

-49,00

2º

Linklaters

7.048,98

18,08

14

6

58,71

3º

DLA Piper

4.375,00

11,22

8

14

247,07

4º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

3.363,99

8,63

41

3

-66,87

5º

Allen & Overy

3.044,00

7,81

7

9

9,90

6º

Garrigues

2.578,84

6,62

39

1

-90,28

7º

Freshfields Bruckhaus Deringer

2.231,90

5,73

5

12

10,92

8º

Clifford Chance

1.631,15

4,18

16

5

-81,32

9º

Baker & McKenzie

1.554,70

3,99

7

10

-32,40

10º

Gómez-Acebo & Pombo

1.401,05

3,59

21

31

104,32

Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

quisições Españolas en el Estrangero - 2012 Ano completo

nited States azil ortugal ance ermany



Informe Trimestral

Private Equity & Venture Capital

2013 Nº Deals

País

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

11 9 T3 8 7 6



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Transacción del Trimestre

Sinopsis – Private Equity / Venture Capital

6

ESPAÑA

11

7

D

9

8

la firma británica de capital riesgo Triton Partners, que ha urante el tercer trimestre de 2013, el número de trancerrado la compra por EUR 1.075m de la gestora de residuos sacciones cerradas por las firmas de capital riesgo en España se ha reducido en casi un 16% respecto al trimestre anterior, Befesa Medio Ambiente, hasta ahora filial de la tecnológica española Abengoa. aunque ha mejorado en más de un 27% respecto al periodo Además, la firma británica de capital riesgo Doughty Hanson comprendido entre julio y septiembre de 2012. El volumen de inversión, no obstante, ha roto la tendencia descendiente ha vendido el 100% de la española Avanza a la transportista de viajeros mexicana Grupo Ado por unos EUR 800m; mientras iniciada a principios de año con una importante subida de que la firma española de private equity Inveravante ha salido hasta EUR 3.182m, el mayor nivel del año. Este fuerte incremento de la inversión se ha debido a que del capital de la española Vetra, dedicada a la explotación rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT up petrolífera en Colombia. durante estos últimos tres meses se han producido algunas operaciones de elevado importe,Importe como divulgado la protagonizada por (EURm) Importe no divulgado Valor Total

Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013

16 24 13 27 14

42 32 56 62 60

1.354 1.866 1.134 211 3.182

Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres)

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

3.500 3.000 2.500

62 42

32

16

24

2.000

60

56

1.500 1.000

3T2012

27

13

4T2012

1T2013

Importe no divulgado

14

2T2013

Importe divulgado

500 0

3T2013

Valor Total (EURm)

Transacciones destacadas (1er, 2º y 3er Trimestre) TARGET

PAÍS

SUBSECTOR

COMPRADOR

VENDEDOR

IMPORTE (EURm)

Befesa Medio Ambiente

España

Limpieza y Reciclaje

Triton Partners

Abengoa

1.075,00

Avanza

España

Transportes, Aviación y Logística

Grupo Ado

Doughty Hanson

800,00

Vetra

España

Petróleo y Gas

ACON Latin America Opportunities Fund (ALAOF); CIPEF VI

Vetra Energy Group Inveravante

500,00

Enterprise

Reino Unido

Limpieza y Reciclaje

Ferrovial Servicios (Ferroser)

3i Group

452,09

St. Jude Medical

Neomed; Gimv; Sectoral Asset Management; Initiative Capital Romandie; Edmond de Rothschild Corporate Finance; VI Partners; Ysios BioFund I; NGN Capital

249,00

Endosense

Para más información: [email protected]

Suiza

Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

8

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

Private Equity & Venture Capital Ranking Asesores Financieros

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

AZ Capital

3

8,10

607,00

*

*

2º

Arcano Asesores

3

8,10

1,60

12

2

3º

Citigroup

2

5,40

1.577,00

*

*

4º

Santander Global Banking & Markets

2

5,40

1.525,50

5

0

5º

Casey Quirk

1

2,70

1.023,50

*

*

6º

Deutsche Bank US

1

2,70

1.023,50

*

*

7º

Deutsche Bank

1

2,70

800,00

*

*

8º

RBC Capital Markets

1

2,70

502,00

*

*

9º

Horizon Capital

1

2,70

500,00

*

*

10º

Credit Suisse Group

1

2,70

498,00

*

*

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

1º

Citigroup

1.577,00

15,43

2

*

*

2º

Santander Global Banking & Markets

1.525,50

14,93

2

9

1489,06

3º

Casey Quirk

1.023,50

10,01

1

*

*

4º

Deutsche Bank

1.023,50

10,01

1

*

*

5º

Deutsche Bank

800,00

7,83

1

*

*

6º

AZ Capital

607,00

5,94

3

*

*

7º

RBC Capital Markets

502,00

4,91

1

*

*

8º

Horizon Capital

500,00

4,89

1

*

*

9º

Credit Suisse Group

498,00

4,87

1

*

*

10º

Michel Dyens & Co.

498,00

4,87

1

*

*

Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

Private Equity & Venture Capital

Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

Uría Menéndez

16

11,11

1.865,56

4

7

2º

Rousaud Costas Duran (RCD)

11

7,64

37,70

2

-4

3º

Garrigues España

10

6,94

1.590,00

1

-5

4º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

10

6,94

910,00

3

-1

5º

Gómez-Acebo & Pombo

8

5,56

657,74

11

5

6º

Serna & Co. (Tomás F. Serna)

7

4,86

9,50

12

5

7º

Arpa Abogados

6

4,17

16,95

20

5

8º

DLA Piper

5

3,47

1.305,00

8

0

9º

Clifford Chance

5

3,47

697,15

6

-3

10º

Freshfields Bruckhaus Deringer

4

2,78

1.894,90

22

3

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

1º

Freshfields Bruckhaus Deringer

1.894,90

17,27

4

9

-31,59

2º

Uría Menéndez

1.865,56

17,00

16

5

-78,64

3º

Garrigues

1.590,00

14,49

10

4

-81,79

4º

DLA Piper

1.305,00

11,89

5

12

-35,14

5º

Baker & McKenzie

1.034,70

9,43

4

8

-70,69

6º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

910,00

8,29

10

3

-91,04

7º

Clifford Chance

697,15

6,35

5

1

-97,37

8º

Gómez-Acebo & Pombo

657,74

5,99

8

23

-40,45

9º

Latham & Watkins

294,77

2,69

3

*

*

10º

Pérez-Llorca

219,66

2,00

3

13

-86,31

Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

ESPAÑA

Transacción del Trimestre The colors in this Chart are NOT update automatically

T3

Mercado de capitales

The colors in this Chart are NOT update automatically

OPVs

OPVs

2012 - OPVs - Mercado Continuo

IPOs- Por Valor 2012 e - Year date 2012to OPVs - MAB

The colors in this Chart are NOT update autom

Mer Conti MAB 2012 - OPVs - Mercado Continuo Jan' 13 0,00 0,00 8 (2012) 2012 OPVs - MAB Feb' 13 0,00 0,00 IPOs- PorMar' Valor date 13 2012 e - Year to 0,00 0,00 Apr' 13 0,00 80,00 (2012) Mer Conti MAB May' 13 164,76 0,00 Jan' 13 0,00 0,00 Jun' Feb' 13 0,00 Jul' 13 0,00 2 (2012) Mar' 0,00 Aug' 13 0,00 1 Apr' 13 0,00 Sep' 0,00 0 164,76 May' 13 0,00 Oct' 13 0,00 2 (2012) Jun' 13 0,00 0,00 Nov' 13 2013 OPVs Mercado Continuo - A lo largo del año Jul' 13 0,00 0,00 Dec' 13 1 2013 - OPVs año Aug' 0,00MAB - A lo largo del 0,00 Total13 0 164,76 0 Sep' 13 0,00 0,00 2013 - OPVs Mercado Continuo Oct' 13 0,00 - A lo largo del año 0,00 Nov'2013 13 - OPVs MAB - A lo largo 0,00del año 0,00 Dec'de 13 Capital 2012 e Year 0,00to Date 0,00 Ampliações Total 164,76 0 Mer Conti

Ampliaciones de Capital

Valor total 2013 - OPVs - Mercado Continuo Valor total 2013 - OPVs - MAB 28,50 164,76

Valor total 2012 - OPVs - MAB

0

Valor total 2012 - OPVs - Mercado The colors in this Chart are NOT update autom Continuo

Valor total 2012 - OPVs - Mercado 14,72 Continuo

14,72

28,50

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

The colors in this Chart are NOT update autom

MAB 0,00 0,00 0,00 MAB 0,00 0,00 0,00 0,00 9,60 0,00 0,00 0,00 0,00 9,60 9,6 0,00 0,00 0,00 0,00 9,6

Valor total 2012 - OPVs - MAB

164,76

Número total de transacciones a lo largo de 2013 Jan' 13 1,45 0,00 Feb' 13 234,00 Ampliações Mar'de 13 Capital 2012 e Year 6,97to Date Apr' 13 11,21 Mer Conti May' 13 0,00 Jan' 13 1,45 Jun' 37,11 Feb' 13 234,00 Jul' 13 22,18 Mar' 6,97 Aug' 13 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 - Mercado Continuo Apr' 13 11,21 Sep' 656,39 Ampliaciones de Capital 2012 MAB May' 13 0,00 Oct' 13 Jun' 13 37,11 Nov' 13 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 Jul' 13 Dec' 13 - Mercado Continuo22,18 0,00 Aug' 13 - MAB 0,00 Ampliaciones de Capital - 2012 Total 969,31 Sep' 13 656,39 Oct' 13 0,00 Nov' 13 0,00 Dec' 13 0,00 Total 969,31

Valor total 2013 - OPVs - Mercado Continuo Valor total 2013 - OPVs - MAB

Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm) 0

5

10

15

20

25

30

The colors in this Chart are NOT update automatically

35

40

45

50

The colors in this Chart are NOT update autom

total 2012 - Ampliaciones de Ampliaciones deValorCapital

Valor total 2013 - Amplicaciones de

The colors in this Chart are NOT update Capitalautomatically - Mercado Continuo

Valor total 2013 -Ampliaciones de Capital - MAB Valor total 2013 - Amplicaciones de Capital9,60 - Mercado Continuo 4.045,72 969,31 Valor total 2013 -Ampliaciones de Capital - MAB

969,31

9,60

Capital - MAB Valor total 2012 - Amplicaciones de Capital - Mercado Continuo Valor total 2012 - Ampliaciones de Capital - MAB Valor total 2012 - 5.154,72 Amplicaciones de Capital - Mercado Continuo

5.154,72

4.045,72

0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00 14

3 14 Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A lo largo del año 3 Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año Ampliaciones de Capital 2013 - Mercado Continuo - A lo largo del año

0,00 1.000,002.000,003.000,004.000,005.000,006.000,007.000,008.000,009.000,0010.000,00

Ampliaciones de Capital - 2013 - MAB - A lo largo del año

Número total de transacciones a lo largo de 2013

Importe total de transacciones a lo largo de 2013 (EURm)

Las mayores OPVs (1er 2º y 3er Trimestre) STATUS Cerrada

EMISOR

BOLSA DE VALORES

Liberbank (Fusión entre Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria)

PAÍS

Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia

España

IMPORTE (EURm)

SUBSECTOR

164,76

Financiero y Seguros

Las mayores ampliaciones de capital (1er 2º y 3er Trimestre) STATUS

EMISOR

BOLSA DE VALORES

PAÍS

IMPORTE (EURm)

SUBSECTOR

Cerrada

Banco Sabadell

Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia

España

650,00

Financiero y Seguros

Cerrada

NH Hoteles

Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia

España

234,00

Turismo, Hostelería, Restauración

Cerrada

CIE Automotive

Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia

España

28,92

Automoción y Vehículos Recreacionales

Cerrada

Sacyr

Bolsa de Valores de Madrid, Bolsa de Valores de Barcelona, Bolsa de Valores de Bilbao, Bolsa de Valores de Valencia

España

22,18

Inmobiliario

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

11

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Financieros

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

UBS

4

16,01

2.214,08

*

*

2º

Bank of America Merrill Lynch

2

8,00

960,00

*

*

3º

Deutsche Bank

2

8,00

935,00

7

1

4º

Inversis Banco

2

8,00

12,04

*

*

5º

BBVA

3

12,00

734,87

5

2

6º

Casa de Bolsa Credit Suisse México

1

4,00

726,30

*

*

7º

Citigroup

1

4,00

285,00

6

0

8º

Credit Suisse Group

1

4,00

285,00

1

-1

9º

Goldman Sachs

1

4,00

285,00

*

*

10º

Morgan Stanley

1

4,00

285,00

3

0

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

2.214,08

27,23

4

*

*

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

1º

UBS

2º

Bank of America Merrill Lynch

960,00

11,81

2

*

*

3º

Deutsche Bank

935,00

11,50

2

6

2,39

4º

BBVA

734,87

8,93

3

4

913,19

5º

Casa de Bolsa Credit Suisse México

726,30

8,93

1

*

*

6º

Citigroup

285,00

3,51

1

5

-68,79

7º

Credit Suisse Group

285,00

3,51

1

1

-85,48

8º

Goldman Sachs

285,00

3,51

1

*

*

9º

Morgan Stanley

285,00

3,51

1

2

-72,86

10º

PKO Bank Polski

285,00

3,51

1

*

*

Incluye ampliaciones de capital y OPVs (tiene en cuenta operaciones en pipeline) * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

ESPAÑA

OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones (%)

1º

Uría Menéndez

2

15,38%

234,50

4

1

2º

Freshfields Bruckhaus Deringer

1

7,69%

675,00

*

*

3º

Herbert Smith Freehills

1

7,69%

650,00

*

*

4º

Hogan Lovells

1

7,69%

234,00

*

*

5º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

1

7,69%

224,41

6

1

6º

Ramón y Cajal

1

7,69%

164,76

*

*

7º

DLA Piper

1

7,69%

28,92

*

*

8º

GBP Legal

1

7,69%

28,92

*

*

9º

Garrigues

1

7,69%

11,12

*

*

10º

Clifford Chance

1

7,69%

6,97

*

*

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

1º

Freshfields Bruckhaus Deringer

675,00

29,85%

1

*

*

2º

Herbert Smith Freehills

650,00

28,74%

1

*

*

3º

Uría Menéndez

234,50

10,37%

2

3

123,74

4º

Hogan Lovells

234,00

10,35%

1

*

*

5º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

224,41

9,92%

1

6

2,49

6º

Ramón y Cajal

164,76

7,29%

1

*

*

7º

DLA Piper

28,92

1,28%

1

*

*

8º

GBP Legal

28,92

1,28%

1

*

*

9º

Garrigues

11,12

0,49%

1

*

*

10º

Clifford Chance

6,97

0,31%

1

*

*

Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

ESPAÑA

Transacción del Trimestre

T3

Transacción del Trimestre 1er Trimestre

2º Trimestre

3er Trimestre

Target:

Enterprise

Target:

Comprador:

Ferrovial Servicios (Ferroser)

AFP Horizonte (Colombia)

Comprador:

AFP Porvenir

3i Group

Vendedor:

BBVA

Importe:

EUR 406m (aprox.)

Vendedor: Importe:

EUR 452,09m

Target:

Comprador: Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) Vendedor: Banco Financiero y de Ahorros (BFA) Importe: EUR 337m

Indra (España) PARTES

ASESORES Y DUE DILIGENCE

DATOS FINANCIEROS

TARGET: Indra (España) DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a servicios tecnológicos para sectores de electrónica, informática y comunicaciones. VENDEDOR %

COMPRADOR %

Banco Financiero y de Ahorros (BFA)

20,14

Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI)

20,14

Total vendido

20,14

Total comprado

20,14

DATOS FINANCIEROS

PARTES

VALOR TOTAL

ASESORES Y DUE DILIGENCE

Pago

EUR 337,00m

(Acciones) EUR 337,00m

MÚLTIPLOS Enterprise value

Equity value

0,57 x

0,57 x

Ingresos

Importe Total

Ebitda

6,23 x

6,23 x

1,26 x

7,70 x

7,70 x

1,55 x

Resultado Neto

13,12 x

13,12 x

2,64 x

DATOS FINANCIEROS

PARTE ASESORADA

(EURmillones)

Ingresos - 2011

2.941,00

Ebitda - 2011

268,38

Enterprise value

1.673,28

Equity value

1.673,28

0,11 x

EBIT

PARTES

TARGET

ASESORES FINANCIEROS

ASESORES Y DUE DILIGENCE ASESORES LEGALES

4º Trimestre

Indra

E

La matriz de Bankia sale del accionariado de Indra

l grupo español Banco Financiero y de Ahorros (BFA), matriz de la entidad financiera Bankia, ha vendido su participación del 20,14% que mantenía en la multinacional española de tecnologías de la información Indra a la empresa pública Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI). La transacción se ha realizado mediante la venta de 33.057.734 acciones de Indra a un precio unitario de EUR 10,19, lo que supone un importe total de EUR 337m. La venta ha supuesto para BFA unas plusvalías netas de cerca de EUR 43m. Con su entrada en el capital de Indra, la SEPI busca colaborar en el mantenimiento de su proyecto industrial y preservar la estabilidad accionarial de la empresa, que se considera un pilar del sector tecnológico español. La operación, además, se enmarca en el plan de desinversiones aprobado por el Banco de España y la Comisión Europea que BFA tiene previsto llevar a cabo entre 2012 y 2015 mediante el traspaso de activos al banco malo (Sareb), la venta de participadas y la salida de carteras de crédito.

DUE DILIGENCE

Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI)

BBVA Corporate Finance

In-house

-

Banco Financiero y de Ahorros (BFA)

Rothschild

Freshfields Bruckhaus Deringer España

-

14 Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

T3

Sinopsis – M&A

E

n el tercer trimestre de 2013 el número de transacciones adquisiciones de entidades financieras como Inversis Banco y registrado en Portugal ha tenido un ligero aumento, que Real Vida Seguros. Ha destacado también, entre julio y seppermite mirar con esperanza al mercado transaccional portutiembre, el dinamismo de la actividad inversora de empresas TTR Informe Trimestral Portugal gués. Además, el volumen de inversión ha experimentado un portuguesas en el extranjero, así como la intensa actividad TTR Monthly Report Brazil aumento de más del 90% respecto al segundo trimestre del del ámbito de private equity, que en este tercer trimestre ha año, con un total de cerca de EUR 5.092m. El sector financiero presentado las mejores cifras del año, tanto en número de Rules: You can only change field guage for the haCharts sido el>>gran protagonista de las transacciones de mayorEspañol operaciones como en volumen de inversión. importe realizadas entre julio y septiembre de 2013, gracias a las ofertas presentadas por Caixa Seguros e Saúde y a las Deals e Valor) The colors in this Chart are NOT update automatically

porte no divulgado Importe divulgado 13 13 19 18 18 16 17 13 18 13

Valor Total (EURm) 1.627 10.392 823 367 5.092

Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres)

40

12.000

35

10.000

30

18

25 20

16

13

13

8.000 6.000

13

15

4.000

10

19

18

17

18

4T2012

1T2013

2T2013

3T2013

13

5 0

2.000

0 3T2012

Importe no divulgado

Importe divulgado

Valor Total (EURm)

Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre)

s por segmento de mercado - Presente ano até a data TARGET 1Q2013 22 0 11 3

PAÍS

VENDEDOR

IMPORTE (EURm)

Financiero y Seguros

Fosun / Apollo Management International

Caixa Geral de Depósitos

1.500,00 (Aprox.)

Portugal

Telecomunicaciones

-

-

1.379,00

Inversis Banco

España

Financiero y Seguros

Grupo Orey Antunes

Banca March

217,40

Forchem

Finlandia

Vidrio, Cerámica, Papel, Plásticos 3 y Maderas

Respol

MB Funds

160,00

Grupo Sonae

France Telecom

113,50 (Aprox.)

5

Sonaecom

Para 1T2013

COMPRADOR

3Q2013 18 Portugal 3 7 3

11

22

SUBSECTOR

2Q2013 17 Caixa Seguros 8 e Saúde 5 0

Optimus, ZON Multimédia

3

The colors in this Chart are NOT update automatically

7

Portugal 17

más información: 2T2013 [email protected] Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m)

Tecnología 18

3T2013 Madrid:

+34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)

16

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Número total de transações por segmento de mercado - Presente ano a data OPVsaté y Ampliaciones de Capital

T1

T2

T3

1Q2013 22 0 11 3

Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

2Q2013 17 8 5 0

Segmentos del mercado

The colors in this Chart ar

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

3Q2013 18 3 7 3

Número total de transações por segmento de mercado - 2012

The colors in this Chart are NOT upda

40 35

3

1Q2012

Número de transacciones por segmentos del mercado

30 38

Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)

2Q2012 5 2 7 2

11

4 11 20 3 25 15

5

22

10

3Q2012 15 1 8 1

4Q2012 15 3 3 7 6 7 18

17

5

Número total de transações por segmento de mercado - 2012 60

1er 2º y 3er Trimestre

50

0

3

1T2013

The colors in this Chart are NOT up

2T2013

11

Importe no divulgado EUR 15m) 1Q2012 2Q2012 Mercado Bajo (< 3Q2012 4 38 5 15 4 2 1 11 7 8 3 2 1 38

40

Importe no divulgado Mercado Bajo (< EUR 15m) 30 Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)20

2 7 2 5

10 0

Número de transacciones por segmento del mercado

3T2013

60

1T2012

2T2012

3

Importe no divulgado

50

15 3 6 7

6 3

15

15 4T2012

Mercado Medio (> EUR 15m)

Mercado Alto (> EUR 250m)

4 7

1

20

38

2 7 2 5

10 0

Valor total de transações por segmento de mercado -1T2012 Presente ano até a data Importe no divulgado 2Q2013 31 336 0

1Q2013 0 696 1.023

Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)

7

1

30

Año completo 2012

Mercado Alto (> EUR 250m)

8 1

3T2012

Mercado Bajo (< EUR 15m)

11

40

Mercado 4Q2012Medio (> EUR 15m)

2T2012

8 1

6 3

15

15 4T2012 The

3T2012

Mercado Bajo (< EUR 15m) 3Q2013 14 699 4.379

Mercado Medio (> EUR 15m) 4Q2013

colors in this Chart are NOT upda

Mercado Alto (> EUR 250m)

6.000

Valor total de transações por segmento de mercado - Presente ano até a data

Volumen de inversión Mercadopor Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) segmento del Mercado Alto (> EUR 250m) mercado

4.000 1Q2013

2Q2013 31 336 0

0 3.000 696 1.023 2.000

0 6.000

1Q2012 14 727 4.586

3Q2013 14 699 4.379

4Q2013 4.379

1.023

1.000

Valor total de transações por segmento de mercado - 2012 696 1er 2º y 3er Trimestre (EURm) Mercado Bajo (< EUR 15m) Mercado Medio (> EUR 15m) Mercado Alto (> EUR 250m)

The colors in this Chart are NOT up

5.000

5.000 4.000

1T2013

2Q2012 3Q2012 9 Mercado Bajo (< EUR 15m) 5 522 558 2.075 592

The colors in this Chart are NOT update auto

699

336 2T2013

4Q2012 Mercado 17 Medio (> EUR 15m) 201 10.639

3T2013

4T2013

Mercado Alto (> EUR 250m)

3.000

4.379

2.000 1.023

10.000 1.000

0

Volumen de inversión por segmento del mercado

4.586

1.000

696 1T2013

Mercado Bajo (< EUR 15m) 100

699

336 2.075 2T2013

592

3T2013

10.639 4T2013

Mercado Medio (> EUR 15m)

Mercado Alto (> EUR 250m)

522

558

201

14

9

5

1T2012

2T2012

727

10

1

Año completo 2012 (EURm)

Mercado Bajo (< EUR 15m)

Mercado Medio (> EUR 15m)

17

3T2012

4T2012

Mercado Alto (> EUR 250m)

17 Setores e respectivos subsetores mais ativos - Year to date

Para más información: [email protected] Setor + ativo

Nº Deals

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Nº Deals

Subsetor + ativo

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013

spectivos subsetores mais ativos - Year to date



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

r + ativo

Nº Deals

T1

Distribution nd Telecoms

55T2 13 13 9

Subsetor + ativo



Nº Deals

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

T3 Financial and Insurance 12 Technology 7 Steel, Metallurgy and Industrial Production 5 Oil and Gas 5

Sectores más activos

enewable Energies

Número total de transacciones por sector más activo 0

10

Servicios y Distribución

20

30

12

Tecnología y Telecomunicaciones 5

Energía y Energías Renovables

5

Financiero y Seguros

50

60

43

7

Industria

40

6 8 4

Tecnología

Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial

Petróleo y Gas

Otros subsectores

SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS

1er 2º y 3er Trimestre

L

a actividad de fusiones y adquisiciones en Portugal a lo largo del año ha sido especialmente activa en el ámbito financiero y de seguros, gracias a operaciones relevantes como las ofertas presentadas por diversos inversores para hacerse con Caixa Seguros e Saúde, por un importe de unos EUR 1.500m; al anuncio de la adquisición de Inversis Banco por parte del luso Grupo Orey Antunes, por EUR 217,40m; así como gracias a la compra de Real Vida Seguros por Patris Investimentos, por un total de EUR 27m. También ha sido

importante el sector tecnológico, que ha acaparado algunas de las transacciones más importantes del trimestre, como la fusión entre Optimus y ZON Multimédia, operación que ascendió a EUR 1.379m; la venta por parte de France Telecom de una participación del 20% en Sonaecom al Grupo Sonae y la compra del 25% de Olhares.com, empresa que gestiona una famosa web de fotografía, por Impresa Digital (Media Zoom).

pectivos subsetores mais ativos - Full year 2012

+ ativo

Nº Deals

stribution newable Energies d Telecoms

58 17 16 14

Subsetor + ativo

Nº Deals

Financial and Insurance Electric Energy Technology Food Industry

21 8 6 6

Número total de transacciones por sector más activo 0

10

Servicios y Distribución

20

30

40

21

Energía y Energías Renovables

8

Tecnología y Telecomunicaciones

6

Industria

6

Financiero y Seguros

50

60

70

37 9

10 8 Energía Eléctrica

Tecnología

Industria Alimentaria

Otros subsectores

SUBSECTORES RESPECTIVOS MÁS ACTIVOS

AÑO COMPLETO 2012

18

trangeiras em Portugal - Este trimestre Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com Angola

China

olombia 20 Luxembourg nland ue United States urkey Ireland

3

30

403

2 1 50 60 2 11 1 21 1 2 11 Trimestral 1 2 1 2 1

Mercado Ibérico 3 37

1 Informe

Hong Kong 60 Netherlands Switzerland

1 1

70

Tecnología

10

2013

2

T1

1

T2

OPVs y Ampliaciones de Capital

4

3



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

T3

Industria Alimentaria

Finlandia Brasil Turquía Mozambique Colombia Finlandia Turquía

Suiza

2 España 1 Francia 3 Reino Unido 1 Angola 2Fusiones y Adquisiciones (M&A) China Luxemburgo 1 2 Estados Ranking Asesores Financieros Unidos Irlanda 4 3 3 y Jurídicos 3 Hong Kong Países Bajos Suiza Private Equity & Venture Capital 3 Ranking Asesores 3 Financieros y Jurídicos

70

Otros subsectores

Transacciones Cross Border Adquisiciones extranjeras en Portugal

Adquisiciones portuguesas en el extranjero

Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Este trimestre quisições Estrangeiras em Portugal - Ano 2012 Completo Aquisições Portuguesas no Estrangeiro - Ano até a data

o até a data País

Nº Deals

1

2 1Completo 3 esSpain Estrangeiras em Portugalº - Ano 2012

3 Trimestre 1 Nº2Deals

als MozambiquePaís Brazil pain Finland ngola País Turkey hina

1

geiro razil - Ano até a data 1

etherlands

ds

A lo largo de 2013

1

17 3 País 14Spain 1Nº 1 Deals 123Brazil 3 3 7 Mozambique 3 4 Colombia 3 2 3 3 Finland 3 Turkey 1 1

2

3

3º Trimestre España Reino Unido China 1 Estados2Unidos Hong Kong 1 Suiza

España10 3 Unido Reino

2

1 1 14

2 2

2

Nº Deals 3 1 3 111 32 21 1 2 1 2

España Brasil Mozambique España Colombia Brasil Finlandia Nº DealsMozambique Turquía Colombia Angola 3 1 1 China Finlandia 11 Francia 3 Turquía

3

2

Francia Angola Luxemburgo 2Irlanda Países Bajos

3

1

3

España

1 1

7

7

3

A lo largo de 2013

2

España 1 Mozambique Brasil Angola 3 Finlandia China Turquía

Brasil España Países Bajos Angola China Brasil 3 3 Países Bajos

4

10

Angola China Francia España Reino Unido

España 1Reino Unido China 2 Estados Unidos Hong Kong Suiza

1 1

4

Francia Angola Luxemburgo Irlanda Países Bajos

1 1

3

2

España Brasil Mozambique Colombia Finlandia Turquía

España Mozambique 43Brasil Finlandia Turquía

3

1

3

quisições Portuguesas no Estrangeiro - 2012 Ano completo Aquisiçõesextranjeras Estrangeiras em Portugal - Ano 2012 Completo Adquisiciones en Portugal

Adquisiciones portuguesas en el extranjero

Este trimestre no Estrangeiro - 2012 Ano completo es Portuguesas País

Nº Deals 4 3 Nº Deals Spain 4 2 1 Angola 1 3 China 7 2 31 1

razil als

painPaís rance hile Mozambique

1 31

3

ue

Nº Deals España 7 Angola China 4 España Brasil Angola 3 China 3 1Países Bajos 2 Brasil 2 Países Bajos

Brazil Netherlands

7

1 1 1

4

4

Aquisições Portuguesas no EstrangeiroMozambique - 2012 Ano completo 3 Brasil

2

Las empresas portuguesas mantienen la tendencia del 7

Finlandia Turquía

8

3

2

191

en una operación por un importe de cerca de EUR 70m y 3 12 Controlinveste, grupo editorial presente en los sectores de geiro - 2012 Ano completo 10 prensa, radio, televisión e Internet.

EURm)

10

8 6 4 2 0

España Angola China Brasil Países Bajos

2

Brazil 4 3 transaccional portugués ha continuado durante el tercer Importe divulgado Valor Spain 3 Total (EURm) Ultimos 5 Trimestres (Nºnode Deals e Importe Valor) divulgado 1 trimestre del2año,2France siendo Angola el país más destacado 1 28 1 Brasil 1Chile 1(EURm) 145España 1 Importe no divulgado divulgado2de China, Valor TotalFrancia, comoImporte inversor externo, seguido España Francia Brasil 1 1 70 Chile 1 4Mozambique 1 2 28 España Mozambique 1 Han 4 y Reino Unido. destacado, entre estas, las inversiones 5 0 0 Francia 1 2 145 1 Chile 1 8 2 191 4 empresario 1 70 por parte del angoleño António Mosquito en Mozambique 4 5 0 0 1 dos empresas lusas: el grupo constructor Soares da Costa,

Nº Deals 4 3 1 1 1

3

3

AÑO COMPLETO 2012 (EURm)

España

12

The colors in this Chart are NOT update automatically

4

trimestre anterior y siguen apostando por España, Mozambique The colors in this Chart are NOT update automatically y Brasil como los mercados prioritarios para realizar inversiones. 1 1 Destaca particularmente la adquisición por parte del grupo 4 1 papelero portugués Inapa de la totalidad del capital social de la empresa turca dedicada a la distribución de papel Korda y 3 la compra del 50% de Brasvini, empresa especializada en la importación y exportación de vinos portugueses por Lusovini. 2

1 1

2

2

1 2 3T2012

8

2 5 Trimestres Private Equity Ultimos 1 (Nº de4 Deals e Valor) 1

5

1

4T2012 1Q2013 2Q2013 Importe no divulgado 3Q2013

1T2013 4 5 Importe divulgado 8

12

8 6

2T2013

70 0 Valor3Total (EURm) 191

3T2013

50

200 150 100 50Brasil

España Francia

The colors in this Chart are NOT up

0 Chile

Mozambique

0

3T2013

250

10

Para más información: [email protected]

1 0 2

150 100

8

1 5 Importe no divulgado Importe divulgado Valor Total (EURm) 2 The 4T2012 3T2012 1T2013 colors in this Chart4are NOT update automatically2T2013 4 2 1 3Q2012 28 1 1 2 Importe divulgado Importe divulgado Valor Total145 (EURm) 4Q2012The colors in thisno Chart are NOT1 update automatically

250 200

2

6 4

200

250

Brasil Españ Franci Chile Mozam

250

8

0

España Angola China Brasil Países Bajos

Brasil España 7 Francia Chile Mozambique

3

2

rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor) 1 l interés de empresas País extranjerasNº en Deals el mercado

Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013

2

4

3

1

E

España Mozambique Brasil Finlandia Turquía

4

AÑO COMPLETO 2012 (EURm)

Nº Deals 7 4 3 3 2

Equity

1

1 1

Brasil España Francia Chile Mozambique

1

1

4

3

gal - Ano 2012 Completo

País

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York:2 +1 212 255 9700 150 [email protected] | www.TTRecord.com

19

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

PORTUGAL

Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Financieros

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

J.P. Morgan

4

10,00

2.295,00

7

2

2º

Espírito Santo Investment - BESi

4

10,00

1.483,90

2

1

3º

Caixa BI

3

7,50

2.014,60

1

-1

4º

BBVA

3

7,50

451,00

4

0

5º

Santander Global Banking & Markets

3

7,50

206,00

23

2

6º

Rothschild

2

5,00

70,50

*

*

7º

Tradinveste

2

5,00

-

*

*

8º

Nomura

1

2,50

1.500,00

*

*

9º

N+1

1

2,50

217,40

*

*

10º

Orey Financial

1

2,50

217,40

*

*

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

1º

J.P. Morgan

2.295,00

24,19

4

16

-36,23

2º

Caixa BI

2.014,60

21,23

3

2

-60,43

3º

Nomura

1.500,00

15,81

1

*

*

4º

Espírito Santo Investment - BESi

1.483,90

15,64

4

1

-74,85

5º

BBVA

451,00

4,75

3

15

-89,36

6º

N+1

245,00

2,58

1

*

*

7º

Orey Financial

217,40

2,29

1

*

*

8º

Société Générale Group

217,40

2,29

1

*

*

9º

Santander Global Banking & Markets

217,40

2,29

1

*

*

10º

Mediobanca

206,00

2,17

3

23

312,00

Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

PORTUGAL

Fusiones y Adquisiciones (M&A) Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

PLMJ Advogados

7

12,50

1.944,36

2

-8

2º

Uría Menéndez - Proença de Carvalho

7

12,50

1.900,50

4

-2

3º

Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva Advogados

3

5,36

1.578,10

10

1

4º

CMS Rui Pena & Arnaut Advogados

3

5,36

75,00

*

*

5º

Abreu Advogados

2

3,57

635,60

12

1

6º

Vieira de Almeida

1

1,79

550,00

1

-14

7º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

1

1,79

95,00

11

-1

8º

AAA Advogados

1

1,79

70,50

7

-5

9º

Linklaters

1

1,79

34,99

5

-8

10º

Sérvulo Advogados

1

1,79

6,00

6

-7

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

1º

PLMJ Advogados

1.944,36

23,25

7

2

-87,97

2º

Uría Menéndez - Proença de Carvalho

1.900,50

22,73

7

3

-81,29

3º

Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva Advogados

1.578,10

18,87

3

9

25,19

4º

Abreu Advogados

635,60

7,60

2

11

-38,48

5º

Vieira de Almeida

550,00

6,58

1

1

-97,93

6º

Cuatrecasas, Gonçalves Pereira

95,00

1,14

1

10

-92,46

7º

CMS Rui Pena & Arnaut Advogados

75,00

0,90

3

*

*

8º

AAA Advogados

70,50

0,84

1

7

-96,93

9º

Linklaters

34,99

0,42

1

4

-99,01

10º

Sérvulo Advogados

6,00

0,07

1

5

-99,78

Incluye transacciones de M&A anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa portuguesa. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

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Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

quisições Portuguesas no Estrangeiro - 2012 Ano completo Informe Trimestral

razil pain rance hile Mozambique

Private Equity & Venture Capital

2013 País

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos



Nº Deals 4 3 T3 1 1 1

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

PORTUGAL ESPAÑA

Transacción del Trimestre 1

Sinopsis – Private Equity / Venture Capital

D

4

1

3

urante el tercer trimestre de 2013, el número de transacciones protagonizadas por las firmas de capital riesgo en Portugal ha aumentado un 50% respecto al segundo trimestre. Además, el volumen de inversión ha registrado un crecimiento importante alcanzando su nivel más alto desde el tercer trimestre de 2012. Entre las operaciones más relevantes, destaca la venta por parte del fondo de private equity finlandés MB Funds de Forchem, empresa finlandesa

distribuidora de papel, a la lusa Respol; la adquisición por Oxy Capital del 39% de Prio Energy a Martifer, por EUR 31,2m, y la compra por parte de Espírito Santo Capital de la lusa Ramos Ferreira, empresa que presta servicios de instalaciones eléctricas y mecánicas al sector de ingeniería.

rivate Equity Ultimos 5 Trimestres (Nº de Deals e Valor)

Q2012 Q2012 Q2013 Q2013 Q2013

Brasil España Francia Chile Mozambique

1

Importe no divulgado 2 1 4 5 8

Importe divulgado 1 2 1 0 2

The colors in this Chart are NOT update

Valor Total (EURm) 28 145 70 0 191

Número de transacciones y volumen de inversión (últimos 5 trimestres)

12

250

10

2

8

200 150

6

1

4

1

2

2

2

0

8 5

4

50

1

3T2012

100

0

4T2012

1T2013

Importe no divulgado

2T2013

Importe divulgado

3T2013

Valor Total (EURm)

Transacciones destacadas (1er 2º y 3er Trimestre) TARGET

PAÍS

SUBSECTOR

COMPRADOR

VENDEDOR

IMPORTE (EURm)

Forchem

Finlandia

Vidrio, Cerámica, Papel, Plásticos y Madera

Respol

MB Funds

160,00

Prio Energy

Portugal

Petróleo y Gas

Oxy Capital

Martifer

31,20

ENC Energy

Portugal

Consultoría, Auditoría e Ingeniería

Inter-Risco II (InterRisco Private Equity)

Accionistas Particulares

6,00 (Aprox.)

Ramos Ferreira

Portugal

Consultoría, Auditoría e Ingeniería

Espírito Santo Capital

Accionistas Particulares

ND

Epedal

Portugal

Metalúrgica, Siderúrgica y Producción Industrial

Espírito Santo Capital, Portugal Ventures

Accionistas Particulares

ND

22 Para más información: [email protected]

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Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

PORTUGAL ESPAÑA

Private Equity / Venture capital Ranking Asesores Financieros

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

Espírito Santo Investment - BESi

1

24,99

75,00

*

*

2º

Banco Itaú Unibanco

1

24,99

69,53

*

*

3º

Vinci Assessoria Financeira

1

24,99

69,53

*

*

4º

Accruepartners

1

24,99

*

*

*

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR FINANCIERO

Importe total (EURm)

Market Share **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

1º

Espírito Santo Investment - BESi

1

25,94

75,00

*

*

2º

Banco Itaú Unibanco

1

24,05

69,53

*

*

3º

Vinci Assessoria Financeira

1

24,05

69,53

*

*

4º

Accruepartners

1

*

*

*

*

Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

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Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

PORTUGAL ESPAÑA

Private Equity / Venture capital Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

Uría Menéndez - Proença de Carvalho

2

25,01

235,00

5

-7

2º

CMS Rui Pena & Arnaut Advogados

2

25,01

75,00

*

*

3º

HCPRN Advogados

1

12,50

6,00

*

*

4º

Sérvulo Advogados

1

12,50

6,00

*

*

5º

Lopes Cardoso Advogados

1

12,50

-

*

*

6º

Telles de Abreu Advogados

1

12,50

-

*

*

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICOS

1º

Uría Menéndez - Proença de Carvalho

2

72,97

235,00

4

-97,31

2º

CMS Rui Pena & Arnaut Advogados

2

23,29

75,00

*

*

3º

HCPRN Advogados

1

1,86

6,00

*

*

4º

Sérvulo Advogados

1

1,86

6,00

*

*

5º

Lopes Cardoso Advogados

1

*

0

*

*

6º

Telles de Abreu Advogados

1

*

0

*

*

Incluye inversiones y desinversiones de PV / VC anunciadas y cerradas. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en S1 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

Para más información: [email protected]

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

T3

Mercado de capitales

2012 e - Year to date

The colors in this Chart are NOT update automatically The colors in this Chart are NOT update automatically

OPVs

2012 e - Year to date

BRLm 0,00 BRLm 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65,20 0,00 0,00 65,20 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 0,00 0,00 65,20 0,00 65,20

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

The colors in this Chart are

OPVs

The colors in this Chart ar

2012 - Nº OPVs 2012 - Nº OPVs

2012 - Importe total OPVs 2012 - Importe total OPVs

2013 - Importe total OPVs 2013 - Importe total OPVs

1,50 65,20

1,50

65,20 1 1

1

2013 - Nº OPVs

2013 - Nº OPVs

0

10 0

Número total de Transacciones a lo largo de 2013

Capital 2012 e Year to Date

10

20 20

30 30

40 40

50

60

50

60

70

Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm) The colors in this Chart are

Capital 2012 e Year to Date

4

70

USDm Ampliaciones de Capital Ampliaciones de Capital The colors in this Chart are NOT update automatically 32,00 The colors in this Chart are NOT update automatically USDm 0,00 2012 - Importe total Ampliaciones de Capital 32,00 0,00 0,00 2012 - Nº Ampliaciones de Capital 2013 2012- Importe - Importetotal totalAmpliaciones AmpliacionesdedeCapital Capital 0,00 2012 0,00- Nº Ampliaciones de Capital 344,50 2013 - Importe total Ampliaciones de Capital 0,00 0,00 344,50 102,06 0,00 478,56 1.810,00 0,00 102,06 0,00 478,56 1.810,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0 500 1.000 1.500 0,00 0,00 4 478,56 5 0 500 1.000 1.500 0,00 5 478,56 Nº Ampliaciones de Capital - A lo largo

The colors in this Chart ar

2.000 2.000

año - A lo largo Nº Ampliaciones de del Capital del año

Número total de Transacciones a lo largo de 2013

Importe total de Transacciones a lo largo de 2013 (EURm)

Las mayores OPVs (1er, 2º y 3er Trimestre) Status Cerrada

Emisor Nexponor

Bolsa de Valores NYSE Alternext Lisbon

País Portugal

Importe (EURm) 65,20

Subsector Financiero y Seguros

Las mayores ampliaciones de capital (1er, 2º y 3er Trimestre) Status

Bolsa de Valores

Cerrada

RTP

Euronext Lisboa

Portugal

344,50

Media, Multimedia y Editorial

Cerrada

Banif Banco Internacional do Funchal

Euronext Lisboa

Portugal

100

Financiero y Seguros

Cerrada

Banco Popular Portugal

Euronext Lisboa

Portugal

25

Financiero y Seguros

Cerrada

Banif Banco Internacional do Funchal

Euronext Lisboa

Portugal

7

Financiero y Seguros

Para más información: [email protected]

País

Importe (EURm)

Emisor

Subsector

Madrid: +34 91 279 87 59 | São Paulo: +55 11 95774 7717 | New York: +1 212 255 9700 [email protected] | www.TTRecord.com

25

Informe Trimestral

2013

T1

T2

T3

PORTUGAL ESPAÑA

OPVs y Ampliaciones de Capital Ranking Asesores Jurídicos

Por nº de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICO

Nº de Transacciones

Market Share (%) **

Importe total (EURm)

Ranking 2012

Variación Nºde transacciones

1º

Raposo Bernardo Advogados

1

50,00%

65,20

*

*

2º

PLMJ Advogados

1

50,00%

2,06

*

*

Importe total (EURm)

Market Share (%) **

Nº de Transacciones

Ranking 2012

Variación del Importe total (%)

Por importe total de transacciones Ranking 2013

ASESOR JURÍDICOS

1º

Raposo Bernardo Advogados

1

96,94%

65,20

*

*

2º

PLMJ Advogados

1

3,06%

2,06

*

*

Incluye transacciones de anunciadas y cerradas en las que participa al menos una empresa española. El asesor financiero participa para el comprador o para el vendedor. Los ranking de asesores jurídicos están basados en asesoramiento en ley local. * No consta en 2012 **Market share incluye las transacciones no confidenciales identificadas por el equipo de research y business intelligence de TTR. Todas las operaciones y los datos están disponibles en www.TTRecord.com.

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Mercado Ibérico

Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Informe Trimestral

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Private Equity & Venture Capital

2013



Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

OPVs y Ampliaciones de Capital

T1

T2

Ranking Asesores Financieros y Jurídicos

Transacción del Trimestre

T3

PORTUGAL

Transacción del Trimestre

1er Trimestre Target:

2º Trimestre

3er Trimestre

Target:

Vendedor:

Compagnie Générale des Eaux (Portugal) Beijing Enterprises Water Group Veolia Water

Vendedor:

Fiege Ibéria Operador Logístico Fiege Iberia Norbert Dentressangle Grupo Fiege

Importe:

EUR 95m (Aprox.)

Importe:

EUR 99,7m

Comprador:

Comprador:

Target:

4º Trimestre

ENC Energy

Comprador: Inter-Risco II (InterRisco Private Equity) Vendedor: Accionistas Particulares Importe: EUR 6m (Aprox.)

ENC Energy PARTES

Inter-Risco entra en el capital de ENC Energy,

ASESORES Y DUE DILIGENCE

DATOS FINANCIEROS

TARGET: ENC Energy DESCRIPCIÓN: Empresa dedicada a la extracción de biogás a través del tratamiento de residuos.

en una inversión que alcanzó unos EUR 6m

VENDEDOR %

COMPRADOR %

Accionistas Particulares

55,20

Inter-Risco II (Inter-Risco Private Equity)

55,20

Total vendido

55,20

Total comprado

55,20

DATOS FINANCIEROS

PARTES

VALOR TOTAL

ASESORES Y DUE DILIGENCE

TARGET (EURmillones)

Pago

EUR 6,00m

(En Efectivo) EUR 6,00m

1,00

Ebitda - 2012

MÚLTIPLOS Enterprise value Ingresos

Equity value

Importe Total

10,87 x

10,87 x

6,00 x

Ebitda

-

-

-

EBIT

-

-

-

Resultado Neto

-

-

-

PARTES

Ingresos - 2012

10,87

Equity value

10,87

ASESORES Y DUE DILIGENCE

DATOS FINANCIEROS

PARTE ASESORADA

-

Enterprise value

L

a firma de capital riesgo portuguesa Inter-Risco ha realizado, a través de su fondo Inter-Risco II, una inversión en el sector de servicios de ingeniería para energía, con la adquisición de una participación del 55,2% en ENC Energy, por unos EUR 6m. La operación se ha realizado a través de una ampliación de capital. ENC Energy es una empresa portuguesa dedicada a la extracción de biogás a través del tratamiento de residuos. La compañía tiene más de 10 años de experiencia en el sector y está presente, en proceso de expansión, en Brasil, donde ya cuenta con una cartera de encargos superior a EUR 5m para este año. Asimismo, ENC Energy está invirtiendo en la construcción y exploración de unidades propias de valoración energética de biogás de relleno sanitario, siendo propietaria de dos proyectos en Portugal y otros dos en Brasil.

ASESORES FINANCIEROS

ASESORES LEGALES

DUE DILIGENCE

Inter-Risco Private Equity

-

Sérvulo Advogados

PwC Portugal

Accionistas Particulares

-

HCPRN Advogados

-

27 Para más información: [email protected]

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