POR UNA BANCA PÚBLICA Carlos Sánchez Mato @carlossmato http://matoeconomia.blogspot.com.es Noviembre 2013
Sumario
1. Introducción
2. Diagnóstico del sector bancario: ¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? 3. Actuaciones de apoyo al sector bancario español 4. Conclusiones 5. Propuestas: La banca pública como salida social a la crisis
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Introducción Se cumplen más de cinco años desde que el sistema bancario de varios países europeos y de Estados Unidos tuvo que recibir un histórico rescate que se articuló con fondos públicos para evitar la debacle del sistema financiero. Resulta paradójico que en España el proceso esté todavía en su fase inicial aunque explicable no por la inexistencia de un grave problema de solvencia sino por la incapacidad política de reconocer el mismo.
Se está realizando una enorme transferencia de dinero público a las arcas de los bancos y esa actuación contribuye a que se nos impongan más recortes del gasto social. Uno de cada tres euros de incremento de la deuda pública es a causa del respaldo a la banca y, con el nuevo rescate, esa cantidad seguirá creciendo. El resultado es que las deudas de las entidades financieras las acabamos pagando las familias trabajadoras en recortes en sanidad, educación, dependencia y todo tipo de servicios públicos, además de sufrir cada vez más paro y una mayor explotación en los puestos de trabajo. En conjunto, se está produciendo una brutal transferencia de renta de los asalariados y capas más humildes de la sociedad a las más ricas, con un crecimiento brutal de las desigualdades que está llevando a la mayoría a sufrir unas condiciones de vida y de trabajo cada vez peores, y una total falta de expectativas de futuro. Por una banca pública http://www.bancapublica.info
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¿POR QUÉ TIENEN PROBLEMAS LAS ENTIDADES BANCARIAS?
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Diagnóstico del sector bancario: ¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? Las entidades financieras son sociedades enormemente endeudadas (a ese fenómeno se le llama también apalancamiento). Con un patrimonio neto muy reducido multiplican sus activos (fundamentalmente créditos). Esa es la clave que les permite obtener beneficios nominal y porcentualmente muy elevados con poco capital. Las entidades financieras españolas tienen unos activos casi 21 veces superiores a sus fondos propios. Eso supone que incrementos de morosidad no excesivamente elevados (del orden del 5% o 6%) en las inversiones crediticias que las entidades tienen, consumen su capital y las colocan en situación de quiebra por su incapacidad de absorber las pérdidas.
La banca es insolvente por naturaleza… Solamente funciona si existe la confianza generalizada en que atenderá sus compromisos y obligaciones financieras. Como eso es imposible, los Estados siempre están detrás “apuntalando” la falta de credibilidad de las entidades. Sin embargo, paradójicamente, los beneficios son solo de sus accionistas … Por una banca pública http://www.bancapublica.info
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¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? DEUDA TOTAL INSTITUCIONES FINANCIERAS (MILLONES €)
1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 DEUDA TOTAL
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
119.364
142.354
175.429
255.540
387.550
579.833
828.937
2007
2008
2009
1.074.820 1.123.109 1.182.765
2010
2011
2012
1.175.094 1.205.651 1.231.924
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Banco de España
Como se puede apreciar, la deuda de las instituciones financieras españolas se ha disparado en los últimos 12 años. Las instituciones financieras han contribuido a la explosión de la deuda ajena a los depósitos con desmesurados crecimientos porcentuales hasta 2008 (en 2004 llegó a crecer por encima del 51% con respecto al ejercicio anterior). Incluso en los cuatro ejercicios siguientes, el apalancamiento del sistema financiero ha seguido creciendo, si bien a tasas mucho más reducidas. El resultado ha sido un incremento del endeudamiento superior al billón de euros con respecto al año 2000 y un porcentaje superior al 117% con respecto al PIB que ha situado las obligaciones por encima de 1,2 billones de euros.
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¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? VARIACIÓN DEUDA INSTITUCIONES FINANCIERAS (MILLONES €)
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
-50.000
2001
VARIACIÓN 22.990
2002 33.075
2003
2004
2005
2006
2007
2008
80.111 132.010 192.283 249.104 245.883 48.289
2009
2010
2011
2012
59.656
-7.671
30.557
26.273
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Banco de España
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Diagnóstico del sector bancario: ¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? En resumen, los problema de las entidades financieras son los siguientes: •
Tienen unos elevados índices de morosidad y la previsión es que sigan creciendo por la extrema debilidad de la economía, el crecimiento del paro y el estrangulamiento del crédito a la economía productiva.
•
Los impagos, unidos a la debilidad del negocio tradicional de la banca, comprometen directamente la solvencia de unas entidades muy poco capitalizadas.
•
Las actuaciones dirigidas a ocultar el problema o a diferir su solución provocan una agudización de la crisis de confianza ante la solvencia de las entidades lo que las incapacita para obtener capital con el que reestablecer su equilibrio patrimonial.
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¿Por qué tienen problemas las entidades financieras? Entidades financieras estimulan la burbuja inmobiliaria De 2000-2008, los activos de las entidades de crédito pasan de 1 billón a 3,2 billones de euros
Bancos del NorteEstalla la burbuja
Caen precios de activos Entidades financieras insolventes
Incremento Restricción
De la
De
Morosidad y ejecuciones hipotecarias
crédito
Crisis y destrucción Tejido productivo Crecimiento del paro Caen precios de activos
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ACTUACIONES DE APOYO AL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español Hasta 7 conjuntos de disposiciones legales han aprobado los Gobiernos de Zapatero y Rajoy para resolver los problemas del sistema bancario español. Los elementos comunes a todas las “reformas financieras” realizadas son los siguientes:
1.
Se han minimizado los problemas existentes en las entidades financieras e intentar, en todo caso, circunscribirlos a problemas de liquidez y no de solvencia y solamente limitados a las cajas de ahorro y en ningún caso a los bancos.
2.
Se ha Intentado promover procesos de integración para que las entidades viables pudieran en todo caso “salvar” a las no viables.
3.
Se han apoyado medidas muy limitadas de recapitalización que se plantean como puntuales para después de realizado el salvamento, volver a ponerlas en manos privadas.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Legislación 1.
Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio de 2009, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito.
Con este Real Decreto se crea el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria. 2.
Real Decreto-ley 11/2010 Ley de Cajas:
Permite a las cajas emitir cuotas participativas con derecho a voto. Además se les insta a transitar por tres alternativas: • Integración en un SIP coordinado por un banco. • Cesión de todo el negocio de crédito y depósito a un banco. • Transformación de las cajas en fundaciones. 3.
Real Decreto-ley 2/2011 sobre nuevos requisitos de capital:
Se exige a las entidades un ratio de capital de máxima calidad (core capital) del al menos un 8% que podrá ser superior (10%) si no han colocado títulos representativos de su capital social a terceros por al menos un 20%. 4. Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. El nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito tiene por objeto, como venía siendo hasta ahora, garantizar los depósitos en entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realización de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento de las entidades de crédito. 5.
Real Decreto 2/2012 de Reforma del Sector Financiero
Exigencia de nuevas provisiones en suelos e inmuebles adjudicados 6.
Real Decreto Myo 2012 de Reforma del Sector Financiero Mayor exigencia de provisiones y nuevas evaluación y test de estrés para evaluar necesidades de capital.
7.
Real Decreto-Ley 24/2012 de 31 de agosto de reestructuración y resolución de entidades de crédito Modificación de exigencias de capital principal a las entidades y articulación legal del “banco malo”.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español
AYUDAS PÚBLICAS SECTOR BANCARIO 1,42 BILLONES €
ADQUISICIÓN DE ACTIVOS
SOLVENCIA 87 MIL MILLONES € 6%
GARANTÍAS Y AVALES 903 MIL MILLONES €
72 MIL MILLONES €
ADQUISICIÓN ACTIVOS SAREB
LIQUIDEZ 1,34 BILLONES € 94 %
OTRAS ADQUISICIONES ACTIVOS
AVALES DXPLÍCITOS EMISIONES DEUDA BANCARIA
AVAL IMPLÍCITO DEPÓSITOS INFERIORES A 100MIL EUROS
BANCO CENTRAL EUROPEO
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PRÉSTAMOS
ESQUEMA PROTECCIÓN ACTIVOS
INYECCIÓN DE CAPITAL
362 MIL MILLONES €
28 MIL MILLONES €
58 MIL MILLONES €
OTRAS LINEAS DE LIQUIDEZ
PARTICIPACIONES BONOS PREFERENTES CONVERTIBLES
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Actuaciones de apoyo a las entidades financieras en España Instrumento
Importe (millones euros)
%
59.130 28.227 87.357 110.616 3.099 792.281 21.041 2.033 50.780 357.293
4,15% 1,98% 6,13% 7,77% 0,22% 55,62% 1,48% 0,14% 3,56% 25,08%
Subtotal medidas de liquidez
1.337.144
93,87%
TOTAL AYUDAS PÚBLICAS
1.424.501
100,00%
Capital Esquema Protección Activos Subtotal medidas de capitalización Avales del Estado emisión deuda bancaria Líneas de liquidez Aval implícito del Estado a depósitos bancarios Adquisición activos Participaciones Preferentes Convertibles Adquisición activos SAREB Préstamos del Banco Central Europeo
Datos Diciembre 2012 en millones de Euros Fuente: FROB, FGD, Tesoro y Banco de España
De los más de 1,42 billones de euros que han recibido las entidades bancarias españolas (incluídos los préstamos del BCE y el aval a los depósitos) solamente el 6,13% serían medidas de capitalización, siendo el resto instrumentos de liquidez, es decir, ayudas reembolsables.
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español y comparación con otros capítulos de gasto COMPARACIÓN ENTRE CAPÍTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS (m illones €)
1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0
Serie1
Gasto en desempleo presupuestos 2013
Gasto en sanidad estimado 2013
Gasto en pensiones presupuestos 2013
Ayudas públicas entidades bancarias 2008-2012
26.993
97.320
121.557
1.427.355
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de España, FROB y SAREB
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Desglose de actuaciones de apoyo al sector financiero español y comparación con otros capítulos de gasto COMPARACIÓN ENTRE CAPÍTULOS DE GASTO EN PRESUPUESTOS DE AAPP Y AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS (m illones €)
1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0
Serie1
Gasto en desempleo presupuestos 2013
Gasto en sanidad estimado 2013
Gasto en pensiones presupuestos 2013
Inyección capital público entidades bancarias 2008-2012
Compras de activos a entidades bancarias 2008-2012
Préstamos a entidades bancarias 2012
Avales y garantías públicas a entidades bancarias 2012
26.993
97.320
121.557
87.357
71.821
362.425
905.751
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de IGAE, Tesoro, Banco de España, FROB y SAREB
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de capitalización AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS MEDIDAS DE CAPITALIZACIÓN DIC2012
Esquema Protección Activos; 28.227 M€ 32%
Capital 59.130 M€ 68%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de capitalización
Entidad beneficiaria
Sabadell BBVA Caixa Liberbank Kutxabank TOTAL
Entidad
Capital
BFA-Bankia Cataluña Caixa Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) Caixa - Banco de Valencia Sabadell-CAM Liberbank - C.C.M Banco Mare Nostrum BBVA-Unnim Caja España Duero TOTAL
22.425 12.052 9.052 5.500 5.249 1.650 1.645 953 604 59.130
Entidad adquirida
Caja de Ahorros del Mediterráneo Unimm Banco de Valencia Caja Castilla la Mancha Cajasur
% 37,92% 20,38% 15,31% 9,30% 8,88% 2,79% 2,78% 1,61% 1,02% 100,00%
Cartera neta de activos asegurada1
% Cartera asegurada
Coste máximo de los Esquemas de Protección de Activos
%
20.762 5.500 6.000 2.475 392 35.129
80,00% 80,00% 72,50% 100,00% 100,00% 80,35%
16.610 4.400 4.350 2.4752 3923 28.227
58,84% 15,59% 15,41% 8,77% 1,39% 100,00%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez AYUDAS PÚBLICAS A ENTIDADES BANCARIAS MEDIDAS DE LIQUIDEZ DIC 2012
A dquisició n de activo s 71.821M illo nes Euro s 5% P réstamo s 362.425 M illo nes Euro s 27%
Garantías 902.898 M illo nes Euro s 68%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Adquisición de activos Entidad
Adquisición Activos Financieros (FAAF)
%
BFA
3.322
17,18%
Caixabank
1.431
7,40%
Grupo Banco Popular (Pastor)
1.386
7,17%
C.A.M
1.315
6,80%
Banesto
1.301
6,73%
Banca Cívica
1.263
6,53%
Banco Sabadell
1.258
6,50%
Cataluña Caixa
1.174
6,07%
Novocaixagalicia
1.158
5,98%
Grupo Unicaja (Caja España Duero)
1.060
5,48%
Bankinter
1.013
5,24%
Banco Mare Nostrum
933
4,82%
Grupo BBK (Cajasur)
696
3,60%
Cajamar
613
3,17%
Liberbank (C.C.M)
574
2,97%
Unimm
189
0,98%
IberCaja
150
0,78%
Banco Caja Tres
134
0,69%
Banco de Valencia
98
0,51%
Caja Laboral Popular
89
0,46%
Caja Rural del Mediterráneo
64
0,33%
Caja Rural de Navarra
63
0,32%
Caja Rural de Aragón
25
0,13%
Lico Leasing
14
0,07%
Ipar Kutxa Rural
12
0,06%
Caixa Rural de Baleares
6
0,03%
19.342
100,00%
TOTAL
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Adquisición de activos SAREB Adquisición activos Entidad BFA-Bankia Cataluña Caixa Novocaixagalicia-B.Gallego Banco Mare Nostrum Banco de Valencia Liberbank - C.C.M Banco Caja Tres Caja España Duero TOTAL
% SAREB 22.153 6.617 5.670 5.817 1.923 2.917 2.212 3.140 50.449
43,91% 13,12% 11,24% 11,53% 3,81% 5,78% 4,38% 6,22% 100,00%
1,5 1 0,5 0
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Avales a emisiones de deuda Emisiones avaladas Emisiones avaladas Emisiones avaladas
Total
(millones
Entidad BFA-Bankia Caixa-Banca Cívica Sabadell-CAM Cataluña Caixa Novocaixagalicia Grupo Banco Popular (Pastor) Banco Cooperativo Español Bankinter Banco Mare Nostrum Caja España Duero BBVA-Unnim Liberbank - C.C.M Unicaja Cajamar Banco de Valencia Grupo BBK (Cajasur) Ibercaja Lico Leasing Banco Caja Tres Banca March TOTAL % IMPORTE NOMINAL VIVO % PENDIENTE IMPORTE NOMINAL AMORTIZADO % PENDIENTE 2 1 0
1,5
1
0,5
0
% 2008
2009
2012
12.031 5.205 4.954 3.383 2.859 4.637 2.492 2.127 2.527 1.200 800 1.733 1.000 1.234 0 830 0 134 100 100 47.345 42,80% 4.744 10,02% 42.601 89,98%
7.737 1.610 1.857 2.132 1.725 500 900 1.353 1.146 1.038 605 434 0 500 0 0 500 0 0 0 22.036 19,92% 20.132 91,36% 1.904 8,64%
15.000 6.000 4.000 5.241 2.994 1.200 1.500 1.400 0 750 900 0 750 0 1.500 0 0 0 0 0 41.235 37,28% 39.235 95,15% 2.000 4,85%
euros) 34.768 12.815 10.811 10.756 7.578 6.337 4.892 4.880 3.673 2.988 2.305 2.167 1.750 1.734 1.500 830 500 134 100 100 110.616 100,00% 64.112 57,96% 46.505 42,04%
31,43% 11,59% 9,77% 9,72% 6,85% 5,73% 4,42% 4,41% 3,32% 2,70% 2,08% 1,96% 1,58% 1,57% 1,36% 0,75% 0,45% 0,12% 0,09% 0,09% 100,00%
1,5 1 0,5 0
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en em 99 ay -9 se 9 p9 en 9 em 00 ay -0 se 0 p0 en 0 em 01 ay -0 se 1 p0 en 1 em 02 ay -0 se 2 p0 en 2 em 03 ay -0 se 3 p0 en 3 em 04 ay -0 se 4 p0 en 4 em 05 ay -0 se 5 p0 en 5 em 06 ay -0 se 6 p0 en 6 em 07 ay -0 se 7 p0 en 7 em 08 ay -0 se 8 p0 en 8 em 09 ay -0 se 9 p0 en 9 em 10 ay -1 se 0 p1 en 0 em 11 ay -1 se 1 p1 en 1 em 12 ay -1 se 2 p1 en 2 e13
Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Préstamos del BCE Entidades España Apelación al BCE (millones €)
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Entidades España Apelación Total
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez Participaciones Bonos Preferentes Convertibles
Entidad Caixa-Banca Cívica Caja España Duero Banco Caja Tres Liberbank - C.C.M TOTAL
Participaciones y/o Bonos Preferentes Convertibles
%
977 525 407 124 2.033
48,06% 25,82% 20,02% 6,10% 100,00%
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Cobertura de los depósitos bancarios Es preciso resaltar la existencia de un aval implícito a los depósitos . En 2008 se incrementó a 100 mil euros el valor de los depósitos que garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos frente a los 20 mil euros por titular anteriores. Eso supuso incrementar el aval implícito de los 420 mil millones (2007) a más de 736 mil millones de euros (2008). Sin embargo, es una realidad contable que dicho Fondo tiene en la actualidad un patrimonio neto negativo para garantizar 795.135 millones de euros de ahorros de la ciudadanía (datos de diciembre de 2012). La gente sigue confiando sus ahorros a las entidades por la existencia del aval estatal más que por la confianza que su solvencia puede dar a los depositantes. El aval implícito (que no se retribuye al Estado) permite la financiación de las entidades a un coste claramente inferior al que tendrían si los bancos tuvieran que pagar a los ahorradores por el riesgo de impago de sus depósitos. Depósitos Entidades
Patrimonio FGD
% Cobertura s/ Total
Depósitos Entidades
% Cobertura
Financieras
Entidades Financieras
Depósitos
Financieras cubiertos
s/Depósitos cubiertos
417.779 742.922 740.303 811.140 849.785 950.281 1.127.567 1.209.858 1.171.019 1.221.926 1.216.781 1.213.651 1.160.022
3.278 3.720 4.052 4.414 4.804 5.215 5.676 6.503 7.201 8.005 5.793 -2.026 -1.247
0,78% 0,50% 0,55% 0,54% 0,57% 0,55% 0,50% 0,54% 0,61% 0,66% 0,48% -0,17% -0,11%
244.364 311.175 318.361 335.517 350.630 371.891 396.650 420.353 736.271 781.116 790.303 792.281 795.135
1,34% 1,20% 1,27% 1,32% 1,37% 1,40% 1,43% 1,55% 0,98% 1,02% 0,73% -0,26% -0,16%
Ejercicio 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
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Actuaciones de apoyo al sector financiero español: Medidas de liquidez: Cobertura de los depósitos bancarios Evolución de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-0,20% -0,40% % Cobertura s/ Total Depósitos
% Cobertura s/Depósitos cubiertos Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Memoria del FGD 2012
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Actuaciones desde el sector público español: Ayudas públicas por entidades (sin aval a los depósitos) Participacione s
Esque ma
Adquisición
Adquisición
Entidad
Pre fe re nte s
Capital
Prote cción de
de Activos
activos
BFA-Bankia Caixa-Banca Cívica Sabadell-CAM BBVA-Unnim Santander-Banesto Cataluña Caixa Novagalicia Banco (incl.B.Gallego) Grupo Banco Popular (Pastor) Banco de Valencia Banco Mare Nostrum Caja España Duero Liberbank - C.C.M Bankinter Banco Cooperativo Español Unicaja Cajamar Banco Caja Tres KutxaBank (incl. Cajasur) Ibercaja Caja Laboral Popular Banca March Lico Leasing Caja Rural del Mediterráneo Caja Rural de Navarra Caja Rural de Aragón Ipar Kutxa Rural Caixa Rural de Baleares Otras entidades TOTAL %
Conve rtible s 0 977 0 0 0 0 0 0 0 915 525 124 0 0 0 0 407 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.948 0,47%
22.425 0 5.249 953 0 12.052 9.052 0 5.500 730 604 1.650 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58.215 9,21%
Activos 0 0 16.610 4.400 0 0 0 0 4.350 0 0 2.475 0 0 0 0 0 392 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 28.227 4,46%
FGD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.693 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.693 0,27%
SAREB 22.318 0 0 0 0 6.708 5.707 0 1.962 5.819 3.137 2.917 0 0 0 0 2.212 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50.780 8,03%
Adquisición Activos Financie ros (FAAF) 3.322 2.792 2.573 189 1.301 1.174 1.158 1.386 0 933 1.060 574 1.013 0 0 613 134 696 150 89 0 14 64 63 25 12 6 6 19.348 3,06%
Line as de
Emisione s de
Financiación
de uda avaladas liquide z 0 0 0 0 0 0 0 0 3.099 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.099 0,49%
Te soro 34.768 12.815 10.811 2.305 0 10.756 7.578 6.337 1.500 3.673 2.988 2.167 4.880 4.892 1.750 1.734 100 830 500 0 100 134 0 0 0 0 0 0 110.616 17,50%
Total (millone s
BCE 74.692 47.970 23.889 46.790 53.080 14.184 11.560 20.564 5.800 7.443 8.050 4.730 9.581 7.165 6.008 5.382 2.305 2.819 2.515 2.213 554 0 0 0 0 0 0 0 357.293 56,51%
e uros) 157.525 64.554 59.132 54.637 54.381 44.874 35.054 28.287 22.211 19.512 16.364 16.330 15.474 12.057 7.758 7.729 5.158 4.737 3.165 2.302 654 148 64 63 25 12 6 6 632.220 100,00%
%
24,92% 10,21% 9,35% 8,64% 8,60% 7,10% 5,54% 4,47% 3,51% 3,09% 2,59% 2,58% 2,45% 1,91% 1,23% 1,22% 0,82% 0,75% 0,50% 0,36% 0,10% 0,02% 0,01% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00%
2
0
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Riesgo asumido por el sector público en el sistema financiero Importe (millones €)
%
59.130 28.227 87.357 64.112 3.099 792.281 2.033 50.780 357.293
4,36% 2,08% 6,44% 4,72% 0,23% 58,39% 0,15% 3,74% 26,33%
Subtotal medidas de financiación
1.269.598
93,56%
TOTAL RIESGOS CONTINGENTES PARA EL ESTADO ESPAÑOL
1.356.955
100,00%
Instrumento Capital Esquema Protección Activos Subtotal medidas de capitalización Avales del Estado emisión deuda bancaria Líneas de liquidez Aval implícito del Estado a depósitos bancarios Participaciones Preferentes Convertibles Adquisición activos SAREB Préstamos del Banco Central Europeo
El efecto que estas actuaciones han tenido en la evolución de la deuda pública es demoledor ya que la “socialización” de las pérdidas y el rescate de las instituciones financieras supone lastrar a las Administraciones Públicas con descomunales compromisos para el futuro.
Ahora ya no es una opción “dejar caer al sistema bancario” porque los riesgos contraídos por el Estado provocarían que fuera arrastrado por el mismo.
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Las vías de apoyo a las entidades financieras: Todos no somos iguales ... ¿ Tu crees que habría cerrado nuestra empresa si el Estado la hubiera avalado, comprado los activos que no necesitaba y la hubieran recapitalizado con dinero del FROB?
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Las vías de apoyo a las entidades financieras: Todos no somos iguales ...
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El resultado del rescate para las entidades financieras 1.
Han resuelto parcialmente sus gravísimos problemas de liquidez. •
La prórroga de los mecanismos que el Banco Central Europeo ha puesto a su disposición así como la posibilidad de obtener esta financiación a más largo plazo, garantizan que ninguna entidad importante colapsará por falta de fondos o no hará frente a sus vencimientos de deuda en 2012.
•
Las nuevas líneas de avales que el Tesoro ha puesto a su disposición, apoyan las medidas puestas en marcha a nivel europeo.
•
Han utilizado la liquidez obtenida para obtener rendimiento financiero con la adquisición de deuda soberana (que no computa como activo con riesgo y, por tanto, no le consume capital).
2.
Pero no han resuelto su problema de fondo: La insuficiencia de capital que provoca su insolvencia.
3.
Además, con la ayuda pública, se ha producido una fuerte concentración en el sector que lo hace aún más peligroso en el futuro.
Sin embargo, la economía española está sumida en una crisis demoledora con destrucción de empleo continuada motivada, entre otras causas, por el absoluto estrangulamiento de crédito provocado por la situación de las propias entidades financieras.
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El resultado del rescate para las entidades financieras Evolución del patrimonio neto entidades de crédito 245.000
240.000
235.000
230.000
225.000
220.000
215.000
Patrimonio neto entidades de crédito
2012
2013
abr-12
ago-13
242.301
226.315
Las inyecciones de capital europeo no han podido cambiar el panorama de insuficiente patrimonio neto que muestran las entidades. A los ciudadanos nos parece mucho un rescate en el que se han proporcionado más de 41.000 millones de euros pero esa enorme de cantidad se queda pequeña a la hora de compararla con las descomunales pérdidas que han sufrido los bancos y las cajas de ahorro. Los fondos propios del sistema bancario que miden su capacidad para afrontar pérdidas en el futuro son inferiores a los que poseían en los meses previos al rescate. ¿En base a qué se puede afirmar que la banca no genera dudas ni incertidumbres, si el patrimonio neto de las mismas es inferior en casi 16.000 millones de euros al existente en abril de 2012 cuando se consideró imprescindible el rescate del sector?. Por una banca pública http://www.bancapublica.info
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CONCLUSIONES:
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Conclusiones 1.
El sistema bancario tiene profundos problemas. No se trata únicamente de problemas de liquidez sino también de solvencia. Se trata de dificultades generalizadas que requieren ingentes cantidades de capital adicional para su resolución. NO SON LAS CAJAS, ES EL CONJUNTO DEL SISTEMA BANCARIO. Es preciso analizar el origen de la crisis para establecer las bases de crecimientos económicos duraderos sostenibles y no basados en la multiplicación del crédito.
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Conclusiones 2.
Existe una grave responsabilidad política de los sucesivos Gobiernos y, de forma directa, del Ministerio de Economía en la gestión de esta crisis financiera.
3.
La actuación del Banco de España en su calidad de supervisor del sistema financiero español se puede calificar de deplorable por su dejación de funciones a la hora de realizar su tarea. La información que debieran proporcionar los estados financieros de las entidades no refleja la imagen fiel del patrimonio de las mismas. Esas actuaciones no han merecido intervenciones más que cuando ha sido absolutamente inevitable y no se ha ejercido un adecuada actuación coercitiva ni sancionadora contra los administradores responsables de ello.
4.
Es recriminable la actuación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores que ha dado validez a la información facilitada por las entidades.
5.
Es evidente la responsabilidad de los órganos de administración de las entidades por la ocultación y el falseamiento de la situación patrimonial de las entidades.
6.
De igual forma, es preciso resaltar la responsabilidad de las firmas auditoras por su actuación en la que no dejan de existir claros conflictos de interés y que dan opiniones sin salvedades significativas a las cuentas anuales de entidades que cuando son analizadas tras una intervención pública revelan astronómicos agujeros económicos.
7.
No podemos aceptar soluciones como el “banco malo” con financiación pública para que el negocio solvente quede de nuevo en manos privadas.
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Responsables
GOBIERNO Y MINISTERIO DE ECONOMÍA
ADMINISTRADORES
PARLAMENTO
¿CÓMO HEMOS LLEGADO HASTA AQUÍ?
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES CNMV
AUDITORES
BANCO DE ESPAÑA
ÓRGANOS DE GOBIERNO DE LAS CAJAS Y BANCOS
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PROPUESTAS LA BANCA PÚBLICA COMO SALIDA SOCIAL A LA CRISIS
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Nuestras propuestas
EJES FUNDAMENTAJES 1.
Nacionalización de las cajas de ahorros y sus bancos participados.
2.
Conversión en acciones de toda ayuda pública realizada a entidades bancarias. Dichos títulos conllevarán derechos políticos. El dinero público que se ha utilizado no debe retirarse en el plazo de cinco años.
3.
La nueva banca pública tendrá como objetivo gestionar de manera prudente los ahorros de la ciudadanía. Por ello, es imprescindible un modelo de gestión radicalmente diferente del realizado por las cajas de ahorro.
4.
La banca pública se caracterizará por la transparencia de sus políticas y por el rendimiento público y transparente de sus cuentas anuales en un lenguaje asequible para la ciudadanía.
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Nuestras propuestas
MEDIOS 1. 2. 3.
Realización auditoría pública por la Intervención General de la Administración del Estado. Depuración de responsabilidades de los gestores y ejecutivos de las entidades bancarias. Fin de los sueldos millonarios de los altos directivos y establecimiento de un sistema retributivo equivalente al existente en la función pública.
4.
Plan de saneamiento de las entidades con el establecimiento de quitas a los tenedores de títulos de deuda (excluyendo de esta operación a los depósitos).
5.
Establecimiento de medidas para garantizar los intereses legales de los pequeños accionistas, apoyando la actuación del Ministerio Fiscal para la reclamación de los estafados.
6.
Establecimiento de un plan de reducción de la deuda hipotecaria de las familias ligado al nivel de renta de las mismas para adecuarla a la depreciación del precio de la vivienda. Por una banca pública http://www.bancapublica.info
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Nuestras propuestas
7.
Cierre inmediato de sucursales en paraisos fiscales.
8.
Ni destrucción de puestos de trabajo y continuidad de la obra social garantizando el adecuado uso social de los recursos.
9.
La actuación de la Banca Pública formará parte integral de la política económica y social de las Administraciones Públicas con la prioridad de la consecución del pleno empleo y el desarrollo de los servicios públicos. Para ello tendrá una adecuada implantación territorial que proporcione servicios a los ciudadanos teniendo en cuenta criterios de rentabilidad social y no únicamente económica. Por una banca pública http://www.bancapublica.info
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