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Actualidad en materia de Precios de Transferencia y Economía Enero 2015 | N°1

Contexto Económico Venezolano durante el 2014 Para el cierre del año 2014, se observó una disminución del Producto Interno Bruto (PIB) acompañado de una alta tasa de inflación, la creación de un sistema complementario de asignación de divisas denominado SICAD II y la caída en los precios del petróleo. Adicionalmente, se promulgaron más de 50 Leyes vía Ley Habilitante por parte del Presidente de la República. Entre estas leyes destaca la reforma de la Ley de Impuesto sobre la Renta, Ley del Impuesto al Valor Agregado, el Código Orgánico Tributario y Ley de Precios Justos. A continuación se muestra un análisis de los indicadores económicos más importantes, tomando como fuente las cifras publicadas a la fecha por el Banco Central de Venezuela (BCV), el Instituto Nacional de Estadística (INE) y el Ministerio del Poder Popular de Petróleo y Minería. Inflación De enero a noviembre 2014, la tasa de inflación acumulada en meses, fue de 63,3%, la cual refleja un aumento del 9,38% en relación a al mismo período del 2013 (58,16%). El grupo que presenta un mayor índice de inflación en sus precios es el de Alimentos y Bebidas No Alcohólicas con un 92,87%, seguido por las Bebidas Alcohólicas y Tabaco, y Restaurantes y Hoteles con un 85,69% y 75,42%, respectivamente. Producto Interno Bruto (PIB) Para el tercer trimestre del 2014 se presenta una disminución de 3,97% en el PIB Consolidado, en comparación con el mismo trimestre del 2013, siendo esta recesión ocasionada en primera instancia por las actividades no petroleras, las cuales registraron una caída de 3,75%, mientras que las actividades petroleras reflejaron una expansión de apenas 0,32%. Por otra parte, dentro de los sectores que presentaron un mayor crecimiento se encuentran; Instituciones Financieras y Seguros (14,23%) y Comunicaciones (5,05%). En contraposición, Manufactura (-9,17%), Construcción (-10,02%) Comercio y Servicios de Reparación (-10,77%), fueron los sectores más destacados con tasas negativas. Sector Externo Para el tercer trimestre del 2014 se registró un superávit acumulado de US$ 28.344 millones en la balanza comercial, representando un aumento del 4,34% comparado con el acumulado al mismo período del año anterior. Esto fue ocasionado por un descenso de las exportaciones totales, que se ubicaron en US$ 60.497 millones y las importaciones de bienes, que se situaron en US$ 32.153 millones. En términos porcentuales, se reflejó una baja del 9,55% y 19,04% respectivamente, en comparación al monto acumulado al cierre del tercer trimestre del 2013. Las reservas internacionales cerraron el año en un nivel de US$ 22.061 millones (21.481 millones en 2013). Para el 2013, en promedio, la cesta petrolera venezolana cerró en US$ 98,08 1, mientras que para el 2014 el precio promedio cerró en US$ 88,42, con una variación negativa del 9,85%. Venezuela, cuyos ingresos de fuente extranjera provienen principalmente de la venta del petróleo, se vio afectada de forma significativa por este comportamiento (-9,42%). Para el mes de diciembre del 2014 el precio del petróleo cerró en promedio en US$ 54,03. Las importaciones de bienes sufrieron una contracción al cierre del tercer trimestre del 2014, debido a una disminución del 14,13% en las compras del sector público, y una baja del 22,78% en las compras del sector privado, en comparación con el total acumulado al tercer trimestre del 2013. La variación negativa en las compras del sector público está influenciada por una descenso del 31,67% de las compras petroleras, que representan un 38,62% del total del sector. Por otra parte, según cifras oficiales del Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX), en el año 2014 se adjudicaron a través de SICAD I US$ 5.223 millones (US$ 1.818 millones en 2013) a una tasa promedio de 10,88 Bs/$, siendo el sector automotriz al cual se le adjudicó una mayor cantidad de divisas con un total de US$ 1.602 millones, lo que representa el 31,22% del total subastado. La cuenta corriente también registró un superávit acumulado al tercer trimestre del 2014 de US$ 9.909 millones en comparación al mismo período del año anterior, representando un incremento del 100,63%. Es decir, el flujo de entrada de capital supera al flujo de salida. Sin embargo, comparando el tercer trimestre del 2014 con el mismo período 2013 se refleja un deterioro de la cuenta corriente en 71,40%. Desempleo El mercado laboral evidenció mejoría al cerrar el mes de noviembre con una tasa de desempleo anualizada de 5,9% (6,6% en 2013). Además, la tasa de desempleo juvenil cerró el mes de septiembre en 14,1%, representando una disminución de 15,06% con respecto al año anterior. Para el 2014, el mercado laboral estaba conformado en un 58, 50% por el sector formal (59,00% en 2013) y en un 41,50% por la economía informal (41,00% en 2013). Tasas Activas de Interés En lo que respecta a las tasas de intereses activas cobradas por los seis principales bancos del país, para el cierre de 2014, las mismas se encontraban en promedio en 17, 38%, lo cual representa un aumento de 10,7% con respecto al 2013 (15,7%). Las tasas de interés pasivas, medidas mediante los instrumentos de plazo y ahorro, promediaron 14,73% y 13,93%, respectivamente (14,5% y 12,6% para el 2013). Debido a la alta tasa de inflación presente en Venezuela, las tasas de intereses pasivas reales (tomando como referencia los depósitos de ahorro) fueron de -30,4% en 2014 (-27,9% en 2013) y las tasas activas reales ascendieron a -28,3% (-29,3% en 2013).

Espiñeira, Pacheco y Asociados (PricewaterhouseCoopers) 1

Fuente: Ministerio del Poder Popular de Petróleo y Minería: http://www.menpet.gob.ve/secciones.php?option=view&idS=45

BEPS La Erosión de la Base y Traslado de las Utilidades (BEPS, por sus siglas en inglés) se refiere a estrategias de planificación fiscal que aprovechan los vacíos presentes en las normas tributarias actuales para obtener beneficios fiscales o para desplazar beneficio a lugares donde hay escasa actividad, pero con una tasa impositiva baja. Las autoridades fiscales han percibido que los grupos multinacionales han venido tomando ventaja de estos vacíos entre jurisdicciones diferentes, lo cual ha impulsado la transferencia de utilidades y como consecuencia ha erosionado la base tributaria de las distintas jurisdicciones. El 19 de julio de 2013 la OCDE publicó un Plan de Acción conformado por 15 acciones divididas en cinco grupos, aprobado por los 34 países miembros y los líderes financieros de los países del G20. Esto, con la intención de tomar las medidas correspondientes a efectos de disminuir el grado de erosión de la base tributaria, ayudar a restaurar los beneficios de las normas internacionales y garantizar mayor transparencia. A continuación se presentan los reportes y proyectos de las normativas implementados: Reportes • Economía Digital- Identificación de las principales dificultades que la economía digital plantea a nivel tributario (Acción 1); • Desarrollo de un Instrumento Multilateral- Identificación de problemas internacionales y tributarios (Acción 15); y • Equilibrar las prácticas de competencia fiscal lesiva de manera más efectiva- Revisión de Regímenes (Acción 5). Normativas • Neutralización de los efectos de instrumentos generadores de doble no imposición, doble deducción (Acción 2); • Prevención del abuso de Convenios para evitar doble imposición (CDIs) (Acción 6); • Precios de Transferencia de los Intangibles (Acción 8); y • Re-examinación de los precios de la Documentación de los Precios de Transferencia (Acción 13). Es importante destacar que 4 de los 15 Planes de Acción propuestos están dirigidas a los Precios de Transferencia. Sin embargo, su aplicación en esta materia ha sido mínima a causa de la incertidumbre y controversia generada en algunas jurisdicciones por la puesta en práctica. No obstante, en fechas recientes han surgido dos aplicaciones como consecuencia de las BEPS, el primero referente a los servicios intragrupo y el segundo a los establecimientos permanentes.

Las modificaciones propuestas al Capítulo VII de las Directrices de la OCDE (servicios intragrupo) tratan de lograr un equilibrio entre las cargas apropiadas para los servicios de bajo valor añadido y la necesidad de proteger la base impositiva de los países en los cuales se establecen las entidades que pagan las tarifas de los servicios. Hay seis áreas en las que la OCDE propone una orientación adicional para lograr el equilibrio: proporcionar una definición de los servicios intragrupo de bajo valor agregado; aclarar el significado de las actividades de los accionistas y los costos duplicados, específicamente en este contexto; orientación sobre los márgenes adecuados; orientación sobre metodologías de asignación adecuadas de costos para favorecer la aplicación; orientación sobre la satisfacción de una prueba de beneficio simplificado en lo que respecta a estos servicios; y orientación sobre la documentación que los contribuyentes deben preparar y presentar con el fin de calificar para el enfoque simplificado. En cuanto a la segunda aplicación, se proponen cambios fundamentales a las normas para establecimientos permanentes existentes, con un potencial impacto sobre muchas estructuras actualmente en uso por las empresas multinacionales. Este punto es tratado en la Acción 7 del Plan de Acción de la OCDE (Prevención de la Evasión artificial del Status de establecimiento permanente) publicada el 31 de octubre 2014. Las diversas opciones propuestas en el proyecto van más allá de lo que son los establecimientos permanentes e incluyen la ampliación de las disposiciones de agentes dependientes y reducción tanto de las exenciones de agentes independientes como por actividad específica. Hay cinco áreas en las que la OCDE propone cambios: acuerdos con los comisionistas y estrategias similares; una variedad de asuntos relacionados a las exenciones específicas de la actividad, incluyendo el funcionamiento de la prueba "preparatoria o auxiliar" y la capacidad de las empresas para segmentar sus actividades; reglas para contrarrestar el fraccionamiento de los contratos; propuestas de establecimiento permanente especificas al sector de seguros y asuntos sobre la atribución de beneficios de los establecimientos permanentes. Debido a que cada vez nuestras economías se encuentran más interconectadas es importante disminuir la brecha creada por la interacción de políticas fiscales distintas. Iniciativas como las observadas por parte de la OCDE aspiran a eliminar esta brecha y a aproximarse a un sistema más trasparente a través incrementando el nivel de comunicación entre las diferentes autoridades fiscales a nivel mundial.

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