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REPORTE TRIMESTRAL : ANALISIS DE LA DEUDA PUBLICA BRUTA AL 30 DE SETIEMBRE DE 2011 1_/ Al tercer trimestre, el saldo de deuda pública bruta alcanzó un importe de alrededor de S/. 95 930 millones (equivalentes a US$ 34 594 millones), posición ligeramente superior en 0,9% en relación al trimestre anterior. Este pequeño cambio no ha representado ningún impacto en el componente de la deuda emitida en el mercado manteniéndose el 58% del total ya informado en junio de 2011. En esa misma línea y aún cuando se han realizado emisiones de bonos soberanos en el mercado local en agosto y setiembre, su participación dentro de la deuda de mercado tampoco ha variado. En relación a los indicadores de riesgo, éstos han mantenido su tendencia natural al no haberse ejecutado ninguna operación de administración de deuda en el período; así, la posición de nuevos soles, disminuyó en 0,2% ubicándose en 46,6%, los préstamos a tasa fija se redujeron en 0,4% cerrando en 77,4%, la vida media en 1,2% alcanzando 12,9 años, entre otros. Por otro lado, se espera que el ratio de deuda pública sobre el PBI continúe con su tendencia decreciente para el presente año y el siguiente, destacando la reducción sostenida de la deuda pública externa. Finalmente, el saldo de las reservas internacionales netas sigue siendo mayor al total de la deuda pública.
Saldo de deuda bruta a setiembre 2011 Saldo Adeudado (US$ Mill.)
Categorías
Vida Media (años)
Valor Razonable (US$ Mill.)
Duración (años)
Descomposición de la Variación del Saldo Adeudado, Dic 2010 - Set 2011 (US$ Mill.) * Reprecio Medio (años)
Tasa Equivalente en US$ (%)
Mercado B. Globales B. Soberanos Otros bonos
20 014 9 394 10 418 202
21 145 11 850 9 068 226
16,34 17,26 15,70 7,14
9,38 9,22 9,68 5,55
16,30 17,26 15,70 3,16
5,59 7,52 3,83 6,67
No Mercado Club Paris Multilaterales Proveedores Otros
14 580 2 575 7 957 38 4 010
11 652 2 460 7 754 34 1 404
7,19 6,97 6,91 4,36 9,08
5,48 5,30 5,45 3,84 6,36
4,07 6,97 2,20 4,15 8,89
3,49 3,48 3,61 4,85 2,88
TOTAL
34 594
32 797
12,89
7,99
11,69
4,80
Saldo Adeudado
Moneda Nuevos Soles Dólares Yenes Otras TOTAL
Efecto cambiario
16 128 16 185 1 895 386 34 594
Variación Saldo Adeudado
Efecto neto
0 -209 77 -5 -137
293 98 30 -94 327
293 -111 107 -99 190
* Medido en Nuevos soles y expresado en US$ nominales al tipo de cambio de cierre de periodo (TC. S/.2,77).
Últimas operaciones de administración de deuda Fecha de ejecución
Operación ejecutada Conversión BID Intercambio de bonos soberanos Swap de Dólares a Nuevos Soles Conversión BID Prepago bilaterales-multilaterales
Monto (US$ Mill.)
mar-11 feb-11 ene-11 ene-11 dic-10
Reducción del riego de...
50 27 16 35 1 635
...moneda, tasa, refinanciamiento …refinanciamiento ...moneda, tasa ...moneda, tasa, refinanciamiento ...moneda, tasa, refinanciamiento
Estructura de la deuda pública bruta Por monedas
Por tasas de interés
100%
0,8%
100%
9,7%
90% 80%
12,9%
80% 46,6%
70% 60%
0,3% 5,5%
50% 40% 30% 20%
Dólares
Yenes
Euros
Nuevos soles
60% 40%
46,8%
Indexada *
Tasa Fija
Otros
10%
77,4%
Tasa Variable
20%
0%
Dic-10
Jun-11
Jun-10
Dic-10
Dic-09
Jun-10
Dic-08
Jun-09
Jun-08
Dic-06
Jun-07
Dic-05
Jun-06
Dic-04
Jun-05
Dic-03
Jun-04
Dic-02
Jun-03
Dic-07
Jun-11
Dic-09
Dic-08
Jun-09
Dic-07
Deuda > 5 años
Jun-08
Deuda
