GRUPO NUTRESA | Presentación corporativa NUTRESA at a Glance Actualizada 1T14

NUTRESA en un vistazo PUNTOS IMPORTANTES



4ta compañía de alimentos más grande de América Latina



Cerca de



en términos de capitalización bursátil

100 años de historia Negocio diversificado en términos de mercados, categorias y materias  7 unidades de negocio: carnes frías, galletas, chocolates, café, helados, pastas y Tresmontes Lucchetti (TMLUC)



Presencia en



Productos presentes en 72 países, en los 5 continentes

 

Ningún commodity pesa más del 9% del total de los costos.

Personas + Marcas + Distribución 36.726 empleados (12.046 por fuera de Colombia) (dic-2013) Portafolio de 157 marcas con 17 vendiendo más de USD 50mm 17 marcas líderes en Colombia & Latam 1 millón de clientes atendidos con +11.500 vendedores

Modelo de negocio basado en:

 

   

15 países, con 37 plantas en 11 de éstos

Listados en Colombia,

ADR Nivel I

y capitalización de mercado de

COP$12,2 Billones (Dic-2013)

Entendemos como desarrollo sostenible el progreso económico y social que perdure en el tiempo, que genere beneficios para todos y promueva un equilibrio con el medio ambiente.

2

Diversificación: 7 unidades de negocio Porcentaje de las ventas de la unidad de negocio

86.7%

6.1%

37.5%

49.7%

42.8%

52.1%

39.8%

27.8%

8.7%

4.4%

43.0%

21.6%

4

Proforma 2013 GN Ventas por unidad de negocio TMLUC 12% Pastas 4% Helados 7%

Otros 2%

$3.424

Cárnicos 30%

EBITDA por unidad de negocio Otros TMLUC -1% 11% Pastas 3% Helados 9%

$476

Café 15% Chocolates 15%

Galletas 18%

Ventas internacionales por unidad de Negocio Otros 0%

Cárnicos 28%

TMLUC 30%

$446*

$3.156*

Café 12%

(TMLUC -12 meses USD mm)

13,9% 14,1%* Chocolates 16%

Galletas 17%

Cárnicos 23%

$1.352

Pastas Helados 0% 4% Café 11%

$1.076* Galletas 20% Chocolates 12%

* Resultados oficiales Grupo Nutresa 2013

Cifras calculadas con las tasas de cambio de cierre. 1.868,90. CLP/USD: 495,21

5

5

Huella geográfica

 

Producción / Distribución en 15 países Productos vendidos en 72 países, en 5 continentes

6

Diversificación: 15 países

1.6% Otros mercados

7.2% EEUU 4.0% México

1.0% Rep. Dominicana & Caribe

6.9% Centroamérica Producción & distribución

60.5% Colombia

Distribución

7.2% Venezuela

1.0% Ecuador 1.8% Perú

Malasia

7.6% Chile

Ventas por región– 4Q 2013 PRO-FORMA CON TMLUC ÚLTIMOS 12 MESES

7

Diversificación: materias primas ÍNDICE DE COMMODITIES GRUPO NUTRESA (ICGN)

Diversificación materias primas (1T14)

Base 100, December 2012

ICGN – MARZO 2014

42.2%

160

11.3%

Others(1)

Mat. Empaque

150

140

144

9.4% Cerdo

130 120 107

110 100 90

92

8.0% 113

101 95

Café

86

6.6% Trigo 5.0% Res

80 70 2008 2009 2010 2011 2012 2013 A partir del 1 de enero de 2014 se actualizó la canasta de materias primas incluidas en el ICGN. Puede obtener la ficha técnica del ICGN en: www.gruponutresa.com/webfm_send/398

1.7% Leche 2.0% Pollo

4.0% Grasas 3.9% Azúcar

4.0% Cacao

(1) Incluye Mano obra Directa, CIF y otras materias primas menores.

8

Diversificación: materias primas

9

Modelo de negocio: Personas

10

Modelo de negocio: Marcas

•Portafolio de 157 marcas •17 marcas venden más de US$50 MM •22 marcas con posición #1 de mercado •44 marcas con más de 20 años de existencia •28 marcas presentes en más de un mercado

11

Modelo de negocio: Marcas PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA Cárnicos

Galletas

72,9%

54,6%

+0,8%

+0,8%

Chocolates

Golosinas de Chocolate 66,9% (A) +1,7%

(60.2%) + TMLUC

Cafés

Café tostado y molido (A)

56,0% -0,8%

Chocolate de mesa 63,1% (B)

Helados ND

Pastas

51,1% +0,4%

TMLUC

Chile BIF* 61,9% (A) Pastas 29.5% (B)

-0,1% Café instantáneo (B)

Modificadores de leche 26,9% (C)

Helados

41,2%

Café 16.4% (C)

-0.6%

-1,0%

México

Nueces 46,6%

BIF* 27.7% (D)

-1,2% (D)

#2 M. privadas 7,1% #3 Friko 0,8%

#2 Nestlé 12,4% #3 Mondelez 10,8%

(A) #2 Colombina 8,0% (B) #2 Casa Lúker 25,1% (C) #1 Nestlé 67,1% (D) Frito Lay 27,7%

(A) #2 Águila Roja 23,3% (B) #1 Nestlé 45,1%

#2 La Muñeca 29,5% (A) #2 Carozzi 36,1%

(B) #1 Carozzi 44,8% (C) #1 Nestlé 71,6% (D) #1 Mondelez 53.1%

*BIF = Bebidas instantáneas frías Fuente: Nielsen 12 meses a marzo de 2014. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

12

Modelo de negocio: Distribución VENTAS POR CANAL 3%

7%

Industrial

Institucional (HORECA)

7% Alternativo

22% Cadenas de supermercados

+1mm clientes

+11.500

61% Traditional (Tiendas de barrio) / Autoservicios independientes

vendedores

13

Modelo de negocio: Distribución COLOMBIA: UN RETO EN DISTRIBUCIÓN 39%

EVOLUCIÓN NSE 38%

38%

38%

38%

32%

32%

32%

32%

23%

23%

23%

23%

23%

23%

23%

7%

7%

7%

7%

7%

7%

32%

37% 37% 35% 35%

38% 35%

23%

22%

21%

7%

22%

6%

6%

6%

DÓNDE VAN DE COMPRAS 19%

17%

16%

15%

40%

52%

58%

32%

27%

Middle Class

Lower Class

14%

67%

43% 2003

2004

2005

Upper Class

2006

2007

2008

2009

mid-Upper Class

2010

2011

2012

Middle Class

Lower Class

Source: Nielsen Homescan

Upper Class

Mid upper Class

Supermarkets

EVOLUCIÓN DE CANALES Supermarkets

2013

Mom-and-Pops

Source: Nielsen Homescan

38%

33% 32%

37% 33%

6%

38%

Others

CÓMO LUCEN LAS TIENDAS

Mom-and-Pops

50% 52% 53% 54% 55% 56% 57% 56% 50% 48% 47% 46% 45% 44% 43% 44% 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Base on Nielsen Basket Monitor

14

Evolución de canales: Colombia 100%

90% Traditional (Mom-andpop stores)/ independent Retail Stores

80%

70% 70%

69%

69%

67%

67%

66%

67%

65%

66%

66%

66%

67%

Food Service 69%

60%

Industrial

50%

40%

30%

4% 1%

4% 2%

4% 2%

18%

19%

18%

6%

7%

7%

4% 1%

6% 1%

7%

7%

1%

1%

18%

18%

17%

7%

8%

8%

20% 19%

6% 1%

19%

7% 1%

7%

7%

1%

1%

4% 1%

19%

18%

18%

19%

7%

8%

8%

8%

Supermarkets Chains 4% 2%

19%

Alternative

10% 8%

9%

7%

0% Trim 1 - Trim 2 - Trim 3 - Trim 4 - Trim 1 - Trim 2 - Trim 3 - Trim 4 - Trim 1 - Trim 2 - Trim 3 - Trim 4 - Trim 1 11 11 11 11 12 12 12 12 13 13 13 13 14 2011

2012

2013

2014

15

Modelo corporativo

16

MEGA 2020 ESTRATEGIA PARA NUESTRO PRIMER SIGLO 1920-2020 “Nuestra estrategia centenaria está dirigida a duplicar al año 2020, las ventas del año 2013; con una rentabilidad sostenida entre el 12 y el 14% de margen EBITDA. Para lograrla ofrecemos a nuestro consumidor alimentos y experiencias de marcas conocidas y queridas; que nutren, generan bienestar y placer, que se distinguen por la mejor relación precio/valor; disponibles ampliamente en nuestra región estratégica; gestionados por gente talentosa, innovadora, comprometida y responsable, que aporta al desarrollo sostenible”. 17

17

FILOSOFIA Y ACTUACIÓN Corporativa

18

Diferenciadores de nuestro modelo de negocios

19

RIESGOS del negocio

20

ESTRUCTURA Grupo empresarial

21

GOBIERNO Corporativo Junta Directiva

22

CRECIMIENTO Sostenible

23

MODELO de internacionalización

24

2004

Chocolates Nestlé México

2009

Panamá Adquisiciones (18) Fusiones (5)

2012 Colombia

2011 Malasia

2010 Republica Dominicana

USA

Costa Rica

2008 2013

Malasia

Chile

Costa Rica

Panamá

Colombia

Panamá & Nicaragua

2007

Perú

Colombia

Colombia

Puerto Rico

2006

Costa Rica

2005

Panamá

2002 Costa Rica

2000 Colombia

Colombia

Colombia

Colombia

Expansión desde el año 2000

2014

Galletas Nestlé

Nuevos negocios (6)

25

Evolución de ventas 3,000 2,500

844

1,076

2,120

2,056

834 International

USD MM

2,000

Colombia

645 568

1,500

419 267

1,000 500

694

45

50

132

643

655

614

121 563

155 663

196 794

951

1,241

1,471

1,434

1,699

1,869

0

Total: 12,4% CAGR International: 27.7% CAGR Colombia: 9.4% CAGR

26

Etapas del proceso de internacionalización

27

Modelo empleado

28

INNOVACIÓN efectiva

29

MODELO de innovación

30

RESUMEN financiero

31

Resultados 2013

32

DESEMPEÑO de los negocios

33

Creciente generación de valor Ventas

Ebitda

3,000

450 400 15.0%

844 1,076

2,500 645

USD MM

Colombia

1,500

568

694

USD MM

2,000

350

834

International

419 267

1,000 155 500 663

196 794

951

1,241

1,471 1,434

1,699

1,869

2,120 2,056

0

18.0% 14.2%

13.3%

14.1%

EBITDA

250

Margin

12.6%

375

150

50

254

290

256

283 304

162 123 141

0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CAGR últimos 10 años: 16%

12.0% 10.0%

442

200

100

14.0%

12.1%

300

16.0%

8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

CAGR últimos 10 años: 15,3%

34

INFORMACIÓN de la acción Composición accionaria

Detalles de la acción

Revisado 1T14

Revisado 1T14

Precio (COP$)

Grupo Argos 5.8% 9.8% 34.9%

16.3%

15.069 Accionistas

Grupo Sura

460

Capitalización de mercado (COP Billones)

$

12.55

3 Meses volumen promedio transado (COPmm)

$

4,225.09

12 Meses volumen promedio transado (COPmm)

$

4,399.88

Valor de las Inversiones (COP Billones)

$

3.93

12.7% de Grupo Sura (COP Billones)

$

2.17

12.4% de Inversiones Argos (COP Billones)

$

1.65

Otras inversiones

$

Capitalización de Mercado (Ex. Inversiones)

$

Ebitda 12 meses (1) Deuda Neta (COP Billones)

33.1%

(1)

Caja Valor de Mercado Ajustado (COP Billones)

Otros inversionistas

27,280.00

Acciones en circulación (MM)

Fondos extranjeros (132)

Fondos Colombianos

$

Valor de mercado ajustado / EBITDA Net Debt / EBITDA(1)

$

0.12 8.62

$

0.87

$

1.64

$

0.35 10.26

11.8 1.88

(1) Grupo de alimentos ex cluy endo inv ersiones en sociedades que no consolidan/12 meses

35

DATOS de contacto Alejandro Jiménez Moreno Director relación con inversionistas Tel: (+574) 3258731 email: [email protected] www.gruponutresa.com

Para mayor información de resultados históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el siguiente vínculo: http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-nutresa-valuation-kit-gnvk Para más información con relación al ADR Nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor dirigirse a los siguientes contactos de Bank of New York Mellon: New York New York New York London BNYM-Latin America BNYM-Sell-Side BNYM-Buy-Side BNYM-Sell-Side/Buy-Side Lauren Puffer Michael Ludwig Tanya Amaya Joseph Oakenfold [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Tel. 212 815 5822 Tel. 212 815 2213 Tel. 212 815 2892 Tel. 44 207 964 6419

36

RESULTADOS más recientes

37

Ventas acumuladas totales

Ventas totales COP $1.572,8 +26,6%

Miles de millones

600 500

+23,8%

483.4

400 +13,6%

282.8

300

+10,1%

236.2

-6,1%

184.0

200

+10,3%

128.4

100

171.8 +0,2%

54.9

Cárnicos

Galletas Chocolates

Crecimiento ventas orgánicas Total: +12,8%

Café

Helados

Pastas

TMLUC

% var. YoY Miles de millones de Pesos

38

Ventas acumuladas Colombia e internacionales Ventas Colombia 400 350

Q: +8,3 P: +0,8

$960,6 +9,2% +11,9% 334.1

Miles de millones

300 250

+11,4% 153.5

200

+8,1% 165.5

150

-1,3% 122.0

100

+9,1% 99.5

+0,2% 54.9

% var. YoY Miles de millones de Pesos

50 -

Variación porcentual en volúmenes (Q) y precios (P)

Cárnicos

Galletas Chocolates

Café

Q:+8,3 P:+3,4

Q:+11,5 P:0,0

Q:+5,3 P:-6,3

Q:+8,0 P:+0,1

Helados

Pastas

Q:+10,2 P:-1,0

Q:+0,9 P:-0,7

Ventas internacionales

US$ millones

US$306,8 +52,5%

Crecimiento ventas orgánicas internacionales Total: +9,9%

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

+50,8% 76

86 +3,9% 65 +3,1% 35

Cárnicos

Galletas

Chocolates

-23,4% 31

Café

% var. YoY mill. de dólares

+2,7% 14

Helados

TMLUC

39

Ventas por región – marzo 2014

38.9% Ventas internacionales

2.1% Otros países

6.9% USA 2.6% México

1.3% Rep. Dominicana & Caribe

7.3% Centromérica Producción y distribución Distribucion

61.1% Colombia

8.4% Venezuela

0.9% Ecuador 1.3% Perú 8.1% Chile

40

EBITDA por negocio primer trimestre 2014

Miles de millones

EBITDA $219,0 +21,8% margen 13,9% 12,0%

70

+1,1%

60

57.9 14,3% +67,9%

50

40.3

40

24,3% +45,1% 13,9%

44.6

-17,7%

32.8

14,8% -14,1%

30

19.0

20

8,8% 11,0% -23,4%

15.1

6.0

10 0 Cárnicos

Galletas

Chocolates

Café

Helados

Pastas

TMLUC

Margen sobre ventas % var. Miles de millones de pesos

41

Estado de resultados consolidado – T1 2014 millones de pesos Total Ingresos Operacionales

mar-14

%

mar-13

%

% var.

1.572.825

100,0%

1.242.052

100,0%

26,6%

-875.730

-55,7%

-682.801

-55,0%

28,3%

697.095

44,3%

559.251

45,0%

24,6%

Gastos de administración

-103.109

-6,6%

-64.873

-5,2%

58,9%

Gastos de venta

-400.920

-25,5%

-325.559

-26,2%

23,1%

-29.371

-1,9%

-27.738

-2,2%

5,9%

-533.400

-33,9%

-418.170

-33,7%

27,6%

Utilidad Operativa

163.695

10,4%

141.081

11,4%

16,0%

Ingresos financieros

7.447

0,5%

2.375

0,2%

213,6%

-39.145

-2,5%

-16.818

-1,4%

132,8%

7.445

0,5%

-1.758

-0,1%

-523,5%

-8.069

-0,5%

-7.981

-0,6%

1,1%

Dividendos de portafolio

9.657

0,6%

8.803

0,7%

9,7%

Post Operativos Netos

-22.665

-1,4%

-15.379

-1,2%

47,4%

UAI e Interés minoritario

141.030

9,0%

125.702

10,1%

12,2%

Impuesto de renta

-54.819

-3,5%

-46.692

-3,8%

17,4%

Interés minoritario

-1.156

-0,1%

276

0,0%

-518,8%

UTILIDAD NETA

85.055

5,4%

79.286

6,4%

7,3%

218.965

13,9%

179.705

14,5%

21,8%

Costo mercancía vendida Utilidad Bruta

Gastos de producción Total Gastos Operacionales

Gastos financieros Diferencia en cambio neta Otros ingresos (egresos) netos

EBITDA CONSOLIDADO

42

Endeudamiento neto consolidado

1,800 1,600

1,676

Miles de millones de Pesos

1,581

1,637

1,400 1,200 1,000 978 800 600

863 685 486

400

399

430

dic/11

dic/12

mar/13

dic-11 0,86 8,85 1,27%

dic-12 0,59 12,74 0,99%

mar-13 0,61 13,68 0,96%

370

200 0 dic/08

Indicador Deuda neta/EBITDA EBITDA/Intereses Intereses/Ventas

dic/09

dic/10

dic-08 dic-09 dic-10 1,20 1,57 1,82 10,00 6,86 8,60 1,42% 1,75% 1,40%

jun/13

jun-13 0,50 14,90 0,91%

sep/13

sep-13 2,21 13,14 1,04%

dic/13

dic-13 1,90 10,38 1,36%

mar/14

mar-14 1,88 8,62 1,62%

NOTA: Ventas, EBITDA e intereses de los últimos 12 meses

43

Composición de la deuda Perfil de amortización

Por Moneda

Corto plazo 5 años 50,1%

Mediano plazo (1-5 años), 29,9%

COP 81%

Por Tasa de Referencia Tasa Fija > 1 LIBOR Otros Año 0% 6% 3% TAB Nominal 11%

DTF 25%

IPC 30%

Costo promedio: 6,67% Duración 4.6 años

IBR 25%

44

¡Muchas gracias!

45

Exoneración de Responsabilidad

Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor.” 46